热点题材☆ ◇601838 成都银行 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含可转债
风格:融资融券、低市盈率、破净资产、高股息股、中小银行、MSCI成份、周期股
指数:银河99、上证380、中盘价值、国证价值、沪深300、中证200、300周期、300ESG、国信价
值、红利低波
【2.主题投资】
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2022-04-06│含可转债 │关联度：☆☆☆☆
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成银转债(113055)于2022-04-06上市
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-19│低市盈率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-11-19,公司市盈率(TTM)为：4.78
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2024-11-19│破净资产 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-11-19公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-15.53%
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2024-11-19│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于城商行（通达信研究行业）
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2024-11-19│高股息股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19,最新股息率为:5.70%
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2020-09-28│中小银行 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司是一家以国有股本为主、股权多元化的地方性股份制商业银行,引入马来西亚丰隆银行
作为境外战略投资合作伙伴。
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2019-05-14│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
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2023-02-22│两部门拟修订商业银行资本管理办法
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中国银保监会、中国人民银行就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，
有关部门负责人表示，本次修订首次明确了商业银行投资资产管理产品的资本计量标准，引导银
行落实穿透管理要求。参照国际标准，提出三种计量方法，分别是穿透法、授权基础法和1250%
权重，并详细规定了各方法应满足的条件。券商表示，此次差异化监管体系充分考虑我国商业银
行风险管理水平参差的实际情况，在不降低资本监管要求的前提下，有助于缓释中小银行资本负
担。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │经中国银监会等监管部门批准，并经公司登记机关核准，本行经营范围是：│
│ │吸收公众存款，发放短期、中期和长期贷款，办理国内结算，办理票据贴现│
│ │，发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从│
│ │事同业拆借，提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务，提供│
│ │保管箱业务，办理地方财政信用周转使用资金的委托存贷款业务，经中国人│
│ │民银行批准的其他业务。外汇存款；外汇贷款；国际结算；外汇汇款；外币│
│ │兑换；同业外汇拆借；结汇、售汇；资信调查、咨询和见证业务；证券投资│
│ │基金销售。 │
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│行业地位 │以国有股本为主、股权多元化的地方性股份制商业银行 │
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│核心竞争力 │1、公司治理结构完善合理 │
│ │本行股权相对分散，截至报告期末主要股东持股比例合计为47.44%，并通过│
│ │向本行派驻董事积极参与本行经营管理决策，既能够有效防止“股东缺位”│
│ │，又可以较好地避免“内部人控制”。本行股东背景多元化，包括来自境内│
│ │外的实业企业和金融企业，多元化的专业能力和国际化认知融合到本行经营│
│ │之中，提高了本行决策的科学性和议事的有效性，最终有利于实现全体股东│
│ │价值的最大化。本行致力于不断完善公司治理结构，建立了以“三会一层”│
│ │为主体的组织架构，完善了各机构独立运作、有效制衡的制度安排，通过相│
│ │应的议事规则和制度安排，独立和协调地履行公司治理职责，形成了权力机│
│ │构、决策机构、监督机构和执行机构之间的相互协调和相互制衡机制，为本│
│ │行的长远发展奠定了稳固的基础。 │
│ │2、植根区域经济发展沃土 │
│ │作为植根本土、植根区域的城商行，本行以四川省、成都市区域经济快速发│
│ │展为依托，主动将自身发展融入地方发展大局，积极对接中央和地方重大发│
│ │展战略，借助成都在西部地区的核心地位和辐射作用，结合川陕渝三地产业│
│ │优势，积极做好金融支持和资金要素保障，加大对地方重大产业、城乡基础│
│ │设施建设和民生工程的支持力度，为区域经济的健康快速发展、城乡一体化│
│ │的有序推进提供有力支持，为全力打造与成都加快建设全面体现新发展理念│
│ │的城市和新时代成都“三步走”战略目标相匹配的金融层位积极贡献力量。│
│ │3、精耕小微、个金业务市场 │
│ │本行一贯秉承“服务地方经济，服务小微企业，服务城乡居民”的市场定位│
│ │，积极探索差异化、特色化发展路径，形成了自身独特的业务特色和竞争优│
│ │势。 │
│ │4、风险管控能力持续加强 │
│ │本行始终把加强风险防控作为经营工作的重中之重，采取有力措施，大力化│
│ │解存量风险，积极防范增量风险，存量风险压降成果显著，新增风险管控成│
│ │效突出。 │
│ │5、机构布局优势不断积聚 │
│ │本行目前下辖重庆、西安2家省外分行，广安、资阳、眉山、内江、南充、 │
│ │宜宾、乐山、德阳、阿坝、泸州10家省内分行和32家直属支行（部）、180 │
│ │余家营业网点，形成川渝陕“一体两翼”区域发展格局，机构布局较为均衡│
│ │稳定。 │
│ │6、基础管理能力显著增强 │
│ │在加快业务发展的同时，本行始终把基础管理能力建设作为发展行稳致远的│
│ │根基，持续夯实基础管理，发展支撑作用进一步增强。 │
│ │7、战略合作关系深化拓展 │
│ │本行2013年与战略投资方马来西亚丰隆银行签署了第二次战略合作协议，进│
│ │一步深化全面、良好的战略合作。报告期内，双方进一步探索战略合作的新│
│ │领域、新模式，一是积极加强董事会、经营管理层面的沟通，不定期进行高│
│ │层互访，就本行发展和双方关心的其他问题交换意见；二是创新合作方式，│
│ │丰隆银行派遣专家，结合实际为本行提供专业咨询、指导、培训和技术支持│
│ │，出资设立培训基金，为员工提供业务培训机会；三是拓展合作领域，丰隆│
│ │银行在零售业务、资金业务、风险管理和信息技术等重点领域向本行提供了│
│ │深入、细致地协助，提升了本行的业务竞争力和管理精细化程度。此外，双│
│ │方合资成立的我国首批、中西部第一家消费金融公司--四川锦程消费金融公│
│ │司，借助丰隆银行良好的指导和支持，围绕目标客户群设计专业化、个性化│
│ │的消费金融产品，提供高效优质的金融服务，业务发展水平和经营管理能力│
│ │不断提升。与丰隆银行的合作提升了本行的经营管理水平，实现了国际化视│
│ │野和本土化市场的有机结合。双方构建并深入发展了务实、有效的合作模式│
│ │，形成了坦诚、互信的合作传统。 │
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│经营指标 │截至2018年6月30日，本公司共有分支机构184家，其中在成都地区设有144 │
│ │家分支机构，包括32家直属支行和下辖的112家支行（含8家社区银行）。公│
│ │司还在重庆、西安、广安、资阳、眉山、内江、南充、宜宾、乐山、德阳、│
│ │阿坝、泸州设有12家分行和下辖的28家支行。 │
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│竞争对手 │工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行 │
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│核心风险 │1、信用风险 │
│ │2、流动性风险 │
│ │3、市场风险 │
│ │4、操作风险 │
│ │5、信息科技风险 │
│ │6、声誉风险 │
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│投资逻辑 │1、区域方面： │
│ │成都银行根植成都辐射西部，川渝地区较强的经济収展动能和积极的政策扶│
│ │持环境将为成都银行未来収展添砖加瓦； │
│ │2、经营方面： │
│ │1）成都银行在负债端有较高的成本优势，息差相对可比同业仅低于贵阳银 │
│ │行； │
│ │2）17年业绩开始拐点，未来息差和不良均开始边际改善下经营层面将企稳 │
│ │回升； │
│ │3）对公客户的转型以及对零售业务的提升有利于公司未来业务的稳健収展 │
│ │。上市公司基本面整体向好，具备一定的投资价值。 │
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│消费群体 │民营小微企业、个人客户。 │
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│消费市场 │成都、其他地区 │
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│实控人或控股│成都银行2021年6月24日公告，公司股东成都天府水城城乡水务建设有限公 │
│股东变更 │司持有的公司股份0.027684%股份，无偿划转至成都欣天颐投资有限责任公 │
│ │司持有。本次划转的划入方成都欣天颐投资有限责任公司成立于2004年，成│
│ │都市国资委持有其100%股权。本次无偿划转后成都银行由无实际控制人、控│
│ │股股东，变更为成都市国资委为成都银行实际控制人、交子金控为成都银行│
│ │控股股东。 │
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│公司发展战略│2017年是成都银行“2015年—2017年”战略规划实施的最后一年，也是本行│
│ │推进上市的关键一年。本公司主动适应经济金融发展新形势、新变化，在综│
│ │合考虑当前本行发展阶段、自身资源禀赋的基础上，制定了“站位格局提升│
│ │”、“IPO上市加速”、“增长群落培育”、“深耕区域经济”、“专业特 │
│ │色打造”、“风险管理核心竞争力打造”、“消费金融品牌塑造”、“人才│
│ │支撑引领”等改革发展“八大行动”。同时，以改革发展“八大行动”为基│
│ │础，本公司启动了“2018年—2020年”战略规划编制工作，通过对当前银行│
│ │业创新发展的最新态势和自身发展基础进行再思考、再研究、再剖析，努力│
│ │制定与本行发展阶段相符合、与自身资源禀赋相匹配的战略规划，科学引领│
│ │和指导本行未来三至五年发展。 │
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│公司日常经营│2017年，全行始终保持发展定力，坚持“稳中求进”的工作主基调，全力提│
│ │升业务发展水平，持续加强基础管理能力，科学统筹、真抓实干、攻坚克难│
│ │，主要经营指标全面跃升。 │
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│公司经营计划│1、巩固优势、注重合规，加快推进各项业务发展。深入开展精准营销，稳 │
│ │步推进资产业务增长；深度挖掘储蓄存款，构建一体化营销格局；壮大资金│
│ │业务规模，强化业务管控体系；深化创新驱动体系，促进新兴业务成长。 │
│ │2、注重实质、持续加压，不断提升信用风险管控水平。高效推进存量风险 │
│ │压降，继续推进信贷制度体系建设，持续增强风险防范能力。 │
│ │3、夯实基础、强化保障，持续提升发展支撑能力。重点通过优化网点布局 │
│ │、提升科技支撑能力、加强人才引进和培训，为本行持续稳健发展提供有力│
│ │支撑。 │
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│公司资金需求│本行本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实本行资本金，以提│
│ │高资本充足水平，增强综合竞争力，提升股东价值。 │
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│可能面对风险│未来一段时期内外部形势依然复杂，经济发展和结构调整面临挑战，短期内│
│ │仍将对银行资产质量、盈利水平构成一定压力。 │
│ │一是部分行业风险依然持续暴露，信用风险可能有所增加； │
│ │二是银行利差、息差可能面临进一步收窄的风险； │
│ │三是随着云计算、大数据、人工智能、区块链等金融科技的运用发展，可能│
│ │面临网络安全、平台安全和数据安全等信息科技风险；此外，市场风险、流│
│ │动性风险、操作风险、法律风险等越来越突出，银行业全面风险管理的压力│
│ │和成本加大。 │
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