热点题材☆ ◇601818 光大银行 更新日期：2025-05-10◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含H股
风格:融资融券、大盘股、低市净率、低市盈率、破净资产、高股息股、MSCI成份、拟增持、北
上重仓、周期股
指数:上证红利、央企100、上证180、上证中盘、大盘价值、国证红利、国证价值、沪深300、中
华A80、300周期、中证央企、中证红利、富时A50、300ESG、环渤海、分析师指
【2.主题投资】
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2013-12-20│含H股 │关联度：☆☆☆☆☆
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H股:中国光大银行(06818)于2013-12-20上市
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2025-03-29│光大系 │关联度：☆☆☆☆☆
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中国光大集团股份公司是公司控股股东
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2021-11-08│优先股 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司旗下有优先股光大优1、光大优2、光大优3
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2020-08-11│消费金融 │关联度：☆☆☆☆
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8月10日晚间，光大银行发布公告称，该行已于近日收到《北京银保监局关于北京阳光消费
金融股份有限公司开业的批复》（京银保监复[2020]466号），北京银保监局已批准其控股子公
司北京阳光消费金融股份有限公司（简称阳光消费）开业。根据北京银保监局批复，阳光消费注
册资本为人民币10亿元，注册地为北京，主要从事发放个人消费贷款等业务。
光大银行表示，下一步，将按照法律法规相关要求，严格履行有关程序，推动阳光消费开业
运营。
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-05-09│破净资产 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-05-09公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-52.15%
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2025-05-09│低市盈率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-05-09,公司市盈率(TTM)为：5.52
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2025-05-09│低市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-05-09,公司市净率(MRQ)为：0.48
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2025-05-09│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于股份制银行（通达信研究行业）
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2025-05-09│高股息股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-05-09,最新股息率为:4.85%
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2025-05-09│大盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-05-09公司AB股总市值为：1809.87亿元
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2025-04-09│拟增持 │关联度：☆☆☆
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公司于2025-04-09公告增持计划
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2024-08-16│北上重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-08-16,北上重仓持有11.75亿股,占已发行股份2.53%
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2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
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2019-02-12│国务院决定支持商业银行多渠道补充资本金
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2019年2月12日消息，国务院总理李克强2月11日主持召开国务院常务会议，听取2018年全国
两会建议提案办理工作汇报，推进提升政府施政水平；决定支持商业银行多渠道补充资本金，增
强金融服务实体经济和防风险能力。
会议决定，支持商业银行多渠道补充资本金，进一步疏通货币政策传导机制，在坚持不搞“
大水漫灌”的同时，促进加强对民营、小微企业等的金融支持。一是对商业银行，提高永续债发
行审批效率，降低优先股、可转债等准入门槛，允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具
。二是引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股，支持商业银行理财子公司投资银行资本
补充债券，鼓励外资金融机构参与债券市场交易。会议强调，资本金得到补充的商业银行要完善
内部机制，提高对民营、小微企业贷款支持力度。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │本行的前身中国光大银行成立于1992年6月18日，是经国务院批复并经人民 │
│ │银行批准设立的金融企业。经股份制改造，光大集团总公司、中国烟草总公│
│ │司云南省公司、亚洲开发银行等131家股东共同作为发起人，于1997年将本 │
│ │行改制为中国光大银行股份有限公司。改制完成后，本行成为国内第一家国│
│ │有控股并有国际金融组织参股的全国性股份制商业银行，注册资本为28亿元│
│ │，股本总数为28亿股，每股面值1.00元，其中光大集团总公司持股51.07%，│
│ │其余130家股东持股48.93%。本行于1999年7月6日取得国家工商行政管理局 │
│ │核发的注册名称为“中国光大银行股份有限公司”的《企业法人营业执照》│
│ │（1000001001174）。 │
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│产品业务 │本行及子公司的主要业务为经国家金融监督管理总局批准的包括对公及对私│
│ │存款、贷款、支付结算、资金业务及其他金融业务。 │
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│行业地位 │国内首家全国性股份制银行之一 │
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│核心竞争力 │一是具有强大的股东背景。光大集团是由财政部和汇金公司发起设立的国有│
│ │大型金融控股集团，拥有金融全牌照和环保、旅游、健康等特色实业，具有│
│ │综合金融、产融协同、跨境经营优势，为本行开展综合金融服务和产融协同│
│ │提供坚实可靠的平台。 │
│ │二是具有良好的创新基因。本行具有较强的创新驱动发展理念，在国内银行│
│ │中首家推出人民币理财产品，打造出中国领先开放便民缴费平台“云缴费”│
│ │。 │
│ │三是具有较强的品牌优势。本行准确把握发展机遇，努力培育竞争特色，在│
│ │财富管理、资产管理、综合金融服务等领域形成较强市场优势，债券承销、│
│ │金融市场投资、阳光财政等业务具备一定市场影响力。 │
│ │四是具有较好的境外网络体系。本行设立香港、首尔、卢森堡、悉尼、澳门│
│ │、墨尔本六家分行，光银国际、光银欧洲两家子公司，以及东京代表处共九│
│ │家境外机构，基本形成商、投行，分、子行（公司）全覆盖的境外综合性经│
│ │营网络。 │
│ │五是具有稳健的经营风格。本行始终坚持审慎的风险管理理念、稳健的业务│
│ │发展策略和依法合规的经营管理原则，全面风险管理策略和手段不断丰富，│
│ │风险管理主动性、前瞻性持续提高，为长期可持续发展奠定基础。 │
│ │六是具有较强的科技发展基础。本行持续推进业务与科技深度融合，倾力打│
│ │造具有光大特色的“科技引领、数据驱动”科技发展体系，加速推进全行数│
│ │字化转型，科技基础和赋能业务发展能力不断提升，“薪悦通”“阳光普惠│
│ │云”“阳光融e链”“物流通”“光速贷”等科技名品得到市场认可。 │
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│经营指标 │2024年末，本集团资产总额69590.21亿元，比上年末增加1862.25亿元，增 │
│ │长2.75%；贷款和垫款本金总额39339.02亿元，比上年末增加1469.48亿元，│
│ │增长3.88%，其中普惠金融、绿色、制造业、战略性新兴产业、科技型企业 │
│ │、民营企业等领域贷款均实现快速增长；存款余额40356.87亿元，比上年末│
│ │减少588.41亿元，下降1.44%。 │
│ │2024年内，本集团实现营业收入1354.15亿元，同比下降7.05%；四季度当季│
│ │，营业收入同比下降1.31%，降幅环比前三季度明显收窄。其中，利息净收 │
│ │入966.66亿元，同比下降10.06%；手续费及佣金净收入190.71亿元，同比下│
│ │降19.52%。实现净利润419.11亿元，同比增长2.03%。 │
│ │2024年末，本集团不良贷款余额492.52亿元，比上年末增加17.76亿元；不 │
│ │良贷款率1.25%，与上年末持平；关注类贷款率1.84%，与上年末持平；逾期│
│ │贷款率2.02%，比上年末上升0.07个百分点；拨备覆盖率180.59%，比上年末│
│ │下降0.68个百分点。 │
│ │2024年末，本集团资本净额6870.77亿元，比上年末增长5.48%；资本充足率│
│ │14.13%，一级资本充足率11.98%，核心一级资本充足率9.82%，均符合监管 │
│ │要求。 │
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│竞争对手 │招商银行、民生银行、中信银行、华夏银行、兴业银行、浦发银行 │
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│品牌/专利/经│品牌：“阳光薪”品牌下设三个子品牌，分别为“阳光薪保函”（农民工工│
│营权 │资保函）、“阳光薪资宝”（工资代发）及“阳光众匠卡”（个人发卡），│
│ │旨在解决农民工工资支付从源头到手头各环节痛点、难点问题，为农民工工│
│ │资的发、收、取、用全程保驾护航。 │
│ │手机银行发布12.0全新版本，强化财富管理功能建设，推进理财、基金、信│
│ │用卡等频道改版升级，持续优化养老金融专区，打造“财富发光节”“理财│
│ │夜市”等特色品牌，升级零售客户会员权益服务。 │
│ │发挥托管平台作用，提升协同效能，做大托管规模、做多托管收入、做响“│
│ │光大托管”品牌。 │
│ │专利：组织推动跨总分行研究协作，发挥科技创新专题研究室效能，完成课│
│ │题研究27个，金融科技条线申请知识产权877项，其中提交专利56项 │
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│核心风险 │1、经济下行，2019年居民和基建类资产质量压力可能增加； │
│ │2、存款竞争加剧趋势不减叠加降息的可能，息差可能走弱。 │
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│投资逻辑 │2024年，银行业金融机构积极落实宏观调控政策，深化金融供给侧结构性改│
│ │革，优化资金供给结构，提高资金使用效率，提升服务实体经济质效，支持│
│ │国民经济复苏增长。监管部门颁布的一系列规章制度和行业政策促进商业银│
│ │行加强风险防范，保持稳健发展。银行业金融机构资产负债规模稳步扩张，│
│ │资产质量改善，信用风险可控。 │
│ │本行坚持稳中求进工作总基调，聚焦主责主业，履行央企责任担当，全面深│
│ │化体制机制改革，持续完善公司治理机制，深入推进金融和科技融合，不断│
│ │增强线上化服务能力，数字化、智能化、集约化水平显著提高。全面落实国│
│ │家战略，精准支持重大战略、重点领域和薄弱环节，制造业贷款、战略性新│
│ │兴产业贷款、绿色贷款、普惠贷款、民企贷款增速均高于全行贷款平均增速│
│ │，金融服务能力和水平不断提升。强化全面风险管理，针对不同风险分类精│
│ │准施策，有效防范化解金融风险，严守风险底线，提升高质量发展能力。 │
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│消费群体 │普惠金融、绿色、制造业、战略性新兴产业、科技型企业、民营企业等领域│
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│消费市场 │长江三角洲、环渤海地区、中部地区、珠江三角洲、西部地区、东北地区、│
│ │总行、境外 │
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│增持减持 │光大银行2024年3月30日公告，公司控股股东光大集团于2024年3月29日增持│
│ │公司A股股份6432.14万股，占公司总股本的0.11%。本次增持后，光大集团 │
│ │直接及间接合计持有本行2608142.6867万股A股股份和186659.50万股H股股 │
│ │份。上述持有的股份数量合计占本行总股本的47.3%。光大集团后续计划未 │
│ │来12个月内拟以集中竞价等合法合规方式增持公司A股股份，累计增持总金 │
│ │额（即本次增持和本次增持计划合计金额）不少于4亿元，不超过8亿元。 │
│ │光大集团拟增持A股股份不超过2%：光大银行2025年4月9日公告，公司控股 │
│ │股东光大集团拟自公告日起12个月内，通过上海证券交易所系统以集中竞价│
│ │等合法合规方式增持光大银行A股股份。本次增持计划实施前，光大集团直 │
│ │接及间接合计持有本行2613904.8567万股A股股份和186659.50万股H股股份 │
│ │，合计占本行总股本的47.4%。 │
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│行业竞争格局│2024年，世界百年未有之大变局加速演进，国际格局深度调整，地缘政治博│
│ │弈加剧，局部冲突动荡频发，世界经济增长动能不强，部分发达经济体债务│
│ │水平攀升、利率保持高位，国际金融市场持续动荡，外部环境带来的不利影│
│ │响加深。 │
│ │中国政府加大宏观调控力度，沉着应变、综合施策，经济运行总体平稳、稳│
│ │中有进，高质量发展扎实推进。新质生产力稳步发展，改革开放持续深化，│
│ │重点领域风险化解有序有效，民生保障扎实有力，中国式现代化迈出新的坚│
│ │实步伐。全年GDP达到134.91万亿元，增长5.0%。 │
│ │人民银行稳健的货币政策灵活适度、精准有效，坚定支持性立场，强化逆周│
│ │期调节，优化完善货币政策框架，综合运用利率、准备金、再贷款、国债买│
│ │卖等工具，服务实体经济高质量发展。贷款市场报价利率改革成效显著，存│
│ │款利率市场化调整机制作用有效发挥，货币政策传导效率增强，社会融资成│
│ │本处于历史较低水平。外汇市场供需基本平衡，经常账户顺差稳定，外汇储│
│ │备充足，人民币汇率双向浮动、预期趋稳，在合理均衡水平上保持基本稳定│
│ │。 │
│ │金融监管总局出台多项政策举措，进一步完善商业银行监管规则，推动金融│
│ │机构加强风险管理，提升服务实体经济质效。引导金融机构持续加大金融供│
│ │给、不断优化资源配置、加快畅通资金循环，全力支持经济回升向好。引导│
│ │金融机构完善定位和治理，强化内部控制和风险管理，提高风险抵御能力，│
│ │守牢金融安全底线。持续扩大金融业高水平对外开放，指导金融机构优化跨│
│ │境金融服务，深度融入高质量共建“一带一路”，鼓励符合条件的外资机构│
│ │参与各类业务试点，支持外资机构深耕中国、稳健经营。 │
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│行业发展趋势│2025年，中国银行业将深化体制机制改革，有效应对风险挑战，推动高质量│
│ │发展。银行业资产规模增速保持稳定，信贷总量有效增长，资产结构围绕实│
│ │体经济和国家战略要求进行优化，重点布局金融“五篇大文章”“两新”“│
│ │两重”等领域。负债结构根据宏观政策和市场导向继续优化，重点围绕源头│
│ │资金获取和活期存款提升进行调整。随着科学技术和经济社会发展持续渗透│
│ │融合，银行业金融机构数字化转型进程加快，金融服务线上化、智能化水平│
│ │不断提升。 │
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│行业政策法规│《商业银行大额风险暴露管理办法》 │
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│公司发展战略│本行坚持和加强党的全面领导，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指│
│ │导，全面学习贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，深入落实党中│
│ │央关于经济金融工作的决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面│
│ │贯彻新发展理念，全力支持构建新发展格局，扎实推动高质量发展，围绕服│
│ │务实体经济本源，努力把握新时代金融发展规律，主动应对低息差市场环境│
│ │，充分利用新一轮改革政策契机，完善中国特色现代企业制度，不断提升客│
│ │户服务、综合经营、科技支撑、人才培养、风险管理和公司治理等方面核心│
│ │能力，坚定不移走中国特色金融发展之路，将“光大所能”与“国之所需”│
│ │“民之所盼”紧密结合，培育壮大特色业务，做好金融“五篇大文章”，当│
│ │好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，不断满足经济社会发展│
│ │和人民群众日益增长的金融需求。 │
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│公司日常经营│（一）服务实体经济、做好金融“五篇大文章” │
│ │坚定不移服务实体经济，加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融│
│ │服务。丰富科技金融工具箱，打造“专精特新企业贷”“科技e贷”等特色 │
│ │优势产品。推进绿色金融产品创新、服务升级，绿色贷款增长41.01%。构建│
│ │普惠金融“信贷+”服务模式，重点支持小微企业和“三农”，普惠金融贷 │
│ │款增长14.85%。发挥“一个光大”协同优势，增加养老金融保障供给，满足│
│ │客户多元需求，养老客群AUM规模1.50万亿元。加快数字金融赋能业务发展 │
│ │，推进业务线上化、移动化、智能化、生态化，“光大云缴费”保持领先开│
│ │放便民缴费平台优势，年缴费金额突破9000亿元。 │
│ │（二）落实金融增量政策、服务经济大局 │
│ │加大一揽子金融增量政策推进力度，落实房地产融资协调机制，推动“白名│
│ │单”项目扩围增效，支持保交房攻坚战和“三大工程”建设（保障性住房建│
│ │设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设）并取得积极成效。落实│
│ │小微企业融资协调机制，开发专属营销平台，开展“千企万户大走访”，摸│
│ │排小微企业融资需求，精准授信清单企业。支持上市公司开展股票回购增持│
│ │贷款业务，成为较早较快落地业务的股份制银行。加大力度对接支持大规模│
│ │设备更新改造项目清单企业。 │
│ │（三）聚焦价值创造、推进高质量发展 │
│ │着力提质增效，促进服务实体经济和自身高质量发展协调统一。资产负债规│
│ │模保持合理增长，服务实体经济领域各项贷款增幅明显高于全行贷款增幅。│
│ │战略性新兴产业、绿色金融、普惠金融贷款增幅领先同业。FPA、AUM、GMV │
│ │保持增长，理财管理规模1.60万亿元，增长21.88%。对公客户总量99.74万 │
│ │户，零售客户总量1.58亿户，客户基础不断夯实。资本充足率、一级资本充│
│ │足率、核心一级资本充足率均比上年末提升。 │
│ │（四）落实监管要求、强化风险管控 │
│ │统筹发展和安全，增强风险意识，牢牢守住不发生系统性风险底线。加快化│
│ │解重点领域风险，全力打好房地产、政府平台、信用卡等重点领域风险处置│
│ │攻坚战。推动信用审批机制改革，在重点分行适度扩大对公授信审批授权。│
│ │做实法人客户限额管控，加强授信集中度管理。加大不良资产清收处置力度│
│ │，实现现金清收397.88亿元，比上年末增长31.07%。落实防风险、强监管、│
│ │促发展政策要求，开展制度“瘦身健体”。加强反洗钱工作，完善客户尽职│
│ │调查管理机制，提升交易监测报送质量。落实国别风险防控要求，加强对境│
│ │外机构的监督管理。 │
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│公司经营计划│本行继续服务实体经济，优化资产负债结构，夯实客户基础，强化全面风险│
│ │管控，保持资本充足，提升经营效益。在当前经营环境和监管政策不发生重│
│ │大变化的情况下，争取实现贷款增长不低于4%。该经营计划不构成本行对投│
│ │资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够风险意识，理解经营计划与业绩承│
│ │诺之间的差异。 │
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│公司资金需求│本行将基于财务预算、战略规划及压力测试结果制定资本规划及资本补充计│
│ │划。根据实际情况，积极进行内源式补充并拓展外部补充渠道，进一步夯实│
│ │资本基础，以应对经济周期波动、监管政策变动影响，保障长期可持续发展│
│ │。 │
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│可能面对风险│2025年，从国际环境看，外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能不足，│
│ │单边主义、保护主义加剧，冲击全球产业链供应链稳定，地缘政治紧张因素│
│ │依然较多，影响全球市场预期和投资信心，加剧国际市场波动风险。从国内│
│ │环境看，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件│
│ │和基本趋势没有变。同时，经济回升向好基础还不稳固，有效需求不足，部│
│ │分企业生产经营困难。我国坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破│
│ │，系统集成、协同配合，更好统筹发展和安全，实施更加积极的财政政策和│
│ │适度宽松的货币政策，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。随着金融│
│ │科技快速发展，利率市场化改革深入推进，银行业经营环境发生深刻变化，│
│ │存贷利差处于较低水平，商业银行资产负债管理难度加大，传统经营理念和│
│ │模式面临较大挑战。 │
│ │本行将坚持稳中求进工作总基调，努力把握新时代金融发展规律，主动应对│
│ │低息差市场环境，更好统筹质的有效提升和量的合理增长，为经济社会发展│
│ │提供优质金融服务。一是鼎力服务实体经济，加快推进“商行+投行+资管+ │
│ │私行”战略转型，精准有力支持重大战略、重点领域与薄弱环节，做好金融│
│ │“五篇大文章”；二是坚定服务社会民生，以更加市场化、可持续的方式提│
│ │供低成本、广覆盖、便捷性的金融产品与服务，为城乡居民创造可持续价值│
│ │回报，推进共同富裕；三是着力提升核心竞争力，增强数字化转型对经营发│
│ │展的驱动作用，优化资金资源配置，统筹区域发展布局，更好发挥综合金融│
│ │服务协同核心作用；四是统筹发展和安全，健全审慎高效的全面风险管理体│
│ │系，严守内控合规制度，完善审计监督体系，牢牢守住风险底线。 │
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