热点题材☆ ◇603871 嘉友国际 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:一带一路、冷链物流、中俄贸易、低空经济
风格:融资融券、绩优股、员工持股、保险新进
指数:上证380、上证创新、国信价值
【2.主题投资】
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2024-09-02│低空经济 │关联度：☆☆☆
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公司加快“低空+跨境物流"相关应用场景在非洲等物流运输能力落后的国家和地区的落地，
实现无人机在低空物流领域的规模化应用。
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2022-06-07│冷链物流 │关联度：☆☆☆
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公司投资建设的新疆嘉友恒信海关监管场所已正式投入运营，主要提供仓储配送、电商物流
、冷链物流、一站式报关报检服务。
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2022-03-14│中俄贸易 │关联度：☆☆☆
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公司立足全球布局，业务网络遍及世界六十多个国家和地区，俄罗斯属于公司跨境综合物流
服务的业务的覆盖范围。公司积极响应国家“一带一路”政策，致力于在“一带一路”六大经济
走廊之一的“中蒙俄经济走廊”，发挥更大潜力。未来，公司将继续深化同中俄蒙客户的合作伙
伴关系，推进通关和运输便利化，促进过境运输合作，发挥技术及信息化管理优势，提高中俄蒙
全程标准化、定制化的综合物流服务能力。
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2019-11-06│一带一路 │关联度：☆☆☆☆
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嘉友国际是一家民营跨境物流企业，依托甘其毛都、二连浩特等中蒙口岸，大力拓展项目工
程物流、智能仓储、大宗矿产品物流及供应链贸易业务。
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2022-06-29│统一大市场 │关联度：☆☆☆
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公司主营业务包括跨境多式联运、大宗矿产品物流、智能仓储等跨境多式联运综合物流服务
及供应链贸易服务。
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2022-04-01│北京自贸区 │关联度：☆☆☆
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公司办公地址为北京市石景山区城通街26号院2号楼23-24层。公司主营业务包括跨境多式联
运、大宗矿产品物流、智能仓储等跨境多式联运综合物流服务及供应链贸易服务。
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2022-01-14│智能物流 │关联度：☆☆
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公司募集资金拟投向巴彦淖尔保税物流中心（B型）、甘其毛都嘉友办公及生产经营场所升
级改造项目、智能物流综合系统项目和补充物流及供应链贸易营运资金项目。
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2024-11-13│绩优股 │关联度：☆☆☆
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截止2024-09-30公司扣非净利润为:10.77亿元，净资产收益率为：19.39%
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2024-10-30│保险新进 │关联度：☆☆☆☆☆
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2024-09-30保险(1家)新进十大流通股东并持有1000.00万股(1.02%)
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2024-07-29│员工持股 │关联度：☆☆☆☆
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公司于2024-07-30出台员工持股计划
【3.事件驱动】
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2023-04-24│第13届中国西部国际物流产业博览会开幕，跨境物流或迎机遇
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近日，第13届中国西部国际物流产业博览会在西安开幕。本届博览会重点设置了沿海港口、
陆港枢纽、中欧班列、智慧物流技术与装备等内容，旨在全面展示物流产业和智慧交通两大领域
最新发展成果，促进行业交流合作，助推行业转型升级、高质量发展。
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2022-09-14│今年第一万列中欧班列抵达德国汉堡，中欧班列运输服务网络已覆盖欧洲全境
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德国最大的铁路口岸汉堡在当地时间9月9日迎来今年开行的第一万列中欧班列。中国驻汉堡
总领馆代总领事王玮表示，这是中国与德国、欧洲合作的一个重要里程碑，中欧班列的不断开行
有助于外贸降本增效，促进沿线国家和地区的经济发展。目前中欧班列已铺画82条运行线路，通
达欧洲24个国家200个城市，逐步连点成线、织线成网，运输服务网络覆盖欧洲全境，运输货物
品类涉及衣服鞋帽、汽车及配件等53大门类、5万多种品类。
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2019-05-29│海陆空立体联动 共促物流降成本
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2019年5月28日，记者从交通运输部例行发布会上获悉，深化收费公路制度改革、取消高速
公路省界收费站攻坚行动已全面展开，截至5月27日17时，30个省份已启动制定取消高速公路省
界收费站实施方案，其中贵州、新疆等11个省份已制定ETC推广方案。
据了解，作为降成本的重要一环，今年物流降成本迎来空前力度攻坚，后续包括港口、铁路
、民航等领域将有一揽子降成本措施渐次落地，包括实施物流降本增效综合改革、多式联运等多
个试点，预计全年减负规模将达到数千亿。
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2018-09-18│多式联运系列补短板政策蓄势待发
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2018年9月18日消息，《经济参考报》记者获悉，调整运输结构是今年综合交通运输工作的
重中之重，多式联运已经成为物流领域的首要工程。然而，我国多式联运发展还面临诸多亟待解
决的深层次问题，包括各种运输方式发展不平衡、不衔接、不融合，“最后一公里”联而不上、
成本居高，港城矛盾日益突出，法规和标准建设不完善等。
多部门协同，一系列补短板政策正蓄势待发。据悉，国家发改委近日制定的《国家物流枢纽
布局和建设规划》已经上报国务院，海关总署正在向行业征集对海关多式联运进出境货物监管办
法（征求意见稿）的反馈意见，铁路部门则将从法规标准、建设规划、发展政策、技术装备、安
全监管、深度优势合作等方面全方位加快推进多式联运。
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2018-08-08│第三批跨境电商综试区获批 跨境物流业迎机遇
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2018年8月7日据上证资讯报道，国务院日前批复同意在北京等22个城市设立跨境电子商务综
合试验区。机构指出，跨境物流与进出口贸易和跨境电商发展密切相关，因此从事跨境物流相关
业务的公司有望从中受益。公司方面，嘉友国际是跨境综合物流解决方案提供商；华贸物流提供
以国际货代为核心的跨境一站式综合物流及供应链贸易服务。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│产品业务 │公司充分整合海陆空铁运输、海关公用保税及海关监管场所的仓储分拨、报│
│ │关、报检、物流综合单证服务等各个环节，根据客户个性化需求制定跨境综│
│ │合物流解决方案。公司具体业务包括跨境多式联运、大宗矿产品物流、智能│
│ │仓储等跨境多式联运综合物流服务及供应链贸易服务，业务主要覆盖蒙古及│
│ │中亚、东南亚等二十多个“一带一路”沿线国家和地区，以及部分欧美国家│
│ │。 │
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│经营模式 │公司业务主要分为跨境多式联运综合物流服务和供应链贸易服务，两种业务│
│ │的经营模式如下： │
│ │跨境多式联运综合物流服务经营模式包括：采购模式：公司跨境多式联运综│
│ │合物流服务采购主要包括境内外各种跨境运输模式的采购、港口转关及口岸│
│ │综合服务采购。物流服务实施模式：公司跨境多式联运综合物流服务前端主│
│ │要涉及跨境货运咨询、委托受理、货物运输、目的港服务及目的地交付等多│
│ │个环节。销售模式：公司跨境多式联运综合物流服务的目标客户有直接客户│
│ │和国际货代同行两种类型。对这两类客户采用统一的商务政策，报价方式保│
│ │持一致。与这两类客户签订的货物代理合同规定的双方权力义务一致。公司│
│ │作为承运人，承担相应运输区间的运输责任，承运人对运输过程中货物的毁│
│ │损、灭失承担损害赔偿责任。收费模式：跨境多式联运综合物流服务主要包│
│ │括跨境多式联运、大宗矿产品物流、智能仓储等跨境多式联运综合物流服务│
│ │，具体环节有货物运输（包括海运、空运、汽车运输、铁路运输）、仓储、│
│ │中转短驳、装卸、代理报关报检、港口和其他附加项目。 │
│ │供应链贸易服务经营模式包括：采购模式：公司供应链贸易业务系根据客户│
│ │需求，接受其委托进行境外主焦煤采购，采取“形式买断”形式，境外供应│
│ │商将主焦煤运至境内海关监管场所后，公司提供监管场所的仓储服务、装卸│
│ │、口岸等服务、从监管场所至最终客户的运输服务及煤炭贸易服务。实施模│
│ │式：公司向供应商采购，以及提供配套的物流、库存管理、清关、结算等服│
│ │务。销售模式：公司供应链贸易业务的目标客户主要为境内使用主焦煤的大│
│ │型企业。本公司在签订销售合同后，即开始根据所签订委托合同条款，安排│
│ │产品出库、清关、后续物流运输，通知客户支付款项、提货及验收等。收费│
│ │模式：根据客户的不同需求行业惯例，以及本公司在供应链贸易服务方案的│
│ │设计，本公司的收费方式为在贸易采购成本的基础上，按照交易量和提供的│
│ │物流服务收取一定比例的费用。 │
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│核心竞争力 │1、区域优势 │
│ │2、境内外客户资源优势 │
│ │3、技术及信息化管理优势 │
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│竞争对手 │华贸物流、新疆天顺供应链股份有限公司、飞马国际、新宁物流、北京长久│
│ │物流股份有限公司 │
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│股权收购 │嘉友国际2023年10月31日公告，公司全资子公司中非国际拟以自有资金2550│
│ │0016美元收购ReinsbergHoldingsAG80%股权。ReinsbergHoldingsAG作为非 │
│ │洲主要的本土道路运输企业，具备丰富的运营管理经验，与公司非洲大物流│
│ │整体布局存在明显的互补效应。交易完成后，公司将在投资运营刚果（金）│
│ │、赞比亚陆路口岸等物流基础设施的基础上，通过直接管理运营非洲道路运│
│ │输业务，形成公路、港口一体化综合运输网络，实现口岸与港口等关键节点│
│ │的无缝衔接，将有力促进公司业务的发展；对公司未来财务状况和经营成果│
│ │产生积极的影响。 │
│ │嘉友国际2024年2月22日公告，公司与MongolianMiningCorporation（港交 │
│ │所股份代号：00975，简称“MMC”）、Baruun NaranS.a.r.l.（简称“BNS │
│ │”）签署《股份转让协议》，公司拟以自有资金88810000美元收购MMC全资 │
│ │下属公司BNS所持有的Khangad ExplorationLLC（简称“KEX”）20%股权。 │
│ │本次转让后，公司持有KEX20%股权，BNS持有KEX80%股权。KEX主要业务为煤│
│ │炭勘探及开发。同日，公司与MMC签署煤炭长期合作协议，约定公司十年内 │
│ │向其采购煤炭共计1750万吨，包括不低于煤炭产品总量50%的洗精主焦煤（H│
│ │CC），以及洗选半软焦煤（SSCC）和洗选动力煤（TC）或任何经双方同意的│
│ │其他煤炭产品。本次交易完成后，能够最大化提升和发挥公司在中蒙甘其毛│
│ │都口岸拥有的核心物流资产价值，保障公司未来中蒙市场跨境综合物流业务│
│ │的持续增长。 │
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│行业竞争格局│物流行业目前参与者较多，行业集中度较低，市场化程度较高，竞争较大。│
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│行业发展趋势│针对国内物流行业，整体表现在总额逐渐增加、成本逐渐降低、效率不断提│
│ │高等几个方面。同时近年来随着“一带一路”相关政策的稳步推进，国家计│
│ │划建设一批与“一带一路”周边国家互联互通、顺畅衔接的外向型物流枢纽│
│ │基地，提高进出口货物的集散能力；通过“一带一路”战略的实施，向周边│
│ │国家境内发展，形成内外相通的基础设施网络和联通国际国内的物流大通道│
│ │，增强物流对“一带一路”等重大战略实施的支撑作用；国内各区域也将国│
│ │际产能合作与“一带一路”战略同步推进，利用好现有合作机制和亚投行“│
│ │丝路基金”等投融资平台，深入参与周边的经济口岸建设，推进大项目互信│
│ │合作，实现共同发展。 │
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│公司发展战略│未来，公司将充分利用多年积累的信息化基础、人才储备、行业经验及品牌│
│ │优势，抓住中国未来三年乃至更长时间的发展机遇，进一步规范内部管理，│
│ │保证服务质量，增进创新能力，扩大业务规模，提升品牌影响力。在不断加│
│ │强现代化物流电子商务建设、提高数据分析能力、资源配置以夯实区域性市│
│ │场领先地位的同时，将现有业务模式复制到其他拥有口岸门户通道资源的国│
│ │家和地区，将企业建设成为一家依托跨境多式联运、大宗矿产品物流、智能│
│ │仓储、供应链贸易服务四大业务板块联动、数据分析及货物定位跟踪及时准│
│ │确、产业链完整、具有国际竞争力的现代跨境多式联运综合物流服务企业。│
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│公司经营计划│2018年公司将继续搭乘国家一带一路长期发展战略的高速列车，在资本市场│
│ │的助力下，将不断复制跨境多式联运的成功模式，以立足亞欧跨境综合物流│
│ │服务为核心，建立辐射全球的物流合作。公司将重点开展以下工作： │
│ │1、顺应“一带一路”政策，巩固现有核心业务。 │
│ │2、进一步发挥二大业务板块联动优势，拓宽物流服务市场布局。 │
│ │3、进一步拓展供应链贸易等现代物流业务延伸服务。 │
│ │4、完善公司信息化建设，以“科技助力物流”的发展理念，为客户带来最 │
│ │高效和精准的服务体验。 │
│ │5、持续提高公司管理水平。 │
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│可能面对风险│1、市场竞争风险 │
│ │2、海外市场扩张导致的风险 │
│ │3、客户集中度风险 │
│ │4、主营业务毛利率波动风险 │
│ │5、汇率波动风险 │
│ │6、募集资金投资项目实施的风险 │
│ │7、税收政策变化风险 │
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│重大合同 │嘉友国际2018年4月11日公告，公司与神华内蒙古煤焦化有限责任公司、蒙 │
│ │古国矿业公司三方签署《国际矿能产品跨境供应链业务合作框架协议》。三│
│ │方将继续扩大合作关系，并扩大煤炭产品的供应和分销，将在未来5年内每 │
│ │年度供应300万吨主焦煤及100万吨1/3焦煤产品。合同生效至2023年4月10日│
│ │。 │
│ │嘉友国际2019年2月22日公告，公司同哈萨克矿业有限公司签订了Aktogay项│
│ │目两份合同、Bozshakol项目两份合同，合同金额总计2291.2万美元（折算 │
│ │为人民币约15373.95万元）。合同期限自2019年1月1日至2021年12月31日。│
│ │嘉友国际2019年9月6日公告，公司与中国土木工程集团有限公司授权的中国│
│ │土木工程集团有限公司刚果（金）分公司（简称“中土集团刚果（金）分公│
│ │司”）就刚果（金）卡松巴莱萨-萨卡尼亚道路与陆港的现代化改造项目共 │
│ │同签订《刚果（金）卡松巴莱萨——萨卡尼亚道路升级改造及萨卡尼亚口岸│
│ │升级改造项目施工合同》。合同金额为229043600美元。项目施工期限为26 │
│ │个月。 │
│ │嘉友国际2021年2月9日公告，公司通过全资子公司嘉宸国际和嘉新国际，分│
│ │别与博迪国际签订期限四年、各采购主焦煤300万吨，共计600万吨的供应链│
│ │贸易合同，保证了公司未来四年将产生600万吨自蒙古塔本陶勒盖矿山到中 │
│ │国用户的中蒙跨境综合物流服务量。合同的签订将增加公司未来营业收入，│
│ │并对利润水平有积极影响。 │
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│战略合作 │嘉友国际2024年1月16日公告，公司与乌兹别克斯坦国家铁路集装箱运输公 │
│ │司在北京签订《合作备忘录》，双方在国际联运和海外仓合作运营领域开展│
│ │合作；在推动双方全程物流信息功能建设领域开展合作；在统筹推进市场业│
│ │务开发等领域开展全面合作。本次签订合作备忘录预计将对公司业务发展产│
│ │生积极的影响。 │
│ │嘉友国际2024年9月23日公告，公司下属控股子公司TAZACOINVESTMENTLIMIT│
│ │ED（简称“TAZACO”）、TANCOASTALPORTSLIMITED（简称“TPL”）分别与 │
│ │坦桑尼亚港务局签订《合作备忘录》，TAZACO拟在坦桑尼亚姆贝亚（Mbeya │
│ │）地区开发、运营通杜马（Tunduma）陆港，TPL拟在坦桑尼亚运营、开发坦│
│ │噶（Tanga）港港口物流及航道管理。 │
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│项目中标 │中标大宗能源运输项目：嘉友国际2018年5月2日公告，公司及下属子公司近│
│ │日收到大宗能源运输中标通知书，总计中标金额为9673.52万元（含税）， │
│ │占公司2017年度跨境多式联运综合物流服务营业收入的16.99%。 │
│ │中标国际物流运输承包项目：嘉友国际2018年7月1日公告，公司收到哈萨克│
│ │矿业有限公司Aktogay第二选矿厂的工程扩建项目国际物流运输承包商中标 │
│ │通知书，中标金额为1700万美元。 │
│ │中标物流运输服务：嘉友国际2019年6月12日公告，公司成为河南中原黄金 │
│ │冶炼厂有限责任公司（简称“中原黄金”）货物运输和运输代理项目的中标│
│ │人，中标内容为公司向中原黄金提供自青岛港、二连浩特口岸、甘其毛都口│
│ │岸至三门峡站、三门峡西站大宗矿产品物流运输服务，总计中标金额为9026│
│ │.23万元（含税）。 │
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│增发股票 │定增募资投入服务贸易项目等：嘉友国际2021年4月22日发布定增预案，公 │
│ │司拟非公开发行不超过6585.6808万股股份，募集资金总额不超过6.36亿元 │
│ │，扣除发行费用后拟用于：1）服务贸易基础设施技术改造项目，拟投入募 │
│ │集资金3.96亿元。预计本项目的税前财务内部收益率为11.42%，税后财务内│
│ │部收益率为8.37%；静态投资回收期为7.3年，动态投资回收期为9.01年。2 │
│ │）购置装载机车辆项目，拟投入募集资金5000万元。预计本项目的税前财务│
│ │内部收益率为13.3%，税后财务内部收益率为11.24%；静态投资回收期为6.5│
│ │4年，动态投资回收期为7.85年。3）补充流动资金，拟投入募集资金1.9亿 │
│ │元。 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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