热点题材☆ ◇601366 利群股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含可转债、新零售、跨境电商、腾讯概念、冷链物流、预制菜
风格:被举牌、扣非亏损、不活跃股
指数:无
【2.主题投资】
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2022-12-08│跨境电商 │关联度：☆☆
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公司设立供应链管理公司、国际贸易公司等，开展对外贸易及跨境电商业务。
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2022-08-22│腾讯概念 │关联度：☆☆☆
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公司与腾讯云、启明星签订战略合作协议，致力于打造安全可控的智慧零售行业互联网平台
，推动形成基于互联网平台的零售业新生态。
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2022-06-07│冷链物流 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司总投资额约30亿元，总建筑面积30多万平方米的新物流基地涵盖智慧化常温物流中心、
冷链物流中心、温控成品粮储备中心、中央厨房、豆制品产业园、洗衣房等，是公司重点打造的
社会化民生用品配送基地。
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2022-01-20│预制菜 │关联度：☆☆
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公司将进一步推出预制菜、冷冻中式面点、冷冻熟菜、炖煮菜、快炒菜、砂锅菜等产品
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2020-04-21│含可转债 │关联度：☆☆☆☆
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利群转债(113033)于2020-04-21上市
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2019-11-06│新零售 │关联度：☆☆
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利群股份2018年6月5日晚间公告，公司与腾讯云计算（北京）有限责任公司签订智慧新零售
O2O项目服务协议，协议金额368万元。公司委托腾讯云开发利群零售电商O2O平台项目软件，腾
讯云为公司提供软件的研发、安装、部署等。
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2020-11-30│社区团购 │关联度：☆☆☆
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公司旗下各零售门店及品牌代理公司通过各种线上线下营销模式积极开展社区团购业务，促
进销售
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，不可减持。
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2024-04-19│不活跃股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-04-19当周换手率为：2.4324%
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2024-04-19│扣非亏损 │关联度：☆☆☆
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截止2023-12-31公司归母净利润为2977.60万元，扣非净利润为-4775.04万元
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2023-10-08│被举牌 │关联度：☆☆☆
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公司2021-10-13公告,公司获青岛利群投资有限公司举牌，本次举牌后，举牌人持股比例占
公司总股本的5.10%
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司从事以百货、超市和电器为核心主业的零售连锁业务，和以城市物流中│
│ │心为辅的品牌代理和商业物流业务。 │
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│经营模式 │1.销售模式：目前公司主要的经营模式为经销模式和联销模式，收入来源为│
│ │经销和联销的销售收入。经销模式下利润主要来源于对商品的进销差价，联│
│ │销模式下的利润主 │
│ │要来源于零售门店对供应商销售的扣点分成。 │
│ │2、采购模式：公司主要采用自主的采购模式。公司内部设置采购中心，对 │
│ │品牌引进和商品采购制定计划并组织实施。 │
│ │3、公司的仓储模式：公司通过物流中心、零售终端和营运监管三级库存管 │
│ │理模式优化库存并提高库存管理效率。 │
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│行业地位 │山东区零售龙头 │
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│核心竞争力 │1、品牌影响力：公司自成立以来，紧密围绕利群品牌的定位、特性与核心 │
│ │价值，通过广告宣传、节假日的促销活动、丰富的商品满足消费者的多样化│
│ │需求，并通过不断改善购物环境，提供良好的售后服务，提升公司的品牌形│
│ │象，持续提高利群品牌的知名度、美誉度和顾客忠诚度。同时，公司一直致│
│ │力于为顾客提供高性价比的商品，以此赢得顾客的良好口碑，进一步提高利│
│ │群品牌的美誉度，积累大量忠实的消费者。目前，“利群”已经成为山东半│
│ │岛具备较强影响力并受消费者欢迎的知名零售品牌，利群品牌的知名度、美│
│ │誉度和消费者忠诚度带动了公司的持续发展和销售的不断增长。 │
│ │2、成熟的物流平台 │
│ │公司为匹配零售门店的销售，分别于 1997 年和 2002 年设立福兴祥配送和│
│ │福兴祥物流从事品牌代理和商业物流业务，经过十余年积累，现已发展成为│
│ │山东省内规模较大的商业物流企业。截至本招股说明书签署日，公司拥有 3│
│ │ 座物流中心，配送车辆 200 余辆，能够提供 20 万种商品的配送任务。配│
│ │送区域辐射山东半岛及周边的多个地区，日配送半径超过 300 公里，范围 │
│ │覆盖公司下属的所有零售门店。此外，公司还为区域内的商业企业提供中转│
│ │配送等第三方物流服务。物流中心对采购的商品实行系统的电子标签管理，│
│ │采用立体式高位仓储货架和全自动分拣系统存储商品，并记录商品的出入库│
│ │情况。公司拥有较强的仓储能力，物流中心土地仓储面积 28.3 万平方米，│
│ │其中冷链仓储面积 3.8 万平方米，仓储种类繁多，能够独立承担生鲜产品 │
│ │、食品饮料、日化用品、衣帽服饰、家用电器等多种商品的仓储和配送工作│
│ │。物流中心下设生鲜加工配送中心和热加工配送处理中心，具备生产加工、│
│ │验收仓储、分拣配送和信息处理等功能，能够对采购的蔬菜、水果、畜牧水│
│ │产、面制产品等短保质期商品进行深加工，并利用较强的配送能力为短保质│
│ │期商品的配送提供保证。此外，公司对部分季节性和应急性商品合理储备，│
│ │能够有效抵御缺货风险。 │
│ │3、良好的供应商关系和突出的品牌代理能力 │
│ │供应商对零售品牌商品一般采用区域推广的运作模式，普遍在各个省市选择│
│ │区域代理，建立自己的商品分销渠道。作为山东半岛地区零售连锁企业，公│
│ │司的采购中心统一招商并引进商品，通过利群百货下属批发类子公司统一进│
│ │行采购并销售给公司下属及外部零售门店，利群百货下属批发类子公司依靠│
│ │日益增长的采购规模，在与供应商的谈判中拥有较强的议价能力，并取得供│
│ │应商品牌的区域代理权，为供应商与公司下属各零售门店建立合作关系提供│
│ │便利条件。此外，公司拥有专业的品牌运作团队，利用在仓储和物流方面的│
│ │优势，依靠强大的品牌运作能力，开展全方位的品牌代理业务。利群百货下│
│ │属批发类子公司共代理销售国内外百货、超市和家电品牌超过 500 个，代 │
│ │理品类丰富，不仅促进各批发公司与山东地区零售企业建立紧密的合作关系│
│ │，而且能够保证公司下属零售门店商品的充分供应。长期稳定的供应商资源│
│ │和突出的品牌代理运作能力提升了供应链效率，同时为公司零售门店的运营│
│ │提供坚实基础。 │
│ │4、较为完善的管理体系和信息系统 │
│ │公司历经多年发展，形成了一套符合市场环境和自身特点的管理体系，公司│
│ │统一制定发展战略，建立统一的运营管理制度，制定完善的内部流程控制手│
│ │册，为消费者提供标准化的商品和服务。公司内部设立采购中心，统一制定│
│ │采购计划，负责公司的商品采购和零售门店的整体招商工作，借助规模优势│
│ │降低采购和物流成本，吸引更多品牌的进驻。公司设立供应商系统，为加入│
│ │系统的供应商提供销售查询和对账服务，公司财务部负责资金管理并对其统│
│ │一结算，提高采购效率。 │
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│经营指标 │截至本招股说明书签署日，公司合计拥有43家门店和3座物流中心，门店主 │
│ │要遍布在青岛及周边的山东半岛地区，其中青岛市29家，威海市4家，潍坊 │
│ │市2家，淄博市2家，日照市3家，烟台市2家，东营市1家。 │
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│竞争对手 │大商股份、欧亚集团、王府井、文峰股份 │
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│品牌/专利/经│“利群”品牌 │
│营权 │ │
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│核心风险 │经营区域较为集中，存货跌价风险 │
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│消费群体 │个人消费者 │
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│消费市场 │山东区域、华东区域 │
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│公司发展战略│目前公司已经确立百货、超市和电器的连锁经营模式，围绕以青岛及周边山│
│ │东半岛为中心的市场精耕细作。未来公司将继续奉行“想在您前面，做到您│
│ │心里”的企业理念，发扬“用心去做，永不满足”的企业精神，始终把满足│
│ │客户的需求放在首位，不断增强“利群”品牌的知名度、美誉度和顾客忠诚│
│ │度，积极扩大公司的品牌影响力，逐步建立并完善布局合理、高效运营的百│
│ │货商店与专业卖场有机结合的零售业态；利用自身的规模和效率不断整合供│
│ │应链，缩短产业链条参与环节，提高供应链效率；充分发展电子商务业务，│
│ │扩大消费规模，为消费者提供品类丰富、高性价比的商品。公司将继续致力│
│ │于满足多区域市场的综合消费需求，推动零售行业有序竞争并带动其良性发│
│ │展。 │
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│公司经营计划│（一）零售门店扩张和升级计划 │
│ │第一，未来几年公司将继续扩张百货门店，充分利用现有利群百货门店的竞│
│ │争优势，在周边区域合理规划，设立装修新门店，增加网点数量，通过密集│
│ │布点提高区域连锁能力，增强协同效应，提升公司区域竞争力。第二，公司│
│ │将利用募集资金在青岛的即墨、莱西和平度，以及江苏的连云港等地投资新│
│ │设百货门店，并利用现有品牌代理资源加强同异地供应商的合作。此外公司│
│ │还将利用自有资金加强山东省南部和西部地区的百货门店建设。公司历经十│
│ │五余年的发展，已积累了丰富的采购销售资源和成熟的运营管理模式，公司│
│ │将充分利用现有资源和销售渠道，扩大经营区域，逐步实现跨区域发展的目│
│ │标。第三，公司在现有“百货+超市+电器”的基础上，开设大型超市，增加│
│ │专业超市的数量，并提高专业超市数量占零售门店的比重。公司代理的超市│
│ │商品品类较多，将能够保证大型超市商品的足额及时供应。此外，公司将针│
│ │对经营多年，取得良好效益的多家门店，陆续进行升级。公司将继续保留知│
│ │名度较高，经营较好的品牌，淘汰部分竞争力较低的商品，进一步优化品类│
│ │组合，有效提升门店的竞争力和品牌知名度，从而促进消费的持续增长。 │
│ │（二）深化城市物流中心建设计划 │
│ │一方面，基于实际发展情况，公司未来将进一步深化城市物流中心建设，扩│
│ │大物流中心建设规模，合理高效利用现有土地，增加储位数量，完善配送设│
│ │施，建立并完善高度信息化、自动化的仓储物流系统，并与现有物流系统有│
│ │效对接，发挥协同效应。公司将通过加强城市物流中心提高仓储配送能力，│
│ │保证与销售的持续增长相匹配。 │
│ │另一方面，公司将继续利用品牌代理业务积累的丰富资源，扩大现有品牌的│
│ │代理市场，增加合作的门店数量，提高批发业务外部销售占比，同时获取更│
│ │多品牌的代理权，扩大批发业务规模。 │
│ │未来零售行业的商业模式将向供应链运转效率最高、社会资源配置最优化的│
│ │方向进行转变，而建成后公司的批发和仓储物流体系将更加完善，能够帮助│
│ │公司准确高效地完成仓储和城市物流配送任务，提高物流中心的核心竞争力│
│ │，有助于公司自下而上整合供应链，提高供应链的运转效率，减少产品从出│
│ │厂到销售的中间环节，加快产业链从由经销商和分销商主导的“多层分销”│
│ │模式向产销对接的“扁平化”模式转变，充分利用批发和零售业务的规模效│
│ │应，提高经营效率，扩大销售规模。 │
│ │（三）电子商务升级计划 │
│ │未来公司将结合实体门店发展电子商务业务，进一步推广“线下体验+线上 │
│ │购物”的消费模式，为消费者提供便利。在商品品类方面，“利群商城”在│
│ │未来会大力发展母婴用品、数码家电等生活必需品和快速消费品的销售业务│
│ │，满足消费者基本生活需求并能够适应快速变化的消费市场。根据实际情况│
│ │升级电子商务平台，利用多年品牌代理的合作和信任关系，吸引上游供应商│
│ │的加入，丰富拓宽经营手段，拓宽销售渠道。此外，公司计划对现有包括商│
│ │品展示系统、搜索系统、会员注册登录系统、支付系统、讨论系统、后台管│
│ │理系统等在内的一系列系统进行维护和升级，并同步完善仓储环境和设施建│
│ │设。 │
│ │本计划的实施是公司积极顺应行业发展趋势，将自营业务与虚拟销售渠道相│
│ │结合，依托“利群”品牌良好的知名度、美誉度及“利群商城”网络平台丰│
│ │富的运营管理经验，加强特色化经营，满足更多消费者需求的集中体现。电│
│ │子商务业务的持续发展将有助于公司增强用户体验、提高品牌知名度、拓宽│
│ │经营渠道、扩大销售规模，并最终完善公司零售体系的建设。 │
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│公司资金需求│公司本次拟公开发行不超过 17,600 万股人民币普通股 A股，本次发行的募│
│ │集资金总额将视市场情况及询价确定的发行价格确定。本次发行募集资金扣│
│ │除发行费用后，投资项目具体如下：1.连锁百货发展项目 、2.门店装修升 │
│ │级项目、3.城市物流配送中心四期项目、4.电子商务平台升级项目 。 │
│ │若本次发行募集资金不足，不足部分公司将通过自筹资金解决；若有剩余，│
│ │多余部分将用于补充公司日常经营所需的流动资金。如果本次发行募集资金│
│ │到位之前公司需要根据项目的实际情况先期投入，公司将以自筹资金先行投│
│ │入上述项目，并在募集资金到位之后用募集资金予以置换。 │
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│可能面对风险│一、市场风险 │
│ │二、经营风险 │
│ │三、管理风险 │
│ │四、财务风险 │
│ │五、募投项目风险 │
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│股权激励 │利群股份2022年5月16日发布限制性股票激励计划，公司拟向96名激励对象 │
│ │授予2648.0342万股限制性股票，授予价格为3.9元/股。本次授予的限制性 │
│ │股票自授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主 │
│ │要解锁条件为：第一个解除限售期为以2020年度归属于上市公司股东的净利│
│ │润为基数，2021年度归属于上市公司股东的净利润增长率不低于15%；或以2│
│ │020年度加权平均净资产收益率为基数，2021年度的加权平均净资产收益率 │
│ │增长率不低于15%。第二个解除限售期为以2021年度归属于上市公司股东的 │
│ │净利润为基数，2022年度归属于上市公司股东的净利润增长率不低于8%；或│
│ │以2021年度加权平均净资产收益率为基数，2022年度的加权平均净资产收益│
│ │率增长率不低于8%。第三个解除限售期为以2021年度归属于上市公司股东的│
│ │净利润为基数，2023年度归属于上市公司股东的净利润增长率不低于10%； │
│ │或以2021年度加权平均净资产收益率为基数，2023年度的加权平均净资产收│
│ │益率增长率不低于10%。 │
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│合作推动零售│利群股份2018年3月9日公告，公司与腾讯云计算（北京）有限责任公司、深│
│业新生态 │圳市启明星电子商务有限公司签订战略合作协议，致力于打造安全可控的智│
│ │慧零售行业互联网平台，推动形成基于互联网平台的零售业新生态。根据协│
│ │议，三方整合优势资源打造包含技术、商品、物流、运营等在内的整体解决│
│ │方案，主要的解决方案包括：电商服务、超市O2O服务、百货智慧导购、电 │
│ │器销售、生鲜批发、仓储物流、零售ERP体系、零售会员体系、零售POS系统│
│ │、零售统一支付等解决方案。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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