热点题材☆ ◇603650 彤程新材 更新日期：2025-02-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:含可转债、稀土永磁、石墨烯、OLED概念、光刻机、降解塑料、新材料
风格:融资融券、拟减持
指数:上证380
【2.主题投资】
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2024-09-18│OLED概念 │关联度：☆☆☆
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公司作为国内首家实现本土化生产的OLED用光刻胶供应商。
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2022-06-16│石墨烯 │关联度：☆☆
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彤程新材2018年8月20日在互动平台表示，公司参股北京石墨烯研究院有限公司，参股后更
有利于公司的协同效应，持续为客户提供优质的产品及服务。
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2022-01-10│光刻机 │关联度：☆☆☆
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公司全资子公司彤程电子受让科华微电子33.70%的股权，科华微电子是集光刻胶研发、生产
、检测、销售于一体的中外合资企业
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2022-01-10│稀土永磁 │关联度：☆
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子公司彤程创展有“一种有机硫化稀土金属层状化合物及其制备方法”的专利
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2021-10-28│新材料 │关联度：☆☆☆
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彤程新材料集团主要从事精细化工材料的研发、生产、销售和相关贸易业务。根据橡胶助剂
协会提供的数据，彤程新材是中国最大的特种橡胶助剂生产商之一。
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2021-10-18│降解塑料 │关联度：☆
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公司在建PBAT产能60万吨
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2021-02-22│含可转债 │关联度：☆☆☆☆
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彤程转债(113621)于2021-02-22上市
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2023-03-31│中芯国际概念│关联度：☆☆☆
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公司目前生产半导体光刻胶、显示面板光刻胶等，半导体光刻胶还包括G/I线、KrF光刻胶。
主要国内客户包括中芯国际、华虹集团、长江存储、长鑫存储等几十家客户。
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2022-01-14│轮胎 │关联度：☆☆☆
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公司主要生产和销售轮胎橡胶用高性能酚醛树脂，产品在行业内处于领导者地位。持有联营
企业中策橡胶10.16%股份，中策橡胶是目前中国最大的轮胎生产企业。
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2021-09-26│罗素大盘 │关联度：☆☆☆
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公司符合罗素大盘股标准
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2025-02-17│拟减持 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司于2025-02-17公告减持计划,拟减持750.00万股,占总股本1.25%
【3.事件驱动】
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2024-05-27│国家大基金三期成立，注册资本3440亿
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近日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，法定代表人为张新，注册资本34
40亿人民币，经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权
投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。股东信息显示，该公司由财政部、国开金融
有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有
限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司等19位股东共同持股。
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2023-08-31│全球光刻胶市场将在2024年反弹，中国有望承接产业链转移
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电子材料咨询公司TECHCET报告指出，预计全球光刻胶市场将在2024年实现反弹，增长7%，
总额达到25.7亿美元。TECHCET首席策略师说：“增长最快的光刻胶产品是EUV和KrF，因为这两
种产品都用于引入先进逻辑和存储器等新技术。”光刻胶为集成电路中极为重要的材料，作为图
形媒介物质，用于芯片制造的光刻环节，是必不可缺的关键材料。制造8寸、12寸晶圆需使用KrF
、ArF光刻胶，全球8寸/12寸晶圆厂扩产将带动KrF、ArF光刻胶需求。我国大陆晶圆厂新产能建
设在本轮扩产中处于全球领先地位，光刻胶需求增长更快。券商认为，伴随晶圆制造规模持续提
升，中国有望承接半导体光刻胶产业链转移。
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2023-07-11│橡胶助剂内销走旺，利润中枢抬升
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国内轮胎行业正逐步升温，让产业链上游的橡胶助剂市场出现了新的变化。二季度以来，受
益于海外需求旺盛，国内轮胎企业出口火爆。统计数据显示，目前，国内半钢胎样本企业产能利
用率为77.98%，同比提升11.57%，全钢胎样本企业产能利用率为64.72%，同比提升5.58%。作为
橡胶产业链条中的重要一环，约70%橡胶助剂被应用于轮胎制造行业。轮胎产能的提升直接带动
着国内橡胶助剂市场迎来复苏。国内某橡胶助剂生产企业高管表示，今年一季度，海外和国内需
求同步萎缩，橡胶助剂市场相对低迷，二季度开始，国产轮胎出口火爆，对助剂的需求也明显回
升。在国内市场的带动下，目前行业整体已基本走出低迷，预计下半年橡胶助剂市场整体还会保
持良好的运行态势。
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2023-04-04│研发193nm ArF光刻胶产品的光刻胶项目落户苏州太仓
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近日，卓芯杰（苏州）半导体材料科技有限公司国产光刻胶项目落户苏州太仓。太仓科技消
息显示，该项目由新加坡南洋理工大学刘颖果博士团队领衔，旨在突破半导体材料“卡脖子”技
术，研发193nm ArF光刻胶产品。据介绍，该项目在主体树脂的结构设计、单体的合成工艺、主
体树脂的合成工艺、光致产酸剂的评价、配方研究等多个方面论证了193nm光刻胶的研制工艺，
研制出的样品可在7-14nm的光刻机上使用。机构指出，由于高端光刻胶的保质期很短（通常只有
6个月左右甚至更短），一旦遇到进口“限供”甚至“断供”，势必面临国内芯片企业短期内全
面停产的严重不利局面。随着关键原材料国产化进程提速，国内厂商有望实现份额提升。
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2023-03-09│光刻胶国产化迎来好消息，国产替代迎来良机
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3月7日，100余家机构投资调研了容大感光。容大感光接受机构调研时表示，公司的干膜光
刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品已经面向市场实现了批量销售，其中部分产品已进入
核心客户的供应链体系。机构表示，目前日美企业厂商占据国内高端光刻胶市场大部分份额，一
旦断供，国内多家晶圆厂或将面临光刻胶缺货风险。因此材料端自主可控成为国际大趋势，光刻
胶下游客户对供应链安全性的关注度大幅提升，将主动或被动的快速导入国产光刻胶，国内企业
迎来高端光刻胶国产替代良机。
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2023-03-03│刘鹤调研集成电路企业并主持召开座谈会
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国务院副总理刘鹤2日在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。刘鹤强调，发展集
成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。政府要制定符合国情和新
形势的集成电路产业政策，设定务实的发展目标和发展思路，帮助企业协调和解决困难，在市场
失灵的领域发挥好组织作用，引导长期投资，对国内人才给予一视同仁的优惠政策，对外籍专家
给予真正的国民待遇，帮助企业加快引进和培养人才。
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2022-10-25│国内光刻胶市场规模有望超220亿
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光刻胶主要应用于半导体、显示面板和PCB等领域。据测算，我国2022-2025年市场规模将达
222、250、281和316亿元。海通证券表示，下游需求国内光刻胶市场规模持续扩大，半导体用光
刻胶加速实现进口替代。
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2022-04-01│传长江存储打入苹果供应链，本土半导体材料设备商有望间接受益
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据报道，长江存储的128层NAND已通过苹果验证，2022年将成为第三家iPhone的Flash供应商
。供应链消息指出，虽然长江存储受限于产能规模有限，初期供应比重仍低，估计从5月起开始
铺货，或将加入iPhone 14系列供应行列。
然而，据彭博报道，跟长江存储合作的议题，苹果已讨论数月，至今仍无定论。该报道援引知情
人士消息称，苹果目前正在测试长江存储生产的NAND Flash芯片样本，目前还不清楚长江存储是
否能取得苹果的信任，若能通过验证，苹果可能会让长江存储为iPhone SE等供货。
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2021-11-12│光刻胶明年全球市场规模有望超百亿美元
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根据国际半导体产业协会(SEMI)预测，2021年全球晶圆制造材料市场中半导体光刻胶及其配
套试剂的总体市场规模占比将达到12.9%，仅次于硅片与电子特气位列第三。预计2021年全球半
导体光刻胶市场规模将达到19.8亿美元。根据Cision预测，2022年全球光刻胶市场规模有望达到
105亿美元，年均复合增速5%。
SEMI发布的季度全球晶圆厂预测报告指出，中国芯片制造商到2022年开工建设8座新晶圆厂。伴
随着国内晶圆代工产能的不断提升，2025年国内半导体光刻胶市场规模有望达到100亿元，2020-
2025年间半导体光刻胶的市场规模复合增速将达到35%，明显高于全球半导体光刻胶市场规模的
增速。
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2021-09-16│“十四五”塑料污染治理行动方案出台
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发改委印发“十四五”塑料污染治理行动方案的通知，其中提出，积极推动塑料生产和使用
源头减量、科学稳妥推广塑料替代产品，加快推进塑料废弃物规范回收利用。
可降解塑料行业成长空间巨大，禁塑令管控最严的购物袋、农膜和外卖包装袋，国内一年消费超
过900万吨，市场空间巨大。假设2025年可降解塑料替代率30%，可降解塑料的需求量将达到332
万吨，在可降解塑料均价2万元/吨的情况下，市场空间将在2025年达到660多亿元人民币。随着
政策力度加大以及可降解塑料应用的不断扩大，这一市场需求将得以更大程度上的释放。
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2021-07-09│工信部：推动《稀土条例》尽快出台
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工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议在京召开。工信部副部长王江平表示，着力
保障产业链供应链安全稳定，抓紧制定关于推动制造业有序转移的指导意见，加快发展服务型制
造新模式和工业设计。着力优化行业企业发展环境，加快推进电信法立法，推动《稀土条例》尽
快出台。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │公司系由彤程有限原股东作为发起人，以彤程有限截至2016年5月31日经安 │
│ │永会计师审计的账面净资产66,083.95万元作为出资，按1.3217：1的比例折│
│ │成50,000万股股份，每股面值人民币1.00元，其余净资产16,083.95万元计 │
│ │入公司资本公积，依法整体变更设立的股份有限公司。本次整体变更经安永│
│ │会计师审验，并于2016年9月6日出具《彤程新材料集团股份有限公司（筹）│
│ │验资报告》（安永华明（2016）验字第61200492_B01号），确认截至2016年│
│ │9月6日，彤程新材（筹）已收到全体发起人实缴的注册资本。公司于2016年│
│ │9月1日取得中国（上海）自由贸易试验区管理委员会下发的《中国（上海）│
│ │自由贸易试验区外商投资企业备案证明》（备案号：LJZ201601124），同意│
│ │对公司组织形式变更等事项予以备案。公司于2016年9月18日取得上海市工 │
│ │商行政管理局核发的营业执照（统一社会信用代码：91310000676234181X）│
│ │。 │
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│产品业务 │橡胶助剂：酚醛树脂产品、高规格“对-叔丁基苯酚”作为阻聚剂 │
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│经营模式 │以销定产 │
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│核心竞争力 │1、高科技技术研发能力的优势 │
│ │2、覆盖上游关键中间体的产业链布局 │
│ │3、丰富的产品线 │
│ │4、完善的质量管理体系 │
│ │5、客户导向的产品解决方案 │
│ │6、经验丰富的管理团队 │
│ │7、绿色环保的生产工艺 │
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│核心风险 │原材料价格波动风险，安全生产风险。 │
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│投资逻辑 │公司是国内特种橡胶助剂行业龙头企业，产业链布局完善。在特种橡胶助剂│
│ │生产企业中按工业产值排名第一位，公司在行业内的市场占有率水平在20% │
│ │以上。公司已将产业链向上游中间体延伸，实现了部分关键中间体自主生产│
│ │，成本优势显著。 │
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│消费群体 │轮胎、橡胶制品、橡塑制品企业 │
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│消费市场 │中国大陆、其他地区 │
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│增持减持 │彤程新材2025年2月17日公告，公司股东宇彤投资计划公告日起15个交易日 │
│ │后的3个月内，拟通过集中竞价交易和/或大宗交易方式合计减持不超过750 │
│ │万股，即不超过公司总股本的1.25%。截至公告日，宇彤投资持有公司股份3│
│ │139.4623万股，占公司股份总数的5.24%。 │
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│项目投资 │投建ArF高端光刻胶研发平台项目：彤程新材2021年8月17日公告，公司全资│
│ │子公司彤程电子在上海化学工业区内使用自筹资金6.9853亿元，投资建设“│
│ │ArF高端光刻胶研发平台建设项目”，项目预计于2023年末建设完成。项目 │
│ │主要研究ArF湿法光刻胶工业化生产技术开发，通过建立标准化的生产及控 │
│ │制流程，提升高端光刻胶的质量控制水平，实现193nm湿法光刻胶量产生产 │
│ │；同时，逐步建立先进的集成电路及配套材料开发与应用评价平台。 │
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│股权收购 │拟购苏州聚萃12%股权：彤程新材2022年5月6日公告，公司拟现金收购江苏 │
│ │集萃智能液晶科技有限公司持有的苏州聚萃材料科技有限公司12%的股权， │
│ │交易总金额为1,560万元。苏州聚萃是由美国阿克伦聚合物系统公司（APS）│
│ │的技术专家及国内显示材料领域专家依托江苏省产业技术研究院平台创办，│
│ │致力于研发、生产、销售新型显示产业所需的聚酰亚胺等高性能电子化学品│
│ │及有机膜材。苏州聚萃拥有在PI材料领域领先的专有技术和研发生产力量，│
│ │拥有多项自主知识产权，在PI树脂的合成、掺杂及改性领域拥有丰富经验。│
│ │本次收购，是公司深耕电子材料平台，稳步切入PI材料领域的第一步，公司│
│ │未来拟进一步通过包括但不限于直接或间接购买股权、增资等方式持续拓展│
│ │在PI材料领域的布局，致力于在现有光刻胶业务之外，进一步深耕PI类材料│
│ │领域。 │
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│公司发展战略│公司始终致力于以“创新和负责任的方式，成为世界级化学品新材料服务商│
│ │，推动中国化工产业的可持续发展”作为自身使命。公司作为全球领先的橡│
│ │胶助剂生产商之一， 立足于橡胶助剂行业，矢志于酚醛树脂类的创新产品 │
│ │开发、创新生产技术开发与创新应用领域开发。在继续扩大轮胎用特种材料│
│ │研发、生产、销售的同时，通过自主研发、技术创新、不断地研发性能优良│
│ │、品质对标国际标准的化工新材料，不断追求完美的生产制造和技术服务，│
│ │并在相关战略领域继续延伸开拓新平台，形成具备国际化竞争力的规模和能│
│ │力，成为全球范围内拥有全产业链竞争优势的功能性特种材料制造商与“产│
│ │品使用方案”提供者。与股东、员工和客户共享成长。为践行公司化工绿色│
│ │可持续发展的理念，公司始终将安全和环保放在影响公司存亡的高度上进行│
│ │管理，通过全员化、系统化和制度化进行严格管理和执行，不断提高标准和│
│ │行为规范，成为安全运营、环保先进的国际化一流精细化工企业。 │
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│公司经营计划│1、主营业务继续提升，进一步拓展海外市场的份额。继续深化与客户的战 │
│ │略合作，按照客户需要做精准研发，以市场的需求为销售核心。在聚焦国内│
│ │有价值市场的同时，加快融入国际竞争，提升公司的行业影响力。 │
│ │2、资源整合，发挥协同效应。公司在多年的发展中积累了较强的品牌优势 │
│ │、技术优势和管理优势，随着公司完成在战略布局以及产业链的延伸，协同│
│ │效应显现。在此基础上，继续实施对潜在投资标的或机遇的考察调研论证，│
│ │为公司的外延式发展创造必备条件，继续巩固行业龙头地位。 │
│ │3、持续创新，引领产业升级。2019 年获批组建上海市企业技术中心，将持│
│ │续保持并加强公司的创新投入和先进技术研发力度，尤其是加快电子酚醛的│
│ │新技术新产品向市场化转化的步伐，尽快形成公司新的核心优势，引领行业│
│ │进步，实现更好的经营成果。 │
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│可能面对风险│1、原材料价格波动风险 │
│ │2、生产安全风险 │
│ │3、环保监管政策变化导致的风险 │
│ │4、汇率变动风险 │
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│股权激励 │彤程新材2021年8月16日发布限制性股票激励计划，公司拟授予400万股限制│
│ │性股票，其中首次向152名激励对象授予340.5206万股，授予价格为29.26元│
│ │/股；预留59.4794万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分│
│ │三期解锁，解锁比例分别为1/3、1/3、1/3。主要解锁条件为：以2020年营 │
│ │业收入为基数，2021年至2023年营业收入增长率分别不低于20%、60%、110%│
│ │。 │
│ │彤程新材2023年8月23日发布限制性股票激励计划，公司拟授予550万股限制│
│ │性股票，其中首次向173名激励对象授予507.3万股，授予价格为14.88元/股│
│ │；预留42.7万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解│
│ │锁，解锁比例分别为1/3、1/3、1/3。主要解锁条件为：公司需满足下列两 │
│ │个条件之一：1、以2022年营业收入为基数，2023年-2025年营业收入增长率│
│ │分别不低于10%、20%、30%;2、以2022年净利润为基数，2023年-2025年净利│
│ │润增长率分别不低于15%、30%、45%。 │
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│重组间接收购│彤程新材2019年7月4日发布重组预案，公司拟与杭州宁策共同对彤程新材全│
│中策橡胶8.91│资子公司上海彤中进行增资（其中公司出资66630万元，杭州宁策增资9310 │
│95%股权 │万元），增资后公司拟持有上海彤中87.75%股权，杭州宁策拟持有上海彤中│
│ │12.25%股权。增资完成后，上海彤中将以支付现金方式收购中策橡胶10.164│
│ │7%股权（125520万元）。本次交易完成后，公司将间接持有中策橡胶8.9195│
│ │%权益。中策橡胶的主营业务为轮胎、车胎及橡胶制品的生产和销售业务， │
│ │主要产品包括4大类别，分别为全钢子午胎、半钢子午胎、斜交胎及两轮车 │
│ │胎，分别适用于不同车辆类型及道路情况。中策橡胶是目前中国最大的轮胎│
│ │生产企业之一。中策橡胶旗下有“朝阳”、“好运”、“威狮”、“全诺”│
│ │、“雅度”等多个产品品牌。 │
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│项目合作 │彤程新材2024年5月28日公告，公司全资子公司上海彤程电子材料有限公司 │
│ │于2024年5月27日与江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区管理委员会签署 │
│ │《“半导体芯片先进抛光垫项目”合作协议》，协议备案投资3亿元（最终 │
│ │投资金额以项目建设实际投入为准），项目顺利达产后可实现年产半导体芯│
│ │片先进抛光垫25万片、预计满产后年销售约8亿元。 │
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