热点题材☆ ◇601860 紫金银行 更新日期：2025-03-29◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含可转债
风格:融资融券、低市净率、低市盈率、破净资产、高股息股、股权转让、股权分散、中小银行
、低价股
指数:无
【2.主题投资】
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2020-08-17│含可转债 │关联度：☆☆☆☆
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紫银转债(113037)于2020-08-17上市
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2023-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2021-10-18│农业保险 │关联度：☆☆☆
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公司有证券投资利息业务
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2021-09-26│罗素小盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素小盘股标准
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2025-03-28│破净资产 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-03-28公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-47.39%
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2025-03-28│低市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2025-03-28,公司市净率(MRQ)为：0.53
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2025-03-28│低市盈率 │关联度：☆☆☆☆
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截止2025-03-28,公司市盈率(TTM)为：6.26
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2025-03-28│高股息股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-03-28,最新股息率为:5.42%
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2025-03-28│低价股 │关联度：☆☆☆
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截止2025-03-28，收盘价为：2.77元
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2024-09-30│股权分散 │关联度：☆☆☆☆☆
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南京紫金投资集团有限责任公司(第一大股东)持股比例为8.96%。
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2024-06-04│股权转让 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司转让0.77%股权给江苏苏豪投资集团有限公司。
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2021-12-21│中小银行 │关联度：☆☆☆☆☆
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江苏紫金农村商业银行股份有限公司（以下简称紫金农商银行）成立于2011年3月28日，是
在原来有着60多年历史的南京市区、江宁区、浦口区、六合区农村信用合作联社基础上合并组建
而成的总部设在南京的股份制商业银行。目前全行注册资本23.76亿元，下辖1家营业部、9家一
级支行，126个营业网点覆盖南京的城区、郊区、农区，员工总数逾2200余人。
【3.事件驱动】
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2023-08-21│机构称商业银行三年“让利期”宣告结束，底部大拐点确认
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中国人民银行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告称，商业银行维持稳健经营、防范
金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性
。我国商业银行资产规模和利润总量逐步扩大，但净息差和资产利润率处下降趋势。随着利率市
场化改革深入推进，信贷市场竞争加剧，银行盈利能力有所下降。券商认为，银行让利期结束，
底部大拐点确认。二季度货币政策执行报告明确提出，商业银行需要保持合理利润和净息差水平
。自2020年“银行让利”的提法显性化之后，这是首次监管明确银行利润的合理性，这标志着持
续三年的银行让利期结束。未来随着经济复苏和信贷需求恢复，银行有望实现贷款价格和息差双
升。
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2020-04-07│中国央行决定于2020年4月对中小银行定向降准 可释放长期资金约4000亿元
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为支持实体经济发展，促进加大对中小微企业的支持力度，降低社会融资实际成本，中国人
民银行决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营
的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于4月15日和5月15日分两次实施到位，每次
下调0.5个百分点，共释放长期资金约4000亿元。中国人民银行决定自4月7日起将金融机构在央
行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │本行系经《关于筹建江苏紫金农村商业银行股份有限公司的批复》（银监复│
│ │［2010］313号）、《关于江苏紫金农村商业银行股份有限公司开业的批复 │
│ │》（苏银监复［2011］119号）等文件批准，由市区联社、江宁联社、六合 │
│ │联社和浦口联社合并改制组建的股份制银行。2011年3月25日，本行取得了 │
│ │江苏省工商行政管理局颁发的注册号为320000000096983的《企业法人营业 │
│ │执照》。 │
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│产品业务 │报告期内，公司业务深耕本地市场，以“产业园区”为点，持续推动园区开│
│ │发营销工作，扩大园区服务覆盖面；以“行业协会”为圈，通过建档、产品│
│ │配套，提升与行业协会合作的深度与广度；以“上下游产业”为链，深度挖│
│ │掘上下游产业链客户，保持核心客户稳定性的同时，带动链上企业客户批量│
│ │营销。 │
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│经营模式 │公司积极发展农郊区和城区的差异化经营模式，以各区域目标客户群为主导│
│ │，充分发挥区域比较优势，进一步巩固农郊根基，强化城区模式。 │
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│行业地位 │南京地区服务网络最广的本土金融机构 │
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│核心竞争力 │（一）得天独厚的省会城市发展优势。“一带一路”、长江经济带、长三角│
│ │一体化、国家级新区、自贸试验区等国家战略叠加交汇，南京作为中国最发│
│ │达的省会城市之一，近年来经济稳步发展。城市首位度建设不断深入，经济│
│ │和金融发展前景广阔，省会区位优势突显，地区经济增长态势仍将持续强劲│
│ │。 │
│ │（二）规范有效的公司治理体系。公司坚持党建引领的公司治理体系，将党│
│ │的领导与建立现代金融企业制度有机结合，充分发挥党领导核心和政治核心│
│ │作用，切实做到党组织把方向、管大局、保落实、持续推进公司治理现代化│
│ │建设，已形成“党委核心领导、董事会战略决策、监事会依法监督、高管层│
│ │授权经营”的治理机制。公司不断完善公司治理机制建设，优化董、监事会│
│ │人员专业结构，加强对主要股东的穿透管理、规范关联交易、强化董监高履│
│ │职、严格信息披露、积极维护投资者关系，持续增强公司治理的科学性和有│
│ │效性，提升公司治理效率。公司建立和完善了ESG管理体系，在“三会一层 │
│ │”治理结构规范运作、高效履职的基础上，创造可持续发展的公司治理环境│
│ │。 │
│ │（三）始终坚守的金融服务定位。公司始终坚守“服务三农、服务中小、服│
│ │务城乡”市场定位，深耕南京本土，服务城乡居民，积极服务实体经济，践│
│ │行普惠金融，同时积极融入“宁镇扬一体化”战略部署。不断强化南京农村│
│ │金融市场主力军作用，经营质效持续提升、盈利结构更加合理，在服务中小│
│ │企业方面发挥重要作用，发展的可持续性不断提升。 │
│ │（四）定位清晰的差异化经营战略。公司积极发展农郊区和城区的差异化经│
│ │营模式，以各区域目标客户群为主导，充分发挥区域比较优势，进一步巩固│
│ │农郊根基，强化城区模式。公司将持续加大农村普惠服务站布点，积极创建│
│ │“四务融合”金融便民服务示范点，聚焦“乡村振兴”产业链和产业园区，│
│ │加大农郊区的深度经营，拓深服务层次。推进零售转型，不断做强小微金融│
│ │、社区金融、场景金融，强化客户分层服务能力建设，持续推进公私联动营│
│ │销，探索“供应链金融”发展新模式，打造多层次、立体式、多方共赢的城│
│ │区网点独特的大零售金融生态圈。 │
│ │（五）持续强化的全面风险管理。公司已建成全面风险控制体系，制定风险│
│ │偏好、风险限额标准，依托大数据风控技术不断探索智能风控，重点就信用│
│ │风险、市场风险、流动性风险、合规风险等风险领域防范力量进行强化巩固│
│ │,提升战略风险认识高度，进一步完善全面风险管理机制。同时，坚持制度 │
│ │约束与合规文化培育相结合的长效合规管理理念，落实“依规治行，从严治│
│ │行”要求，发挥金融科技系统对案防工作的有效支撑作用，风险管理基础不│
│ │断夯实。 │
│ │（六）创新引领的金融科技。公司全面推动科技赋能，引领公司高质量发展│
│ │。报告期内，公司提升项目建设质效，加强了产品、渠道、场景支撑能力，│
│ │加强数据治理和数据挖掘，提升了数据可视化、数据应用、数据服务能力。│
│ │科技创新取得突破，科技自主研发水平得到提升，科技服务能力多次获监管│
│ │机构肯定，有力支撑公司数字化转型战略目标。 │
│ │（七）积极进取的企业文化。公司坚持“能者上、平者让、庸者下”的用人│
│ │理念，常态化组织公开竞聘，让优秀人才走上前，为提高干部队伍人岗适配│
│ │度，调动全员干事创业积极性构筑机制基础。公司打造“紫金到家”“马上│
│ │就办”服务品牌，开展两优一先、巾帼榜样、青年标兵等评选，持续加大对│
│ │典型标杆的选树和宣传。公司坚持人本关怀的责任意识，弘扬倡导“家文化│
│ │”，践行“五必访、五必贺”制度，努力为年轻员工创造学习提高的平台，│
│ │畅通转岗晋升的通道，为困难员工提供尽心负责的帮扶，为退休员工提供节│
│ │日年关的慰问，让全体员工都能享受到大家庭的温馨。 │
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│经营指标 │2023年，总资产2476.64亿元，较年初增加229.42亿元，增幅10.21%。存款 │
│ │余额1967.74亿元，较年初增加208.62亿元，增幅11.86%。贷款余额1772.22│
│ │亿元，较年初增加169.26亿元，增幅10.56%。 │
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│竞争对手 │邮政储蓄银行南京分行、农业银行南京分行 │
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│品牌/专利/经│品牌：公司打造“紫金到家”“马上就办”服务品牌，开展两优一先、巾帼│
│营权 │榜样、青年标兵等评选，持续加大对典型标杆的选树和宣传。公司坚持人本│
│ │关怀的责任意识，弘扬倡导“家文化”，践行“五必访、五必贺”制度，努│
│ │力为年轻员工创造学习提高的平台，畅通转岗晋升的通道，为困难员工提供│
│ │尽心负责的帮扶，为退休员工提供节日年关的慰问，让全体员工都能享受到│
│ │大家庭的温馨。 │
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│核心风险 │经济下行超预期，从而导致资产质量恶化。 │
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│投资逻辑 │位列英国《银行家》全球银行排名486位，荣获“金狮”ESG品牌影响力优秀│
│ │案例、ESG优秀银行、ESG金茉莉奖；荣获第十八届中国上市公司董事会金圆│
│ │桌奖——公司治理特别贡献奖；连续三年获评南京市行业作风建设先进单位│
│ │，荣获全国巾帼文明岗，社会知名度和美誉度进一步提升。 │
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│消费群体 │终端消费者 │
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│消费市场 │南京、镇江、扬州 │
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│行业竞争格局│展望2023年，不确定性增大，风险挑战更多，但总体来看，机遇仍然大于挑│
│ │战。一是经济有望迎来拐点。2022年，在全球经济逐渐由“滞胀”向衰退演│
│ │变的背景下，我国经济展现出韧性强、潜力大、活力足的特点，经济总量突│
│ │破120万亿，增速达到3%。二是乡村振兴前景广阔。党的二十大强调，要全 │
│ │面推进乡村振兴，坚持农业农村优先发展。中央农村工作会议明确，全面推│
│ │进乡村振兴是新时代建设农业强国的重要任务，人力投入、物力配置、财力│
│ │保障都要转移到乡村振兴上来。省市委经济工作会议也对扩大有效需求，全│
│ │面推进乡村振兴等工作作出了具体部署安排。作为农商行，我们的发展定位│
│ │同乡村振兴高度契合，在服务乡村产业、人才、文化、生态、组织振兴等方│
│ │面大有可为。三是区域发展稳中向好。2022年南京市生产总值突破1.69万亿│
│ │元，保持全国大中城市十强。固定资产投资增长3.8%，工业投资增长10%以 │
│ │上，市场空间巨大。新增城镇就业22.2万人、连续11年超过20万人，连续13│
│ │年获评“中国最具幸福感城市”，发展潜力巨大。 │
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│行业发展趋势│展望2024年，宏观经济形势仍存在一定不确定性。世界政治经济形势错综复│
│ │杂，全球经济可能面临较为疲软的增长。我国积极应对复杂形势，加强宏观│
│ │经济政策逆周期调节，经济社会全面恢复常态化运行，国民经济回升向好。│
│ │一是宏观经济企稳回升。预计美联储在2024年结束加息周期，加息对全球经│
│ │济增长的抑制作用将有所缓和。2023年全国经济总量超126万亿元，增速达5│
│ │.2%，经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变。二是政策支持不断稳 │
│ │固。中央经济工作会议指出，要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实│
│ │施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断巩固稳中向好的基础。人行再贷│
│ │款、普惠小微支持工具有效降低支持实体、做小做散的资金成本。三是区域│
│ │发展稳中向好。南京市2023年生产总值突破1.75万亿元，保持全国大中城市│
│ │十强。南京市千亿级产业5个、新签约百亿级项目9个，生产性服务业占比达│
│ │56%，连续14年获评“中国最具幸福感城市”，市场空间和发展潜力广阔。 │
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│行业政策法规│响应“碳达峰”“碳中和”政策，开辟碳排放权配额质押贷款业务，不断加│
│ │大绿色领域支持力度，全行绿色信贷突破百亿元大关，绿色金融迈上新台阶│
│ │。 │
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│公司发展战略│公司十四五（2021-2025）发展战略规划构建了“12345”全新战略脉络：一│
│ │个目标、两个坚持、三个发展、四大重点、五个聚焦。 │
│ │一个目标：将公司打造成为特色鲜明、服务领先、业绩突出的一流上市农商│
│ │行，最佳省会城市农商行 │
│ │两个坚持：坚持服务实体经济；坚持做小、做散 │
│ │三个发展：合规发展、高质量发展、特色发展 │
│ │四大重点：场景银行、社区银行、财富管理银行、交易银行 │
│ │五个聚焦：聚焦产品、服务创新；聚焦资源重新配置；聚焦业务模式转换；│
│ │聚焦重点转型工程（以十大工程为核心）；聚焦理念重塑（以党建引领为方│
│ │向，以企业文化为动力） │
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│公司日常经营│一是主要指标增势稳定。截至报告期末，总资产2476.64亿元，较年初增加2│
│ │29.42亿元，增幅10.21%。存款余额1967.74亿元，较年初增加208.62亿元，│
│ │增幅11.86%。贷款余额1772.22亿元，较年初增加169.26亿元，增幅10.56% │
│ │。 │
│ │二是经营质效稳中有进。报告期内，实现营业利润19.92亿元，同比增幅2.5│
│ │5%。净利润16.19亿元，同比增幅1.16%。 │
│ │三是风控能力持续增强。五级不良率为1.16%，较年初减少0.04个百分点。 │
│ │拨备覆盖率247.25%，较年初增加0.59个百分点。 │
│ │四是品牌形象不断提升。位列英国《银行家》全球银行排名486位，荣获“ │
│ │金狮”ESG品牌影响力优秀案例、ESG优秀银行、ESG金茉莉奖；荣获第十八 │
│ │届中国上市公司董事会金圆桌奖——公司治理特别贡献奖；连续三年获评南│
│ │京市行业作风建设先进单位，荣获全国巾帼文明岗，社会知名度和美誉度进│
│ │一步提升。 │
│ │五是精细管理高效赋能。制定高质量发展三年行动方案，进一步聚焦“两低│
│ │两高”，即聚焦更低资本消耗、更低运营成本、更高服务效能、更高经营效│
│ │率的经营发展模式，为实现可持续发展的长远目标保驾护航。抓好科技赋能│
│ │业务发展，以“无纸化、线上化、数字化、智能化”为抓手，坚持数字转型│
│ │，持续实施“科技紫金”战略。推进财务精细化管理，在全省农商行财务精│
│ │细化管理案例大赛中荣获一等奖。梳理优化组织架构，建立个人零售业务专│
│ │营机制，最大限度释放网点、客户经理做小做散产能，小微金融部不断扩容│
│ │，全方位延伸普惠金融触角。促进合规文化建设，保持案防高压态势，制定│
│ │年度合规案防工作规划，完善长效机制，压实主体责任。深入实施人才强企│
│ │战略，以选人用人为突破口深化人事制度改革，推动人岗相适、人事相宜。│
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│公司经营计划│2024年工作目标：公司将根据宏观经济环境、监管政策导向、市场状况变化│
│ │等因素，持续深化做小做散，切实抓好客户倍增，强化风险管控，提高经营│
│ │效益，努力实现“质量、效益、规模”动态均衡发展，预计实现营业收入45│
│ │亿元左右、净利润16亿元左右，各项核心监管指标继续保持达标。 │
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│公司资金需求│围绕春耕备耕、三夏等重要农时节点的金融需求，充分保障粮食信贷资金需│
│ │求，发放粮食种植、收购、加工环节贷款资金，余额12.6亿元。 │
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│可能面对风险│一是信用风险。信用风险是指因交易对手、借款人违约或信用等级下降，而│
│ │可能给银行造成的损失或收益的不确定性。本行面临的信用风险主要来自贷│
│ │款组合、投资交易和其他支付承诺。 │
│ │二是流动性风险。流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，│
│ │用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求│
│ │的风险。引起流动性风险的事件或因素包括：金融政策和市场环境变化、存│
│ │款客户支取存款、贷款客户提款、债务人延期支付、资产负债结构不匹配、│
│ │资产变现困难和经营损失相关风险等。 │
│ │三是市场风险。市场风险是指利率、汇率、商品及金融产品价格以及其他市│
│ │场因素变动而引起金融工具的价值变化，进而对未来收益或者未来现金流量│
│ │可能造成潜在损失的风险。对于本行来说，市场风险主要表现在对存贷款业│
│ │务、同业投融资业务、债券投资等因利率敏感性缺口带来的不确定性以及因│
│ │结售汇敞口造成的汇兑损益。 │
│ │四是操作风险。操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科│
│ │技系统，以及外部事件所造成损失的风险。本行在主要业务领域均制定了内│
│ │部控制与风险管理措施，但任何控制制度均具有固有限制，可能因内部及外│
│ │部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人未严格执行现有制度等，│
│ │使内部控制作用无法全部发挥甚至失效，从而形成操作风险。 │
│ │五是信息科技风险。公司通过信息技术系统处理大量交易，存储和处理大部│
│ │分业务及运营活动的数据。当主要信息技术系统或通讯网络出现故障或全部│
│ │瘫痪时，业务活动可能会发生实质性中断，从而导致信息科技风险。 │
│ │六是声誉风险。声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件│
│ │导致利益相关方对银行负面评价的风险。本行所面临的各类风险和不确定因│
│ │素，有可能影响存款人、贷款人和整个市场的信心，从而形成声誉风险。 │
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