热点题材☆ ◇601696 中银证券 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、MSCI中盘、周期股
指数:上证380、中证央企
【2.主题投资】
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2025-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2022-06-08│期货概念 │关联度：☆☆
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中银国际期货有限责任公司为公司旗下全资控股子公司
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2021-09-26│罗素中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素中盘股标准
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近三年分红低于平均利润30%，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2026-07-17│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于证券（通达信研究行业）
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2021-05-27│MSCI中盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合MSCI中盘股标准
【3.事件驱动】
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2020-06-01│上交所：适时推出科创板做市商制度 研究引入单次T+0交易
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上交所就2020年全国两会期间代表委员关于资本市场的建议回应称，《上海证券交易所科创
板上市公司股东以非公开转让和配售方式减持股份实施细则》已结束公开征求意见，正根据征求
意见抓紧推进规则落地和业务方案落实。加大股权激励制度的适应性，大幅提升科创公司对人才
的吸引力；适时推出做市商制度、研究引入单次T+0交易，保证市场的流动性，从而保证价格发
现功能的正常实现。
机构认为，总体来看提升资本市场活跃度或将是未来一段时间政策发力的重点，目前在再融资新
政以及创业板改革背景下，全年股权融资规模预计达到1.8万亿，从供需匹配角度考虑，当前600
0亿左右的日均股基交易金额需要进一步提升。T+0和做市商制度将直接带来交易和估值系统升级
改造的需求，证券IT公司有望受益。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │中银国际证券股份有限公司(以下简称“中银证券”)经中国证监会批准于20│
│ │02年2月28日在上海成立，2020年2月26日在上海证券交易所主板上市(股票 │
│ │代码601696.SH),注册资本27.78亿元人民币。中银证券主要股东包括：中银│
│ │国际控股有限公司、中国石油集团资本有限责任公司等。 │
│ │中银证券拥有证券业务全牌照，经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；│
│ │与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；│
│ │证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券；代销金融产品；公开募集证│
│ │券投资基金管理业务；为期货公司提供中间介绍业务。 │
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│产品业务 │公司始终以客户为中心，致力于打造包括机构金融与交易、财富管理、投资│
│ │管理等业务在内的全方位服务体系。其中： │
│ │机构金融与交易由投资银行业务、研究与机构销售业务、投资交易业务等组│
│ │成。投资银行业务为大型央企、地方国企、民营企业、金融机构、地方政府│
│ │等各类客户群体提供融资及财务顾问服务。研究与机构销售业务，为各类机│
│ │构客户提供各种专业化研究、销售交易服务；投资交易业务包括债券投资业│
│ │务、权益证券投资业务、新三板做市业务和FICC与衍生品业务。 │
│ │财富管理业务涵盖了证券经纪、融资融券、股票质押、股票期权、期货经纪│
│ │、产品代销、投资咨询、公募基金投顾、PB业务、券商结算等业务。 │
│ │投资管理包括资产管理业务、私募股权投资业务、另类投资业务。资产管理│
│ │业务为客户提供券商公募证券投资基金产品、集合资产管理、单一资产管理│
│ │、专项资产管理、投资咨询和顾问等专业化资产管理服务。 │
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│行业地位 │资产管理规模稳定在行业领军梯队 │
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│核心竞争力 │（一）具有竞争力的业务发展格局 │
│ │经过多年的培育耕耘，公司在诸多业务领域已逐步建立起独特的竞争优势。│
│ │公司财富管理业务加大转型投入，围绕人才体系、产品体系和平台体系建设│
│ │，不断完善个人客户财富管理服务，客户规模稳定增长。资产管理条线同时│
│ │具有公募基金和券商资管业务资格，综合实力稳定在行业领军梯队，截至20│
│ │25年末，受托资金规模居行业第七，非货公募管理规模排名券商资管第二。│
│ │投资银行业务在服务央国企、金融等领域颇具品牌与专业性的优势。研究所│
│ │品牌影响力进一步提升，积极为实体经济发展建言献策。股权投资业务积极│
│ │践行“投早、投小、投长期、投硬科技”理念，为新兴产业发展注入强劲动│
│ │力。 │
│ │（二）稳健的合规风控体系 │
│ │“稳健进取”是中银证券一直遵循的价值观和经营方针，公司将这一价值观│
│ │深入贯彻到风险合规管理体系建设和日常管理工作当中，切实发挥三道防线│
│ │作用，有效防范化解风险。公司拥有高效、合理专业和平台优势的风险管理│
│ │信息系统和全面、审慎的风险管理办法。 │
│ │（三）较强的盈利能力和成本管理能力 │
│ │公司经营稳健，整体盈利能力保持较好水平。公司实行以“成本收入比”为│
│ │核心的费用配置机制，坚持厉行节约、强化效益导向，严格预算管理，合理│
│ │安排开支进度，依法合规用好费用资源。 │
│ │（四）股东实力雄厚 │
│ │截至报告期末，公司第一大股东为中银国际控股，直接持股比例为33.42%。│
│ │中银国际控股为中国银行的全资子公司，中国银行是我国持续经营时间最久│
│ │的银行，连续15年入选全球系统重要性银行，其全球化和综合化程度均处于│
│ │行业前列。 │
│ │强大的公司股东实力有助于公司建立科学、规范的法人治理结构和良好的决│
│ │策机制，从根源上防范经营过程中的违规风险。同时，主要股东及其关联企│
│ │业实力雄厚，公司可依托股东资源，发挥“投行+投资+商行”的优势，进一│
│ │步整合内外部优势资源，满足客户综合性金融服务需求，不断提升核心竞争│
│ │力。 │
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│经营指标 │2025年，公司实现合并报表营业收入33.90亿元，同比增长17.39%，实现归 │
│ │属于母公司股东的净利润10.45亿元，同比增长15.32%。2025年末，公司资 │
│ │产总额929.23亿元，较上年末增长24.05%；归属于母公司所有者权益189.26│
│ │亿元，较上年末增长5.23%。 │
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│竞争对手 │东北证券、山西证券、国金证券、东吴证券、东兴证券、国元证券、西部证│
│ │券、西南证券、国海证券、中原证券 │
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│投资逻辑 │经过多年的培育耕耘，公司在诸多业务领域已逐步建立起独特的竞争优势。│
│ │公司财富管理业务加大转型投入，围绕人才体系、产品体系和平台体系建设│
│ │，不断完善个人客户财富管理服务，客户规模稳定增长。资产管理条线同时│
│ │具有公募基金和券商资管业务资格，综合实力稳定在行业领军梯队，截至20│
│ │25年末，受托资金规模居行业第七，非货公募管理规模排名券商资管第二。│
│ │投资银行业务在服务央国企、金融等领域颇具品牌与专业性的优势。研究所│
│ │品牌影响力进一步提升，积极为实体经济发展建言献策。股权投资业务积极│
│ │践行“投早、投小、投长期、投硬科技”理念，为新兴产业发展注入强劲动│
│ │力。 │
│ │报告期内，锚定“五篇大文章”全力提升金融服务实体经济质效，科技金融│
│ │方面，作为承销商助力2025年科创板最大IPO摩尔线程智能科技（北京）股 │
│ │份有限公司成功发行，科技创新公司债承销规模位居行业第18名。绿色金融│
│ │方面，公司主承销绿色债券规模位居行业第5名。（数据来源：万得资讯） │
│ │普惠金融方面，积极服务中小微企业、民营企业股权、债券融资需求，助力│
│ │国家级专精特新“小巨人”合肥汇通控股股份有限公司首次公开发行股票并│
│ │在上交所主板成功上市。养老金融方面，个人养老金客户规模快速增长。数│
│ │字金融方面，公司深化数智化建设，落地AI大模型、智能工具、个性化推荐│
│ │等多元应用，全面提升获客、服务、交易及运营效率。此外，公司持续发力│
│ │股权融资业务，助力中国资本市场史上融资规模最大的再融资项目——中国│
│ │银行股份有限公司向特定对象发行A股股票；债券业务主承销规模（不含地 │
│ │方政府债）位居行业第10名，金融债承销规模位居行业第5名（数据来源： │
│ │万得资讯）；积极响应监管导向，发力并购重组，作为独立财务顾问完成国│
│ │泰君安换股吸收合并海通证券项目，该项目是中国资本市场史上规模最大的│
│ │A+H双边市场吸收合并、最大的上市券商整合案例；在2025年中国证券业协 │
│ │会证券公司投行业务质量评价中上升至A类；提高资产管理业务主动管理水 │
│ │平，资产管理总规模排名行业第7，非货公募基金规模排名证券行业第2。 │
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│消费群体 │大型央企、地方国企、民营企业、金融机构、地方政府等各类客户群体 │
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│消费市场 │上海市、北京市、湖北省、河南省、山东省、广东省、河北省、江苏省、四│
│ │川省、浙江省、陕西省、福建省、重庆市、海南省、辽宁省、吉林省、黑龙│
│ │江省、天津市、江西省、湖南省、安徽省、内蒙古自治区、山西省、广西壮│
│ │族自治区、云南省、贵州省、甘肃省、新疆维吾尔自治区、公司总部及子公│
│ │司 │
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│主营业务 │投资银行业务、财富管理业务、资产管理业务、投资交易业务、研究与机构│
│ │销售业务和股权投资业务 │
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│主要产品 │投资银行、资产管理、证券经纪、证券自营、私募股权投资、期货 │
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│增持减持 │中银证券2025年8月22日公告，公司江铜股份计划公告日起3个交易日后的3 │
│ │个月内通过集中竞价方式及/或大宗交易方式合计减持公司股份不超过8334.│
│ │00万股，不超过公司总股本的3%。截至公告日，江铜股份持有公司无限售流│
│ │通股13048.1174万股，占公司总股本的4.7%。 │
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│行业竞争格局│十五五”规划建议明确“优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、│
│ │完善治理、错位发展”，证券行业竞争格局有望深度重塑。 │
│ │一是头部化与差异化协同发力。行业并购重组提速，构建国际一流投行，行│
│ │业“马太效应”持续深化。监管推动资本补充机制优化，优质机构资本空间│
│ │与杠杆限制适度放宽。中小券商把握自身区位产业优势，聚焦细分领域、特│
│ │色客群和重点区域，深耕细作，走“差异化、特色化”发展之路。 │
│ │二是专业化、资产配置能力成为核心竞争壁垒。利率下行周期驱动资产配置│
│ │向资本市场迁移，财富管理、资产管理构建业务生态、完善投研体系、拓展│
│ │资产覆盖广度。把握中长期资金入市机遇，创新长期投资的产品与风险管理│
│ │工具，更好地服务居民财富保值增值。 │
│ │三是机构化，对标国际投行，全面提升以客户为中心综合服务能力。构建全│
│ │链条服务体系，强化对公私募、险资等机构投资者服务深度。提升做市、衍│
│ │生品定价、风险对冲等复杂交易能力，打造机构业务护城河。 │
│ │四是国际化，跨境投融资效能持续提升。港股IPO回暖，中企“出海”需求 │
│ │激增，券商国际业务收入占比持续提升。积极拓展跨境并购、全球资产配置│
│ │、离岸衍生品等业务，完善海外布局，加速向“全球综合服务商”蜕变。 │
│ │五是数字化，AI+赋能，推进科技与业务深度融合。大模型深度渗透全业务 │
│ │链，智能投顾、智能风控、智能运营等场景落地提速，“数字员工”提高服│
│ │务效率。构建数据驱动的客户画像与精准营销体系，以科技降本增效、重构│
│ │服务边界。 │
│ │未来，行业将以“功能发挥”为锚，头部机构强化全球竞争力，中小机构深│
│ │耕细分赛道，科技与风控构筑壁垒，在服务实体经济中实现高质量发展。 │
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│行业发展趋势│十五五”规划建议明确“优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、│
│ │完善治理、错位发展”，证券行业竞争格局有望深度重塑。 │
│ │一是头部化与差异化协同发力。行业并购重组提速，构建国际一流投行，行│
│ │业“马太效应”持续深化。监管推动资本补充机制优化，优质机构资本空间│
│ │与杠杆限制适度放宽。中小券商把握自身区位产业优势，聚焦细分领域、特│
│ │色客群和重点区域，深耕细作，走“差异化、特色化”发展之路。 │
│ │二是专业化、资产配置能力成为核心竞争壁垒。利率下行周期驱动资产配置│
│ │向资本市场迁移，财富管理、资产管理构建业务生态、完善投研体系、拓展│
│ │资产覆盖广度。把握中长期资金入市机遇，创新长期投资的产品与风险管理│
│ │工具，更好地服务居民财富保值增值。 │
│ │三是机构化，对标国际投行，全面提升以客户为中心综合服务能力。构建全│
│ │链条服务体系，强化对公私募、险资等机构投资者服务深度。提升做市、衍│
│ │生品定价、风险对冲等复杂交易能力，打造机构业务护城河。 │
│ │四是国际化，跨境投融资效能持续提升。港股IPO回暖，中企“出海”需求 │
│ │激增，券商国际业务收入占比持续提升。积极拓展跨境并购、全球资产配置│
│ │、离岸衍生品等业务，完善海外布局，加速向“全球综合服务商”蜕变。 │
│ │五是数字化，AI+赋能，推进科技与业务深度融合。大模型深度渗透全业务 │
│ │链，智能投顾、智能风控、智能运营等场景落地提速，“数字员工”提高服│
│ │务效率。构建数据驱动的客户画像与精准营销体系，以科技降本增效、重构│
│ │服务边界。 │
│ │未来，行业将以“功能发挥”为锚，头部机构强化全球竞争力，中小机构深│
│ │耕细分赛道，科技与风控构筑壁垒，在服务实体经济中实现高质量发展。 │
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│行业政策法规│《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》 │
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│公司发展战略│“十五五”期间，总体工作方针是锚定“运营效率高，抗风险能力强，门类│
│ │齐全，具有全球布局能力和国际竞争力”的强大金融机构方向，坚持稳中有│
│ │进工作总基调，依托以客户为中心的跨境商投行一体化服务模式，以科技金│
│ │融为引领打造全生命周期综合服务新体系，以买方价值为驱动打造差异化财│
│ │富管理服务新业态，建设一流投行。 │
│ │以金融服务实体经济的“广度、深度、温度”三维提升为抓手，聚焦科技金│
│ │融、绿色金融、普惠金融、养老金融与数字金融“五篇大文章”，服务实体│
│ │经济全生命周期需求与居民财富管理。以实干实效助力金融强国建设，在服│
│ │务国家战略中实现价值跃升，奋力书写高质量发展新篇章。 │
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│公司日常经营│（一）投资银行 │
│ │1、股权融资业务 │
│ │6月18日，中国证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上宣布，在科创板设置科 │
│ │创成长层，并且重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，在创业板正式│
│ │启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市 │
│ │2、债券融资业务 │
│ │2025年，债券市场融资规模较去年同期有所提升。全市场债券融资金额89.0│
│ │8万亿元，同比增长11.54%，其中信用债总募集资金22.23万亿元，同比增长│
│ │8.87%。 │
│ │3、财务顾问及新三板业务 │
│ │本次修改发布后，《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》的各项措│
│ │施全面落地，进一步释放市场活力。2025年，交易所并购重组审核委员会共│
│ │审核公司41家次，其中通过40家次，整体过会率为97.56%。 │
│ │（二）财富管理 │
│ │1、证券经纪及财富管理业务 │
│ │报告期内，公司财富管理业务贯彻落实国家一系列增量政策要求，服务“五│
│ │篇大文章”，抓住市场回暖的业务机会，积极布局，推动以客户为中心的财│
│ │富管理业务转型发展，着力提升以股票投顾业务和基金投顾产品为主的财富│
│ │管理服务水平。 │
│ │2、信用业务 │
│ │报告期内，市场融资融券日均余额20717.17亿元，公司融资融券业务日均余│
│ │额150.06亿元，同比增幅22.21%。融资融券业务依托公司风险管理体系，以│
│ │及总分协同风险防控与化解工作，维持稳健增长。截至报告期末，公司表内│
│ │股票质押式回购业务正常项目平均履约保障比率达266.31%；无表外股票质 │
│ │押式回购业务余额。 │
│ │3、期货经纪业务 │
│ │公司通过全资子公司中银期货从事期货业务。报告期内，中银期货实现营业│
│ │收入19456万元，其中手续费收入11232万元。报告期内，中银期货积极服务│
│ │绿色金融发展战略，助力重点客户完成铂、钯期货和胶纸板期货上市首批交│
│ │易。中银期货利用境外业务优势，协助重要QFI客户完成碳酸锂期货国际化 │
│ │上市首日首批交易。 │
│ │（三）资产管理 │
│ │报告期内，公司资管业务围绕中长期资金入市行动方案的贯彻落实，紧扣服│
│ │务实体经济主线、呼应公募基金高质量发展导向，以做好“五篇大文章”为│
│ │抓手，聚焦权益产品管理核心能力，全力推进业务高质量发展。截至报告期│
│ │末，公司受托客户资产管理资金4300亿元，市场排名第7。报告期内，公司 │
│ │实现受托客户资产管理业务净收入4.89亿元，继续位居行业前列。 │
│ │（四）投资交易 │
│ │2025年，债券市场波动加大，债券收益率震荡上行，全年中债综合全价指数│
│ │下跌1.59%。A股市场震荡上行，上证综指全年上涨18.41%，深证成指上涨29│
│ │.87%，沪深300指数上涨17.66%。 │
│ │（五）研究与机构销售 │
│ │报告期内，公司研究与机构销售业务锚定公司发展战略，以研究能力为核心│
│ │、机构服务为抓手，稳步推进各项工作。研究部研究范围包括总量研究和行│
│ │业研究，其中行业研究覆盖制造、消费、科技等五大类17个研究领域。报告│
│ │期内，向各类客户提供路演、调研、课题等各类服务近7000次；成功举办“│
│ │2025年北京、上海、深圳三地春季策略会”，吸引众多上市公司以及机构客│
│ │户、投资者报名参会。 │
│ │（六）股权投资 │
│ │1、私募股权投资业务 │
│ │报告期内，中银国际投资坚持以服务国家重大战略为导向，深入贯彻金融“│
│ │五篇大文章”部署要求，围绕基金设立与项目投资两条主线统筹推进各项工│
│ │作，紧扣国家科技金融战略与区域创新发展需求，重点布局新一代信息技术│
│ │、智能制造、新材料与新能源、医疗健康等战略性新兴产业和未来产业方向│
│ │，为科技创新企业提供长期、耐心的资本支持。 │
│ │2、另类投资业务 │
│ │公司通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务。报告期内，中银资本│
│ │投控加强存量项目管理工作。公司投资的药捷安康（南京）科技股份有限公│
│ │司于报告期内在香港成功上市。 │
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│公司经营计划│公司以服务国家战略为导向，以高质量发展为目标，深化专业能力建设，合│
│ │力构建极具韧性与竞争力的核心业务集群。 │
│ │聚焦服务新质生产力，攻坚以股权投资为引领，以并购重组业务为突破的全│
│ │生命周期服务。 │
│ │继续做好科创母基金布局，协同各项业务打造科技金融生态圈。投行业务以│
│ │发挥功能性为引领，围绕做大客户基础、做强并购重组业务、做优业务结构│
│ │三大攻坚方向，全面加速业务转型升级。“商投联动”筑牢转型基石，充实│
│ │高质量股权项目储备；确立并购重组业务的核心战略地位，深化“买方+卖 │
│ │方”双向驱动模式，系统提升重大项目攻坚能力；稳定债券规模排名的基础│
│ │上，进一步巩固创收转型成果。深度融合业务转型与国家战略，兼顾经济效│
│ │益与市场地位，提升债券业务质效。 │
│ │聚焦服务居民财富，以提升买方投顾能力为核心引擎，深化服务、产品、工│
│ │具协同赋能，全力推进财富管理服务体系建设。一是系统完善买方投顾产品│
│ │谱系，打造具有市场竞争力的投顾服务品牌，上线T0算法总线优化交易体验│
│ │。二是主动变革，做大有效客户。全力提升客户基础，打开获客新局面，线│
│ │上线下齐发力强化获客运营，提升客户转化率。三是丰富产品工具库并提升│
│ │私募产品覆盖度，探索大客户定制，提升产品保有量；完善基金投顾及FOF │
│ │策略矩阵，以陪伴式服务带动基金投顾规模增长。四是打造队伍，强化分支│
│ │机构管理，全力提升投顾队伍专业能力。 │
│ │资产管理加快业务结构提质升级，推动规模与收入市场竞争力双升。一是夯│
│ │实投研核心能力，全面落实公募高质量发展要求，持续攻坚团队建设，着力│
│ │提升投资回报的稳定性；二是继续攻坚公募转型，做大做强固收型（含货币│
│ │）基金产品线，提升含权类基金产品投资业绩及规模，精细化管理中低波动│
│ │型产品；三是私募资管提质增效，加快调结构，力争创收保持稳定；四是资│
│ │产证券化业务聚焦创新、创优，进一步巩固市场优势。 │
│ │投资交易坚定不移推动低波动扩表与投资能力升级。稳步扩大业务规模，持│
│ │续强化投资回报与市场竞争力；及时跟进市场新业态、新策略并强化敏捷反│
│ │应，加快推进各项新策略落地创收，同时积极提升现有策略规模。 │
│ │整合资源，提升机构投资者专业服务能力。持续强化经济专家市场影响力，│
│ │进一步优化内外部协同机制；聚焦核心客群深耕细作实现创收；推动交叉销│
│ │售业务开展，研究销售向综合销售转型；加大内外部协同力度，协同创造价│
│ │值。 │
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│公司资金需求│本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。公司在汇总各子公司现金流│
│ │量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持│
│ │充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，应付可预见的融资承诺或资金│
│ │被客户提取的需求。 │
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│可能面对风险│（1）市场风险 │
│ │公司所面临的市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格│
│ │）的不利变动而使公司发生损失的风险。公司面临的市场风险主要包括自营│
│ │权益类证券和相关衍生品风险、自营非权益类证券和相关衍生品风险。 │
│ │（2）信用风险 │
│ │信用风险指借款人或交易对手未能或不愿意履行偿付责任而造成损失的风险│
│ │。公司面临的信用风险主要包括衍生品交易对手违约出现的风险、债券发行│
│ │人违约导致自营持仓无法收回本息的风险、融资融券和股票质押式回购交易│
│ │业务客户出现违约的风险。 │
│ │（3）操作风险 │
│ │操作风险指由于不完善的或有问题的内部程序、人员、信息技术系统以及外│
│ │部事件造成公司损失的风险。损失指对公司财务状况、声誉、客户或员工造│
│ │成的不利影响。 │
│ │（4）流动性风险 │
│ │流动性风险指公司无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资│
│ │金以应对资产扩张、支付到期债务和满足正常业务开展的资金需求的风险。│
│ │（5）声誉风险 │
│ │声誉风险是指由于公司经营管理行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规│
│ │定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监│
│ │管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司│
│ │品牌价值，不利公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。 │
│ │声誉事件是指引发公司声誉风险的相关行为或事件。 │
│ │（6）合规风险 │
│ │合规风险是指公司及员工因没有遵循法律、规则和准则导致公司可能遭受法│
│ │律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损害的风险。 │
│ │（7）洗钱风险 │
│ │洗钱风险是指公司在与客户建立业务关系、出售金融产品、提供各种金融服│
│ │务过程中被犯罪分子利用洗钱的可能性。 │
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〖免责条款〗
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