热点题材☆ ◇688119 中钢洛耐 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:国防军工、核电核能、新材料
风格:融资融券、中字头、破发行价
指数:科创材料
【2.主题投资】
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2024-09-23│核电核能 │关联度：☆☆☆
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公司参与承担了核电运行放射性废水废料安全处置用特种高温材料的关键技术与产品研究，
荣获中核集团合格供应商。
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2023-08-01│新材料 │关联度：☆☆☆
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公司开发出了数据记录仪用超低导热、高强髙韧隔热材料。
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2022-06-07│国防军工 │关联度：☆☆☆
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公司主要产品包括军工用高温材料
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2023-03-06│央企改革 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。
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2022-06-06│耐火材料 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司拥有8个系列200多个品种的耐火产品
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---│不可减持(新 │关联度：☆☆☆☆
│规) │
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公司近20个交易日内跌破发行价，依照减持新规，控股股东和实际控制人不可减持。
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2024-11-19│破发行价 │关联度：☆☆☆
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截止2024-11-19,公司收盘价相对于发行价跌幅为：-14.05%
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2022-11-23│中字头 │关联度：☆☆☆
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公司由国务院国有资产监督管理委员会控股
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2020年8月7日，中钢洛耐有限股东会作出决议，同意中钢洛耐有限整体变更│
│ │设立股份有限公司，并以截至2020年6月30日经审计的账面净资产值151,781│
│ │.76万元按照1：0.5930的比例折为90,000万元注册资本，剩余人民币61,781│
│ │.76万元计入股份公司资本公积，折股后原股东各自的持股比例不变；同意 │
│ │整体变更设立股份有限公司后的名称拟定为“中钢洛耐科技股份有限公司”│
│ │。2020年8月7日，中联资产评估集团有限公司出具《资产评估报告》（中联│
│ │评报字[2020]第1829号），在评估基准日2020年6月30日持续经营前提下， │
│ │公司净资产评估值为219,332.66万元，评估增值67,550.90万元，增值率为4│
│ │4.51%。评估报告已经中钢集团备案。2020年8月11日，中钢集团出具《关于│
│ │中钢洛耐改制上市有关事宜的批复》（中钢集团资本[2020]159号），同意 │
│ │中钢洛耐有限整体变更发起设立“中钢洛耐科技股份有限公司”。2020年8 │
│ │月12日，发行人召开了创立大会暨第一次股东大会，审议通过新的《公司章│
│ │程》。2020年8月12日，大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报 │
│ │告》（大华验字[2020]000470号），经审验，截至2020年8月12日，公司已 │
│ │收到全体出资者以中钢洛耐有限净资产151,781.76万元，按照公司的折股方│
│ │案折合的股本为90,000万元，净资产折股后的余额计入资本公积，金额为61│
│ │,781.76万元。2020年8月13日，洛阳市市场监督管理局核发了《营业执照》│
│ │（统一社会信用代码：914103007932036167)，核准中钢洛耐有限整体变更 │
│ │设立股份公司。 │
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│产品业务 │公司依托人才和技术优势，致力于为高温工业提供卓越产品和系统解决方案│
│ │，是中国领先的中高端耐火材料研发制造、工程设计和技术集成服务商。发│
│ │行人核心业务是中高端耐火材料的研发、制造、销售和服务，现有硅质系列│
│ │制品、镁质系列制品、高铝系列制品、复合系列制品、高纯氧化物制品、功│
│ │能型材料制品、不定形及预制件制品8个系列，200多个品种的耐火产品，广│
│ │泛应用于钢铁、有色金属、石油和煤化工、陶瓷、水泥、玻璃、电力、环保│
│ │和国防军工等多个高温领域，是高温工业发展不可或缺的支撑材料。 │
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│经营模式 │1、研发模式 │
│ │公司围绕解决高温工业新工艺、新技术及重要装备用先进耐火材料的关键问│
│ │题，通过制度、人才、激励等一系列机制创新，打造技术研发和科技成果转│
│ │化两级创新平台，构筑面向高温工业需求、行业技术进步和自身良性发展三│
│ │个层面的科技创新体系，形成了“创建一个体系、构建两级平台，着力三个│
│ │面向”的科技创新研发模式。 │
│ │2、采购模式 │
│ │公司已形成成熟的采购模式，配合生产模式运行，根据生产计划，结合安全│
│ │库存管理，物资部门根据原料产品特性、供货周期以及市场价格波动等因素│
│ │，决定采购行为。 │
│ │3、生产模式 │
│ │公司坚持以市场为导向的生产模式，主要采用“以销定产+安全库存备货” │
│ │的生产模式。 │
│ │4、销售模式 │
│ │公司目前存在4种销售模式，即产品直接销售模式、吨钢结算模式和工程服 │
│ │务模式、外购产品直接销售模式。 │
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│行业地位 │国内耐火材料生产龙头,先进耐火材料国家重点实验室 │
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│核心竞争力 │（1）科技创新能力突出 │
│ │公司建有先进耐火材料国家重点实验室、国家工程研究中心、国家地方联建│
│ │实验室和国家耐火材料质量监督检验中心等科研创新平台；拥有各类专业技│
│ │术人员，组成多支专业结构完整的高素质协同创新团队，设有院士工作站、│
│ │中原学者科学家工作室和博士后科研工作站。先后承担多项国家、部（省）│
│ │级课题，取得多项科研成果，21世纪以来，公司围绕耐火材料长寿化、功能│
│ │化、轻量化、节能环保、资源化利用、应用模拟、表征方法及标准研究等方│
│ │向开展研究，获得科技成果鉴定60余项，不断为高温工业绿色制造、可持续│
│ │发展提供耐火材料解决方案，以创新引领行业技术发展，为高温工业创造价│
│ │值。 │
│ │（2）品牌认可度高 │
│ │公司承担了较多国家科技攻关项目，是耐火材料国家、行业标准的主要起草│
│ │者、制定者，为我国耐火材料的引进、消化吸收及国产化做出了显著的成绩│
│ │，为长寿、功能、节能和绿色耐火材料的研发和技术集成做出了突出贡献。│
│ │经过多年的耕耘，“洛耐”已成为一个市场认可度相对较高的知名品牌。公│
│ │司凭借较强的技术实力、稳定可靠的产品质量和优质的客户服务，在行业内│
│ │树立了良好的品牌形象，在下游客户中获得了广泛的认可，为公司的业务拓│
│ │展奠定了坚实基础。 │
│ │此外，公司积极拓展国内外市场，参与国内外行业相关展会，产品品质得到│
│ │了中国宝武钢铁集团有限公司、中国五矿集团有限公司等国内外大型客户的│
│ │广泛认可，同时产品出口至俄罗斯、日本、西班牙、巴西、越南、韩国等地│
│ │区，显示了较强的品牌影响力和良好的声誉。未来，公司将持续进行品牌建│
│ │设，力争打造国际一流的耐火材料品牌，并以此为基础进行国内外市场的广│
│ │泛开拓。 │
│ │（3）具有丰富的生产组织经验和多品种生产体系 │
│ │经过多年的发展，作为国有大型耐火材料生产企业，中钢洛耐已在产品设计│
│ │、研发、生产、炉窑设计、耐材配置、施工及系统集成服务等方面积累了丰│
│ │富的生产经验，多次获得“宝钢优秀供应商”等称号。具有完整、严谨的产│
│ │品质量控制体系，特别是针对国际市场，中钢洛耐是国内较早建立耐材生产│
│ │、质量追溯体系的企业，为国际市场的拓展奠定了坚实的基础。公司依托产│
│ │品和技术优势，通过系统技术集成，为客户提供从工程设计到综合配套、施│
│ │工和应用的全流程、全生命周期的服务，是高温工业领先的成套解决方案供│
│ │应商。 │
│ │（4）质量管理体系完善、产品质量稳定 │
│ │公司通过了ISO9001质量体系认证、ISO14001环境和GB/T28001职业健康安全│
│ │管理体系认证和GJB9001军用产品质量管理体系认证，通过不断完善企业运 │
│ │营管理，促进了产品结构升级，保证了生产质量的稳定。 │
│ │公司拥有国家耐火材料质量监督检验中心，承担国家监督抽查、生产许可证│
│ │检验、仲裁检验；日常委托检验、检验员委培等业务，是国内耐火材料行业│
│ │检验业务范围最广的质检中心之一。公司采用ISO、ASTM、DIN等先进技术标│
│ │准进行检测，具有承担国际检测业务的能力。全面的检测能力，为公司的产│
│ │品质量控制提供了有效的手段。 │
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│竞争对手 │濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司、北京利尔高温材料股份有限公司│
│ │、瑞泰科技股份有限公司。 │
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│品牌/专利/经│经过多年的耕耘，“洛耐”已成为一个市场认可度相对较高的知名品牌。公│
│营权 │司共获得专利412项，其中发明专利208项。 │
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│投资逻辑 │中国领先的中高端耐火材料研发制造、工程设计和技术集成服务商。 │
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│消费群体 │钢铁、有色金属、石油和煤化工、陶瓷、水泥、玻璃、电力、环保和国防军│
│ │工等多个高温领域。 │
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│消费市场 │境内销售、境外销售 │
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│行业竞争格局│（1）国内产业集中度低，缺少国际竞争力和话语权 │
│ │2019年全球耐火材料企业营业收入中，奥地利奥镁仍以228亿元人民币的优 │
│ │势占据全球耐火材料企业销售排行榜的首席；比利时维苏威以157亿元人民 │
│ │币的金额排名第二。根据耐火材料行业协会数据，2019年，中国耐火材料及│
│ │相关服务企业总家数1958家，耐火材料主营业务收入超过10亿元的生产企业│
│ │16家，超过20亿元的企业8家，超过30亿元的企业仅3家，国内产业整体的规│
│ │模、技术水平和产品结构等方面与国际先进水平相比存在差距，市场话语权│
│ │和定价权相对较低，亟需培育具有较强综合实力的大型耐火材料企业。 │
│ │（2）行业迈入存量竞争，整合将成为未来趋势 │
│ │目前，耐火材料行业正在孕育重大的变革。从需求端看，耐材下游钢铁等行│
│ │业整合速度加快，市场集中度正在提升，头部企业在竞争中的竞争优势也得│
│ │以扩大。从供给端看，国家环保政策趋于严格，海外疫情蔓延导致国际龙头│
│ │企业将市场增长重心转移至中国，都将导致耐火材料行业竞争加剧，中小企│
│ │业生存环境逐渐被压缩。未来，国内耐火材料行业整合将成为重要趋势。 │
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│行业发展趋势│（1）产业集中度进一步提高 │
│ │近几年，国家陆续出台关于加强环保、安全监督的相关政策，设定多种门槛│
│ │淘汰落后产能，多家小型落后耐材企业关闭，为优势耐材企业集中市场资源│
│ │提供了条件。预计未来我国耐火材料行业将进一步通过产业升级、并购重组│
│ │等方式不断提升行业集中度，优化行业竞争环境。 │
│ │（2）优质高效、高性能的耐火材料发展迅速 │
│ │随着耐火材料技术的持续进步，产品品种将不断更新，产品质量也将稳定提│
│ │高。同时，随着下游行业低效落后产能的进一步退出，耐火材料低端市场需│
│ │求会急剧减少，低档耐火材料的市场空间将不断萎缩。 │
│ │高温窑炉是高温工业生产中的主要损耗设备，其高温炉衬损耗巨大，尤其在│
│ │冶金、建材、陶瓷、玻璃、化工及机电企业中的热加工过程中，工业窑炉的│
│ │炉衬的损耗可占总损耗的90%。在当今能源紧缺的社会中，优质高效、高性 │
│ │能的新型耐火材料的开发与有效应用显得极为重要，具有较好的发展前景和│
│ │应用意义。 │
│ │（3）紧跟用户行业走出去，扩大海外市场 │
│ │国家倡议的“一带一路”等政策为国内的工业行业走出国门，拓展国际市场│
│ │创造了条件，也为我国耐材企业的发展提供了重大市场机遇；《中国制造20│
│ │25》等也给耐火材料产业自身工艺、装备的提升指明了方向。钢铁、有色、│
│ │建材、石化行业已经开始大力拓展海外市场，进军非洲、中东、东南亚等地│
│ │，也为我国耐火材料行业企业开拓海外市场开辟了新的途径。耐火材料企业│
│ │将紧跟下游行业的发展步伐，扩大海外市场营销。 │
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│行业政策法规│《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、《国务院关于 │
│ │加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、工业和信息化部关于促进耐火材│
│ │料产业健康可持续发展的若干意见、《中国制造2025》、《国民经济和社会│
│ │发展第十三个五年规划纲要》、《“十三五”国家科技创新规划》、《“十│
│ │三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《新材料产业发展指南》、《河南│
│ │省新型材料业转型升级行动计划（2017—2020年）》、《产业结构调整指导│
│ │目录（2019年本）》。 │
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│公司发展战略│以科技为支撑，立足高温工业，适度拓展战略新兴材料产业，打造高温工业│
│ │用耐火材料系统集成、综合配套和系统方案解决服务商，推进耐火材料全面│
│ │创新驱动高质量发展，实现绿色、低碳、可持续发展，建设世界一流耐火材│
│ │料企业。 │
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│公司经营计划│1、积极组织募集资金投资项目的实施，提升公司盈利水平 │
│ │若公司本次能够成功发行上市，将为公司实现上述目标提供资金支持。公司│
│ │将根据募集资金投资项目的投资计划，认真组织实施，扩大公司生产规模，│
│ │提高公司的盈利水平和研发实力。 │
│ │2、积极拓展国内外市场及产品领域 │
│ │公司将加强市场开拓力度，利用上市后品牌影响力的扩大，积极拓展国内外│
│ │市场及产品领域。 │
│ │3、加快人才培养、引进 │
│ │公司将通过内部培养和外部引进人才两种途径实现人才的积累。一方面，积│
│ │极引进高级研发、管理和销售人员，另一方面培养中高级技术人员和管理队│
│ │伍，为实现公司的发展目标提供人才储备。 │
│ │4、完善制度、提升效率 │
│ │公司将进一步健全管理制度，优化内部流程，夯实企业基础管理工作，提高│
│ │董事会、管理层的经营决策能力和日常管理能力，强化各项决策的科学性和│
│ │透明度，提升公司运营效率。公司将严格按照上市公司相关要求规范运作，│
│ │提高公司决策的规范性、科学性，促进机制创新和管理升级，保障公司高效│
│ │、有序地运行。 │
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│公司资金需求│年产9万吨新型耐火材料项目、新材料研发中心建设项目、年产1万吨特种碳│
│ │化硅新材料项目、年产1万吨金属复合新型耐火材料项目。 │
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│可能面对风险│一、技术风险： │
│ │（一）技术和人才流失风险；（二）新产品研发风险；（三）知识产权受到│
│ │侵害和泄密的风险 │
│ │二、经营风险： │
│ │（一）控股股东债务重组及偿债风险；（二）中钢集团破产清算风险；（三│
│ │）控股股东未来可能发生变更的具体风险；（四）间接控股股东被托管引发│
│ │的风险；（五）下游行业发展趋势变化的风险；（六）关于外购产品销售占│
│ │比较大的风险；（七）市场竞争加剧的风险；（八）环保要求进一步趋严风│
│ │险；（九）重要原材料供应风险；（十）关于诉讼的风险；（十一）对供应│
│ │商的依赖风险 │
│ │三、内控风险： │
│ │（一）业务规模扩张带来的管理风险 │
│ │四、财务风险： │
│ │（一）应收账款发生坏账的风险；（二）存货跌价风险；（三）政府补助政│
│ │策变化风险；（四）税收优惠风险；（五）2022年1-3月及预计2022年1-6月│
│ │收入及利润指标下降导致的风险 │
│ │五、与本次发行相关的风险： │
│ │（一）发行失败风险；（二）募集资金投资项目引致的风险；（三）本次公│
│ │开发行摊薄即期回报的风险 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
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3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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