热点题材☆ ◇603291 联合水务 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:一带一路、PPP概念
风格:两年新股、拟减持、小盘非融
指数:无
【2.主题投资】
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-04-07│一带一路 │关联度：☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司在孟加拉国首都达卡市投资拥有一个供水运营公司，设计水处理能力34万立方米/日，
将为当地200万人口提供供水服务
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-03-27│PPP概念 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司率先实施走出去的战略，推动孟加拉当地第一个水务PPP项目落地。公司在达卡市供配
水设施开发PPP项目供水能力34万吨/日。
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-08-02│并购基金 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司2024-06-12公告成立并购基金：上海翌昕衡申创业投资合伙企业（有限合伙）。
──────┬──────┬────────────────────────────
2023-03-27│污水处理 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司主要负责对城市管网收集的污水进行集中处理后达标排放或作为再生水回用
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-11-22│活跃小盘非融│关联度：☆☆☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司为活跃小盘非融精选个股。
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-11-02│拟减持 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司于2024-11-02公告减持计划,拟减持1269.66万股,占总股本3.00%
──────┬──────┬────────────────────────────
2024-03-27│两年新股 │关联度：☆☆☆
──────┴──────┴────────────────────────────
公司于2023-03-27上市，发行价：5.86元
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
┌──────┬─────────────────────────────────┐
│栏目名称 │ 栏目内容 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司简介 │发行人是一家综合性全方位的水务公司，业务包括自来水生产与供应、污水│
│ │处理与污水资源化中水回用、市政工程业务，并积极拓展河湖流域水治理和│
│ │水生态修复等水环境治理业务。发行人通过投资、建设和运营等方式从水源│
│ │头到水龙头，在水务领域形成了完整的产业链。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│产品业务 │公司业务包括自来水生产与供应、污水处理与污水资源化中水回用、市政工│
│ │程业务，并积极拓展河湖流域水治理和水生态修复等水环境治理业务。发行│
│ │人的业务主要通过BOT、BOO、TOT、ROT、EPC和委托运营等模式开展。自设 │
│ │立以来，公司主营业务没有发生重大变化。截至本招股意向书签署日，发行│
│ │人所拥有自来水供应、污水处理与中水回用运营项目的协议和规划处理能力│
│ │约为260万立方米/日。公司项目分布于国内9个省15个城市，拥有24个运营 │
│ │公司1，以及孟加拉国首都达卡市1个供水公司。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│经营模式 │1、特许经营模式 │
│ │为提高行业运行效率和服务质量，满足可持续发展要求，国家陆续出台了《│
│ │市政公用事业特许经营管理办法》《基础设施和公用事业特许经营管理办法│
│ │》等法律法规，促使水务行业逐步建立了特许经营制度。企业一般需要取得│
│ │政府部门授予的特许经营权后方能进入水务行业。 │
│ │2、生产模式 │
│ │供水方面，公司实行全天24小时不间断生产模式满足居民生活及企业用水需│
│ │求，下属自来水厂实行轮班制保证持续生产，由监控中心负责对水网系统运│
│ │行、管网压力、流量、水质等情况进行实时监测。污水处理业务以相似的方│
│ │式进行生产运营，下属污水处理厂对全天收集的污水进行不间断处理，并定│
│ │期检测生产状况的稳定，达标排放。 │
│ │3、采购模式 │
│ │公司采购主要实行“以产定采”的模式，采购部根据生产部门提供的原材料│
│ │请购清单，并结合原材料的市场情况、供应商情况以及原材料库存情况组织│
│ │协调采购工作。 │
│ │4、销售模式 │
│ │（1）供水业务 │
│ │公司的供水业务的用户主要包括居民和非居民两类，在特许经营区域内，根│
│ │据用户申请，向愿意接受供水服务的客户供水并提供相关服务。客户开立账│
│ │户后，公司定期进行抄表，录入系统后生成自来水费。 │
│ │（2）污水处理业务 │
│ │公司污水处理业务实行特许经营模式，在特许经营期限内开展污水处理业务│
│ │，主要客户包括地方人民政府、下属行政部门以及其他公司客户，按协议约│
│ │定的结算单价和结算水量收取污水处理费。 │
│ │（3）工程业务 │
│ │公司工程业务主要从事供水管道工程、二次供水泵房工程、远传水表工程等│
│ │自来水供应的配套工程施工服务，以及其他水务相关工程。 │
│ │对于工程业务，公司销售通常采用预收款加结算款相结合的模式进行收取，│
│ │先根据工程预算签订合同并预收工程款，然后在资产负债表日按照完工百分│
│ │比法确认收入，完工百分比通常按照实际发生的成本占预计成本的比例确定│
│ │。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业地位 │布局全国，跨区域发展的水务公司 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│核心竞争力 │1、布局全国，跨区域发展 │
│ │目前，公司的业务重点布局在我国长三角、珠三角、长江流域、中部区域、│
│ │黄河流域、晋陕豫“黄河金三角”等区域，与国内大中型水务公司进行错位│
│ │竞争，深耕国内三四线发展潜力强的成长型城市，在国内9个省、15个城市 │
│ │拥有24个运营公司。与同行业公司相比，联合水务业务布局范围广，在水务│
│ │市场上具有广泛的影响力和良好声誉，公司在各项目所在地充分发挥资源、│
│ │口碑、管理和业绩等优势，以点带面，从单一业务发展到综合业务。 │
│ │2、积极开拓海外市场，国际化优势明显 │
│ │公司坚持“立足国内市场、积极开拓国际市场”的发展战略。在国家“一带│
│ │一路”的号召下，公司积极开拓海外市场，并在孟加拉国首都达卡市投资拥│
│ │有一个供水运营公司，设计水处理能力34万立方米/日，将为当地200万人口│
│ │提供供水服务。南亚及东南亚是世界上人口最密集的区域之一，但这些地区│
│ │的水务行业尚在发展初期，水资源开发利用率较低，供水和污水处理市场空│
│ │间广阔。联合水务率先实施走出去的战略，推动孟加拉当地第一个水务PPP │
│ │项目落地，在此项目中公司与世界银行的国际金融公司（IFC）及孟加拉Del│
│ │cot集团建立了良好的合作关系，受到当地政府的高度重视，并建立了良好 │
│ │的口碑，这为公司未来海外业务的进一步拓展树立了良好的开端。 │
│ │凭借自身的国际化人才和运营优势，未来公司将立足中国区域优势，不断开│
│ │拓海外市场。 │
│ │3、产业链齐全，供排水一体化 │
│ │公司在专注于供水及污水处理的主业同时，积极进行产业链延伸，从原水取│
│ │水、水厂（管网）建设与维修、二次供水设施销售与运维、市政污水、工业│
│ │园区污水、工厂废水预处理、污水资源化中水回用、农村污水处理、水质检│
│ │测、水环境治理等全产业链拓展投资、建设和运营业务。产业链发展一方面│
│ │有助于公司发挥各项业务间的协同效应，实现人才、技术、管理、原材料等│
│ │多方面的资源共享，提高资源配置效率，进行有效的成本控制。另一方面，│
│ │公司通过积极开拓产业链业务领域，增加业务收入和盈利点。同时，与单一│
│ │业务相比，“供排水”一体化建设能够在拓展业务规模、夯实业务能力、降│
│ │低管理和运营综合成本、维护公司品牌形象等方面，提升企业竞争力和影响│
│ │力，提高业务附加价值，更有机会获得水务行业的特许经营权，有利于公司│
│ │的区域内业务延伸和跨区域发展战略。 │
│ │4、团队高度专业，管理规范高效 │
│ │公司拥有一支高层次、行业工作经验丰富的管理团队。公司高层均来自海外│
│ │或具有跨国公司工作经验，具有先进管理理念和脚踏实地的实干精神，领导│
│ │团队稳定。中层管理团队来自全国各地，他们中或具备几十年的水务行业管│
│ │理工作经历，或熟悉项目公司所在地情况，通过团队密切分工配合，使得各│
│ │项目有序高效地运行。公司的管理团队架构一方面有利于国内水务业务的管│
│ │理，另一方面也有利于国际水务市场的开拓，为实施集团国际国内并重发展│
│ │、水务产业链轻重业务并举延伸奠定管理基础。 │
│ │此外，公司引入DCS、GIS、SCADA、远传水表计量系统和营收系统、报装系 │
│ │统、设备管理智慧云平台等科技手段提升公司管理水平，保证生产安全可靠│
│ │。公司通过从项目源头的投资成本、财务成本、建设成本，到运营过程中的│
│ │生产成本、管理成本和人力资源成本的全流程精细化控制，使得各项目公司│
│ │经营工作始终处于良性运行环境中。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│经营指标 │报告期内，公司营业收入分别为68551.74万元、79744.24万元、104065.53 │
│ │万元和50508.13万元，2019年、2020年、2021年营业收入较上年同期增长24│
│ │.94%、16.33%、30.50%；主营业务收入分别为68042.34万元、79405.16万元│
│ │、102296.20万元和50297.94万元，2019年、2020年、2021年主营业务收入 │
│ │较上年同期增25.17%、16.70%、28.83%，呈现良好的增长态势。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│竞争对手 │鹏鹞环保（300664.SZ）、绿城水务（601368.SH）、江南水务（601199.SH │
│ │）、重庆水务（601158.SH）、兴蓉环境（000598.SZ）、海天股份（603759│
│ │.SH）、深水海纳（300961.SZ）。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│品牌/专利/经│截至2022年9月30日，发行人及其子公司拥有11项专利，其中10项实用新型 │
│营权 │专利，1项外观设计专利。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│投资逻辑 │公司是一家综合性全方位的水务公司，专注水务行业，持续发展，项目分布│
│ │于长三角、长江流域、黄河流域、黄河金三角等国家重点发展战略区域，区│
│ │位优势明显。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费群体 │居民和企事业单位用户。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│消费市场 │境内外 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│增持减持 │联合水务2024年5月7日公告，公司股东UWHoldingsLimited计划未来三个月 │
│ │内，通过集中竞价和大宗交易的方式，合计减持公司股份不超过总股本的3%│
│ │。截至公告日，UWHoldingsLimited持有公司无限售流通股份6584.5601万股│
│ │，占公司总股本的15.56%。 │
│ │联合水务2024年11月2日公告，公司股东UWHoldingsLimited拟自公告日起15│
│ │个交易日后的三个月内，通过集中竞价和大宗交易的方式，合计减持公司股│
│ │份不超过总股本的3%。截至公告日，UWHoldingsLimited持有公司无限售流 │
│ │通股份58,185,301股，占公司总股本的13.75%。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业竞争格局│中国水务行业竞争的主要形式表现为国有水务企业、民营水务企业以及少数│
│ │国际水务企业跨地区或区域性的市场经营之间的竞争。以威立雅、苏伊士为│
│ │代表的外资水务企业凭借其品牌、运营优势在市场化早期进入中国水务市场│
│ │，借助其市场先导地位，取得了一些规模项目。国有企业通过改制、并购或│
│ │区域性开拓等方式快速扩张，成为当前水务市场的主体力量，市场占有率高│
│ │。近年来，包括联合水务在内的一批优秀民营企业迅速崛起，凭借人才、管│
│ │理、技术等优势占据一定市场份额，成为行业发展的新兴力量，具有良好的│
│ │发展前景。 │
│ │在国家鼓励和引导国有企业进行混合所有制改革的大背景下，水务行业有可│
│ │能迎来越来越多的国有企业与业绩突出的优秀民企“联姻”，以优势互补，│
│ │进一步做大做强。这一趋势将为业内的优秀民企提供一个快速发展的机会。│
│ │（1）国际水务企业 │
│ │中国水务进行市场化改革的早期，以威立雅、苏伊士为代表的国际水务企业│
│ │凭借其品牌、技术运营、资金等优势取得了一些市场先导地位，但随着国内│
│ │水务企业的崛起和不断壮大，国际水务企业正在逐渐退出市政供水和污水行│
│ │业，转而向更加专业化的工业废水领域进行开拓。 │
│ │（2）国有水务企业 │
│ │现阶段，国有企业是我国水务行业的主力军。地方国有水务企业和央属水务│
│ │企业一般具有雄厚的股东背景、资金实力和各方面资源，通过并购、合资、│
│ │参控股、BOT和PPP等方式在全国范围或流域性进行发展，获取供水和污水处│
│ │理业务特许经营权，并通过水务衍生行业拓展成为综合水务企业。代表企业│
│ │包括北控水务集团（0371.HK）、首创股份（600008.SH）、长江生态环保集│
│ │团有限公司等。 │
│ │（3）民营水务企业 │
│ │国内诸多水务民营企业依靠技术领先、体制机制灵活等优势，运营效率较高│
│ │，盈利能力较强，不断巩固和延伸区域性和全国水务市场，有良好的发展前│
│ │景。代表企业包括海天股份（603759.SH）、鹏鹞环保（300664.SZ）、中国│
│ │水务（0855.HK）等。 │
│ │水务行业需要长期经营的经验摸索和技术沉淀，也对新进入者形成了较高的│
│ │技术壁垒。由于行业准入门槛高，短时间内仍将呈现区域垄断性和行业龙头│
│ │集中度提升并存的竞争格局。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业发展趋势│1、供水价格保持稳定上涨趋势，污水处理费存在提价空间 │
│ │供水方面，从2013年开始，水务行业供水成本受到原材料和处理标准的影响│
│ │上涨明显，而收入端受到政府调控影响增长缓慢，导致我国水务企业整体盈│
│ │利能力不高，企业经营压力大。当前我国水价和水费较世界发达国家普遍偏│
│ │低。例如，OPEC成员国的水费占可支配收入比约为4%，而中国的水费占可支│
│ │配收入比约为0.4%；2018年北京水价仅为纽约的1/10，相比较而言，我国的│
│ │水价仍然具备较大的上涨空间。目前，我国城市供水行业市场化改革和水价│
│ │制定市场化改革仍处于进程中，企业在水价的制定过程中影响能力有所提升│
│ │，用户对自来水价格的商品属性意识也在提高，未来水价将稳步上涨。 │
│ │污水处理方面，提质增效工作中的管网新建改建和污水处理厂提标改造都将│
│ │提升污水处理企业的资本投资力度，从而带来污水处理服务费提升的需求。│
│ │无论是从国家政策层面的要求来看，还是和国际主要城市的收费对比，我国│
│ │的污水处理费价格均存在相对较大的提升空间。 │
│ │2、污水资源化趋势加速 │
│ │再生水主要是指污水经进一步处理后达到一定的水质标准，可在一定范围内│
│ │重复使用的非饮用水。我国污水资源化起步较晚，污水再生整体水平较低。│
│ │2020年城镇再生水利用量为148亿立方米，再生比例仅在22%左右，远低于《│
│ │全国水资源综合规划》中50%的要求。2021年1月，国家发展改革委、科技部│
│ │、财政部等十部门共同发布《关于推进污水资源化利用的指导意见》，对全│
│ │面推进污水资源化利用进行了部署，将再生水纳入水资源统一开发管理，推│
│ │动水资源优化配置。要建立使用者付费制度，放开再生水政府定价，由再生│
│ │水供应企业和用户按照优质优价的原则自主协商定价。对于提供公共生态环│
│ │境服务功能的河湖湿地生态补水、景观环境用水使用再生水的，鼓励采用政│
│ │府购买服务的方式推动污水资源化利用。 │
│ │2015-2020年，我国城市再生水利用量逐年增长，2020年达到135.38亿立方 │
│ │米。2021年，我国持续推进再生水利用，在《“十四五”城镇污水处理及资│
│ │源化利用发展规划》中提到至2025年，全国地级及以上缺水城市再生水利用│
│ │率达到25%以上。“循环经济”也是十四五规划的目标之一，污水再生利用 │
│ │的相关研究和技术得到广泛关注。 │
│ │3、行业集中度提升，技术和规模优势水务企业加快区域布局 │
│ │我国现有水务企业众多，但是水务行业集中度较低，市场分散化制约了水务│
│ │行业技术的进步和服务的标准化。有技术前景和规模优势突出的水务企业将│
│ │加快区域布局，介入其他区域供水和污水处理业务并加快拓展新业务，呈现│
│ │多元资本跨区域参与的趋势。未来水务行业竞争将进一步加剧，业绩好、实│
│ │力强的企业通过并购实现快速增长，行业集中度将提升。 │
│ │同时，目前我国近8亿人生活在农村和城镇，农村污水治理市场空间巨大。 │
│ │随着农村地区环保意识不断增强、政策支持力度不断扩大，农村污水市场需│
│ │求加速释放，众多水务企业开始布局农村污水处理市场。 │
│ │4、“供排水”一体化水务业务不断发展 │
│ │“供排水”一体化建设指水务公司经营水务产业链中供水、污水处理、中水│
│ │回用等多项业务。一方面，“供排水”一体化可以全面优化城市水务工作，│
│ │通过一体化将供排水各方面的人力、管理及技术等资源进行优化配置，有利│
│ │于降低整体运营成本，提高整体运营效率。另一方面，一体化管理同样也有│
│ │利于发挥协同效应，在运营管理、技术研究等方面相互经验借鉴，同步提升│
│ │精细化管理水平。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│行业政策法规│《中华人民共和国水污染防治法》（2017年修订）、《中华人民共和国水法│
│ │》（2016年修订）、《中华人民共和国环境保护法》（2014年修订）、《扩│
│ │大水资源税改革试点实施办法》、《城市供水定价成本监审办法（试行）》│
│ │（2021年修订）、《取水许可管理办法》（2017年修订）、《生活饮用水卫│
│ │生标准》（GB5749-2006）、《城市供水水质管理规定》、《生活饮用水卫 │
│ │生监督管理办法》（2016年修订）、《城镇供水价格管理办法》（2021年修│
│ │订）、《城市供水条例》（2020年修订）、《排污许可管理条例》、《水体│
│ │污染控制与治理科技重大专项实施管理办法》、《城市管网及污水处理补助│
│ │资金管理办法》、《水污染防治专项资金管理方法》、《污水处理费征收使│
│ │用管理办法》、《城镇排水与污水处理条例》、《城镇污水处理厂污染物排│
│ │放标准》（2006年修订）、《污水排入城镇下水道水质标准》（2016年修订│
│ │）、《关于推进水利基础设施政府和社会资本合作（PPP）模式发展的指导 │
│ │意见》、《关于进一步鼓励和引导民间资本进入城市供水、燃气、供热、污│
│ │水和垃圾处理行业的意见》、《基础设施和公用事业特许经营管理办法》、│
│ │《关于进一步鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域的实施意见》、《│
│ │市政公用事业特许经营管理办法》（2015年修订）、《关于加快市政公用行│
│ │业市场化进程的意见》、《关于“十四五”时期深化价格机制改革行动方案│
│ │的通知》、《关于持续推进农业水价综合改革工作的通知》、《水利改革发│
│ │展“十三五”规划》、《关于加快建立完善城镇居民用水阶梯价格制度的指│
│ │导意见》、《关于加强饮用水安全保障工作的通知》、《国务院办公厅关于│
│ │推进水价改革促进节约用水保护水资源的通知》、《关于“十四五”时期深│
│ │化价格机制改革行动方案的通知》、《关于加快推进城镇环境基础设施建设│
│ │的指导意见》、《关于推进污水资源化利用的指导意见》、《“十四五”规│
│ │划》、《城镇生活污水处理设施补短板强弱项实施方案》、《城镇污水处理│
│ │提质增效三年行动方案（2019-2021年）》、《关于开展省级2018年城市黑 │
│ │臭水体整治环境保护专项行动的通知》、《水污染防治行动计划》、《关于│
│ │推行环境污染第三方治理的意见》。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司发展战略│本着“为用户提供优质之水，为保护社会环境提供洁净的水处理服务”的服│
│ │务理念，公司专注水务业务，充分发挥政府特许经营权、供排水一体化经营│
│ │、水务领域完整产业链等多种优势，不断提升公司水务产业投资、建设、运│
│ │营和技术服务等综合竞争能力；公司按照“重资产和轻资产结合”的发展方│
│ │针，立足国内市场，积极开拓国际市场，积极稳健实施新项目投资、兼并收│
│ │购重组等扩张战略，进一步做强做大自来水生产与供应、污水处理与污水资│
│ │源化中水回用、市政工程等主营业务，并积极拓展河湖流域水治理和水生态│
│ │修复等水环境治理业务，立足自身和投资者的资源优势，培育新的利润增长│
│ │源，实现公司持续、健康、快速发展，致力于将公司打造成为综合性、全方│
│ │位的具有国内和国际影响力的优秀水务企业。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司经营计划│（一）项目建设计划 │
│ │在存量项目上，公司将加快推进内生增长，按计划落实已立项项目的施工建│
│ │设，扩大供水和污水处理规模，提升管理效率。继续完成孟加拉国达卡市供│
│ │水项目建设，争取早日通水；按计划完成襄汾综合供水项目建设；加快完成│
│ │荆州经济技术开发区工业污水处理厂的提标改造工程、宿迁市第二水厂清水│
│ │输水配套管网工程等。按计划实施其他水务工程项目建设和项目拓展。加快│
│ │推进宿迁市、咸宁市、稷山县等供水管网改造计划，以及各地污水处理厂按│
│ │国家要求的提标改造计划。积极推进智慧水务建设，提升管理效率，进一步│
│ │提升经营业绩。 │
│ │（二）市场扩张计划 │
│ │按照“重资产和轻资产结合”的发展方针，立足国内市场，积极开拓国际市│
│ │场。公司将充分发挥自身优势，以华东、华中、北方三大区域为重点市场，│
│ │以自来水生产与供应、污水处理与污水资源化中水回用、水环境综合治理为│
│ │优势业务，全面提升公司在水生态产业链的综合服务能力，通过不断实施新│
│ │项目投资、并购重组，持续提高公司在国内的供水、污水处理规模与整体市│
│ │场占有率。 │
│ │充分发挥公司在水生态圈全产业链的优势，积极推进河湖流域水环境治理、│
│ │农居环境改善中的乡镇农村污水处理设施和供水设施建设改造、污水处理厂│
│ │尾水提标升级改造等业务。 │
│ │紧跟国家“一带一路”发展战略，继续开发南亚和东南亚水务市场，深度挖│
│ │掘性价比高、盈利能力强、风险可控的海外投资项目。 │
│ │（三）技术研发计划 │
│ │公司坚持以技术创新为经营发展驱动力，加快提升技术研发能力，打造创新│
│ │文化。公司将广泛利用和参与优质社会资源，建立技术联盟，增强行业内技│
│ │术交流和合作。在合适时机成立技术研究院，建立技术研发平台，大力引进│
│ │国内外先进技术和人才，增强企业创新能力。 │
│ │公司将加快推进智慧水务建设，完善现有运营管理系统、客户服务系统、办│
│ │公与ERP管理系统、设备管理智慧云平台，将云计算、物联网等新一代信息 │
│ │技术与智慧水务建设相结合，进一步实现节能降耗，增强水务运营管理系统│
│ │运行与维护的效率，优化资源配置，提升运营管理效率。 │
│ │（四）运营管理计划 │
│ │公司将运营管理作为立身之本，继续强化运营管控，坚持规范化运作，广泛│
│ │开展节能降耗，持续提升运营管理水平。同时加快推进智慧运行，全面开展│
│ │精细化管理，不断改善运营效率，提高运营回报，提升水务资产价值，实现│
│ │高质量发展。 │
│ │公司将立足长远，坚持可持续发展理念，积极完善企业的内控管理体系，不│
│ │断强化企业经营机制，提升规划、决策、预算和日常经营管理水平。公司将│
│ │根据发展战略需要，适时调整组织架构、提高组织运行效率。 │
│ │（五）人力资源计划 │
│ │公司将人才视为企业发展的关键要素，积极推进各类人才队伍建设，实施人│
│ │才强企战略，打造资本运营、水务建设和运营、项目投资等专业人才队伍。│
│ │建立选拔使用、改革创新、考核评价、激励保障和工作责任的五项机制，从│
│ │而推动公司人才结构不断优化，人才素质不断提高，人才贡献率不断提升，│
│ │力争在两到三年内建成具有比较优势的优秀水务人才基地。 │
│ │（六）筹资方面计划 │
│ │公司将在本次发行股票融资成功后，重点做好募集资金投资项目建设，以规│
│ │范的运作、良好的经营业绩和稳定、持续的发展回报广大投资者。同时，公│
│ │司将结合自身业务发展状况和企业中长期战略目标，运用多种方式进行融资│
│ │，促进公司业务快速、健康发展，保障股东利益最大化。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│公司资金需求│荆州经济技术开发区工业污水处理厂二期提标升级改造工程、第二水厂清水│
│ │输水配套管网工程、补充流动资金。 │
├──────┼─────────────────────────────────┤
│可能面对风险│一、特许经营权取得及经营风险 │
│ │二、部分土地使用权、房屋建筑物尚未办理权属证书的风险 │
│ │三、质量控制风险 │
│ │四、行业政策变化及行业标准调整的风险： │
│ │（一）行业政策变化的风险；（二）行业标准提高的风险 │
│ │五、运营水量不足风险 │
│ │六、流动性及偿债风险 │
│ │七、应收账款回收风险 │
│ │八、供水价格和污水处理服务费价格调整不及时的风险 │
│ │九、募集资金投资项目风险 │
│ │十、税收优惠政策的风险 │
│ │十一、上市后净资产收益率下降以及每股收益摊薄的风险 │
│ │十二、部分固定资产和无形资产被抵押的风险 │
└──────┴─────────────────────────────────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
