热点题材☆ ◇688041 海光信息 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:人工智能、芯片、信创
风格:融资融券、大盘股、高市净率、基金重仓、回购计划、两年新股、新进成份、非周期股
指数:上证50、上证180、沪深300、300非周、半导体50、国证芯片、科创50、双创50、创新100
、科创信息、科创芯片、科创成长
【2.主题投资】
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2023-03-27│人工智能 │关联度：☆☆☆
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公司旗下海光DCU协处理器主要部署在服务器集群或数据中心，为应用程序提供高性能、高
能效比的算力，支撑高复杂度和高吞吐量的数据处理任务，应用于大数据处理、人工智能、商业
计算等计算密集类应用领域。
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2022-08-15│信创 │关联度：☆☆☆☆
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公司新推出GPU产品性能比肩国际领先GPU生产商，在超算与人工智能领域有望得到广泛应用
。
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2022-08-12│芯片 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司是国内高端处理器领先企业。
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2024-04-26│中科院系 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-03-31,曙光信息产业股份有限公司持有6.50亿股(占总股本比例为：27.96%)
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2024-03-15│罗素小盘 │关联度：--
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公司符合罗素小盘股标准
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2023-12-31│无实控人 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2023-12-31,公司无实控人且无控股股东
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2023-06-15│AMD概念 │关联度：☆☆
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公司与AMD共同成立了两家合资公司，公司从AMD获得了高端处理器的技术授权及相关技术支
持，并且公司已经完成对授权技术的消化、吸收，具备了独立完成后续技术迭代和产品升级的能
力。
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2023-04-04│AI芯片 │关联度：☆☆☆
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公司是国内高端处理器领先企业;公司的产品包括海光通用处理器( CPU )和海光协处理器(D
CU) ;海光CPU主要面向复杂逻辑计算、多任务调度等通用处理器应用场景需求,兼容国际主流x86
处理器架构和技术路线。具有先进的工艺制程、优异的系统架构、丰富的软硬件生态等优势;海
光DCU系列产品以GPGPU架构为基础,兼容通用的“类CUDA"环境以及国际主流商业计算软件和人工
智能软件，软硬件生态丰富， 可广 泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域
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2022-08-12│集成电路 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司是国内高端处理器领先企业。
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2024-04-30│高市净率 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-04-30,公司市净率(MRQ)为：9.6664
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2024-04-30│大盘股 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-04-30公司AB股总市值为：1842.04亿元
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2024-04-30│非周期股 │关联度：☆☆☆
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公司属于集成电路设计（通达信研究行业）
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2024-03-31│基金重仓 │关联度：☆☆☆☆
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截止2024-03-31,基金重仓持有2.60亿股(200.62亿元)
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2024-02-22│回购计划 │关联度：☆☆☆
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公司拟回购不超过50000万元(463.17万股),回购期:2024-02-22至2025-02-21
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2023-11-27│新进指标股 │关联度：☆☆☆
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公司于2023年12月11日，正式纳入沪深300指数。
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2023-08-12│两年新股 │关联度：☆☆☆
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公司于2022-08-12上市，发行价：36.00元
【3.事件驱动】
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2024-03-13│英伟达大涨超7%，算力芯片企业价值依然有待发掘
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隔夜美股英伟达收涨7.16%，股价重新站上900美元。英伟达GTC2024大会将于3月18至21日在
美国圣何塞会议中心举行。业内人士预测，本次GTC大会有望看到新一代旗舰GPU B100、全新推
理平台、与联发科合作的汽车芯片细节以及软件业务的进展。人工智能点燃算力需求，未来Sora
及类似大模型的迭代会持续推动计算量的扩张，中金公司研报指出Sora的推理算力成本的理论计
算值可能会是GPT-4的2000倍，这需要算力性能更强的芯片来支撑，文生视频模型在推理端需更
大规模的AI芯片集群支持推理，有望带来光模块、交换机等设备需求。随着国产供应链持续完善
，客户开放程度提升，国产算力芯片商业化进程有望进一步加速，面对中长期百亿美元的市场空
间，国产算力芯片企业的确定性商业机会与市场价值依然有待发掘。
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2024-02-22│国资委召开央企人工智能专题推进会，央企+AI有望站上风口
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2月21日消息，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议
强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发
展智能产业。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设
一批智能算力中心，进一步深化开放合作，更好发挥跨央企协同创新平台作用。国盛证券研报指
出，在目前较为明晰的受益环节包含算力调优、液冷散热、国产交换机等领域，均有望伴随国内
智算中心建设加速，而进一步拓展未来业绩增长空间。
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2023-10-30│国家超算互联网核心节点启动建设
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国家超算互联网核心节点于10月28日在河南郑州正式启动建设。该核心节点建成后，在承担
起国家超算互联网运营、服务和资源调度等核心枢纽功能的同时，还将成为集供需联结、资源整
合、生态创新、产业孵化等多方服务于一身的综合服务体。超算互联网是由国家指导发起，致力
于实现全国计算资源统筹与调度的综合算力服务平台。今年4月的国家超算互联网工作启动会，
已发起成立国家超算互联网联合体。未来，科技部将通过超算互联网建设，打造国家算力底座，
促进超算算力的一体化运营。预计到2025年，国家超算互联网将形成总体布局，成为数字中国建
设的“高速路”。
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2023-10-18│英伟达芯片将被出口管制，国产AI芯片迎加速发展机遇
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拜登政府10月17日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司
向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受
到影响。新规将在向公众征求30天意见后生效。IDC最新的报告指出，随着政府的支持，中国本
土云端AI加速芯片制造商也正在快速增长。最新数据显示，2023年上半年，中国AI服务器使用了
50万块本地采购/开发的AI加速器芯片。这一数量占据了中国整个服务器市场的10%。
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2023-10-09│算力底层核心，AI芯片利好密集催化
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OpenAI近日宣布，ChatGPT可以通过微软的必应搜索引擎进行网络搜索，将不再局限于2021
年9月之前的数据。券商认为当前时点，应该积极看待AI板块。AIGC行业进入高速发展期，AI大
模型性能持续提升的背后是千亿级以上的参数训练，带来对算力的高额需求。分析认为，AI芯片
是算力的底层核心，数量决定AI大模型的算力。
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2023-09-28│GPU已成为当前AI算力的核心硬件，是判断企业大模型能力的重要指标
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H100供不应求，下一代更强GPU已经在路上了。据行业媒体报道，英伟达新一代芯片B100，
将采用台积电3nm制程，多芯片设计，预计在2024年会推出。从年初火到现在的生成式AI热潮，
使得上游卖铲子的英伟达连续两个季度收入、指引双双爆炸。根据华尔街分析师预测，到今年年
底，英伟达的GPU销售额可能突破500亿美元。根据数据预测，AI时代算力的增长已远远超过了摩
尔定律每18个月翻番的速率，预计到2030年全球超算算力将达到0.2ZFLOPS，平均年增速超过34%
。华为更是预测，未来10年人工智能算力需求将会增长500倍以上。
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2023-08-31│特斯拉上线由1万个H100组成的超级计算机
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特斯拉上线备受期待的，由1万个H100组成的超级计算机。这个GPU集群将用来训练包括特斯
拉FSD自动驾驶系统在内的各种AI应用。这个GPU集群由一万片英伟达H100GPU组成，能提供340FP
64PFLOPS的峰值算力，为AI提供39.58INT8ExaFLOPS的峰值算力。据了解，这个算力峰值超过了
之前全世界排名第四的超算Leonardo所能提供的算力。凭借这台超级计算机，特斯拉可以迅速训
练并更新它的全自动驾驶（FSD）技术。这个H100集群不仅让特斯拉相比其他汽车制造商更具竞
争力，而且将使特斯拉拥有夸张的算力储备。券商测算，为满足现在ChatGPT日常访问使用场景
的算力，基于1亿用户保守测算，GPU需求量在23.3亿美元。若搜索平台均搭载类ChatGPT功能，
预计对于GPGPU的需求将增加136.3亿美元。
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2023-08-18│英伟达发布业绩在即，机构预计H100人工智能GPU将创造165亿美元营收
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英伟达将于8月23日公布2024财年第二季度业绩。知名投行摩根士丹利表示，芯片制造商英
伟达将从人工智能领域的“巨大变化”中受益，并指出英伟达的业绩有望继续超出预期。在眼下
的AI时代，“算力即权力”似乎已成为行业主旋律，算力设施需求量仍在持续攀升。需求飙涨下
，英伟达GPU价格自然也是水涨船高。英伟达H100人工智能GPU获得了巨大的吸引力，有专家预计
该公司将在2023年出货55万块。假定英伟达的每块H100售价都是按照基准的3万美元来计算，仅
仅在最新一代的H100上，机构认为英伟达就有望获得高达165亿美元的营收。
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2023-08-16│首个生成式AI监管文件正式施行
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《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行，其也是我国首个针对生
成式人工智能产业的规范性政策。“数据”、“安全”等词在《办法》中频繁出现。同时，《办
法》明确了训练数据处理活动和数据标注等要求；生成式人工智能服务提供者应当采取有效措施
防范未成年人用户过度依赖或者沉迷生成式人工智能服务，并生成内容进行标识等。此外，还规
定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了法律责任。
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2023-07-13│英特尔推出“中国特供版”Gaudi2芯片
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据英特尔官微消息，7月11日，英特尔AI产品战略暨Gaudi2新品发布会在京举行。会上，英
特尔正式于中国市场推出第二代Gaudi深度学习加速器，同时英特尔在中国市场推出AI芯片Gaudi
2，Gaudi2在去年已经亮相，此次系列产品是“中国特供版”。Gaudi2对标英伟达100系列，争夺
人工智能芯片市场。据介绍，Gaudi2采用7纳米制程，有24个张量处理器核心，专为训练大语言
模型而构建。机构预计2023年，我国AI芯片市场规模将达到427亿元，到2026将达1206亿元，市
场空间广阔。市场人士认为，当前竞争格局下，随着国内外大模型的加速发展及垂类融合，国内
AI算力芯片厂商国产化替代势在必行，AI芯片迎来产业发展机会。
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2023-06-26│浪潮云海OS完成业界首个一云多芯SPECCloud基准测试
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近日，浪潮云海OS完成业界首个面向一云多芯场景的SPECCloud基准测试，在三种处理器节
点混合部署集群测试中，相对可扩展性、平均实例配置时间等指标均达到全球领先水平。浪潮云
海OS强化一云多芯能力的背后，实际上是因为云计算正步入新的发展阶段，一云多芯成为新时期
关键性技术之一。券商指出，2022年全球云计算规模达到3566亿美元，预计2023年将突破4000亿
美元，并且在所有层级中，基础设施层通常被认为是最成熟、稳定和商业化的，该层级中重点关
注云服务与芯片两个核心资源。
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2023-05-30│工信部将集聚力量突破智能芯片等智能产业的“根”技术，AI芯片获政策支持
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在2023中关村论坛全体会议上，工信部副部长徐晓兰表示，要强化产业基础再造和重大技术
装备攻关，加快核心基础零部件、核心基础元器件、先进基础工艺、关键基础材料、基础软件等
方面的攻关突破，集聚力突破智能芯片算法框架、大模型等智能产业的“根”技术，加快和提升
制造业创新中心的建设布局和质量，加强新型基础设施建设，实产业发展底座。
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2023-05-15│“AI+汽车+游戏”三驾马车驱动，英伟达GPU交货周期大幅拉长
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有代理商透露，英伟达的A100价格从2022年12月份开始上涨，截至2023年4月上半月，5个月
价格累计涨幅达到37.5%，且交货周期也被拉长，之前拿货周期大约为一个月左右，现在基本都
得三个月，甚至更长。服务器GPU主要用于AI和高性能计算，人工智能行业的高速发展带来了旺
盛的AI算力需求，AI服务器成为GPU市场增长的核心支撑。券商分析指出，以ChatGPT为代表的自
然语言大模型展现出高度智能，生成式AI能力不断突破进入到辅助生产力阶段，AI模型算力需求
迈上新台阶，对服务器GPU市场带来显著拉动效应。
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2023-05-12│传英伟达紧急追单，AI顶级规格芯片需求暴涨
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据台湾媒体报道，英伟达后续针对ChatGPT及相关应用的AI顶级规格芯片需求明显看增，但
因需要一条龙的先进封装产能，公司近期紧急向台积电追加预订CoWoS先进封装产能，全年约比
原本预估量再多出1万片水准。追单已获得台积电允诺。
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2023-04-19│英伟达最先进AI芯片售价超4万美元，国产替代进程有望加快
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近日，英伟达最先进的GPU芯片在eBay上的售价超过4万美元，当前训练和部署人工智能软件
所需的芯片需求飙升。据了解，周五至少有8枚H100芯片在eBay上售卖，价格从39995-46000美元
不等。随着人工智能技术的不断发展和应用，AI芯片需求呈现出爆发式增长的趋势，在中美贸易
摩擦的背景下，国产替代进程有望加快。
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2023-03-15│OpenAI推出GPT-4，ChatGPT概念有望爆发
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OpenAI公布大型语言模型的最新版本——GPT-4。OpenAI表示，新模型将产生更少的错误答
案，更少地偏离谈话轨道，更少地谈论禁忌话题，甚至在许多标准化测试中比人类表现得更好。
例如，GPT-4在模拟律师考试的成绩在考生中排名前10%左右，在SAT阅读考试中排名前7%左右，
在SAT数学考试中排名前11%左右。券商建议关注ChatGPT相关技术推进以及国内开发“类ChatGPT
”或接入ChatGPTAPI的企业。
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2023-03-13│数字中国通信行业核心资产，电信运营商夯实数字经济底座
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中国联通近日发布2022年年报，公司总营收增速创近九年新高，剔除非经营性损益后，净利
润规模创上市新高。随着《数字中国建设整体布局规划》发布，相关顶层规划落地。运营商既是
算力基础设施和骨干传输网络的建设者，又是下游云计算服务的提供商、“东数西算”的承载载
体。券商表示，通信产业是数字基础设施，也是数据要素产业的重要参与方，有望全面受益。数
字中国主线确定，受益于算力基础设施建设与数据要素催化，全面看多通信行业核心资产。
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2023-03-03│ChatGPT未来GPU需求上看三万颗，供给端核心环节或将率先受益
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TrendForce集邦咨询表示，由于生成式AI必须投入巨量数据进行训练，为缩短训练就得采用
大量高效能GPU。以ChatGPT背后的GPT模型为例，其训练参数从2018年约1.2亿个到2020年已暴增
至近1800亿个，TrendForce集邦咨询预估GPU需求量约2万颗，未来迈向商用将上看3万颗（计算
基础以NVIDIA A100为主）。
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2023-02-28│数字化建设多领域稳步推进，预期提振半导体硬件市场需求
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上海市人民政府副市长李政在2023全球人工智能开发者先锋大会上表示，面对人工智能澎湃
发展的新浪潮，上海将充分发挥城市的综合优势，建设更具影响力的人工智能上海高地。有券商
人士分析称，2023年数字化建设在多领域稳步推进，为产业链发展带来新动能，预期提振多种半
导体硬件的市场需求，带动大数据中心的建设加速。建议关注数字经济发展为传感器、CPU、GPU
等领域带来的需求增量。
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2023-02-27│上海加快多模态通用大模型研发攻关，有望提振半导体算力硬件需求
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上海市人民政府副市长李政在2023全球人工智能开发者先锋大会上表示，面对人工智能澎湃
发展的新浪潮，上海将充分发挥城市的综合优势，建设更具影响力的人工智能上海高地。“我们
将全力夯实产业基础，加快多模态通用大模型研发攻关，积极培育智能内容生成、科学智能等新
赛道，推动智能芯片核心技术攻关和应用适配，打造自主智能计算生态，加强人工智能产业国际
合作。”
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2023-02-06│ChatGPT热炒下的受益分支，全球AI芯片市场规模近5000亿
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人工智能聊天机器人程序ChatGPT火爆全球，引得国内外科技巨头争相布局。随着AI技术的
快速发展，人工智能技术提供商将率先受益，此外内容供应商、AI芯片供应商也将一定程度受益
。AI芯片也被称为AI加速器或计算卡，即专门用于处理人工智能应用中的大量计算任务的模块。
当前，AI芯片主要分为GPU（图形处理器）、FPGA（现场可编程门阵列）、ASIC（专用集成电路
）。深度学习模型与推荐式系统模型复杂度进一步提升，对芯片算力提出了更高的要求，现阶段
AI芯片算力已步入蓬勃发展阶段。中商产业研究院预计全球AI芯片市场规模有望从2020年的约17
5亿美元提升到2025年的726亿美元（近5000亿元）。
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2022-11-03│全国一体化政务大数据+信创核心产品 国产GPU落地望加速推进
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近日，国务院办公厅印发全国一体化政务大数据体系建设指南，文中提到合理利用全国一体
化大数据中心协同创新体系，按需打造图像显示处理器（GPU）、专用集成电路芯片（ASIC）等
异构计算能力，构建存算分离、图计算、隐私计算等新型数据分析管理能力。
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2022-10-18│“大信创”产业趋势下 行业国产化发展有望持续加速
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信创即信息技术应用创新产业，即信息技术应用创新产业，它与“863计划”“973计划”“
核高基”一脉相承，是我国IT产业发展升级采取的长期计划。信创产业的本质是发展国产信息产
业，旨在实现“自主可控、安全可靠”的发展目标，同时也是国家经济数字化转型、提升产业链
发展的关键。具体来看，信创涵盖基础硬件(芯片、存储器、PC等)、基础软件(操作系统、数据
库、中间件等)、云计算(云基础设施、公有云、私有云等)、应用软件(浏览器、流版签、OA等)
等多个领域。
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2022-09-15│14纳米先进工艺、光刻机等多项技术实现突破
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9月14日，中共上海市委外宣办举行“奋进新征程 建功新时代”党委专题系列新闻发布会首
场新闻发布会。会上，上海市经信委主任吴金城透露，在集成电路领域，上海企业已经实现14纳
米先进工艺规模量产，90纳米光刻机、5纳米刻蚀机、12英寸大硅片、国产CPU、5G芯片等实现突
破;全市集成电路产业规模达到2500亿元，约占全国25%，集聚重点企业超过1000家，吸引了全国
40%的集成电路人才。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2020年9月12日，海光有限召开股东会，经审议同意以2020年8月31日为基准│
│ │日将全部净资产折为股份有限公司股本202,433.8091万元，海光有限股东按│
│ │照在公司的出资比例持有相应的净资产份额并折为相应比例的股份，其余净│
│ │资产值列入股份有限公司资本公积。立信会计师和银信评估分别以2020年8 │
│ │月31日为基准日对海光有限出具了《审计报告》（信会师报字[2020]第ZG11│
│ │841号）以及《海光信息技术有限公司拟股份制改制涉及的海光信息技术有 │
│ │限公司股东全部权益价值资产评估报告》（银信评报字(2020)沪第1433号）│
│ │。本次评估已经履行国有资产评估备案程序。2020年9月12日，海光有限全 │
│ │体股东签署《发起人协议》，将海光有限经审计的截至2020年8月31日的净 │
│ │资产497,585.84万元（评估值2,303,900.00万元）折合为股份公司的股本20│
│ │2,433.8091万元，其余净资产列入资本公积。2020年9月27日，立信会计师 │
│ │出具《海光信息技术股份有限公司（筹）验资报告》（信会师报字[2020]第│
│ │ZG50773号），截至2020年9月27日，各发起人对海光有限的出资已经全部到│
│ │位。2020年9月27日，发行人召开创立大会暨2020年第一次股东大会并作出 │
│ │决议，同意以整体变更的方式设立海光信息。统一社会信用代码为91120116│
│ │3004788158。 │
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│产品业务 │根据应用领域、技术路线和产品特征的不同，公司高端处理器分为海光CPU │
│ │系列产品和海光DCU系列产品。 │
│ │从海光CPU应用场景角度看，公司将海光CPU产品规划为海光7000系列、海光│
│ │5000系列和海光3000系列。三个系列产品技术设计同源，处理器核心等具有│
│ │相似的技术特征。 │
│ │海光DCU属于GPGPU的一种。海光DCU的构成与CPU类似，其结构逻辑相对CPU │
│ │简单，但计算单元数量较多。公司将海光DCU产品规划为海光8000系列。 │
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│经营模式 │1、盈利模式 │
│ │公司主要通过向客户提供高端处理器产品获取业务收入，芯片生产的业务流│
│ │程与Fabless模式的芯片设计公司一致。 │
│ │2、研发模式 │
│ │公司重视高端处理器关键技术研究和芯片产品开发，以项目制为基础，建立│
│ │了完善的项目管理体系，对立项、规划、实施、结项环节进行全过程管理与│
│ │监控，保证项目中各个环节高效运行。 │
│ │3、采购和生产模式 │
│ │公司是典型的Fabless模式企业，主要负责制定芯片的规格参数与方案、进 │
│ │行芯片设计和验证、交付芯片设计版图等，而芯片的晶圆加工、封装测试通│
│ │过委外方式完成。 │
│ │4、销售模式 │
│ │公司主要采用直销模式进行产品销售，少量采用经销模式。 │
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│行业地位 │国产CPU厂商领军者 │
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│核心竞争力 │（1）领先的核心技术 │
│ │高端处理器设计复杂，其核心技术此前仅掌握在几家国际领先企业手中。公│
│ │司是少数几家同时具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计│
│ │企业。 │
│ │（2）专业的团队构成 │
│ │截至2021年12月31日，公司研发技术人员共1,031人，占比90.20%，其中拥 │
│ │有硕士及以上学历人员749人，占员工总人数的65.53%，研发队伍年龄结构 │
│ │合理、技能全面，有力支撑了公司的技术创新和产品研发。 │
│ │（3）优异的产品性能和生态 │
│ │随着信息技术应用创新的不断推进，国内更多的龙头企业积极开展基于海光│
│ │高端处理器的生态建设和适配，在操作系统、数据库、中间件、云计算平台│
│ │软件、人工智能技术框架和编程环境、核心行业应用等方面进行研发、互相│
│ │认证和持续优化，研制了一批具有国际影响力的国产整机系统、基础软件和│
│ │应用软件，在金融、电信、交通等国民经济关键领域基本实现自主可控，初│
│ │步形成了基于海光CPU和海光DCU的完善的国产软硬件生态链。 │
│ │（4）优质的上下游产业链 │
│ │公司利用其高端处理器在功能、性能、生态和安全方面的独特优势，联合整│
│ │机厂商、基础软件、应用软件、系统集成商和行业用户，建立了基于海光高│
│ │端处理器的产业链。 │
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│竞争对手 │Intel（INTC.O）、AMD（AMD.O）、NVIDIA（NVDA.O）、海思半导体、寒武 │
│ │纪（688256.SH）、北京君正（300223.SZ）、澜起科技（688008.SH）、龙 │
│ │芯中科。 │
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│品牌/专利/经│截至2021年12月31日，公司拥有已授权专利179项（其中发明专利136项）、│
│营权 │154项软件著作权和81项集成电路布图设计专有权等知识产权。 │
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│投资逻辑 │公司产品性能达到了国际上同类型主流高端处理器的水平，在国内处于领先│
│ │地位。 │
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│消费群体 │大型数据中心、消费电子、汽车电子、工业控制、网络设备、移
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