热点题材☆ ◇601368 绿城水务 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:污水处理、新型城镇
风格:破净资产
指数:无
【2.主题投资】
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2022-05-16│新型城镇 │关联度：☆☆☆☆
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公司的供水和污水处理主业也逐渐向城市周边镇域延伸。水务基础设施的投资建设是城镇化
发展的重要组成部分，公司将不断致力为城镇化进程的推进和城市经济社会发展做出更大贡献。
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2022-01-07│污水处理 │关联度：☆☆☆☆
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公司主营业务包括供水、污水处理
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2024-03-27│广西国资改革│关联度：☆☆☆☆☆
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南宁市人民政府国有资产监督管理委员会是公司实际控制人
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2024-03-26│客户依赖 │关联度：☆☆☆
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截止2023-12-31，第一大客户：南宁市住房和城乡建设局占营业收入比例为59.15%
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2019-08-26│广西自贸区 │关联度：☆☆☆
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公司注册地为南宁市江南区体育路4号
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，不可减持。
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2024-04-16│破净资产 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-04-16公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-23.34%
【3.事件驱动】
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2023-08-30│发改委下一步要加大宏观政策调控力度，深入推进新型城镇化建设
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发改委主任作了关于今年以来国民经济和社会发展计划执行情况的报告。报告指出，下一步
要加大宏观政策调控力度，积极扩大国内需求，大力推动现代化产业体系建设，持续深化改革开
放，全面抓好农业农村工作，深入推进区域协调发展和新型城镇化建设，扎实推进经济社会发展
绿色转型，切实防范化解重点领域风险，加大民生保障力度。
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2023-05-19│积极推进以县城为重要载体的新型城镇化建设
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中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在听取陕西省委和省政府工作汇报时强调
，全面建设社会主义现代化国家，扎实推进共同富裕，最艰巨最繁重的任务仍然在农村，必须逐
步缩小城乡差距。要积极推进以县城为重要载体的新型城镇化建设，提升县城市政公用设施建设
水平和基础公共服务、产业配套功能，增强综合承载能力和治理能力，发挥县城对县域经济发展
的辐射带动作用。
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2023-04-19│沈阳都市圈已获批，新型城镇化建设提速
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近日，沈阳都市圈正式获批，成为全国第九个、东北第一个国家级都市圈。都市圈作为打破
城市行政区划概念的经济空间形态，是形成城市间功能互补，加速要素资源流通、促进区域经济
发展新的增长极。近年来，都市圈建设如火如荼，成为推进城乡协调发展、加快新型城镇化的重
要载体。
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2018-12-05│广西补短板重大项目将投资3万亿元 相关公司有望受益
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2018年12月4日消息，据媒体报道，近日，广西在脱贫攻坚等10大领域编报了一批补短板重
大项目，2018-2020年计划新开工项目2725项，总投资3万亿元。同时，加大PPP项目工作力度，
积极引入民间资本，推动项目加快建设和发挥效益。广西基建大力投资，区域内相关公司有望受
益。柳工是广西本地的土方机械龙头；绿城水务是南宁市供排水的龙头企业。
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2017-10-27│重点流域水污染防治五年规划印发
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据环保部网站2017年10月26日消息，环境保护部、国家发展改革委、水利部近日联合印发《
重点流域水污染防治规划（2016-2020年）》（简称《规划》）。
作为第五期重点流域水污染防治五年专项规划，《规划》立足我国水污染防治长期历史进程
，以细化落实《水污染防治行动计划》目标要求和任务措施为基本定位，以改善水环境质量为核
心，坚持山水林田湖草整体保护和水资源、水生态和水环境“三水统筹”的系统思维，以控制单
元为基础明确流域分区、分级、分类管理的差异化要求，为各地水污染防治工作提供了指南。
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2016-06-03│全球多个城市开启“抗洪”模式
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2016年6月3日消息，今年在厄尔尼诺特殊气候的影响下，洪水发生的几率较高。武汉、巴黎
、台湾等地近期暴雨连连，全球多个城市开启“抗洪模式”。业内人士表示，海绵城市或将成为
防汛排水的主要解决方法之一。近年来，我国对于海绵城市的财政支持力度也逐渐加大，海绵城
市建设或将提速。
近年来，中国城市“雨后看海”、“逢雨必涝”现象屡屡发生。住建部曾对32个省的351个
城市的内涝情况进行调研：2008年－2010年期间有213个城市发生过不同程度的积水内涝，占调
查城市的63%。而同时全国600多个城市中，缺水城市有400多个，其中严重缺水城市114个。
作为解决城市排水防涝问题的重要办法之一，海绵城市从概念的提出到技术指南的出台再到
试点工作的开展，政策的落实推进速度很快。
海绵城市概念股：围海股份、宏润建设、巴安水务、重庆水务、绿城水务、江南水务、东方
园林、龙泉股份、武汉控股、东方雨虹、大禹节水等。
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2016-05-11│水资源税改革试点暂行办法印发
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据财政部网站2016年5月10日消息，财政部、国税总局、水利部联合印发《水资源税改革试
点暂行办法》，该办法适用于河北省，并自2016年7月1日起实施。
办法指出，河北省开征水资源税后，将水资源费征收标准降为零。在河北省区域内取用水的
，水资源税由取水审批部门所在地的地方税务机关征收。其中，由流域管理机构审批取用水的，
水资源税由取水口所在地的地方税务机关征收。
办法还指出，对下列取用水减免征收水资源税：对规定限额内的农业生产取用水，免征水资
源税；对取用污水处理回用水、再生水等非常规水源，免征水资源税；财政部、国家税务总局规
定的其他减税和免税情形。
分析认为，三部门发文推行水资源税试点，大大利好水务行业。
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2015-09-30│国务院加快海绵城市建设
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国务院总理李克强2015年9月29日主持召开国务院常务会议，部署加快雨水蓄排顺畅合理利
用的海绵城市建设，有效推进新型城镇化。
根据去年底发布的《关于开展中央财政支持海绵城市建设试点工作的通知》，国家决定开展
中央财政支持海绵城市建设试点工作，中央财政对海绵城市建设试点给予专项资金补助，时间为
三年，直辖市每年6亿元，省会城市每年5亿元，其他城市每年4亿元，对采用PPP模式达到一定比
例的，将按上述补助基数奖励10%。2015年4月2日，财政部公示16个城市入围海绵城市试点名单
，其中迁安市、萍乡市、贵安新区、池州市等已经入围成为首批试点城市。
有机构分析，仅首批试点城市未来三年海绵城市建设总投资额就将超过300亿元，其中需要
采用PPP模式的投资额超过100亿元。粗略估算，按照每个城市平均20亿左右的投资规模来看，有
望催生出数千亿蓝海。
分析人士指出，此次国常会部署加快海绵城市建设，有效推进新型城镇化，与此前拉开序幕
的全国城市地下综合管廊建设相辅相成，这对于拉动经济发展具有不可估量的重要作用，相关个
股有望迎来一轮战略性建仓机会。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司主要从事自来水生产供应及污水处理业务，在特许经营区域范围内负责│
│ │供水或污水处理设施的投资建设（不包括雨水排放设施）、运营管理及维护│
│ │。 │
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│经营模式 │自公司设立以来，即通过特许经营模式投资建设并运营管理供水及污水处理│
│ │设施，开展供水 和污水处理业务。 │
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│行业地位 │取得南宁市特许经营权的国有控股水务公司 │
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│核心竞争力 │1、特许经营权的优势:报告期内，公司继续拥有南宁市中心城区的供水特许│
│ │经营权、南宁市中心城区及下辖五县的污水处理特许经营权。 │
│ │2、区位优势：当前，在广西肩负“一带一路”国际通道、战略支点、重要 │
│ │门户“三大定位”新使命下，南宁紧抓历史机遇，正加快建设成为面向东盟│
│ │开放合作的区域性国际城市、“一带一路”有机衔接 的重要门户城市、具 │
│ │有较强支撑带动作用的首府城市、具有浓郁壮乡特色和亚热带风情的生态宜│
│ │ 居城市。 │
│ │3、供水与污水处理一体化、厂网一体化优势：公司在主要经营区域南宁市 │
│ │城区实行供水与污水处理一体化、厂网一体化经营。 │
│ │4、市场化运营优势：公司投融资一体化、建设运营一体化的市场化运营模 │
│ │式强化了企业对成本的约束和提升效率的要求，促进了公司运营和管理效率│
│ │的提高。 │
│ │5、成本优势：公司依据供排水一体化和厂网一体化的运营模式，构建了精 │
│ │简高效的管理架构，有效压缩了管理成本和人力成本。 │
│ │6、管理优势：公司管理团队的专业结构搭配合理，行业经验和企业管理经 │
│ │验丰富，富有开拓创新精神，整体综合素质较高。 │
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│经营指标 │公司提出2017年工作总体目标：完成售水量39,000万立方米，污水处理量33│
│ │,400万立方米，实现公司营业收入和市场份额持续增长。 │
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│竞争对手 │法国苏伊士环境集团、国际水务巨头法国威立雅水务集团、英国泰晤士水务│
│ │公司、柏林水务集团、首创股份、深圳水务集团 │
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│品牌/专利/经│南宁市政府授予供水与污水处理特许经营权 │
│营权 │ │
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│消费群体 │公司供水客户包括：居民用户、工商企业用户、行政事业单位用户及其他用│
│ │户。 │
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│消费市场 │广西 │
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│项目投资 │绿城水务2024年4月11日公告，公司于近日收到广西建隆工程咨询有限公司 │
│ │发来的《中标通知书》，确认公司为六景工业园区水质净化厂、六景工业园│
│ │区南部水质净化厂特许经营社会资本方采购的中标人，项目估算总投资约为│
│ │13.7亿元。项目特许经营期限为30年，其中建设期2年，运营期28年。项目 │
│ │收益率：全投资内部收益率（税后）6.45%。 │
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│行业竞争格局│当前，水务行业市场已经形成了跨国水务巨头、国有大型水务集团、中小民│
│ │营水务企业并存 的竞争局面。首先是跨国水务巨头，以威立雅、苏伊士等 │
│ │为代表，在中国多个城市开展业务，且 其服务内容已突破传统水务行业的 │
│ │限制，成为了环境管理综合服务商；其次是国有大型水务集团， 以首创水 │
│ │务、北控水务等为代表，这些企业不再以单个项目作为业务扩展的“单位”│
│ │，而提供整 体解决方案，如北控水务以 PPP 方式参与的凉水河水环境综合│
│ │治理项目就涉及了整治修复、水系 连通等系统工程；最后，是一些中小型 │
│ │水务企业，这些企业既有国有的，也有民营的，这些企业 由于规模较小， │
│ │无法进行大范围的跨区域经营，则将重点放在巩固本区域市场上，并积极做│
│ │好对 外扩张的准备。 │
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│行业发展趋势│“十三五”期间将是《环保法（修订版）》和“水十条”等相关规定全面实│
│ │施的阶段，水务 行业进入发展加速期，行业发展将呈现以下几个趋势： │
│ │（1）市场运营主体及资本的多元化 │
│ │（2）收购、兼并成为重要的扩张手段 │
│ │（3）水务行业信息化发展成为必然趋势 │
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│公司发展战略│公司在“十三五”期间的总体目标是成为区域内具有较大影响力的水务旗舰│
│ │企业。到“十三 五”期末，公司综合实力跃上新的台阶，主要经济技术指 │
│ │标保持区内行业领先地位，并进入全国 同行业先进行列。在增强自身综合 │
│ │实力和市场竞争能力，促进经济效益和社会效益协调发展的同 时，不断为 │
│ │区域内水务事业和经济社会发展做出新的更大贡献。 │
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│公司经营计划│1、继续挖掘市场潜力，努力提高增量。 │
│ │2、充分利用好各种融资工具进行融资，努力降低企业融资成本，控制财务 │
│ │风险。 │
│ │3、切实抓好生产运营，提高管理效能。 │
│ │4、完善公司治理和内部控制建设。 │
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│公司资金需求│2017 年，公司预计对埌东污水处理厂四期工程、江南污水处理厂水质提标 │
│ │及三期工程、绿城 水务检测中心大楼、陈村水厂三期工程、广西-东盟经济│
│ │技术开发区水厂一期扩建工程、南站西路 供水加压站等供水、污水处理设 │
│ │施工程投资约 13.50 亿元。 │
│ │按照上述年度工程投资计划，公司将通过银行借款、外国政府贷款等多种融│
│ │资工具和方式，筹集资金，减少融资成本，努力降低财务费用。 │
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│可能面对风险│1.成本增长的风险 │
│ │2.人民币汇率波动的风险 │
│ │3.污水处理服务费结算的风险 │
│ │4．供水价格和污水处理服务费价格标准调整受限的风险 │
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│股份锁定承诺│公司控股股东建宁集团承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者│
│ │委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份（首次公开发│
│ │行时公开发售的股份除外）。公司股东温州信德、无锡红福、凯雷复星、复│
│ │星高新和北京红石分别承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者│
│ │委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 │
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│定增投入污水│绿城水务2017年8月8日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过14716.2179│
│处理项目 │万股股份，募集资金总额不超过16亿元，拟用于：1）南宁市陈村水厂三期 │
│ │工程项目，总投资39613万元，拟投入募集资金3亿元。预计项目税后财务内│
│ │部收益率约为8.08%。2）南宁市江南污水处理厂水质提标及三期工程，总投│
│ │资165928万元，拟投入募集资金13亿元。预计项目税后财务内部收益率约为│
│ │8%。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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