热点题材☆ ◇603078 江化微 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:OLED概念、芯片、光刻机、Chiplet
风格:融资融券、专精特新
指数:无
【2.主题投资】
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2023-11-16│Chiplet概念 │关联度：☆☆☆
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公司 G3 等级硫酸、过氧化氢、异丙醇、低张力二氧化硅蚀刻液、钛蚀刻液成功进入国内 6
寸晶圆、 8 寸先进封装凸块芯片生产线，实现进口替代
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2022-01-10│光刻机 │关联度：☆☆☆
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公司有光刻胶配套试剂循环再生产品主要以高世代LCD面板和AMOLED线为主。
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2022-01-10│芯片 │关联度：☆☆☆
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公司G3等级硫酸、过氧化氢、异丙醇成功进入国内6寸晶圆、8寸先进封装凸块芯片生产线，
实现进口替代。
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2020-07-13│OLED概念 │关联度：☆☆
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公司生产的湿电子化学品，如金银钛蚀刻液、正负胶显影液、正负胶剥离液，是制造OLED
屏幕的重要材料
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2022-12-01│定增破发 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司2022-12-01公告：公司增发股上市日期为2022-11-29，最近解禁日为2024-05-29,其定
增价为15.430,截止2024-04-23,其最新收盘价为11.510，小于其该股最近的定增价格。
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2019-11-06│中芯国际概念│关联度：☆☆
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公司为中芯国际合作方。
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2021-08-24│专精特新 │关联度：☆☆☆☆
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公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单。
【3.事件驱动】
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2023-12-12│东友精密化学拟提高KrF和L线光刻胶价格，增幅约10%-20%
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《科创板日报》11日讯，业内人士透露，日本住友化学子公司东友精密化学（Dongwoo Fine
-Chem）向韩国半导体企业表示，由于原材料价格上涨，拟提高氟化氪（KrF）和L线光刻胶价格
，增幅因产品而异，约为10%-20%。 但韩国半导体企业对涨价此举表示不满。代工行业业内人士
表示，“如果光刻胶价格上涨，代工厂别无选择，只能将一部分转嫁给客户（无晶圆厂）”，并
补充说，“东友精密化学光刻胶价格上涨可能会导致代工厂和整个无晶圆厂行业盈利能力恶化。
”
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2023-08-04│国产28nm光刻机预计今年年底交付
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据报道，上海微电子正致力于研发28纳米浸没式光刻机，预计在2023年年底向市场交付国产
的第一台SSA/800-10W光刻机设备。
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2020-05-14│中芯国际第一季度营收9.05亿美元 创季度营收历史新高
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中芯国际第一季度营收9.05亿美元 创季度营收历史新高
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2018-12-03│中国成功研制超分辨率光刻机 相关公司受关注
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2018年12月2日消息，中国科学院光电技术研究所承担的国家重大科研装备——超分辨光刻
装备项目通过验收，这个项目最主要的成果就是中国科学家研发成功世界首台分辨力最高的紫外
超分辨光刻机，365nm波长即可生产22nm工艺芯片，通过多重曝光等手段可以实现10nm以下的芯
片生产。光刻机是半导体制造业中最核心的设备。南大光电参股的北京科华是国内光刻胶领域的
龙头企业。晶瑞股份是国内稀缺的实现了IC制造商使用的i线光刻胶量产的企业。
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2018-04-17│逾百亿集成电路项目签约 耗材及设备成重点
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2018年4月16日据上证资讯报道，“国家集成电路重大专项走进安徽”活动15日举行，现场
签约了总投资138亿元的26个集成电路项目。这些项目多与集成电路耗材及设备相关。光大证券
认为，我国在半导体装备和材料领域与国外先进水平存在较大差距，随着晶圆厂投产，本土化配
套半导体材料是必然趋势，看好主营湿电子化学品的晶瑞股份（300655)、江化微（603078)，以
及已获得大基金投资的上海新阳（300236)等公司。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │本公司系由江阴市江化微电子材料有限责任公司整体变更设立。2010年10月│
│ │10日，江化微召开创立大会，全体发起人一致通过决议如下：根据天健正信│
│ │会计师事务所有限公司出具的“天健正信审（2010）NZ字第190033”号审计│
│ │报告，全体发起人同意以2010年8月31日作为变更设立股份公司的基准日， │
│ │以江江阴江化微电子材料股份有限公司招股说明书1-7-57化微有限的所有者│
│ │权益人民币73070066.20元扣除专项储备-安全生产费343489.40元后的余额7│
│ │2726576.80元投入股份公司，变更设立的股份公司注册资本为人民币4050万│
│ │元，总股本为4050万股，每股面值为人民币1元，折股比例为1：0.56。江化│
│ │微有限所有者权益中人民币4050万元作为股份公司实收资本，人民币343489│
│ │.40元继续作为股份公司的安全生产费，人民币32226576.80元作为股份公司│
│ │的资本公积。2010年10月9日，天健正信会计师事务所有限公司出具了天健 │
│ │正信验（2010）综字第190022号验资报告，验证全体发起人出资到位。2010│
│ │年11月1日，江化微依法取得江苏省无锡市工商行政管理局核发的注册号为3│
│ │20281000063122号的《企业法人营业执照》，并完成办理上述事项的公司变│
│ │更登记手续。 │
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│产品业务 │公司的湿电子化学品按产品成分分为纯化类产品和混配类产品。 │
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│经营模式 │以销定产、以产定购 │
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│核心竞争力 │1、研发优势 │
│ │2、工艺及配套服务优势 │
│ │3、客户资源优势 │
│ │4、产品齐全优势 │
│ │5、核心团队优势 │
│ │6、服务地域优势 │
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│竞争对手 │韩国东进世美肯国内子公司、江阴润玛电子材料股份有限公司、江阴市化学│
│ │试剂厂有限公司、苏州晶瑞化学股份有限公司、易安爱富（武汉）科技有限│
│ │公司 │
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│核心风险 │下游需求不及预期，产品未能通过下游厂商认证风险，投产进度不及预期，│
│ │环保和安全生产风险。 │
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│投资逻辑 │国内湿电子化学品龙头，客户优质。发力半导体和平板显示市场，远期产能│
│ │规划较大。 │
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│消费群体 │平板显示、半导体及 LED、光伏太阳能以及锂电池、光磁等电子元器件等制│
│ │造企业 │
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│消费市场 │华东地区、其他地区 │
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│公司发展战略│公司将深耕湿电子化学品领域，专注于高纯湿电子化学品的研发、生产和销│
│ │售，有步骤、分层次的进入电子化学品相关领域，致力于成为具有国际竞争│
│ │力的电子化学品企业，为国内的电子工业提供高端配套电子化学品材料。公│
│ │司将以技术为先导，自主研发、与客户共同研发及“产学研用”相结合，不│
│ │断实现产品的升级换代；以服务为依托，秉持“为客户提供价值”及“同客│
│ │户共同成长”的理念，逐步增强综合配套服务能力。最终成为国际电子化学│
│ │品研发的引领者和高端配套服务提供商。 │
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│公司经营计划│年产 8 万吨高纯湿电子化学品项目是公司在十余年产品积累、工艺改进和 │
│ │技术突破的基础上规划的高起点、大规模、自动化的湿电子化学品生产基地│
│ │。 │
│ │目前该项目的一期工程 4.5 万吨技改项目已落成投产，运转情况良好；为 │
│ │了适应下游市场发展方向，满足下游的需求，公司在一期工程基础上进行技│
│ │改，进一步增加产能，调整完善产品结构；公司使用募集资金投资的二期 3│
│ │.5 万吨项目已建设完成，尚待验收；公司将使用自用资金和银行贷款等方 │
│ │式完成江化微（镇江）一期项目和四川江化微项目。 │
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│可能面对风险│1、重要原材料价格波动风险 │
│ │2、无法预知未来技术更新的风险 │
│ │3、竞争加剧的风险 │
│ │4、市场需求波动的风险 │
│ │5、环保及安全生产风险 │
│ │6、应收账款发生坏账或无法回收风险 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2024-2026年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或二者相结合的 │
│ │方式分配股利，但以现金分红为主，在具备现金分红的条件下，应优先选择│
│ │以现金形式分红。公司如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，单一│
│ │年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的20%。公司经 │
│ │营发展良好，根据经营需要及业绩增长的情况，在保证公司股本规模和股权│
│ │结构合理的前提下，基于回报投资者，从公司成长性、每股净资产的摊薄、│
│ │公司股价和股本规模的匹配性等合理角度出发，可以提出股票股利分配方案│
│ │。 │
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│增发股票 │定增募资投入电子化学品项目等：江化微2020年5月22日发布定增预案，公 │
│ │司拟非公开发行不超过4258.8万股股份，募集资金总额不超过2.9亿元，扣 │
│ │除发行费用后拟用于：1）年产6万吨超高纯湿电子化学品项目，总投资1979│
│ │1.31万元，拟投入募集资金1.35亿元。2）年产3万吨超高纯湿电子化学品、│
│ │副产0.2万吨工业级化学品再生利用项目，总投资9503万元，拟投入募集资 │
│ │金6820万元。“年产6万吨超高纯湿电子化学品项目”与“年产3万吨超高纯│
│ │湿电子化学品、副产0.2万吨工业级化学品再生利用项目”为共同建设的配 │
│ │套项目。两个项目按照总投资金额整体预计将实现的内部收益率（税后）为│
│ │22.86%。3）补充流动资金，拟投入募集资金8680万元。 │
│ │定增募资补血偿债：江化微2021年11月18日发布定增预案，公司拟向淄博星│
│ │恒途松非公开发行3473.9454万股股份，募集资金总额7亿元，扣除发行费用│
│ │后将全部用于补充流动资金和偿还有息负债。2021年11月18日，淄博星恒途│
│ │松与殷福华、季文庆、杰华投资签署了《股份转让协议》。根据协议约定，│
│ │殷福华、季文庆、杰华投资拟将其合计持有的2244.862万股股份转让给淄博│
│ │星恒途松。本次非公开发行及转让股份过户完成后，以发行数量3473.9454 │
│ │万股计算，淄博星恒途松将持有上市公司5718.8074万股股份，持股比例为2│
│ │4.7877%；公司现控股股东、实际控制人殷福华将持有公司3795.1054万股，│
│ │持股比例为16.4496%。上市公司控股股东将变更为淄博星恒途松，实际控制│
│ │人将变更为淄博市财政局。 │
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〖免责条款〗
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