热点题材☆ ◇601658 邮储银行 更新日期：2025-03-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含H股
风格:融资融券、保险重仓、大盘股、低市净率、低市盈率、社保重仓、基金重仓、破净资产、
高股息股、MSCI成份、昨成交20、北上重仓、周期股
指数:上证50、央企100、上证180、银河99、大盘价值、国证红利、国证价值、沪深300、中华A8
0、300周期、中证央企、中证红利、富时A50、300ESG、国企改革、环渤海、红利低波
【2.主题投资】
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2019-12-10│含H股 │关联度：☆☆☆☆☆
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H股:邮储银行(01658)于2016-09-28上市
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2025-03-28│平安保险持股│关联度：☆
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截止2024-12-31,中国平安人寿保险股份有限公司-自有资金持有1.96亿股(占总股本比例为
：0.20%)
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2024-03-29│中邮系 │关联度：☆☆☆☆
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实际控制人为中国邮政集团有限公司
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2021-10-20│电子支付 │关联度：☆☆
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公司的其他业务涉及第三方支付服务
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2021-10-18│农业保险 │关联度：☆☆☆
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公司有个人银行业务涉及保险代理服务
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-03-28│昨成交20 │关联度：☆☆☆☆☆
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2025-03-28成交额为30.53亿，沪深两市排名第10
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2025-03-28│低市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-03-28,公司市净率(MRQ)为：0.62
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2025-03-28│破净资产 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-03-28公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-37.87%
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2025-03-28│大盘股 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-03-28公司AB股总市值为：4123.86亿元
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2025-03-28│低市盈率 │关联度：☆☆☆☆
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截止2025-03-28,公司市盈率(TTM)为：5.96
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2025-03-28│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有大型银行（通达信研究行业）
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2025-03-28│高股息股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-03-28,最新股息率为:5.03%
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2024-09-30│保险重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-09-30,保险重仓持有13.71亿股(72.13亿元)
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2024-09-30│社保重仓 │关联度：☆☆☆
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截止2024-09-30,社保重仓持有1.14亿股(5.97亿元)
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2024-09-30│基金重仓 │关联度：☆☆☆
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截止2024-09-30,基金重仓持有8.24亿股(43.36亿元)
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2024-08-16│北上重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-08-16,北上重仓持有8.72亿股,占已发行股份1.29%
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2020-08-13│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │零售金融业务、公司金融业务、资金资管业务、普惠金融 │
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│经营模式 │“线上+线下”一体化 │
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│行业地位 │聚焦社区、小微及三农的大型零售银行 │
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│核心竞争力 │1、广泛可触达的“线上+线下”渠道优势 │
│ │依托“自营+代理”运营模式，本行近4万个金融网点覆盖99%的县（市）； │
│ │在全国49.2万个行政村中邮政集团建设“邮乐购”站点42万个、邮储银行建│
│ │设信用村超30万个；线上直销银行和手机银行，为广泛可触达的线下渠道补│
│ │齐了“线上拼图”。 │
│ │2、全面、准确、可靠的信息优势 │
│ │与地方政府和当地龙头企业共建银政企农户信息数据平台，已接入220多万 │
│ │农民合作社、180多万家庭农场及1万多家农业产业化龙头企业的信息，并实│
│ │地走访核验生产经营情况，确保了数据信息维度的精准可靠。这些可靠的数│
│ │据源，将为本行精准授信和风险防控提供准确的信息支撑。 │
│ │3、多业态、多业务的生态优势 │
│ │依托邮政集团资源优势，在破解“销售难”、帮助千家万户小农品对接全国│
│ │大市场的过程中，形成了农村信用生态体系；在破解“物流难”、促进千乡│
│ │万村小产业融入经济大循环的过程中，形成了供应链金融的基础；在破解“│
│ │融资难”、为中国亿万农户提供信用额度的过程中，依托商流带来的销售数│
│ │据、寄递物流带来的仓储数据、资金流带来的结算数据，变“个体农户无物│
│ │可押”为“千村万户主动授信”。 │
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│经营指标 │2023年内，本行实现归属于银行股东的净利润862.70亿元，同比增长1.23% │
│ │。实现营业收入3425.07亿元，同比增长2.25%；其中实现利息净收入2818.0│
│ │3亿元，同比增长3.00%；剔除上年理财净值型产品转型一次性因素后，手续│
│ │费及佣金净收入同比增长12.05%。净息差2.01%，继续保持行业较优水平。 │
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│竞争对手 │工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行 │
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│品牌/专利/经│本年度在大模型领域提交超过5件专利申请，积极参与外部多项课题研究。 │
│营权 │ │
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│核心风险 │与本行业务相关的风险、与中国银行业有关的风险、其他风险 │
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│投资逻辑 │本行拥有近4万个营业网点，服务个人客户超6.6亿户，定位于服务“三农”│
│ │、城乡居民和中小企业，依托“自营+代理”的独特模式和资源禀赋，致力 │
│ │于为中国经济转型中最具活力的客户群体提供服务，加速向数据驱动、渠道│
│ │协同、批零联动、运营高效的新零售银行转型。本行拥有优良的资产质量和│
│ │显著的成长潜力，是中国领先的大型零售银行。 │
│ │本行坚持服务实体经济，积极落实国家战略，积极履行社会责任。坚持以客│
│ │户为中心，打造线上和线下互联互通、融合并进的金融服务体系，为广大客│
│ │户提供优质、便捷、高效的综合化金融服务。坚持风险为本，秉承审慎稳健│
│ │的风险偏好，全面提升风险引领能力，持续完善“全面、全程、全员”的全│
│ │面风险管理体系。坚持“洞悉市场，先行一步”的经营理念，勇于创新变革│
│ │，深化能力建设，实现自身高质量发展。 │
│ │成立17年来，本行的市场地位和影响力日益彰显。惠誉、穆迪分别给予本行│
│ │与中国主权一致的A+、A1评级，标普全球给予本行A评级，标普信评给予本 │
│ │行AAAspc评级，中诚信国际给予本行AAA评级。2023年，在《银行家》（The│
│ │Banker）“全球银行1000强”排名中，本行一级资本位列第12位。 │
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│消费群体 │“三农”、城乡居民和中小企业 │
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│消费市场 │总行、长江三角洲、珠江三角洲、环渤海地区、中部地区、西部地区、东北│
│ │地区 │
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│产业基金 │邮储银行2024年5月28日公告，公司拟向国家集成电路产业投资基金三期股 │
│ │份有限公司出资人民币80亿元，持股比例2.33%，预计自基金注册成立之日 │
│ │起10年内实缴到位。基金旨在引导社会资本加大对集成电路产业的多渠道融│
│ │资支持，重点投向集成电路全产业链。 │
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│行业竞争格局│2023年，全球经济延续复苏态势，但增长前景分化，潜在金融风险逐步累积│
│ │。发达经济体普遍“高通胀、高利率、高债务”，加息周期接近尾声；新兴│
│ │经济体已暂缓加息或开启降息，货币政策出现分化。 │
│ │我国经济继续回升向好，仍面临有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预│
│ │期偏弱、风险隐患较多等挑战，国内大循环存在堵点，外部环境复杂性、严│
│ │峻性、不确定性上升。面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展│
│ │稳定任务，我国加大宏观调控力度，扩内需、调结构、提信心、控风险，高│
│ │质量发展扎实推进。积极的财政政策加力提效，着力扩投资、促消费、保民│
│ │生。稳健的货币政策精准有力，加大逆周期调节力度，推动实体经济融资成│
│ │本稳中有降，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。我国银行业发│
│ │展势头保持稳健，持续加大贷款投放力度，不断优化信贷结构，服务实体经│
│ │济质效进一步提升，资产质量基本稳定，风险抵补能力整体充足。 │
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│行业发展趋势│展望2024年，世界经济增长的不确定性上升，发达经济体政策和市场外溢风│
│ │险仍将通过汇率、资本流动、外债等渠道冲击新兴市场经济体。整体看，我│
│ │国经济面临的机遇大于挑战，有利条件强于不利因素。我国将坚持稳中求进│
│ │、以进促稳、先立后破，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发│
│ │展格局，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，统筹新型城镇化和乡村全│
│ │面振兴，统筹高质量发展和高水平安全，持续推动经济实现质的有效提升和│
│ │量的合理增长。强化宏观政策逆周期和跨周期调节，积极的财政政策适度加│
│ │力、提质增效，稳健的货币政策灵活适度、精准有效，保持流动性合理充裕│
│ │，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。银行│
│ │业将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚决落实中央金融工作会议、│
│ │中央经济工作会议要求，完整、准确、全面贯彻新发展理念，做好“五篇大│
│ │文章”，加大对普惠小微、制造业、绿色发展、科技创新、基础设施建设等│
│ │重点领域和薄弱环节的支持力度，为实体经济提供高质量金融服务，牢牢守│
│ │住不发生系统性金融风险的底线。 │
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│公司发展战略│2024年是贯彻落实党的二十大精神的关键之年，本行将以习近平新时代中国│
│ │特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大、二十届二中全会精神，认│
│ │真落实中央金融工作会议精神、中央经济工作会议精神，坚持稳中求进、以│
│ │进促稳，以高质量党建为引领、以能力建设为基础、以创新变革为动力、以│
│ │精细化管理为保障，加快建设一流大型零售银行，助力金融强国建设。 │
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│公司日常经营│2023年，本行坚守零售银行战略定位，持续推进创新变革，不断强化能力建│
│ │设，着力打造五大差异化增长极，逐步构建差异化竞争优势，全行发展态势│
│ │稳定向好。 │
│ │一是业务规模稳健增长。截至报告期末，本行资产总额达15.73万亿元，较 │
│ │上年末增长11.80%；其中客户贷款总额8.15万亿元，较上年末增长13.02%，│
│ │同比多增1821.26亿元，增量创历史年度新高。负债总额达14.77万亿元，较│
│ │上年末增长11.54%；其中客户存款13.96万亿元，较上年末增长9.76%，核心│
│ │负债保持平稳健康发展。存贷比58.39%，较上年末提高1.68个百分点，资产│
│ │结构持续优化。 │
│ │二是经营业绩保持稳定。报告期内，本行实现归属于银行股东的净利润862.│
│ │70亿元，同比增长1.23%。实现营业收入3425.07亿元，同比增长2.25%；其 │
│ │中实现利息净收入2818.03亿元，同比增长3.00%；剔除上年理财净值型产品│
│ │转型一次性因素后，手续费及佣金净收入同比增长12.05%。净息差2.01%， │
│ │继续保持行业较优水平。 │
│ │三是资产质量平稳优良。本行秉承审慎稳健的风险偏好，持续完善全面风险│
│ │管理体系，加快推进风险管理数字化、集约化转型，积极赋能业务高质量发│
│ │展。截至报告期末，本行不良贷款率0.83%，较上年末下降0.01个百分点， │
│ │仍处于行业领先水平；拨备覆盖率347.57%，风险抵补能力充足。 │
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│公司经营计划│一是坚决贯彻落实党中央重大决策部署，践行国有大行责任担当。大力支持│
│ │创新驱动发展战略、区域协调发展战略等国家战略和粮食能源安全、科技创│
│ │新、先进制造等重点领域。扎实做好“五篇大文章”，大力支持乡村振兴，│
│ │把普惠金融打造成最大的特色、最突出的优势，加快构建养老金融差异化优│
│ │势，有力提升科技金融服务能力，深入推进绿色金融，全面深化数字金融，│
│ │着力打造服务乡村振兴主力军、普惠金融综合服务商、科技金融生力军。 │
│ │二是提升业务精细化管理水平，构建差异化竞争优势。坚持以AUM为纲，扎 │
│ │实做好客户资产配置，加快推进消费金融、信用卡、“三农”金融等业务模│
│ │式变革，全面提升零售金融业务为客户创造价值的能力。持续深化公司金融│
│ │业务“1+N”经营与服务新体系，加强一体化协同，根据客群特点提供差异 │
│ │化综合金融服务。密切跟踪市场变化，提升资产配置和交易能力，加强同业│
│ │生态建设，提高资金资管业务收益水平。 │
│ │三是强化科技赋能，加快推进数智化转型。全力推进“十四五”IT规划，加│
│ │快重点项目建设，充分发挥业技融合支撑作用，深化科技应用成效。加强数│
│ │智化应用赋能，开展大数据技术研发，完善数据服务体系，加强数据应用场│
│ │景建设，实现重点客户、重要业务、关键环节的全覆盖。夯实系统运行基础│
│ │，加快运维智能化转型。 │
│ │四是坚持统筹发展与安全，牢牢守住风险底线。落实资本新规要求，全力推│
│ │进资本管理高级方法合规达标，推进智能风控建设，加快实现风控数字化转│
│ │型，提升全面风险管理能力。健全行业研究机制，加强“看未来”能力建设│
│ │，深化风险引领理念。强化源头管控，聚焦重点领域，精准有效管控信用风│
│ │险。提升内控案防管理能力，加强合规管理，健全案防工作机制和管理体系│
│ │。 │
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│公司资金需求│为支持本行战略目标的实现，根据本次拟定的发行方案，本行拟发行不超过│
│ │5172164200股；募集资金总量将根据实际发行股数和发行价格确定。 │
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│可能面对风险│信用风险 │
│ │信用风险是指由于债务人或交易对手违约或其信用评级、履约能力降低而造│
│ │成损失的风险。本行信用风险的主要来源包括：贷款、资金业务（含存放同│
│ │业、拆放同业、买入返售、企业债券和金融债券投资、同业投资等）、表外│
│ │信用业务（含担保、承诺等）。 │
│ │市场风险 │
│ │市场风险是指因市场价格（包括利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利│
│ │变动而使本行表内和表外业务发生损失的风险。本行面临的主要市场风险包│
│ │括利率风险和汇率风险。 │
│ │流动性风险 │
│ │流动性风险是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期│
│ │债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。 │
│ │操作风险 │
│ │操作风险是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外部事件造│
│ │成损失的风险，包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。本行可能面│
│ │临的操作风险类别主要包括：内部欺诈、外部欺诈、就业制度和工作场所安│
│ │全，客户、产品和业务活动，实物资产的损坏，信息科技系统，执行、交割│
│ │和流程管理等。报告期内，本行操作风险及操作风险损失率均控制在较低水│
│ │平。 │
│ │法律风险 │
│ │法律风险是指商业银行因经营管理行为违反法律法规及合同约定，合同对方│
│ │等他人的不适法与违约行为，以及外部法律环境发生重大变化等，导致银行│
│ │承担法律责任、丧失权利、损害声誉等不利法律后果的风险。报告期内，本│
│ │行法律风险整体可控。 │
│ │合规风险 │
│ │合规风险是指因没有遵循法律、规则和准则而可能遭受法律制裁、监管处罚│
│ │、重大财务损失和声誉损失的风险。报告期内，合规管理基础有效夯实，全│
│ │行业务保持合规经营、稳健发展态势，合规风险整体可控。 │
│ │信息科技风险 │
│ │信息科技风险是指在运用信息科技的过程中，由于自然因素、人为因素、技│
│ │术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉等风险。报告期内，本行信息系│
│ │统整体运行稳定，无重大安全事件发生，各项信息科技风险监测指标正常。│
│ │声誉风险 │
│ │声誉风险是指由银行机构行为、从业人员行为或外部事件等，导致利益相关│
│ │方、社会公众、媒体等对银行形成负面评价，从而损害品牌价值，不利正常│
│ │经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。报告期内，本行整体舆情态│
│ │势良好，未发生重大声誉事件，通过有效开展声誉风险管理工作，为全行转│
│ │型发展与各项重点工作的开展营造了良好的外部舆论环境。 │
│ │战略风险 │
│ │战略风险是指商业银行经营策略不适当或外部经营环境变化而导致的风险。│
│ │报告期内，本行战略风险管控能力不断增强，战略风险整体可控。 │
│ │国别风险 │
│ │国别风险是指由于某一国家或地区政治、经济、社会变化及事件，导致该国│
│ │家或地区债务人没有能力或者拒绝偿付银行债务，或使银行在该国家或地区│
│ │的商业存在遭受损失的风险。报告期内，本行国别风险敞口主要集中在低风│
│ │险国家或地区，国别风险水平整体可控。 │
│ │气候风险 │
│ │气候风险是指气候变化对自然系统和经济社会系统可能造成的潜在不利影响│
│ │，主要包括物理风险和转型风险。其中，物理风险是指发生气候异常、环境│
│ │污染等事件，可能导致企业、家庭、银行、保险机构等市场主体的资产负债│
│ │表严重受损，进而影响金融体系和宏观经济的风险；转型风险是指为应对气│
│ │候变化和推动经济低碳转型，由于大幅收紧碳排放等相关政策，或出现技术│
│ │革新，引发高碳资产重新定价和财务损失的风险。报告期内，本行气候风险│
│ │整体可控。 │
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│增发股票 │定增募资补充核心一级资本：邮储银行2020年11月30日发布定增预案，公司│
│ │拟非公开发行不超过540540.5405万股股份，募集资金总额不超过300亿元，│
│ │扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。 │
│ │定增募资补充核心一级资本：邮储银行2022年10月26日发布定增预案，公司│
│ │拟非公开发行不超过677710.8433万股股份，募集资金总额不超过450亿元，│
│ │扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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