热点题材☆ ◇601187 厦门银行 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:海峡西岸
风格:低市净率、低市盈率、破净资产、高股息股、中小银行、近已解禁
指数:上证380、小盘价值、国证价值
【2.主题投资】
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2023-09-13│海峡西岸 │关联度：☆☆☆
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公司位于福建省厦门市思明区湖滨北路101号商业银行大厦，主营公司银行业务、个人银行
业务及资金业务
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2024-06-30│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-06-30,公司无实控人且无控股股东
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-19│破净资产 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-11-19公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-38.91%
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2024-11-19│低市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-11-19,公司市净率(MRQ)为：0.6108
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2024-11-19│低市盈率 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-11-19,公司市盈率(TTM)为：6.05
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2024-11-19│高股息股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19,最新股息率为:7.92%
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2024-10-23│近已解禁 │关联度：☆☆☆
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公司于2024-10-28有股份解禁，占总股本比例为0.06%
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2020-10-27│中小银行 │关联度：☆☆☆☆☆
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城市商业银行
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │本行系根据国务院《关于组建城市合作银行的通知》（国发[1995]25号）精│
│ │神，经厦门市经济体制改革委员会《关于同意发起设立厦门城市合作银行股│
│ │份有限公司的批复》（厦体改［1996］073号），以及中国人民银行《关于 │
│ │厦门市开展城市合作银行组建工作的复函》（银函［1996］185号）、《关 │
│ │于筹建厦门城市合作银行的批复》（银复［1996］355号）和《关于厦门城 │
│ │市合作银行开业的批复》（银复［1996］387号）等文件批准，在原厦门市1│
│ │4家城市信用社及市联社基础上，由厦门市财政局、原厦门市14家城信社及 │
│ │市联社股东，以及其他23名新入股法人股东发起设立的城市商业银行。本行│
│ │设立时的名称为“厦门城市合作银行股份有限公司”。1998年，经厦门市经│
│ │济体制改革委员会《关于厦门城市合作银行股份有限公司申请变更名称的批│
│ │复》（厦体改［1998］078号）等文件批准，本行由“厦门城市合作银行股 │
│ │份有限公司”更名为“厦门市商业银行股份有限公司”。2009年，经中国银│
│ │监会《中国银监会关于厦门市商业银行更名的批复》（银监复[2009]348号 │
│ │）批准，本行由“厦门市商业银行股份有限公司”更名为“厦门银行股份有│
│ │限公司”。本行设立时注册资本为25,787.84万元，后经八次增资扩股，截 │
│ │止本招股意向书出具之日，本行注册资本为237,521.51万元。 │
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│产品业务 │公司的主营业务为公司银行业务、零售银行业务、金融市场业务、两岸金融│
│ │业务。 │
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│经营模式 │被誉为“两岸金融合作样板银行”的厦门银行，一直重视推进两岸金融合作│
│ │。依托台资股东背景及区位优势，通过对台资企业、两岸往来商旅人士的服│
│ │务及台湾银行同业的业务往来，厦门银行已逐步完成两岸金融业务平台的建│
│ │设，形成差异化的对台经营特色。 │
│ │在服务台资企业方面，厦门银行致力于对台金融产品创设，针对台企的融资│
│ │和汇兑需求，推出了包括异地抵押融资、跨境融资、两岸通速汇、传真交易│
│ │、即远期结售汇、资本金与外债、股权转让及不动产处分等一系列服务；在│
│ │台商聚集的厦门、福州、漳州、重庆区域下设专司服务台商的支行或经营团│
│ │队。 │
│ │在两岸清算、结算及新台币现钞兑换方面，作为福建省内率先同时具备三种│
│ │两岸人民币清算模式的银行， │
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│行业地位 │两岸金融合作样板银行 │
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│核心竞争力 │一是公司治理结构完善。本公司构建了以股东大会为最高权力机构、董事会│
│ │为决策机构、监事会为监督机构、管理层为执行机构的现代公司治理架构，│
│ │按照行业和资本市场监管要求，持续推动党的建设和公司治理的有机融合，│
│ │完善公司治理机制，提升公司治理效能。 │
│ │二是发展战略清晰且执行有力。本公司结合行业发展趋势和自身实际，每三│
│ │年制定一轮发展战略规划，坚守城商行的市场定位，形成清晰的战略目标，│
│ │并按年滚动实施，引领推动公司稳健经营发展。 │
│ │三是小微企业服务能力不断增强。本公司自成立以来始终坚持为小微企业提│
│ │供优质金融服务，将支持小微企业发展作为践行社会责任和加快战略转型的│
│ │重要途径，构建起“敢贷、愿贷、能贷、会贷”的长效机制，切实满足小微│
│ │企业多元化的金融需求。 │
│ │四是两岸金融服务特色鲜明。本公司多年来依托台资股东背景及区位优势，│
│ │围绕个人、公司及同业构建全面的两岸金融业务体系，目前是福建省台企授│
│ │信户数最多、针对台胞发放信用卡数量最多的金融机构。 │
│ │五是金融市场业务专业多元。本公司金融市场业务基础扎实，业务品种多元│
│ │，拥有较为突出的牌照经营优势。本公司是最早一批成为银行间市场成员的│
│ │城商行，现已发展成为金融市场业务资格和牌照较为齐全的城商行之一，具│
│ │备在不同市场环境中灵活实现资产和负债合理配置的能力。 │
│ │六是内控和风险管理体系完善。本公司内控和风险管理体系涵盖内控环境、│
│ │控制活动、内部监督、信息与沟通等要素，并在实践中持续完善。 │
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│经营指标 │2022年，公司实现营业收入58.95亿元，同比增加5.80亿元，增长10.90%； │
│ │其中，累计实现利息净收入47.90亿元，同比增加3.59亿元，同比增长8.11%│
│ │；实现归属于母公司股东的净利润25.06亿元，同比增长15.56%。 │
│ │2022年，公司资产总额3,712.08亿元，较上年末增长12.66%；本外币各项存│
│ │款总额2,048.70亿元，较上年末增长11.46%，其中，个人存款总额553.91亿│
│ │元，较上年末增长33.01%；本外币各项贷款总额2,003.85亿元，首次突破2,│
│ │000亿，较上年末增长14.48%，其中，个人贷款总额766.94亿元，较上年末 │
│ │增长14.98%。归属于上市公司普通股股东的每股净资产8.22元，较上年末增│
│ │长7.03%。 │
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│品牌/专利/经│本公司开展“一横一纵一圈”三大体系信用卡营销活动，包括根据客户生命│
│营权 │周期的新客老客权益（一横）、促交易提规模的营销活动（一纵）及线下商│
│ │圈嘉年华活动（一圈）等，进一步贴合客户生命周期和消费场景的活动，逐│
│ │步形成信用卡品牌特色，有效提升品牌认同感和客户粘性。 │
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│投资逻辑 │（一）业务规模稳健增长。截至报告期末，公司资产总额3,712.08亿元，较│
│ │上年末增长12.66%；本外币各项存款总额2,048.70亿元，较上年末增长11.4│
│ │6%。 │
│ │（二）盈利能力持续提升。报告期内，公司实现营业收入58.95亿元，同比 │
│ │增加5.80亿元，增长10.90%。 │
│ │（三）资产质量保持稳定。公司加强信用风险全流程管理、严控新增不良，│
│ │积极拓宽不良处置渠道、持续加大存量不良资产处置力度，化解存量资产质│
│ │量风险，并通过加大拨备计提力度，进一步增厚应对风险的“安全垫”，夯│
│ │实资产质量管控基础。 │
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│消费群体 │个人签约客户、普惠小微贷款客户、台胞台企客户等 │
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│股本相关 │2011年厦门银行进行增资扩股，募集股份总额2.145亿股，募集资金总额5.8│
│ │1亿元，增资后股份总额10.725亿股。截至2011年末，公司前三大股东分别 │
│ │为厦门市财政局、富邦银行（香港）有限公司、佛山电器照明股份有限公司│
│ │，分别持有厦门银行28.90%、19.99%和7.99%的股份，前三大股东持股占比 │
│ │总和达到56.88%。 │
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│股东相关 │厦门银行三大股东中，其中：厦门市财政局自厦门银行组建成立以来一直是│
│ │最大股东，是隶属于厦门市政府的工作机构之一；富邦银行（香港）有限公│
│ │司是台湾富邦金融控股股份有限公司的附属公司；佛山电器照明股份有限公│
│ │司是1958年成立的全民所有制国营企业，1992年10月改组为佛山市第一家股│
│ │份制试点企业，1993年国家批准广东第一批A/B股上市公司。 │
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│行业竞争格局│2022年，为支撑经济回稳向上和信用平稳扩张，政策支持领域不断发力。年│
│ │内，两次降准、两次降息、三次召开货币信贷形势分析会，政策性开发性金│
│ │融工具加速落地、各项再贷款工具创设并加量、稳地产政策渐次发力，银行│
│ │信贷规模扩增量稳存量，体现金融支持实体的力度加大。在贷款供给充足、│
│ │需求偏弱的格局下，贷款利率持续下行，据人民银行数据显示，12月银行新│
│ │发放贷款利率为4.14%，较9月份降20BP，继续创历史新低；同时，存款利率│
│ │下行偏慢，商业银行息差压缩明显，四季度降至1.91%，同样创历史新低。 │
│ │整体上看，金融服务实体质效提升的同时，银行自身盈利能力承受了较大压│
│ │力。 │
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│行业发展趋势│2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年。新的一年，我国将坚持│
│ │稳字当头、稳中求进，稳健的货币政策“精准有力”，实现“总量要够、结│
│ │构要准、价格要降”；积极的财政政策“加力提效”，更直接更有效发挥积│
│ │极财政政策作用；高层会议同时强调各类政策协调配合，形成共促高质量发│
│ │展的合力，推动国内经济渐进重启、稳步复苏。从经济动能来看，外需将向│
│ │内需切换，特别是服务消费有望出现显著反弹；政策助推之下，基建和制造│
│ │业投资有望稳健增长，房地产投资拖累作用放缓。预计2023年银行业发展将│
│ │呈现以下特征： │
│ │一是助力经济稳增长，持续加大金融支持实体力度。基于银行自身发展需要│
│ │以及监管政策的引导，信贷投放规模加大、力度加强、节奏加快，尤其是对│
│ │实体经济的信贷支持力度，以及对基建投资、小微企业、科技创新、制造业│
│ │、绿色发展等重点领域的金融服务，推动经济运行整体好转；随着促消费、│
│ │扩内需政策持续“加码”，银行有望加大对消费的金融支持，推动消费活力│
│ │和潜力不断释放。 │
│ │二是贯彻“金融16条”，支持房地产平稳健康发展。随着房地产行业政策组│
│ │合拳不断发力，房企融资环境将明显好转，优质头部房企现金流大幅改善，│
│ │其风险将得到有效化解。银行亦将积极落实“金融16条”，保持房企信贷融│
│ │资渠道稳定。在因城施策实施差别化住房信贷政策背景下，积极支持刚性和│
│ │改善性住房需求，加大住房租赁金融支持，支持房地产市场平稳健康发展。│
│ │三是紧抓区域发展机遇，形成中小银行竞争优势。当前银行间竞争加剧，尤│
│ │其是优质客户资源争夺白热化，中小银行发展空间受到挤压，区域经济发展│
│ │较好且客户基础较好的银行能实现较快增长。紧跟经营区域内的经济发展重│
│ │大战略、更好支持地方经济建设和产业发展，是城商行发挥自身比较优势的│
│ │不二之选。长期来看，城商行唯有立足本地、回归本源，扎实经营基底，将│
│ │服务做精做细，寻求竞争优势，提供差异化、特色化的服务才能在“夹缝”│
│ │中生存。 │
│ │四是构建金融新生态，全面推进数字化转型发展。当前国内经济的长期动能│
│ │正转向以高端制造业、战略新兴产业、“专精特新”等为代表的实体经济；│
│ │同时居民财富管理赛道长坡厚雪，银行竞争格局走向差异化。银行要积极发│
│ │力财富管理、供应链金融、绿色金融、新市民金融等业务，同时加速数字化│
│ │转型，强化科技引领，赋能转型发展，推动金融服务生态全面升级。 │
│ │五是贯彻监管制度，提升风险管理水平和服务实体经济的质效。2023年，银│
│ │保监会、人民银行发布了《商业银行金融资产风险分类办法》并就《商业银│
│ │行资本管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。未来，银行不良认定将进│
│ │一步趋严，银行业务与资本的关系也将更加密切，银行应始终坚持风险为本│
│ │，满足差异化资本监管要求，全方位强化内部管理能力，更好服务实体经济│
│ │。 │
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│公司发展战略│2023年为本公司第五轮三年发展战略规划的“收官之年”，本公司将持续围│
│ │绕“聚焦中小、深耕海西、融汇两岸、打造价值领先的综合金融服务商”的│
│ │战略愿景，继续坚定执行“做大零售、做强对公、做深两岸、做优资金”的│
│ │业务发展战略。零售业务方面，坚定不移深化推进大零售转型，有计划的补│
│ │充服务网点，进一步完善零售客群经营体系，依托金融科技力量全力打造普│
│ │惠金融信贷工厂2.0，加快普惠信用贷款的开发和落地，聚焦财富及私行客 │
│ │户，狠抓产品体系、增值服务和队伍培养，奠定牢固未来可持续发展的“基│
│ │石”。对公业务方面，不断深化客群分层分类经营，持续完善对公营销团队│
│ │考评体系，打造信贷工厂2.0，推广供货贷等重点产品，加快发展供应链金 │
│ │融和现金管理业务，完善交易银行服务体系和投行业务模式，构建“商行+ │
│ │投行”、“融资+融智”、银租协同的综合金融服务体系，夯实稳固未来稳 │
│ │健发展的“压舱石”。两岸金融业务方面，持续优化两岸金融营销体系，构│
│ │建围绕个人、公司及同业的两岸金融服务体系，打造厦门银行两岸金融服务│
│ │特色名片。资金业务方面，依托金融行销专业团队，持续提升代客业务水平│
│ │，扩大外部市场同业合作朋友圈。 │
│ │2023年，本公司将着力优化调整业务结构和发展转型升级，以专业化的风险│
│ │管理措施提升全面风险管理水平，同时着重将客户经营、“聚焦中小”等战│
│ │略有效地贯彻到分支行，打通总分支管理脉络。 │
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│公司日常经营│报告期内，公司的业务主要分布在福建省厦门市、福建省其他部分市县、重│
│ │庆市等地区。 │
│ │公司始终践行“持续深耕，重点突破、稳步发展”的区域战略。厦门地区实│
│ │现营业收入32.35亿元，较上年同期增长18.33%，持续扩大客群基础和覆盖 │
│ │度，挖深护城河；同时，其他地区实现营业收入26.60亿元，较上年同期增 │
│ │长3.04%，持续提升贡献。 │
│ │公司的主要业务分部有公司业务、个人业务、资金业务和其他业务分部。公│
│ │司实施内部资金转移定价以确认分部间的利息收入与利息支出，以促进公司│
│ │优化资产负债结构、合理产品定价、集中利率风险管理以及综合评价绩效水│
│ │平。 │
│ │报告期内，公司立足并深化对公客群分层分类经营，筑就公司核心业务压舱│
│ │石，实现营业收入36.33亿元，同比增长16.88%。同时，公司持续推进大零 │
│ │售战略转型，实现营业收入13.48亿元，同比增长6.65%。 │
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│公司经营计划│2023年，本公司将深入学习贯彻落实党的二十大精神和中央经济工作会议精│
│ │神，坚持“稳字当头、稳中求进”的工作总基调，认真落实监管工作要求，│
│ │围绕“聚焦中小”增强服务能力，加强“总分支联动”，实现协同发力。负│
│ │债端优化存款结构，紧抓活期存款；资产端加大中长期贷款及信用贷款占比│
│ │，聚焦绿色金融、专精特新、科技制造业、普惠小微、供应链金融、战略客│
│ │户及地方特色产业等。 │
│ │零售业务方面，加快落地普惠信用贷款，持续优化消费信贷产品结构，重点│
│ │推广“E秒贷”；紧抓活期存款沉淀，降低负债成本；做大财富及私行客群 │
│ │，抓实公私联动和私行倍增计划；着力拓展信用卡业务，升级信用卡权益体│
│ │系；构建服务型线上平台，全面提升手机银行、小程序、公众号及在线客服│
│ │的智能化水平；优化信用风险策略体系管理，将反洗钱和个人信息保护嵌入│
│ │业务流程进行贯彻落实。 │
│ │对公业务方面，持续调整存款结构，降低存款成本，着力提升活期存款占比│
│ │；以产业金融优化客群结构，重点支持制造业、绿色信贷、高新企业等；运│
│ │用对公营销与管理平台赋能并提升分支行经营能力，加强分行资产负债结构│
│ │管理；大力发展交易银行业务，以现金管理和贸易融资产品促进活期存款增│
│ │加，推进供应链金融产品迭代升级，推动更多分行获取贸易外汇收支便利化│
│ │试点资格；持续扩大投行客群，加快渠道资源整合，推动跨条线、跨牌照合│
│ │作，提升“商行+投行”综合金融服务能力。 │
│ │两岸金融业务方面，持续扩大对台企台胞的金融服务覆盖面，保持并提升两│
│ │岸金融业务在当地的市场优势；强化公私联动，推动提升对台企企业主和高│
│ │管财富管理的产品供应和服务质量；持续推出两岸金融特色产品，充分利用│
│ │“空中柜台”支持更多远程业务办理功能，持续擦亮厦门银行两岸金融服务│
│ │特色名片。 │
│ │资金业务方面，不断加强投研能力和金融行销专业团队建设，优化资产结构│
│ │，加强美元流动性及市场风险管理；完善交易策略体系，充分发挥量化交易│
│ │策略的补充作用，提升全面交易能力；提升信用风险管控质效，完成关联交│
│ │易、反洗钱、资产减值等系统建设；推进金融市场业务数字化转型，持续开│
│ │展量化交易、同业CRM系统、智能运营平台等项目建设。 │
│ │全面风险管理方面，强化全流程风险管理，做好全行授信政策及行业授信风│
│ │险指引研究，动态优化授信授权与征审流程；持续推进信贷风险系统和智能│
│ │化风控建设，加强信贷全流程管控。营运转型提升方面，推进对公柜面业务│
│ │智能化建设，推广厅堂服务一体化，全面落实反洗钱管理职能及作业模式优│
│ │化调整，实现垂直化管理和集中化作业，提升消保全流程管理，完善个人金│
│ │融信息保护。 │
│ │金融科技赋能方面，持续落实数据治理规划和数字科技发展规划，提升数据│
│ │质量及数据价值，深化金融科技派驻制，增强IT资源配置有效性。 │
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│公司资金需求│本公司坚持稳健审慎原则，积极应对外部经营形势变化和货币政策调整，合│
│ │理制定流动性风险偏好，健全流动性风险管理体系，稳妥规划资金来源和运│
│ │用，定期开展流动性风险评估和压力测试，深化优质流动性资产管理，强化│
│ │日间头寸管控，确保公司流动性状况平稳可控。 │
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│可能面对风险│1.外贸复苏仍有不确定性。当前海外主要经济体通胀和利率仍在高位，主要│
│ │经济体增长乏力带来的外需减弱，对我国外贸形成了直接冲击；同时地缘政│
│ │治风险进一步加大了全球经济的不稳定性，我国外贸企业的经营将面临更大│
│ │的困难和挑战。 │
│ │2.信用风险。目前经济复苏预期下，顺周期行业回暖将促进银行整体资产质│
│ │量改善。如果经济复苏进程不及预期，对企业融资需求和居民消费需求都将│
│ │产生负面影响；同时，房地产需求端恢复趋势仍有待确认、部分弱资质城投│
│ │债务风险仍需关注，对银行业资产质量带来扰动。新出台的《商业银行金融│
│ │资产风险分类办法》加之2023年银行全面实施预期信用损失法，将使得部分│
│ │银行不良认定强度提升。 │
│ │3.息差风险。虽然当前贷款利率已连创历史新低，银行业利差收益承压明显│
│ │，但考虑到稳增长是经济工作的重点，继续降低企业综合融资成本仍是监管│
│ │政策导向，贷款利率和息差水平有进一步下行的压力。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023年-2025年）股东回报规划：在确保公司资本充足率满足监管要求的 │
│ │前提下，每一年度实现的盈利在弥补被没收的财物损失、支付各项税收的滞│
│ │纳金和罚款、支付因少缴或迟交存款准备金的加息、依法弥补亏损、提取法│
│ │定公积金、提取任意公积金后，除特殊情况外，如果累计未分配利润为正，│
│ │并满足公司正常经营资金需求等条件，优先采取现金方式分配股利，每一年│
│ │度以现金方式分配的股利不少于该会计年度的税后利润的百分之十。 │
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