热点题材☆ ◇601377 兴业证券 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:海峡西岸
风格:融资融券、社保重仓、证金汇金、MSCI成份、周期股
指数:上证180、上证治理、上证中盘、中盘价值、国证价值、沪深300、中证200、300周期、300
ESG
【2.主题投资】
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2020-02-25│海峡西岸 │关联度：☆☆☆
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公司总部位于福建省福州市。主营业务：（一）证券经纪；（二）证券投资咨询；（三）与
证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（四）证券承销与保荐；（五）证券自营；（六）融
资融券业务；（七）证券投资基金代销；（八）为期货公司提供中间介绍业务；（九）代销金融
产品业务（十）中国证监会批准的其他业务。公司致力于发展成为一家优质的综合性金融服务公
司，控股股东福建省财政厅是机关法人，是福建省人民政府综合管理国家财政收支，财税政策，
实施财政监督，参与国民经济进行宏观调控的职能部门。
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2022-10-25│参股新三板 │关联度：☆☆
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在中国证监会进行的证券公司分类监管评级中，2013年公司分类评价首度跻身A类AA级。截
止2013年末，公司拥有63个营业部，其中福建35家。2012年12月，证券业协会对公司柜台市场实
施方案予以备案确认。2012年共成功推荐3家企业在代
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2024-11-19│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2024-10-31│证金汇金持股│关联度：☆☆☆
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证金持有21396.49万股(2.48%)
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2024-09-30│社保重仓 │关联度：☆☆☆
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截止2024-09-30,社保重仓持有1.03亿股(7.05亿元)
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2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
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2023-08-16│证券行业迎来市场活跃度提升，板块进入估值修复通道
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一年一度的“818理财节”活动已拉开帷幕，今年是第7个举办年度，即将迎来的盛况令人期
待。据记者统计，截至8月15日，目前已确定举办“818理财节”活动的券商超过20家。随着首份
上市券商2023年半年报及19家上市券商业绩预告、快报的披露，证券行业上半年业绩情况正逐渐
清晰。总体来看，在去年业绩承压后，2023年上半年，证券行业迎来了市场活跃度提升，自营、
投行、资管等业务似乎担起了支撑券商业绩增长的重任。不仅如此，在近期政策面积极信号催化
下，券商板块进入了估值修复通道。
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2023-02-23│转融资业务试点上线，增强券商业务灵活性
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2月21日，中证金融公司市场化转融资业务试点上线。此次改革采取“灵活期限、竞价费率
”交易方式，证券公司可自主选择期限，自行申报费率，转融资交易通过竞价方式完成。市场人
士认为，转融资业务试点上线，有利于增强券商转融资业务灵活性，更好匹配融资融券业务需求
。
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2022-01-27│生态环境部：全国碳市场第一个履约周期顺利收官
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24日，生态环境部新闻发言人刘友宾在2022年首场例行发布会上，通报了全国碳市场首个履
约期完成情况。截至2021年12月31日，全国碳市场履约完成率99.5%（按履约量计），全国碳市
场第一个履约周期顺利收官。全国碳排放权交易市场是推动实现双碳目标的重要政策工具。此前
，生态环境部构建了支撑全国碳市场运行的政策法规和技术规范体系，制定并发布了第一个履约
周期配额分配实施方案。
下一步，生态环境部将深入贯彻习近平生态文明思想和党中央关于碳达峰碳中和的重大战略决策
，修订完善相关法规制度和技术规范，切实抓好全国碳市场建设，推动经济高质量发展。
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2021-07-26│证监会：正在就科创板引入做市商制度做前期准备工作
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证监会新闻发言人高莉表示，在科创板引入做市商制度，涉及到做市商制度资格准入、市场
监管等，需要制定配套制度规则，相关部门和单位正在做各方面的前期准备工作。
机构认为，通常情况下，做市商主要由券商担当，需要同时具备雄厚的资金实力、充足的库存证
券风险管理能力和良好的证券定价能力，因而门槛不低。2020年度，同时获评上交所上证50ETF
期权AA级主做市商和沪深300ETF期权AA级主做市商的券商有6家，分别为广发证券、华泰证券、
招商证券、中泰证券、中信证券和中信建投，均为业内头部券商。科创板首批试点做市商，也大
概率以头部券商为主。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │财富管理业务是通过线下和线上相结合的方式为客户提供证券及期货经纪、│
│ │融资融券、股票质押式回购、产品销售、投资顾问等一揽子财富管理服务。│
│ │机构投资业务是为各类专业投资机构、国际客户、上市公司客户、同业客户│
│ │等多类机构客户提供销售交易、证券研究、PB 主经纪商服务等。 │
│ │企业融资业务是运用股权、债权、新三板、并购、财务顾问等多种工具为企│
│ │业和政府客户提供直接融资服务。 │
│ │资产管理业务包括为机构和个人客户提供各类券商资产管理服务和基金资产│
│ │管理服务，以及直接投资业务。 │
│ │投资业务是在价值投资、稳健经营的前提下，从事股票、债券、衍生品、股│
│ │权、另类等多种自营投资、交易和做市服务。 │
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│经营模式 │要围绕主营业务展开，通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金│
│ │收入、利息收入及自营收入等。 │
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│行业地位 │证券研究业务稳居行业第一梯队、债券承销业务行业领先 │
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│核心竞争力 │（一）业务平台全面、金融控股集团日趋强大 │
│ │在经纪、投行、自营等证券业务全牌照经营的基础上，建成包括基金、期货│
│ │、资管、直投、境外、另类等在内的综合金融服务大平台，金融集团日趋强│
│ │大，能够满足客户的多种业务需求。 │
│ │（二）内生增长强劲 │
│ │公司多年来倚靠内生式的增长，持续的扩充资本与发展业务，资产规模大幅│
│ │提升、业务持续稳步增长，实现了行业排名的不断提升。 │
│ │（三）投研能力突出 │
│ │公司投资研究能力突出，领先于公司整体竞争实力排名。卖方研究实力和机│
│ │构销售服务能力位居行业第一梯队，新财富综合排名已连续两年进入行业前│
│ │ 5 位，新财富最佳销售服务团队连续 3 年蝉联第一。证券自营投资业绩良│
│ │好，资产管理业务主动投资管理能力居行业前列，定增、定制及量化投资品│
│ │牌效应凸显，产品业绩表现良好，多次获得业内各种荣誉。 │
│ │（四）企业融资服务能力快速发展 │
│ │公司服务实体经济的能力不断提升，融资业务快速发展。根据 Wind 资讯统│
│ │计，公司企业债公司债融资家数进入第 5 位、融资额进入第 7 位，新三板│
│ │挂牌数量位居第 4 位，有效增强了服务实体经济、服务中小企业的能力。 │
│ │（五）风险管理能力不断强化 │
│ │公司在经营管理和业务开展过程中一贯坚持“稳健经营、长远发展”理念，│
│ │扎实推进合规管理全业务、全流程、全员覆盖。不断加强风控文化建设，打│
│ │造全面风险管理信息系统，落实行业全面风险管理的要求，提升公司驾驭风│
│ │险的能力，从“被动风险规避”转向“主动管理风险”。欣泰电气事件中，│
│ │公司和相关人员积极主动配合调查，拟补偿投资者因欣泰电气虚假陈述而遭│
│ │受的投资损失，避免了风险事件的进一步扩大。 │
│ │（六）稳健的经营管理团队和高素质的员工队伍 │
│ │高效团队是决定公司持续稳定发展的最重要因素之一。公司秉承“艰苦创业│
│ │、勤勉敬业、廉洁自律、励精图治”的兴业精神，坚持“专业化、规范化、│
│ │市场化”的战略指导思想，恪守“简单、敬业、专业、稳健”的核心价值观│
│ │。公司积极推进与团队策略相配套的激励机制改革，通过有效的机制确保能│
│ │者居其位、能者施其才，充分调动并激发公司上下的主动性、积极性与创造│
│ │性，释放公司转型与创新发展的活力。 │
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│竞争对手 │国泰君安、中信证券、海通证券、广发证券、招商证券 │
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│核心风险 │资本市场波动加大、监管政策不确定性等。 │
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│投资逻辑 │1.经纪网点数量扩张，期货交易保持一贯优势 │
│ │2.主动资产管理规模提升，收入结构多元化 │
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│消费群体 │财富管理业务、机构服务业务、自营投资业务、海外业务客户。 │
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│消费市场 │福建地区、上海地区、其他地区、公司本部及子公司 │
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│配股募资 │兴业证券2015年1月23日公告，公司拟按每10股配售不超过3股向全体股东配│
│ │售，募资不超过150亿元，用于增加公司资本金，补充公司营运资金，扩大 │
│ │公司业务规模。本次募集资金主要用于：扩大信用交易业务规模；加大对做│
│ │市商及柜台市场交易等资本中介业务的投入；加大对资产证券化业务等创新│
│ │业务的投入；适度扩大自营业务规模；加大对子公司的投入，包括增资兴业│
│ │创新资本、增资兴证期货、增资兴证香港、设立另类投资子公司、根据业务│
│ │发展需要新设其他金融业务子公司；根据业务发展需要扩张分支机构及其它│
│ │固定资产投资；适时进行外延式发展，收购或参股境内外金融类公司及其他│
│ │资金安排。 │
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│对外投资 │兴业证券2014年10月29日公告，公司拟出资1亿元在福建平潭综合实验区内 │
│ │成立全资另类投资公司兴证投资管理有限公司，并在9亿元的授权范围内决 │
│ │定另类投资公司的后续增资事宜。兴证投资管理有限公司经营范围：金融产│
│ │品投资，股权投资，商品期货投资，实业投资，资产管理，投资管理，投资│
│ │咨询，财务咨询，企业管理咨询，农产品、燃料油、矿产品、金属材料、建│
│ │筑材料、化工产品、木材、玻璃的销售贸易，从事货物及相关技术进出口业│
│ │务。 │
│ │兴业证券2014年11月18日公告，公司拟以5000万元参股设立证通股份有限公│
│ │司（简称“证通公司”），占证通公司总股本的3.89%。证通公司定位于为 │
│ │证券行业在综合理财和电子商务领域展业提供信息交换服务，紧密围绕众筹│
│ │市场、私募市场和财富管理市场的互联互通需要以及证券机构客户电子商务│
│ │需求开展相关业务。 │
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│设立赔付专项│兴业证券2017年6月9日公告，公司作为丹东欣泰电气股份有限公司（简称" │
│基金 │欣泰电气"）首次公开发行股票并上市的保荐机构及主承销商，为切实承担 │
│ │中介机构责任，维护投资者合法权益，出资5.5亿元设立“欣泰电气欺诈发 │
│ │行先行赔付专项基金”（简称“专项基金”），用专项基金财产先行赔付适│
│ │格投资者因欣泰电气欺诈发行而遭受的投资损失。专项基金的存续期间为自│
│ │成立日起5个月。 │
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│公司发展战略│战略的本质是选择和资源配置，公司必须明确方向，找准突破口和着力点，│
│ │走出一条具有兴业特色的道路，才有可能快速提升自身实力、全面达成战略│
│ │目标。未来公司将以市场发展逻辑为导向、以客户需求为中心、以自身能力│
│ │为依托，积极围绕高效团队建设、客户中心、区域与行业聚焦、IT与互联网│
│ │领先、国际化和创新驱动六大核心竞争策略，充分推进以客户为中心的组织│
│ │、制度和流程改革，建立市场化激励约束机制、加速资本扩张、寻求并购扩│
│ │张和提高风险管理等五大关键性措施，夯实发展基础、加快业务转型，保障│
│ │规划目标的全面实现。 │
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│公司经营计划│（一）深入贯彻战略规划、扎实有效推进各项竞争策略 │
│ │2017 年是公司第二个五年战略的第二年，是承上启下、决定公司战略目标 │
│ │能否实现的关键性一年。各项工作必须紧紧围绕如何实现战略目标，如何推│
│ │进竞争策略来开展和实施。各业务条线继续深入贯彻六大核心竞争策略和五│
│ │大关键性措施，夯实业务增长基础。 │
│ │ （二）充分发挥资本优势、加速推进业务发展 │
│ │2016 年初，公司通过配股成功募资 122.58 亿元，资本实力大幅提升。201│
│ │7 年，公司将继续通过多种方式扩充资金来源、不断优化新增资金的配置使│
│ │用，一方面有力助推各项业务发展，做大做强投资与资本中介型业务；另一│
│ │方面加大业务布局和战略投入，不断完善区域网点建设、持续加大人才、IT│
│ │ 等各项战略投入，夯实业务发展基础。 │
│ │ （三）实现各项业务与收入、利润的增长 │
│ │持续、快速、均衡的增长是公司战略实施的必要条件，也是评价各项业务经│
│ │营状况的唯一标准。2017 年各项业务要加快实现从布局到增长的转换。客 │
│ │户实现增长和专业全面的产品与服务是经营结果增长的决定性条件，必须时│
│ │刻围绕客户为中心，以客户群体与质量的增长为核心目标。 │
│ │ （四）全面强化内部控制与风险管理 │
│ │内部控制与风险管理，是公司的生命线，是公司最重要的核心竞争力之一。│
│ │2017 年，顺应中国证监会“依法、全面、从严”的监管理念，同时深刻吸 │
│ │取“欣泰电气”事件惨痛教训，公司进一步全面加强内部控制体系建设，切│
│ │实采取有效措施，从制度上、组织上、团队上、流程上各个环节持续强化公│
│ │司的内部控制与合规风控能力，为业务长期、持续、健康发展提供保障。 │
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│可能面对风险│1、市场风险 │
│ │公司面临的市场风险是指因市场变量的不利变动而使公司发生损失的风险。│
│ │市场风险主要包括权益类及其他价格风险、利率风险与汇率风险等。 │
│ │2、流动性风险 │
│ │流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债│
│ │务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。随着公司资│
│ │产负债的期限错配现象逐渐增加，公司面临一定的流动性风险。 │
│ │3、信用风险 │
│ │信用风险是指因债务人或交易对手无法履约而对公司造成损失的风险。 │
│ │4、操作风险 │
│ │操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件│
│ │而导致的直接或间接损失的风险。 │
│ │5、净资本管理 │
│ │公司根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，制定《兴│
│ │业证券股份有限公司风险控制指标动态监控管理办法》及《兴业证券股份有│
│ │限公司净资本补足管理办法》，以确保净资本等各项风险控制指标持续符合│
│ │监管标准，提高抗风险能力。 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2024—2026年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或者现金与股票│
│ │相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。公司未来三年（2024年-2│
│ │026年）以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润 │
│ │的30%。如公司经营情况良好，营业收入和净利润稳定增长，且董事会认为 │
│ │采取股票股利方式分配利润符合公司长远发展需要和全体股东的整体利益时│
│ │，可以提议公司采用股票股利方式进行利润分配。 │
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│定增募资补血│兴业证券2017年12月18日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过12亿股股│
│ │份，募集资金总额不超过80亿元，扣除相关发行费用后，将全部用于增加公│
│ │司资本金，补充公司营运资金，扩大公司业务规模，提升公司的市场竞争力│
│ │。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
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