热点题材☆ ◇603069 海汽集团 更新日期：2026-09-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:海南自贸、充电桩、跨境电商、无人驾驶、新能源车、免税概念、旅游概念
风格:融资融券、连续亏损、重组预案、小盘国企、专项贷款
指数:上证580
【2.主题投资】
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2025-05-29│无人驾驶 │关联度：☆☆☆
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公司签订了《自动驾驶出行及交旅融合服务战略合作协议书》，标志着海南省首个自动驾驶
交旅融合示范项目正式落地
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2025-04-24│新能源车 │关联度：☆☆☆
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公司拟与凯迈汽研合资设立合资公司，将聚焦新能源汽车后市场维修及培训服务细分领域，
重点开展售后服务网络建设、维修技术培训、新能源汽车检测认定、电池回收与再利用等业务
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2024-09-18│旅游概念 │关联度：☆☆☆
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公司主营业务将从传统客运业务转型为免税商业综合业务，实现旅游交通、旅游商业跨越式
发展。
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2024-05-27│充电桩 │关联度：☆☆☆
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公司已完成建设充电基础设施项目20个， 合计434个终端。
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2024-01-20│跨境电商 │关联度：☆☆☆
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公司在线上美好生活跨境电商平台的基础_上,通过海口和三亚旺豪会员店开展跨境电商线下
业务。公司基于强大的供应链优势，推出了海旅跨境供应链业务。
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2022-06-16│海南自贸 │关联度：☆☆☆☆
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公司位于海南，主营汽车客运、汽车客运站经营以及与之相关的汽车销售与维修、汽车器材
与燃油料销售等业务。
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2020-06-16│免税概念 │关联度：☆
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母公司拟获批一张免税牌照。
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2024-07-25│网约车 │关联度：☆☆☆
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子公司海南海汽易行科技有限公司，业务性质为网约车服务。
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近三年未分红或回购，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2026-09-15│活跃小盘国企│关联度：☆☆☆☆☆
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活跃小盘国企概念股。
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2026-08-24│连续亏损 │关联度：☆☆☆☆
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截止2025-12-31公司连续两年归母净利润为负且2026-06-30财报归母净利润均为负
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2026-01-24│并购重组预案│关联度：☆☆☆☆☆
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公司协议转让剥离华庭项目后的海南旅投免税品有限公司控制权
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2025-02-27│专项贷款 │关联度：☆☆☆
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公司的第二大股东海南高速公路股份有限公司计划增持公司股份，增持金额不低于4000万元
且不超过5000万元，资金来源为兴业银行提供的专项贷款和自有资金，贷款金额为不超过4500万
元
【3.事件驱动】
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2023-10-09│海南离岛免税8天销售额超13亿元
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据海口海关最新披露的数据，海南离岛免税国庆档销售额及购物人数均较去年同期翻倍增长
，8天超13亿元的销售金额低于2021年同期的14.7亿元，但高于2019年及2020年同期的3.91亿元
、10.4亿元。
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2023-01-03│海南离岛免税单日销售额连续7天超亿元
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随着疫情防控政策优化叠加海南冬季旅游旺季，飞往海南的旅客增加，海南免税购物快速升
温。海口海关近日披露，于2022年12月13日到19日，海南离岛免税单日销售金额已连续7天超1亿
元。此外，海口海关方面持续优化免税商品检测流程，对香水、化妆品、糖果等10个种类的免税
品实施特定附条件放行，保障离岛免税商品尽快上架。
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2022-12-27│旺季来临叠加政策利好，消费需求加速释放
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随着疫情防控措施优化叠加海南冬季旅游旺季，海南离岛免税业显示出回暖迹象。从12月初
开始，海南多地机场客运航班执行量明显增加。据海口海关介绍，海南离岛免税销售金额自12月
13日至19日连续7天超1亿元，三亚四家离岛免税商店7天销售金额达4.38亿元，预计元旦、春节
假期，免税消费将进一步推高。
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2022-12-08│海南离岛免税跨年狂欢季7日正式启动，为引导消费回流重要窗口
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12月7日上午，在海南离岛免税促消费新闻发布会上，海南省商务厅一级巡视员姚磊表示，
今天，“海南离岛免税跨年狂欢季” 正式启动。据介绍，该活动从12月7日正式开始，直到2023
年2月5日（农历正月十五），新春不打烊，叠加今年6月28日启动的首届海南国际离岛免税购物
节，打造“天天有活动、周周有优惠、月月有主题”的海南离岛免税跨年狂欢季活动。
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2022-12-07│海南省新闻办于12月7日举行海南离岛免税促消费新闻发布会
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海南省新闻办公室将于星期三上午10:00举行海南离岛免税促消费新闻发布会。近日，海南
省多个市县纷纷宣布，对省外来（返）人员不再实施分类管理。天风证券认为，随着海南对来返
琼人员管控进行调整优化，海南目前客流不足的问题有望得到解决。
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2022-09-20│海南多项举措提振消费信心 将发放离岛免税消费券
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19日举行的发布会上，海南省商务厅表示，将在做好“防住疫情”上半篇文章的基础上，从
保主体、激发市场活力和抓防控等三方面入手，慎终如始做好“稳住消费”的下半篇文章。具体
措施包括：继续办好首届国际离岛免税购物节，发放1亿元消费券（包括海口市、三亚市的7000
万元离岛免税、餐饮、零售消费券）等。
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2022-09-09│四川支持成都创建市内免税店试点城市
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9月6日，四川省商务厅就《关于加快培育“四川消费”品牌推进国际消费目的地建设的意见
》公开征求意见。《征求意见稿》指出，加快发展免税经济，拓展离境退税和免税业务，支持成
都创建市内免税店试点城市，布局设立一批市内免税店、口岸免税店、离境提货点。
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2022-07-21│2022消博会开幕在即 海南省力争2022年离岛免税店销售1000亿元
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2022年中国国际消费品博览会将于7月25日至30日在海南省海口市举办。据了解，本届消博
会分为国际国内两个展区，总面积达10万平方米，较首届增长25％。参展品牌显著增加，预计有
600多个全球新品首发首秀。海南省省长冯飞在2022年海南省政府工作报告中指出，海南省在202
2年力争离岛免税店销售1000亿元。
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2020-09-09│8月海南离岛免税购物额增2.2倍
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据海口海关统计，海南离岛免税新政7月1日实施以来，截至8月31日，海关共监管离岛免税
购物金额55﹒8亿元人民币，同比增长221﹒9%。
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2020-06-24│国家发展改革委分两批下达中央预算内投资35亿元，用于补齐海南自由贸易港建
│设的基础设施和公共服务短板。
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国家发展改革委分两批下达中央预算内投资35亿元，用于补齐海南自由贸易港建设的基础设
施和公共服务短板。下一步，国家发展改革委将加快推动海南自由贸易港重大工程项目建设，及
时帮助协调解决项目建设中的困难和问题
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2018-10-17│国务院批复同意设立海南自贸区 旅游高新技术等为主导
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2018年10月16日据中证资讯报道，国务院发布关于同意设立中国（海南）自由贸易试验区的
批复。试验区以发展旅游业、现代服务业、高新技术产业为主导，对外资全面实行准入前国民待
遇加负面清单管理制度。深化现代农业、高新技术产业、现代服务业对外开放，在种业、医疗、
教育、旅游、电信、互联网、文化、金融、航空、海洋经济、新能源汽车制造等重点领域加大开
放力度。相关公司有海峡股份、神农基因、海南海药等。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │海南海汽运输集团股份有限公司（以下简称“公司”），始建于1951年11月│
│ │，于2016年7月挂牌上市。经营范围包括班线客运、场站经营、旅游客运、 │
│ │定制客运、出租客运、租包车业务、物流快递、汽车贸易、汽车检测维修、│
│ │城乡公交、校车运营服务、文化旅游等。 │
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│产品业务 │公司业务包括汽车客运、汽车场站的商业开发与经营、汽车综合服务等业务│
│ │。 │
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│经营模式 │（一）汽车客运 │
│ │汽车客运是公司的主营业务之一。目前公司已构建起班车客运、城乡公交一│
│ │体化、校车服务、汽车租赁、出租车客运、旅游客运等多方位的道路客运服│
│ │务体系。 │
│ │1、班车客运 │
│ │班车客运是指客车在城乡道路上按照固定的线路、时间、站点、班次运行的│
│ │一种客运方式。公司班车客运实行公车公营和责任经营相结合的经营形式。│
│ │公车公营形式是指车辆产权和线路经营权为公司所有，即由公司购置车辆，│
│ │公司进行统一调度及管理，在许可的线路上开展道路旅客运输的经营方式；│
│ │责任经营形式是指车辆产权和线路经营权为公司所有，但车辆及线路实行责│
│ │任经营，是全国道路客运企业普遍采用的一种经营模式。 │
│ │2、城乡公交一体化客运 │
│ │城乡公交一体化是市县政府将辖区内城市公交、农村客运班线进行线路优化│
│ │及经营主体优化，通过公开招标、直接委托等方式将城乡公交客运经营权许│
│ │可给企业，企业根据市县政府文件约定或许可事项的要求统一提供客运服务│
│ │，政府根据双方约定的文件、公交规制办法等给予企业运营补贴或费用的经│
│ │营模式。 │
│ │3、校车服务 │
│ │校车服务是公司在获得政府部门经营许可后，受政府部门或教育机构委托为│
│ │学生提供上下学接送服务并收取服务费用的一种经营模式。公司的校车服务│
│ │全部实行公车公营形式，公司是校车的所有者和经营主体，统一司乘人员的│
│ │聘用、考核、培训和监督。 │
│ │4、出租车客运 │
│ │公司的出租车客运是指以经交通行政主管部门核发出租汽车经营许可证、公│
│ │安车管部门登记为出租或租赁使用性质的车辆，按照乘客要求提供客运服务│
│ │或车辆租赁服务，以行驶里程和时间计费的经营活动。公司开展出租车客运│
│ │业务均采用承包经营的经营模式。 │
│ │5、旅游客运 │
│ │旅游客运是指以运送进行游览、度假、休闲、商务、通勤等活动的旅客为目│
│ │的，由经营者提供旅游客运车辆和驾驶劳务，按照约定的起始地、目的地和│
│ │路线行驶，按行驶里程或者包用时间计费并支付费用的道路包车客运方式。│
│ │公司的旅游客运全部实行公车公营形式，公司是旅游客运车辆的所有者和经│
│ │营主体，统一司乘人员的聘用、考核、培训和监督，并根据海南省道路旅游│
│ │客运实行包车客运管理、运力总量放开、市场定价等相关新政策，开展旅游│
│ │客运业务。 │
│ │（二）汽车场站的商业开发与经营 │
│ │1、汽车场站经营也是公司的主营业务之一，是公司开展客运业务的支点和 │
│ │载体。根据现行道路客运行业相关规定，所有班线客运车辆必须进入各地经│
│ │政府规划、交通部门审核发放经营许可证的汽车客运站从事客运运输，各汽│
│ │车客运站按照站级不同，结合交通及物价部门核定的标准向进入汽车客运场│
│ │站的班线客运车辆收取相关费用，主要包括客运代理费、站务费、安检费、│
│ │车辆清洗费等。报告期末，公司拥有三级以上汽车客运站23个（其中一级车│
│ │站7个），分布在海南省各主要县市，在道路运输业中发挥重要的枢纽作用 │
│ │。目前，海南省二级以上的全部客运站均由公司独家运营。 │
│ │2、为充分发挥客运场站的人员聚集优势与商业辐射效应，公司着力推进场 │
│ │站综合开发，海口总站二期及定安新汽车站项目建设持续推进。 │
│ │（三）汽车综合服务 │
│ │为延伸主业经营的产业链，公司开展了新能源充电站服务、汽车及二手车销│
│ │售、汽车维修与检测等汽车综合服务业务。 │
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│核心竞争力 │（一）场站资源优势 │
│ │汽车客运站是道路旅客运输的支点和载体，承担着旅客集散和客运班车接发│
│ │的重要职责，公司拥有三级以上汽车客运站23个（其中一级车站7个），遍 │
│ │布海南全省18个市县，成为公司可持续发展和未来转型升级的重要资源。 │
│ │（二）客运班线及场站特许经营优势 │
│ │公司从事的汽车客运班线及客运站经营均需取得特许经营许可，客运班线及│
│ │客运站特许经营权和资质是稳固公司行业地位和生产经营发展的重要保障。│
│ │报告期末，公司拥有班线客运车辆（包括定制客运车辆）1438辆；客运班线│
│ │360条，其中省际客运班线56条，省内跨市县客运班线215条，市县内班线89│
│ │条，覆盖了全省各县市及主要乡镇，并已辐射到邻近的9个省份。 │
│ │（三）优秀的经营团队 │
│ │一方面，积极引进汽车进出口、租车运营、信息技术等领域专业人才，大力│
│ │加强团队专业化与年轻化建设，厚植公司转型升级所需的人才根基。另一方│
│ │面，采用“走出去”与“请进来”相结合的模式，加大对经营管理人员的内│
│ │外部培训投入，切实提升其综合管理水平。同时，公司从考核与激励两大关│
│ │键维度深度发力。考核体系优化上，精准调整考核指标权重，将关键业绩指│
│ │标摆在核心突出位置，确保考核导向精准契合公司发展战略。并且严格落实│
│ │“能上能下”干部考核管理机制，打破职务“铁饭碗”。 │
│ │（四）品牌优势 │
│ │公司始终以市场需求为引领，以客户价值为核心导向，构建起体系完善、定│
│ │位清晰、品类丰富的道路客运品牌矩阵。锚定“行业先行者，现代生活推动│
│ │者”品牌定位，秉持“让世界更亲近”品牌理念，成功打造“海汽行”“环│
│ │岛观光巴士”“海旅租车”“海汽快车”“海汽校车”等海南道路客运标杆│
│ │品牌，各品牌精准覆盖旅游交通出行综合平台、城际出行、文旅出行、定制│
│ │服务、智慧客运等多元场景，形成全品类、全场景的出行服务体系，深受市│
│ │场广泛认可与消费者青睐。 │
│ │（五）压实安全责任，提升本质安全 │
│ │公司始终将安全生产和消防安全置于核心工作位置，筑牢全覆盖、全层级的│
│ │安全生产责任体系，严格执行“党政同责、一岗双责、齐抓共管、失职追责│
│ │”要求，全面压实企业安全生产主体责任，推动全员安全生产责任制全面落│
│ │实，确保安全责任分解到岗、明确到人。系统化开展安全宣传教育培训与应│
│ │急实战演练，不断提升全员安全意识和应急处置能力；持续健全风险分级管│
│ │控与隐患排查治理双重预防机制，实现隐患早发现、早处置、全闭环管理；│
│ │深入推进科技兴安建设，优化安全动态管理系统，完善应急响应与处置机制│
│ │。 │
│ │（六）融合“数字化+交通”，助力企业数字化转型 │
│ │一是建设车辆管理及调度平台，实现公司在车辆资产、司机资源、调度运行│
│ │、成本控制等方面的数字化与精细化管理，支撑公司构建高效协同、资源共│
│ │享、运营透明的车队管理新体系，推动车队管理向标准化、智能化转型。二│
│ │是建设租包车业务运营管理及服务平台，在原有“海旅租赁车”平台基础上│
│ │，采用平台化的建设与运营思路，围绕“统一底座、多商户接入、多渠道整│
│ │合、多模式支撑”的核心目标，打造面向个人用户与企业客户的综合性租包│
│ │车服务平台。平台将统一承载短租、长租及包车等多类型业务，实现业务管│
│ │理与服务运营的数字化、智能化转型。三是持续优化“海汽行”出行综合服│
│ │务平台，根据上线后旅客使用反馈，持续不断优化汽车票、定制快线等业务│
│ │，并增加了“海汽购”商城业务，未来将持续丰富完善平台功能，为旅客提│
│ │供优质的出行服务。 │
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│经营指标 │2025年全年共完成客运量1686万人次，同比下降14%；完成客运周转量13.50│
│ │亿人公里，同比下降12%；2025年，公司实现营业收入620685736.80元，同 │
│ │比下降25.88%，利润总额-56813704.44元，同比增长38.30%，归属于母公司│
│ │所有者的净利润-60822718.99元，同比增长37.74%；公司总资产为25842092│
│ │34.40元，同比下降4.28%，总负债为1786399162.66元，同比下降5.19%，归│
│ │属于母公司所有者权益794910067.20元，同比下降1.97%。 │
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│竞争对手 │北京首汽（集团）股份有限公司海南分公司、海南耀兴运输集团有限公司、│
│ │苏州汽车客运集团有限公司、广东省汽车运输集团有限公司、重庆交通运输│
│ │控股（集团）有限公司、新国线运输集团有限公司、广州交通集团有限公司│
│ │、海南银亚汽车运输有限公司 │
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│品牌/专利/经│品牌：公司始终以市场需求为引领，以客户价值为核心导向，构建起体系完│
│营权 │善、定位清晰、品类丰富的道路客运品牌矩阵。锚定“行业先行者，现代生│
│ │活推动者”品牌定位，秉持“让世界更亲近”品牌理念，成功打造“海汽行│
│ │”“环岛观光巴士”“海旅租车”“海汽快车”“海汽校车”等海南道路客│
│ │运标杆品牌，各品牌精准覆盖旅游交通出行综合平台、城际出行、文旅出行│
│ │、定制服务、智慧客运等多元场景，形成全品类、全场景的出行服务体系，│
│ │深受市场广泛认可与消费者青睐。同时，公司紧跟智慧出行趋势，战略升级│
│ │品牌体系，将“海汽e行”升级为“海汽行”旅游交通综合平台的品牌，构 │
│ │建起更便捷、高效、绿色的海南全域旅游交通网络，既丰富了省内外旅客的│
│ │多元化出行选择，更实现了从“点对点”和“一站式”出行体验的全方位升│
│ │级，极大地丰富了旅客的出行选择，提升了出行体验，把海汽行打造成为引│
│ │领海南自由贸易港旅游交通出行服务的重要门户。 │
│ │经营权：营运线路经营权 │
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│核心风险 │1.经营风险。 │
│ │2.成本风险。 │
│ │3.安全风险。 │
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│投资逻辑 │1、2025年，受国内经济增速放缓、道路客运行业市场低迷等多重挑战，公 │
│ │司在海南省国资委坚强领导下，紧紧围绕“强基固本、转型发展、降本增效│
│ │、管理提升”16字经营方针，以提质增效为抓手，全面落实年度重点任务，│
│ │企业发展态势总体平稳。 │
│ │2、公司从事的汽车客运班线及客运站经营均需取得特许经营许可，客运班 │
│ │线及客运站特许经营权和资质是稳固公司行业地位和生产经营发展的重要保│
│ │障。报告期末，公司拥有班线客运车辆（包括定制客运车辆）1438辆；客运│
│ │班线360条，其中省际客运班线56条，省内跨市县客运班线215条，市县内班│
│ │线89条，覆盖了全省各县市及主要乡镇，并已辐射到邻近的9个省份。 │
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│消费群体 │终端消费者 │
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│主营业务 │汽车客运、汽车场站的商业开发与经营、汽车综合服务等 │
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│主要产品 │道路客运、客运站场开发经营、旅游、物流和汽车服务等 │
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│项目投资 │投建海口汽车客运总站(二期)项目：海汽集团2022年4月28日公告，公司拟 │
│ │投资建设海口汽车客运总站(二期)项目，投资估算控制在4亿元以内。项目 │
│ │建设期共24个月。 │
│ │投建保亭商业广场项目：海汽集团2022年5月19日公告，公司将投资建设保 │
│ │亭商业广场项目，项目总投资额不超过3.6亿元。项目拟打造一栋地下1层、│
│ │地上6层，集“精品购物、特色餐饮、休闲娱乐与高端旅居”为一体的国际 │
│ │旅游消费标志性商业综合体，项目建设期预计3年。 │
│ │投建定安汽车总站项目：海汽集团2022年7月1日公告，公司将投资建设定安│
│ │汽车总站项目，项目总投资估算不超过4.27亿元。项目拟建设集班线客运汽│
│ │车站、旅游车站、公交车站、旅游集散中心、公交站配套用房、培训用房、│
│ │小件物流配送中心、汽车维修与检测、汽车充电以及配套服务设施等为一体│
│ │的综合体。项目建设期预计2年。 │
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│行业竞争格局│海南省道路客运市场长期呈现经营主体多元化、规模差异大、集中度偏低的│
│ │特点。其中，县内道路客运市场因地域性强、需求分散，导致竞争尤为激烈│
│ │，而市县际、省际道路客运市场则相对集中，竞争主要来自几家规模较大的│
│ │道路客运企业。汽车客运站是道路旅客运输网络的支点和载体，公司拥有三│
│ │级以上汽车客运站23个，遍布海南全省18个市县，形成了强大的网络效应。│
│ │截至报告期末，公司营运车辆共有3048辆，其中班线客运车辆（包括定制客│
│ │运车辆）1438辆，旅游车166辆，出租车128辆，校车236辆，城乡公交车565│
│ │辆，租赁车辆515辆；拥有省内跨市县客运班线215条，市县内班线89条，省│
│ │际客运班线56条；公司道路客运网络覆盖海南省18个县市，运营范围辐射到│
│ │广东、广西、湖南等9个省市自治区，在海南省道路客运市场中占主导地位 │
│ │。 │
│ │近年来，随着全国高铁网络的迅速扩张和私家车保有量的快速增长，中长途│
│ │班线客运需求下降，但仍是市县间交通的重要补充，我国交通运输行业正经│
│ │历从高速增长向高质量发展的深刻转型。旅客出行需求逐步向高品质、多样│
│ │化、个性化的模式转变。尽管面临高铁、航空等高效交通方式的竞争压力，│
│ │公路客运凭借其灵活便捷、覆盖广泛的优势，依然保持着一定的市场竞争力│
│ │和不可替代性。 │
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│行业发展趋势│面对运输供给结构的深度变化和复杂的市场环境，道路客运企业需顺应趋势│
│ │、主动适应转变，充分利用道路运输“微循环、广覆盖、机动灵活、适应性│
│ │强”的竞争能力深耕垂直细分市场，向“新能源化、智慧化、旅游融合化”│
│ │方向发展，通过创新服务和运营模式抢占市场先机，以定制化客运、场景化│
│ │客运、互联网+道路客运等新业态将为行业的发展注入新动能，成为行业未 │
│ │来发展的趋势。 │
│ │新能源汽车后市场正从“传统修车”转向“技术+服务+数据”驱动的综合生│
│ │态。电池管理、智能化服务、充电基础设施、数据应用等将成为核心增长点│
│ │。新能源汽车后市场作为汽车产业链的重要环节，随着全球新能源汽车渗透│
│ │率的快速提升，其发展潜力巨大且呈现多元化、智能化趋势。 │
│ │目前，海南省正在构建以贸易、投资、资金流动自由化、便利化为重点的自│
│ │贸港政策制度体系，营商环境不断改善，人员进出更加自由，零关税、低税│
│ │率、简税制的税收制度不断完善，将进一步吸引人流、物流、资金流、信息│
│ │流向海南集聚，将为交通运输业与旅游业带来新的发展契机，对拓展客运主│
│ │业，推进客运服务供给侧结构性改革具有重要意义。未来，公司将围绕“客│
│ │运、汽车服务、商业”三大核心业务板块，充分发挥海南自由贸易港的政策│
│ │优势，深化客运主业发展，挖掘存量资源潜力。通过加大汽车场站开发力度│
│ │开展多种商业综合经营。 │
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│行业政策法规│《关于促进大功率充电设施科学规范建设的通知》、《关于办理海南省2025│
│ │年鼓励新能源汽车推广应用补贴的通知》、《公路十四五规划》 │
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│公司发展战略│公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十│
│ │大、二十届四中全会和中央经济工作会议精神，紧紧围绕海南自由贸易港建│
│ │设“三区一中心”战略定位，锚定海南自由贸易港“一本三基四梁八柱”战│
│ │略框架，坚决落实海南自由贸易港“十五五”规划，从传统道路运输企业全│
│ │面转型为以“绿色智慧出行”为核心竞争力的海南自贸港旅游交通综合服务│
│ │头部企业。 │
│ │公司以推动高质量发展为主题，以培育发展新质生产力为重点，以改革创新│
│ │为根本动力，以全面从严治党为根本保障，聚焦“交旅融合”和“新能源汽│
│ │车生态”两大主线，不断提升核心竞争力，充分满足各类旅客多样化的出行│
│ │与消费需求，成为展示海南自由贸易港国资企业品牌形象的靓丽名片，为高│
│ │标准推进海南自由贸易港建设贡献更大力量。 │
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│公司日常经营│1、聚力主责主业，客运基本盘在承压中趋稳 │
│ │始终将客运业务作为生存发展的根基，积极应对市场冲击，加快业务结构调│
│ │整，努力遏制传统业务下滑态势，培育新的增长点。一是传统业务稳中提质│
│ │。积极采取优化线路、调整班次、提升服务等措施，努力稳固基本盘。依托│
│ │属地政务、商务、旅游业务，积极承接博鳌亚洲论坛、消博会等国际性会务│
│ │用车服务，持续擦亮租包车品牌。全年班线运输、租包车、通勤车合计实现│
│ │收入约2.69亿元。二是转型业务小步快跑。定制客运稳健攀升，业务已覆盖│
│ │全岛18个市县，车辆规模达448台，全年运送旅客155.75万人次，实现收入 │
│ │约6446万元，同比增长27.08%，线上售票率达85%。城乡公交与校车业务稳 │
│ │步拓展，昌江公交项目正式投入运营。截至报告期末，公司承接公交项目8 │
│ │个、校车项目7个。三是新兴业务动能初显。“海旅租车”在省内7个市县布│
│ │局12个网点，“一地租车、异地还车”网络体系初步构建，平均出租率约66│
│ │%。交旅融合业务创新发展，在环岛旅游公路观光巴士基础上，创新推出“ │
│ │巴士+排球村VA”“巴士+康养”等主题产品，全年发车686班次，交通与旅 │
│ │游融合潜力逐步释放。 │
│ │2、拓展关联产业，多元发展格局在探索中构建 │
│ │一是督导汽车保修厂对外拓展业务。与多家客车厂建立服务合作，同比减亏│
│ │52.05万元。二是场站商业开发持续推进。全年实现物业租赁总收入约5886 │
│ │万元。全力推进海口汽车客运总站（二期）和定安汽车总站项目建设。三是│
│ │资产盘活与处置克难前行。面对市场下行压力，积极推进低效闲置资产盘活│
│ │，全年盘活房屋土地资产约3万平方米，新增年租金约300万元。报告期内成│
│ │功收回海口汽车南站部分征收补偿款6500万元。 │
│ │3、深化改革管理，企业内生动力在攻坚中增强 │
│ │向改革要活力，向管理要效益，着力破解制约发展的体制机制障碍。一是重│
│ │点改革持续深化。继续严控总量、优化结构，通过市场化引进中高端人才，│
│ │满足开拓和发展新业务需要，同时招聘管培生充实基层力量，优化了人才梯│
│ │队。继续深化机构改革，按照“精简高效”原则，完成集团本部及多家二级│
│ │单位“三定”方案优化工作。进一步完善绩效考核办法，强化“一利五率”│
│ │和“人效比”考核，落实干部“能下”机制。二是精细管理成效显著。成本│
│ │管控方面，深入开展增收节支，梳理项目79个，全年成本费用总额同比下降│
│ │23%。加强机务管理，燃料、保修、轮胎三大成本同比减少976万元。集团机│
│ │关带头“过紧日子”，电费、公务车费用大幅下降。资金与风险管控方面，│
│ │印发专项方案大力追缴应收款项，全年收回以前年度欠款2.16亿元。加大审│
│ │计监督力度，完成18个审计项目，风险防控网进一步织密。三是数字化转型│
│ │步伐加快。“海汽行”综合出行平台正式上线并不断优化，报告期末平台注│
│ │册会员突破百万，两大核心公众号粉丝近200万，数字化转型初见成效。完 │
│ │成机房扩容、自助售票机更新、OA系统优化等工作，支撑业务运营。车辆管│
│ │理与调度平台、租包车业务平台等系统建设启动，为管理智能化赋能。四是│
│ │扎实推进各项安全生产工作落地见效。持续强化风险分级管控与隐患排查治│
│ │理，全年排查隐患154项，整改率100%。加强安全教育培训，累计培训30余 │
│ │场、覆盖2500余人次，严守站场安全管理规定，筑牢安全屏障，在平均发班│
│ │量同比增长的情况下，实现安全生产零责任事故，全司安全生产形势平稳向│
│ │好。 │
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│公司经营计划│1.聚力客运主业提质增效，坚决守住生存发展基本盘。一是优化客运线路。│
│ │对现有300多班线进行全面复盘，按照“一线路一策”原则，淘汰低效线路 │
│ │，优化优质线路班次密度，提升单线日均营收。二是做强定制客运。推进定│
│ │制客运标准化建设，编制《定制客运服务标准手册》。三是深耕政企租包车│
│ │市场。聚焦属地政务公务出行、企业商务通勤、区域旅游集散等核心需求，│
│ │重点跟进博鳌论坛、消博会等重大活动用车保障。四是扩大城乡公交与校车│
│ │规模。力争新增1-2个公交项目，推动城乡公交与校车业务发展再上新台阶 │
│ │。五是推进车辆管理调度平台建设和推广，以数字化、智能化升级为抓手，│
│ │优化车辆调度流程、强化车辆动态管控、提高车辆有效利用率，全力推动客│
│ │运主业提质增效。 │
│ │2.聚力新型业态融合发展，厚植积蓄转型增长新动能。一是持续升级租车平│
│ │台系统，逐步增加市县网点，争取平均出租率提升至75%。二是深化交旅融 │
│ │合业务，在现有双环巴士的基础上，深度挖掘区域文旅资源。三是积极培育│
│ │后汽车服务领域新增长点。推进充电桩业务优化升级，对现有运营亏损站点│
│ │采取业务外包、合作运营等措施，同步优化外部平台互联互通，搭建高效引│
│ │流渠道，切实提升充电板块经济效益；依托公司站场网络资源，推进光、储│
│ │、充一体化项目建设，培育新的业务增长点。 │
│ │3.聚力场站资源价值重塑，盘活存量资产激活发展新优势。深度挖掘场站多│
│ │元价值潜力，通过“精准化处置、差异化招租运营、生态化招商合作”等多│
│ │样化措施，在存量优化中开辟增量空间，在资源重塑中激活发展新优势。一│
│ │是继续开展低效资产处置，重新对九所场站股权开展审计、评估后，再次挂│
│ │牌，寻求意向方。二是全面评估闲置资产，加大物业招租力度，力降空置率│
│ │，提升物业租赁收益。三是抓紧推进海口总站二期、定安新汽车总站项目收│
│ │尾工作，力争2026年内投入运营。 │
│ │4.聚力体制机制改革创新，焕发高效治理体系新活力。一是优化组织机构。│
│ │进一步厘清集团总部职能部门的职责权限，不断完善基层单位的组织机构，│
│ │构建起权责清晰、运转高效、上下贯通、执行有力的组织管理体系。二是完│
│ │善激励考核机制。深化工资总额管控与工效联动机制，坚持以岗位创造价值│
│ │为导向，实行岗位价值与薪酬相匹配，充分激发干部职工干事创业的内生动│
│ │力。三是健全风险防控机制。强化源头治理，适时制定合规与风控管理制度│
│ │，持续推进“权限清单”一体化建设。四是深入实施人才强企战略，以系统│
│ │化培养赋能队伍建设，统筹推进教育培训、挂职锻炼、轮岗交流，全面提升│
│ │干部职工综合能力，构建与企业转型发展相匹配的专业化人才体系。 │
│ │5.聚力精细管理全面提升，夯实企业稳健运营新根基。一是强化预算管理。│
│ │对各业务板块实行差异化管理，严控管理费用。二是加大应收账款清收。成│
│ │立应收账款清收专班，进一步优化奖惩机制，将清收指标纳入绩效考核。三│
│ │是筑牢安全生产防线。全面压实“党政同责、一岗双责”和“三管三必须”│
│ │要求，创新开展专项考核巡查。深入推进安全管理清单式管理，健全安全风│
│ │险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，推动安全治理模式向事前预防转│
│ │型。四是提升品牌影响力。 │
│ │6.聚力党建融合业务赋能，奋力开创服务改革新局面。一是持续加强政治建│
│ │设。巩固拓展主题教育成果，把“两个维护”落到实处。严格落实意识形态│
│ │工作责任制，守好各类阵地。二是推动党建业务深度融合。深入开展树立和│
│ │践行正确政绩观学习教育。三是夯实基层组织基础。规范党员发展与教育管│
│ │理，加强党务工作者培训，提升基层党建规范化水平。四是推进全面从严治│
│ │党。强化纪律教育和廉政监督，狠抓中央八项规定精神落实，营造风清气正│
│ │的政治生态。五是共建共享和谐企业。 │
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│公司资金需求│从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需│
│ │求。 │
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│可能面对风险│1、经营风险。一是受高铁和网约车等新业态发展、私家车保有量的增长等 │
│ │因素影响，人们出行方式不断发生变化，传统道路客运班线在出行的时间、│
│ │地点、支付方式等方面的便捷性不占优势，部分旅客将选择更为方便、随叫│
│ │即走的出行方式，滴滴、高德、神州租车等平台通过网约车、分时租赁切入│
│ │市场，冲击传统出租车和短途客运，市场竞争日趋激烈，公路客运市场大幅│
│ │缩水，客运站收入明显减少，许多客运站难以维持高额运营成本及税收，被│
│ │迫转型、关停，给公司带来经营业绩下滑的风险。二是新能源车的普及造成│
│ │汽车维修检测业务分流，新能源车拥有三电终身质保的优势，对汽车维修检│
│ │测需求度低于传统燃油车，一定程度上冲击了汽车维修检测业务。三是营运│
│ │性质的新能源汽车因使用强度大、维修成本高、驾驶行为风险高等因素，导│
│ │致保险赔付率显著高于传统燃油车。四是新能源汽车大多数采用一体化设计│
│ │，维修依赖原厂渠道，维修费用较高。五是营运性质的新能源汽车保险费用│
│ │明显高于燃油车。六是因国际地缘政治影响，油价上涨，燃油车运营成本上│
│ │涨。 │
│ │2、安全风险。主要聚焦于汽车客运站场运营的各类隐患、道路客运全流程 │
│ │的安全事故风险，以及公司拓展新业态衍生的安全管理难点。随着新能源营│
│ │运车辆推广与充电桩业务布局，新能源板块的消防、设备运维等安全风险凸│
│ │显，成为安全管控重点；同时海南本地台风、汛期等自然灾害频发，易造成│
│ │道路通行中断、场站及营运车辆设施受损，对道路客运安全运营形成直接威│
│ │胁。 │
│ │3、应收款项回收风险。随着公司通勤、租包车、汽车租赁等业务规模扩大 │
│ │和客户数量增加，公司应收款项总额或将相应增长。若未来主要客户信用状│
│ │况发生不利变化，公司可能面临应收款项无法足额收回导致坏账金额增加的│
│ │风险，从而对公司未来业绩和生产经营造成不利影响。 │
│ │4、项目管理风险。为有效管控项目管理风险，保障项目顺利实施并实现效 │
│ │益最大化，需强化全周期管理。 │
│ │一是在项目启动阶段，精准制定明确目标与详尽计划，并委托高水平专业机│
│ │构进行严谨的可行性研究论证；严格执行招标程序，甄选资质优良、业绩突│
│ │出的设计单位，并审慎筛选技术实力雄厚、协作高效的建设单位；同时聘请│
│ │信誉可靠、质量意识强的监理单位实施全过程独立监管。二是在项目执行过│
│ │程中，持续开展成本执行与预期效益的动态评估，通过对关键指标的实时监│
│ │控与深度分析，敏锐识别潜在风险，并迅速采取针对性措施予以化解，确保│
│ │项目全程可控，最终实现风险有效管控与综合效益的最大化。 │
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