热点题材☆ ◇601825 沪农商行 更新日期：2025-04-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:融资融券、保险重仓、大盘股、低市净率、低市盈率、破净资产、高股息股、股权分散、
中小银行、周期股、承诺不减
指数:上证红利、上证治理、上证380、大盘价值、国证价值、中证红利、长三角、红利低波
【2.主题投资】
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2024-06-30│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-06-30,公司无实控人且无控股股东
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-04-03│低市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-04-03,公司市净率(MRQ)为：0.69
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2025-04-03│破净资产 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-04-03公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-30.56%
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2025-04-03│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于农商行（通达信研究行业）
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2025-04-03│高股息股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-04-03,最新股息率为:7.18%
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2025-04-03│大盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-04-03公司AB股总市值为：830.39亿元
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2025-04-03│低市盈率 │关联度：☆☆☆
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截止2025-04-03,公司市盈率(TTM)为：6.79
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2024-12-06│承诺不减 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司2024-12-06公告承诺不减持。
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2024-09-30│保险重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-09-30,保险重仓持有9.75亿股(72.44亿元)
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2024-09-30│股权分散 │关联度：☆☆☆☆☆
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上海国有资产经营有限公司(第一大股东)持股比例为9.29%。
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2021-08-28│中小银行 │关联度：☆☆☆☆☆
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上海农村商业银行股份有限公司业务主要包括公司银行业务、个人银行业务和金融市场业务
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【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │本公司以“普惠金融助力百姓美好生活”为使命，传承上海农信七十余载历│
│ │史，扎根大都会、携手千百业、贴近老百姓，面向企业和个人提供全面综合│
│ │金融服务，着力在助力普惠金融、科创金融、乡村振兴、养老金融、绿色金│
│ │融、长三角一体化发展等领域培育和塑造经营特色，以金融诚善守护生活本│
│ │真，以专业进取回应市场期待，实现银行商业价值和社会功能的有机统一。│
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│行业地位 │上海地区营业网点最多的银行之一 │
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│核心竞争力 │坚持客户中心。本公司总部设在上海这一国内最发达的经济与金融中心，上│
│ │海雄厚的经济基础、合理的产业结构、蓬勃的市场活力和开放的社会文化为│
│ │本公司业绩的持续提升奠定了坚实基础，“长三角一体化”国家战略、上海│
│ │“五个中心”1和“五个新城”2建设机遇更为本公司提供了广阔的发展空间│
│ │。 │
│ │广泛扎实的客户基础。本公司扎根上海逾70年，尤其是在市郊地区，网点覆│
│ │盖面广，客户沉淀率和忠诚度高，有较强的竞争优势。在上海市108个乡镇 │
│ │中，本公司布设网点的乡镇达到106个，覆盖率98.15%。与当地政府和企业 │
│ │保持着紧密的合作关系。同时，依托面向上海市的工会服务卡，零售客户范│
│ │围覆盖了上海市主要大中型企业（集团）及事业单位职工。 │
│ │特色鲜明的普惠金融。本公司积极响应国家号召，以“服务三农、服务小微│
│ │、服务科创、服务社区居民”作为立行之本，依托自身的经营属地化、客户│
│ │普惠化、服务专业化等优势，坚持“定位向下、服务向细”，全力做好普惠│
│ │金融赋能社会治理，健全普惠金融服务体制机制，创新特色服务产品与服务│
│ │模式，扎实推进普惠金融服务。 │
│ │高速发展的零售业务。本公司明确将零售金融作为战略“主战场”，举全行│
│ │之力优先发展零售业务，深耕目标客群，发力财富管理和个人信贷两大重点│
│ │业务，积极推进专业化经营和网点转型，发挥人才和科技两个支撑能力，实│
│ │现零售业务贡献的较快增长。 │
│ │稳健优质的资产质量。本公司始终坚持稳健的风险管理原则，建立起较为完│
│ │备的、多层次的全面风险管理体系，具有清晰的风险策略、风险偏好和风险│
│ │限额，不断提升风险管理技术，不良贷款率保持在行业较低水平。 │
│ │优势突出的综合服务。本公司是全国农金系统中最早开展金融市场、投资银│
│ │行和跨境业务的机构之一，业务资格较为齐全，交易活跃度始终保持市场前│
│ │列，使本公司具备向客户提供高效的投融资综合金融服务的能力。 │
│ │成熟完善的公司治理。本公司股权结构清晰均衡，拥有央企、地方国有企业│
│ │、民营企业、自然人等“利益多元、有效制衡、协调运转”的股权结构，建│
│ │立了较为完善的公司治理架构，坚持市场化的选人用人和激励机制，完成高│
│ │级管理层职业经理人改革，为本公司的长远发展奠定了坚实、稳固的基础。│
│ │深厚优秀的企业文化。本公司始终坚持“诚信、责任、创新、共赢”的核心│
│ │价值观，“尚德尚善、惠城惠民、至精至勤、共愿共美”的企业文化核心精│
│ │神，培育形成了优秀的企业文化，员工队伍的凝聚力和向心力不断增强。 │
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│经营指标 │盈利水平有所提升。2023年，本集团实现营业收入264.14亿元，同比增长3.│
│ │07%；利润总额148.86亿元，同比增长8.91%；净利润124.87亿元，同比增长│
│ │9.60%；归属于母公司股东的净利润121.42亿元，同比增长10.64%；平均总 │
│ │资产回报率0.93%，与上年持平；加权平均净资产收益率11.34%，较上年上 │
│ │升0.12个百分点。 │
│ │规模实力稳步增长。2023年，本集团资产总额为13,922.14亿元，较上年末 │
│ │增长8.65%；其中，贷款和垫款总额为7,114.83亿元，较上年末增长6.09%。│
│ │本集团负债总额为12,758.55亿元，较上年末增长8.52%；其中，吸收存款本│
│ │金为10,164.12亿元，较上年末增长7.73%。 │
│ │资产质量保持稳定。2023年，本集团不良贷款余额为69.26亿元，较上年末 │
│ │增加5.90亿元；不良贷款率为0.97%，较上年末上升0.03个百分点；拨备覆 │
│ │盖率为404.98%，较上年末下降40.34个百分点；贷款拨备率为3.94%，较上 │
│ │年末下降0.27个百分点。 │
│ │资本充足水平持续良好。2023年，本集团资本充足率15.74%，一级资本充足│
│ │率13.35%，核心一级资本充足率13.32%，持续高于国家金融监督管理总局规│
│ │定的资本要求，资本缓冲较为充足。 │
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│竞争对手 │本行经营所在地的大型国有商业银行、股份制商业银行和外资商业银行的分│
│ │支机构，以及本行经营所在地的城市商业银行及其他地方性银行。例如上海│
│ │银行股份有限公司、重庆农村商业银行股份有限公司、青岛农村商业银行股│
│ │份有限公司等。 │
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│品牌/专利/经│专利：报告期末，本公司专职金融科技人员818人，占员工总数9.15%，金融│
│营权 │科技人数较上年末增加14.4%；软件著作权数量7个，国家专利5个，其中发 │
│ │明专利3个。 │
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│投资逻辑 │本公司总部设在上海这一国内最发达的经济与金融中心，上海雄厚的经济基│
│ │础、合理的产业结构、蓬勃的市场活力和开放的社会文化为本公司业绩的持│
│ │续提升奠定了坚实基础，“长三角一体化”国家战略、上海“五个中心”1 │
│ │和“五个新城”2建设机遇更为本公司提供了广阔的发展空间。 │
│ │本公司始终坚持稳健的风险管理原则，建立起较为完备的、多层次的全面风│
│ │险管理体系，具有清晰的风险策略、风险偏好和风险限额，不断提升风险管│
│ │理技术，不良贷款率保持在行业较低水平。 │
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│消费群体 │终端消费者 │
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│消费市场 │境内外 │
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│行业发展趋势│2024年是国家实施“十四五”规划的关键一年，也是全面推进中央金融工作│
│ │会议中长期部署的开局之年。我国将坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破│
│ │”，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回│
│ │升向好态势。从以往更强调“稳”，到2024年强调“进”和“立”，传递出│
│ │更为积极的政策信号。2024年我国宏观政策靠前协同发力，市场需求逐步恢│
│ │复，我国面临的“三重压力”依然存在但已得到缓解，外部环境依然复杂严│
│ │峻但呈现缓和态势。总体来看，我国发展面临的有利条件强于不利因素，经│
│ │济回升长期向好的基本趋势没有改变，这为商业银行推进转型高质量发展提│
│ │供了基础和空间。 │
│ │同时也要看到，进一步推动我国经济回升向好还需要克服一些困难和挑战，│
│ │主要是有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较│
│ │多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。银│
│ │行业应坚持稳中求进、以进促稳的发展理念，灵活运用政策工具，通过深度│
│ │参与金融市场改革、创新金融产品与服务，以及风险管理的有效执行，有效│
│ │应对外部环境中的困难和挑战，提升服务实体经济的能力，在高质量发展轨│
│ │道上稳健前行。 │
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│行业政策法规│《商业银行金融资产风险分类办法》、《银行业金融机构操作风险重要风险│
│ │点及防范措施》 │
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│公司发展战略│1.使命： │
│ │普惠金融助力百姓美好生活 │
│ │2.战略愿景： │
│ │打造为客户创造价值的服务型银行 │
│ │建设具有最佳体验和卓越品牌的区域综合金融服务集团 │
│ │3.战略目标 │
│ │打造稳健发展的品质银行 │
│ │ESG管理的示范银行 │
│ │普惠金融的先锋银行 │
│ │4.核心战略 │
│ │坚持客户中心 │
│ │坚守普惠金融 │
│ │坚定数字转型 │
│ │5.战略布局 │
│ │打造以财富管理为引擎的零售金融服务体系 │
│ │以交易银行为引擎的综合金融服务体系 │
│ │以“三农”金融为本色的普惠金融服务体系 │
│ │以科创金融为特色的科技金融服务体系 │
│ │以绿色金融为底色的可持续发展金融服务体系 │
│ │6.经营策略： │
│ │经营理念上突出客户优先 │
│ │经营定位上突出小散优先 │
│ │业务布局上突出零售优先 │
│ │管理进阶上突出数字优先 │
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│公司日常经营│报告期内，本公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面│
│ │贯彻落实党的二十大精神，坚持党的全面领导，坚持金融工作的政治性、人│
│ │民性和专业性，坚持稳中求进工作总基调，坚持三大核心战略，坚持“做小│
│ │做散”经营策略，打造五大金融服务体系，推进创新转型，对标优质上市银│
│ │行，全面提高专业化经营能力和精细化管理水平，加快提升经营品质，打造│
│ │为客户创造价值的服务型银行，推动各项工作迈上新台阶。 │
│ │本公司顺应经济金融发展变化大趋势，坚持提高站位，坚持传承创新，坚持│
│ │继承协同，坚持落地执行，制定了2023-2025年发展战略，明确了施工图和 │
│ │路线图，着力打造“五大金融服务体系”。 │
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│公司经营计划│2024年，本公司将全面贯彻党的二十大、中央经济工作会议、中央金融工作│
│ │会议精神，坚持金融工作的政治性、人民性、专业性，坚持稳中求进的工作│
│ │总基调，坚持“普惠金融、客户中心、数字转型”三大核心战略，紧密围绕│
│ │“五篇大文章”，重点推进“抓执行、强管理、炼内功”，深化打造五大金│
│ │融服务体系，加强数字科技赋能，提高专业化经营能力和精细化管理水平，│
│ │沉淀先进的管理文化，在实现高质量发展的同时，打造为客户创造价值的服│
│ │务型银行。 │
│ │一是加快零售业务转型。深化零售转型“九个体系”建设，加强客群分层分│
│ │类管理，不断开拓零售金融服务场景和渠道，以专业的经营能力和卓越的用│
│ │户体验为客户提供专业稳健的财富管理与便捷高效的零贷业务。加强零运联│
│ │动、公私联动、线上线下联动和网点社区联动，大力推进“心家园”公益服│
│ │务站布局，通过优质的一揽子金融服务提升客户粘性，实现银行商业价值与│
│ │社区价值的融合统一。 │
│ │二是做强综合金融服务。加快推进交易银行建设，坚持FPA经营理念，聚焦 │
│ │“3+6”新型产业、“五个新城”和“南北转型”等重点领域，融合金融服 │
│ │务生态圈，创新发展票证函业务，提升跨境服务能级，纵深供应链金融，强│
│ │化核心企业链式服务，整合投行、代客等创新产品和丰富的渠道资源，形成│
│ │集股债贷资一体化综合金融服务体系。 │
│ │三是践行普惠“三农”本色。加快普惠流程重塑，加强普惠特色金融生态平│
│ │台建设，优化升级“商e贷”“银税贷”“鑫农乐贷”等拳头产品体系，不 │
│ │断扩大普惠金融服务面，助力实体经济高质量发展。推进整村金融工作，开│
│ │展农村网格化信息建档，加强农村个人及新型农业经营主体金融服务，切实│
│ │推动金融服务入乡入村。 │
│ │四是深化科技金融培育。践行“陪伴成长”服务理念，立足科技型企业全生│
│ │命周期发展特点，聚焦“3+6”战略新兴产业体系，不断创新科技金融产品 │
│ │体系，完善早期科技型企业评价模型，积极在科技领域做早做小。联合各类│
│ │外部机构共同构建科技金融生态圈，全面对接科技型企业各阶段融资需求，│
│ │提供产业整合、资源对接、机构引荐、辅导咨询、人才服务、金融科技等多│
│ │维赋能服务，提升科技金融品牌核心竞争力，切实为科技型企业营造良好的│
│ │孵化成长氛围。 │
│ │五是完善绿色金融体系。优化绿色金融业务结构，在气候投融资、转型金融│
│ │、可持续发展挂钩贷款、碳普惠等新兴领域探索服务创新，围绕基础设施绿│
│ │色升级、绿色能源、节能环保等领域龙头企业深化产业链服务，持续提升绿│
│ │色信贷规模和占比。聚焦节能减排和降本增效，搭建绿色运维、绿色办公、│
│ │绿色出行、绿色生活整体架构，全力推进自身绿色运营。 │
│ │六是坚持数字金融转型。深化业技融合，优化升级电子银行渠道，加强对公│
│ │多银行、资金池、供应链等数字化工具搭建，巩固基础架构支撑能力，提升│
│ │科技精细化管理水平与自主掌控水平，以数字化转型赋能业务价值创造与客│
│ │户体验提升。 │
│ │七是加强全面风险管理。构建数智化合规风控体系，统一集团授信管理，增│
│ │强风险监测预警前瞻性，平衡资产收益与风险，多渠道化解风险资产，夯实│
│ │集团资产质量，为客户资产安全和稳健增值保驾护航。 │
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│公司资金需求│本集团根据客户的信用水平以及所存入的保证金提供担保和开具信用证。客│
│ │户通常不会全额提取本集团提供担保或开具的信用证所承诺的金额，因此本│
│ │集团提供担保和开具信用证所需的资金一般会低于本集团承诺之金额。同时│
│ │，许多信贷承诺可能因过期或中止而无需实际履行，因此信贷承诺的合同金│
│ │额并不代表未来所必需的资金需求。 │
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│可能面对风险│随着我国稳经济、促消费政策效用持续显现，消费需求、市场流通、工业生│
│ │产、企业预期等明显向好，经济增长正在企稳向上。与此同时，经济继续回│
│ │升仍面临一些困难和挑战，主要是有效需求不足、部分行业产能过剩、社会│
│ │预期偏弱、风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、│
│ │严峻性、不确定性上升。一是面临内部结构调整和外部环境的双重挑战，我│
│ │国提升产业链供应链韧性和安全水平亟待进一步提高，产业结构向高端化、│
│ │智能化、绿色化升级需求迫切，现代化产业体系需加快建立，来自外部的打│
│ │压遏制长期化，须做好长期应对的准备。二是消费增长将继续面临压力，居│
│ │民消费边际倾向下降，我国消费增长的巨大潜力难以有效释放。三是房地产│
│ │市场仍处于调整中，我国房地产市场的资金偏好、供求关系以及预期等都在│
│ │发生较大变化，房地产市场的风险释放仍在进行之中。 │
│ │面对经济周期起伏和内外部经济形势变化，银行资产质量管控仍面临一定挑│
│ │战。对此，本公司持续推进全面风险管理体系建设，加强信用风险、市场风│
│ │险、流动性风险等各类风险管理全覆盖；加快信贷转型，加大战略重点领域│
│ │的信贷支持，根据监管要求做好房地产等领域的信贷结构调整和优化；持续│
│ │优化授信管理流程，进一步优化审批授权体系，提升审查审批和业务发展效│
│ │率，更加有力地支撑业务发展，提升服务客户质效；持续提升贷后管理水平│
│ │，对大额风险贷款加强动态跟踪、及时压降，加强不良贷款管理，丰富清收│
│ │手段，有效防范系统性风险。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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