热点题材☆ ◇601939 建设银行 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含H股、跨境支付、中特估
风格:融资融券、保险重仓、大盘股、低市净率、低市盈率、破净资产、高股息股、MSCI成份、
北上重仓、周期股
指数:上证红利、央企100、上证180、上证治理、上证中盘、大盘价值、国证红利、国证治理、
国证价值、沪深300、央视50、中证200、300周期、中证央企、中证红利、富时A50、300ES
G、国信价值、红利低波、分析师指
【2.主题投资】
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2023-05-05│中特估 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司为中特估概念股。
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2022-02-28│跨境支付CIPS│关联度：☆☆☆
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公司是首批CIPS金融市场基础设施建设参与者
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2007-09-25│含H股 │关联度：☆☆☆☆☆
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H股:建设银行(00939)于2005-10-27上市
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2024-05-28│并购基金 │关联度：☆☆☆
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公司2024-05-28公告成立并购基金：国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（暂定）
。
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2021-11-08│优先股 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司旗下有优先股建行优1
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破净资产，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-19│低市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-11-19,公司市净率(MRQ)为：0.6369
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2024-11-19│破净资产 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-11-19公司收盘价相对于每股净资产跌幅：-36.31%
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2024-11-19│低市盈率 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-11-19,公司市盈率(TTM)为：5.97
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2024-11-19│周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有大型银行（通达信研究行业）
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2024-11-19│高股息股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19,最新股息率为:7.51%
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2024-11-19│大盘股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19公司AB股总市值为：762.70亿元
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2024-09-30│保险重仓 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-09-30,保险重仓持有2.01亿股(15.93亿元)
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2024-08-16│北上重仓 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-08-16,北上重仓持有7.74亿股,占已发行股份8.06%
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2018-05-15│MSCI成份 │关联度：--
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符合MSCI指数纳入条件
【3.事件驱动】
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2022-11-28│降准有望在短期内落地 未来LPR报价或进一步下行
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日前召开的国务院常务会议指出，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕
。专家表示，加大金融支持实体经济力度，降准的必要性和紧迫性在提升。四季度经济在全年份
量最重，应抓住时间窗口和时间节点，推动经济回稳向上。从以往经验来看，国常会“预告”降
准后，一般会在短期内落地。以最近一次为例，4月13日召开的国常会提出“适时运用降准等货
币政策工具”后，央行在4月15日就宣布于4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。
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2019-02-12│国务院决定支持商业银行多渠道补充资本金
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2019年2月12日消息，国务院总理李克强2月11日主持召开国务院常务会议，听取2018年全国
两会建议提案办理工作汇报，推进提升政府施政水平；决定支持商业银行多渠道补充资本金，增
强金融服务实体经济和防风险能力。
会议决定，支持商业银行多渠道补充资本金，进一步疏通货币政策传导机制，在坚持不搞“
大水漫灌”的同时，促进加强对民营、小微企业等的金融支持。一是对商业银行，提高永续债发
行审批效率，降低优先股、可转债等准入门槛，允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具
。二是引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股，支持商业银行理财子公司投资银行资本
补充债券，鼓励外资金融机构参与债券市场交易。会议强调，资本金得到补充的商业银行要完善
内部机制，提高对民营、小微企业贷款支持力度。
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2018-04-18│央行定向降准释放4000亿流动性 5大板块有望受益
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2018年4月17日央行宣布，为引导金融机构加大对小微企业的支持力度，增加银行体系资金
的稳定性，优化流动性结构，中国人民银行决定，从2018年4月25日起，下调大型商业银行、股
份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点
；同日，上述银行将各自按照“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期
借贷便利（MLF）。此举将释放4000亿元增量资金，增加了小微企业贷款的低成本资金来源。央
行定向降准将对哪些板块产生利好？一、银行板块。推荐工行为代表的大行、招行和兴业。市场
对降准动机分歧较大，我们判断第三种可能性小。我们建议拿龙头：以工行为代表的大型银行，
估值便宜，基本面确定向上；招行作为银行的翘楚，稀缺溢价会持续；兴业银行市场预期不高，
安全边际高，3季度息差有望改善，它最受益于资金宽松。二、券商板块。定向降准明确市场流
动性预期，而券商作为资金最敏感型板块，将优先受益。同时，券商行业政策、业绩双双向好，
在良好市场情绪下，券商股可能迎来上佳表现。 三、地产板块。对于降准对地产股的影响，兴
业银行首席经济学家鲁政委分析指出，降准可能会给房地产提供进一步的催化剂，加快房地产去
库存。平安证券最新研报表示，政策利好及短期反弹助推转型公司价值回归。四、有色金属板块
。有色金属行业是重资产行业的代表之一，资产负债率较高，降准有利于流动性的改善，刺激资
产价格和资源价格上涨；有助于短期国际市场风险偏好提高，从而对有色金属价格短期较为正面
。同时其他行业提高的需求，以及稳定、提振市场对经济前景的预期，都将提升对有色金属行业
的需求。五、高分红概念股。降准虽然不等同于降息，但随着银行间流动性的些许好转，银行间
市场的资金价格有望出现一定程度回落。资金价格的回落也会是民间借贷等资金信贷的投资回报
率回落。相比之下，蓝筹股，尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股，其持有价值将有所突出
。目前正是年报陆续披露阶段，对于高分红、低市盈率的蓝筹股而言，正是一个长期价值凸显的
时候。
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2015-07-17│商业银行法修改 银行混业经营制度障碍将破
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伴随着银行混合所有制改革拉开大幕，混业经营备受关注，放开券商牌照的问题如一把悬在
头上的达摩克利斯之剑。据知情人士透露，《商业银行法》修改的内容里，除了取消存贷比外，
更重要的是涉及银行经营业务范围的进一步完善和补充，给混业经营在法律层面上预留空间。
据经济参考报2015年7月17日消息，上述知情人士表示，《商业银行法》修改过程中，对于
是否直接取消商业银行不得从事信托投资和证券投资业务这条还存有争议。不过，修改后的银行
法可能会给出一个方向，根据银行的不同风险等级、资产规模等一些指标，划定其可以从事的经
营业务范围，进行分类持牌管理。接下来更有可能的是，根据经济形势变化，国务院择机特批部
分银行直接持有券商牌照试点。
根据公开披露的资料显示，在A股上市的16家商业银行中，已有6家银行通过子公司持有券商
牌照，分别是中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、交通银行和招商银行，如果未来加入
兴业银行则增至7家。
在这些银行子公司收购的券商里，除了中国银行通过全资控股的中银国际设立并控股了中银
国际证券，获得了内地证券承销牌照，可做香港和内地券商业务外，其他5家银行子公司收购的
券商业务范围基本都在香港。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2004年9月14日，银监会以《中国银行业监督管理委员会关于中国建设银行 │
│ │重组改制设立中国建设银行股份有限公司的批复》（银监复[2004]143号） │
│ │批准原建行以分立的方式进行重组，设立中国建设银行股份有限公司。依据│
│ │《公司法》并经银监会批准，本行、中国建投与汇金公司于2004年9月15日 │
│ │签署《分立协议》。根据该协议，原建行分立为本行和中国建投。银监会于│
│ │2004年9月15日向本行颁发了机构编码为B10411000H0001的金融许可证。200│
│ │4年9月17日，国家工商行政管理总局向本行颁发了注册号为1000001003912 │
│ │的企业法人营业执照，本行正式成立。 │
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│产品业务 │本集团的主要业务分部有公司银行业务、个人银行业务、资金业务和包括海│
│ │外业务及附属公司在内的其他业务。 │
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│行业地位 │中国第二大银行 │
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│经营指标 │2018年，本行净利差2.18%，净利息差收益率2.31%，不良率1.46%，较上年 │
│ │下降0.03个百分点；拨备覆盖率208.37%，较上年增加37.29个百分点。 │
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│竞争对手 │农业银行、中国银行、工商银行 │
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│核心风险 │资产质量下滑超预期、金融监管超预期。 │
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│投资逻辑 │建行综合化布局领先同业，多年来积累大型客户和政府资源优势明显，且公│
│ │司持续发力金融科技服务业务发展，科技赋能初显成效。2018年业绩依旧保│
│ │持稳健，资产质量表现优于同业，对公存款虽表现偏弱，但活期存款占比稳│
│ │定，维持建行买入评级。 │
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│消费群体 │公司客户、政府机关、事业法人和金融机构以及个人等客户。 │
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│消费市场 │长江三角洲、珠江三角洲、环渤海地区、中部地区、西部地区、东北地区、│
│ │总行、境外 │
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│股权收购 │建设银行2013年11月1日公告，公司于当日与巴西BancoIndustrialeComerci│
│ │alS.A.（简称“BIC银行”）的控股股东签署了股份买卖协议。根据股份买 │
│ │卖协议，建设银行同意收购BIC银行控股股东直接和间接持有BIC银行发行的│
│ │1.57亿股普通股和2470.26万股优先股。根据股份买卖协议并受限于股份买 │
│ │卖协议的购买价款调整条款，上述股权购买价款总额约为16亿雷亚尔。建设│
│ │银行将在本次交易完成后，依据巴西证券交易委员会规定向剩余股东发起强│
│ │制性要约收购。BIC银行成立于1938年，是巴西历史最悠久的私营银行之一 │
│ │，一直专注于中型市场公司客户贷款业务，主要产品服务包括向企业提供信│
│ │贷、外汇及贸易融资服务，以及向个人客户提供工资代扣贷款等。BIC银行 │
│ │在巴西国内有38个营业网点并有1家设于开曼群岛的分行，网点覆盖巴西19 │
│ │个省份，33个主要城市。 │
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│产业基金 │建设银行2024年5月28日公告，公司拟向国家集成电路产业投资基金三期股 │
│ │份有限公司出资人民币215亿元，持股比例6.25%，预计自基金注册成立之日│
│ │起10年内实缴到位。基金旨在引导社会资本加大对集成电路产业的多渠道融│
│ │资支持，重点投向集成电路全产业链。 │
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│设立战略性新│建设银行2018年11月28日公告，公司子公司拟对战略性新兴产业发展基金出│
│兴产业发展基│资53亿元，本次出资的资金由建信人寿、建银国际、建信投资、建信信托等│
│金 │四家子公司自行筹集。该基金由建设银行与国家发改委共同发起设立。 │
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│公司发展战略│2019年，本集团将全面落实新发展理念，坚持稳健经营和创新发展，持续完│
│ │善金融服务，防范金融风险，深化金融供给侧结构性改革，增强金融服务实│
│ │体经济能力。 │
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│公司经营计划│一是全面统筹集团资源，提升服务实体经济能力和综合金融服务水平，着力│
│ │支持民营企业、小微企业发展，助力供给侧结构性改革。 │
│ │二是全面落实新发展理念，纵深推进住房租赁、普惠金融、金融科技三大战│
│ │略实施，加快培育新的业务优势。 │
│ │三是推动落实零售优先、对公交易性业务优先发展策略，加快形成优势，持│
│ │续提高业务竞争力。 │
│ │四是积极推进精细化管理，强化资金和资本约束，优化资产负债结构和盈利│
│ │结构，强化产品和服务创新，全面提升经营管理水平。 │
│ │五是深化重点领域改革创新，加快资管和新兴消费金融业务发展，增强现代│
│ │金融服务供给能力。六是强化全面主动风险管理，加大境内外合规管理力度│
│ │。 │
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│可能面对风险│1.信用风险 │
│ │2.流动性风险 │
│ │3.市场风险 │
│ │4. 操作风险 │
│ │5. 声誉风险 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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