热点题材☆ ◇603093 南华期货 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:无
风格:无
指数:无
【2.主题投资】
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2024-03-11│横店系 │关联度：☆☆☆☆☆
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东阳市横店社团经济企业联合会是公司实际控制人
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2022-01-05│期货概念 │关联度：☆☆☆
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公司国内最有竞争力的期货公司之一，中国金融期货交易所首批全面结算会员单位
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近三年分红低于平均利润30%，依照减持新规，不可减持。
【3.事件驱动】
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2021-04-27│期货法草案一审 规范和促进期货交易
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期货法草案26日提请十三届全国人大常委会第二十八次会议初次审议。这是我国首次专门立
法规范和促进期货市场健康发展。
我国商品期货交易总量连续11年位居全球第一，已发展成为全球最大的农产品、有色金属、焦炭
、动力煤和黑色建材期货市场。制定出台专门的期货法，规范和促进期货交易，更好发挥期货市
场的功能，对于活跃商品流通、推动产业升级、促进经济高质量发展等具有重要意义。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │经中国证监会批准，本公司从事的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经│
│ │纪、期货投资咨询、资产管理、证券投资基金代销。 │
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│经营模式 │目前，我国的期货公司主要承担通道服务商的职能，其收入主要来源于手续│
│ │费收入和利息收入两个方面。随着期货投资咨询业务、资产管理业务、风险│
│ │管理服务业务等创新业务的推出以及其他金融牌照的放开，我国期货公司的│
│ │业务范围将进一步扩大，期货公司的定位将彻底转变，从纯粹的通道服务向│
│ │综合金融服务商转型，其业务范围将包括金融经纪职能（期货经纪、基金销│
│ │售）、投资顾问职能（期货投资咨询）、创新业务（资产管理、风险管理服│
│ │务、境外业务）等。随着经营范围的多元化，期货公司的收入结构将更趋合│
│ │理，企业的核心竞争力也将逐步体现，行业利润预计也将出现质的飞跃。 │
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│行业地位 │全球化金融衍生品服务平台，国内最大规模期货公司之一 │
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│核心竞争力 │1、业务网点布局合理，优势明显 │
│ │2、行业领先的创新意识和能力 │
│ │3、完善的风险控制和合规管理体系 │
│ │4、境外业务行业领先，境内外业务联动发展 │
│ │5、期货研究优势 │
│ │6、优秀的管理能力及管理团队 │
│ │7、良好的市场声誉 │
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│经营指标 │报告期内，公司客户数（母公司口径）由2016年末的83,090户增加至2019年│
│ │6月末的95,992户；公司期末客户权益（母公司口径）由2016年末的100.78 │
│ │亿元下降至2019年6月末的75.32亿元。报告期各期，公司营业收入分别为77│
│ │,729.29万元、204,190.56万元、459,721.06万元和382,668.08万元；营业 │
│ │收入（净额法）分别为65,494.28万元、76,523.25万元、61,179.75万元和3│
│ │1,737.42万元；净利润分别为15,280.95万元、17,747.25万元、12,363.65 │
│ │万元和5,239.47万元；归属于母公司所有者的净利润分别为15,379.60万元 │
│ │、17,869.33万元、12,388.88万元和5,262.01万元；扣除非经常性损益后归│
│ │属于母公司所有者的净利润分别为15,229.66万元、17,090.99万元、12,209│
│ │.74万元和4,523.12万元 │
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│竞争对手 │永安期货、中信期货、国泰君安期货、海通期货、华信期货、银河期货、华│
│ │泰期货、广发期货、国信期货、方正中期期货等等 │
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│品牌/专利/经│“南华”、“南华期货”、“NANHUA”、“NANHUAFUTURES”、“NANHUA” │
│营权 │、“NANHUAFUTURES”等 │
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│核心风险 │（1）期货公司过度依赖传统经纪业务 │
│ │（2）期货公司资产规模较小，抵御风险能力较弱 │
│ │（3）专业人才缺乏制约行业发展 │
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│投资逻辑 │（1）中国经济的平稳较快增长成为期货市场发展的有力保障 │
│ │（2）国民经济发展规划和产业政策导向为期货行业发展构筑有利环境 │
│ │（3）创新业务不断推出将有效改善期货公司业务结构，优化行业生态 │
│ │（4）创新品种不断推出有助于扩大期货行业覆盖面 │
│ │（5）机构入市步伐加快进一步增强期货市场的活跃度 │
│ │（6）投资需求增长将有利于拓展行业发展空间 │
│ │（7）各项改革措施促进资本市场制度渐趋完善 │
│ │（8）期货行业进入对外开放新阶段 │
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│消费群体 │期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理业务、风险管理业务、境外金│
│ │融服务业务及公募基金业务客户。 │
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│消费市场 │浙江、上海、北京、天津、黑龙江、辽宁、甘肃、河南、四川、山东、广东│
│ │、重庆、山西、江苏、福建、江西、境内子公司、境外子公司 │
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│公司发展战略│综合考虑宏观经济形势、期货行业发展趋势及公司自身发展的实际情况，本│
│ │公司将在未来三年以提升业务规模、增强盈利能力和实现战略转型为目标，│
│ │以经纪业务为基础，大力拓展资产管理、风险管理等创新业务，持续推进国│
│ │际化发展战略，以求为投资者提供以期货及衍生品工具为主的境内外一体化│
│ │的风险管理服务，并使得公司发展成为“以衍生品服务为核心的金融服务集│
│ │团”。 │
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│公司经营计划│1、推动经纪业务转型 │
│ │2、持续拓展期货投资咨询业务 │
│ │3、积极发展资产管理业务 │
│ │4、加强风险管理业务的拓展 │
│ │5、积极拓展国际业务 │
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│公司资金需求│本次拟用于补充资本金的募集资金金额为28,231.43万元。 │
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│可能面对风险│（一）经营业绩波动的风险 │
│ │（二）期货经纪业务风险 │
│ │（三）利息收入大幅下滑的风险 │
│ │（四）资产管理业务风险 │
│ │（五）境外金融业务波动风险 │
│ │（六）风险管理业务风险 │
│ │（七）公募基金业务风险 │
│ │（八）业务创新风险 │
│ │（九）业务资格被取消或暂停的风险 │
│ │（十）境外监管风险 │
│ │（十一）信用风险 │
│ │（十二）净资本管理风险 │
│ │（十三）信息技术系统风险 │
│ │（十四）商标使用风险 │
│ │（十五）居间人管理风险 │
│ │（十六）对子公司管理的风险 │
│ │（十七）募集资金运用风险 │
│ │（十八）重大诉讼、仲裁和监管调查的风险 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023年-2025年）股东回报规划：公司采用现金、股票以及现金与股票相 │
│ │结合的方式分配股利，在公司盈利、符合净资本等监管要求及公司正常经营│
│ │和长期发展的前提下，公司应当优先采取现金方式分配股利。公司应当优先│
│ │采取现金方式分配股利，且每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可│
│ │供分配利润的10%。 │
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