热点题材☆ ◇688226 威腾电气 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:智能电网、光伏、风电、储能
风格:融资融券、证金汇金
指数:科创成长
【2.主题投资】
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2023-12-22│风电 │关联度：☆☆☆
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公司现有低压母线产品包括风电母线，风电母线产品主要应用于风力发电机组。
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2023-03-28│储能 │关联度：☆☆
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公司募集资金用于开展 5GWh储能系统产能项目
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2022-07-13│智能电网 │关联度：☆☆☆
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公司是国内母线产品主要的生产供应商之一
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2022-01-07│光伏 │关联度：☆☆☆
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公司产品主要应用于光伏组件电池片的连接
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2024-04-27│华夏基金持股│关联度：☆
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截止2024-03-31,华夏基金-中央汇金资产管理有限责任公司-华夏基金-汇金资管单一资产管
理计划持有75.10万股(占总股本比例为：0.48%)
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2023-11-23│定向增发 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司2023-11-23公告：定向增发预案已实施,预计募集资金607.84万元。
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2022-02-16│华为概念 │关联度：☆☆☆
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公司为华为供应商，供应产品包括低压密集型母线、数据中心专用母线。
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2021-10-12│电缆 │关联度：☆☆☆☆
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国内母线产品主要的生产供应商之一
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2021-07-07│转板A股 │关联度：☆☆☆
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威腾股份:【836970:2016-04-22至2017-12-29】于2021-07-07在上交所上市
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2024-04-26│证金汇金持股│关联度：☆☆☆
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汇金持有75.10万股(0.48%)
【3.事件驱动】
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2022-12-05│硅料现“雪崩”传闻，利润有望向下游传导
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数据显示，多晶硅致密料的市场均价由上周302元/kg下跌至295元/kg，环比跌幅2.3%，这是
继上周硅料价格年内首次下跌0.3%后，硅料年内最大跌幅。上游硅料价格已有明显松动，组件环
节成本压力迎来改善预期，辅材环节价格压力有望同步减轻。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2015年11月9日，威腾有限召开股东会，同意将威腾有限整体变更为股份有 │
│ │限公司，并根据苏亚金诚2015年11月8日出具的“苏亚专审【2015】239号”│
│ │《审计报告》，以威腾有限截至2015年9月30日经审计的净资产256,855,263│
│ │.9元，其中100,000,000元折为100,000,000股，余额156,855,263.9元计入 │
│ │资本公积；威腾有限全体股东作为发起人，以各自在威腾有限的股权所对应│
│ │的净资产认购股份有限公司的股份；同意公司名称变更为“江苏威腾电气集│
│ │团股份有限公司”。2015年11月9日，威腾有限全体股东签署了《发起人协 │
│ │议书》。2015年11月9日，江苏中天资产评估事务所有限公司出具了苏中资 │
│ │评报字(2015)第C2086号《江苏威腾母线有限公司改制设立股份有限公司的 │
│ │净资产评估报告》，经评估，威腾有限截至2015年9月30日的净资产评估值 │
│ │为32,062.84万元。2015年11月25日，发行人召开创立大会暨第一次股东大 │
│ │会，会议审议通过了股份有限公司章程。2015年11月25日，苏亚金诚出具“│
│ │苏亚验【2015】41号”《验资报告》，载明截至2015年11月25日止，威腾电│
│ │气（筹）已收到全体发起人缴纳的注册资本100,000,000元，净资产大于股 │
│ │本的156,855,263.90元计入威腾电气（筹）的资本公积。2015年11月26日，│
│ │发行人取得镇江市工商行政管理局换发的《营业执照》。公司是由江苏威腾│
│ │母线有限公司整体变更设立的股份有限公司,在镇江市工商行政管理局注册 │
│ │登记，取得营业执照。统一社会信用代码为913211007558988918。 │
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│产品业务 │公司的产品包括低压母线、高压母线、涂锡铜带、中低压成套设备、铜铝制│
│ │品，其中，公司主营业务收入主要来源于母线。 │
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│经营模式 │1、采购模式 │
│ │公司设立集采部，主要负责供应商的评定、引进、再评价以及采购协议的签│
│ │订。同时，各子公司设立采购部，主要负责采购下单、物料跟踪等管理。 │
│ │2、生产模式 │
│ │公司主要采用订单式生产模式。直销模式下，公司的营销部门接到订单后由│
│ │测量工程师进行实地测量，形成平面走向图转至技术部，设计人员采用ERP │
│ │设计模块进行订单设计，生成BOM清单；OEM/ODM模式下，公司根据客户要求│
│ │生成BOM清单。清单生成后，生产部门根据客户订单需求下达生产计划并组 │
│ │织生产。 │
│ │3、销售模式 │
│ │公司的销售模式分为直销模式和OEM/ODM模式，以直销模式为主。 │
│ │4、定价模式 │
│ │公司主要产品一般需参与客户招投标，公司产品定价主要以原材料、生产相│
│ │关的人工成本、折旧以及其他费用等成本因素为基础，综合考虑产品类型、│
│ │技术难度、工艺要求、市场竞争情况、战略地位、一定的利润水平等因素，│
│ │最终通过投标方式或与客户协商方式确定产品价格。 │
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│行业地位 │国内母线产品主要的生产供应商之一 │
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│核心竞争力 │人才优势；技术研发优势；品牌和市场优势；渠道优势。 │
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│竞争对手 │镇江西门子母线有限公司、施耐德（广州）母线有限公司、广州白云电器设│
│ │备股份有限公司、上海广电电气（集团）股份有限公司、江苏大烨智能电气│
│ │股份有限公司、镇江加勒智慧电力科技股份有限公司。 │
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│品牌/专利/经│截至本招股意向书签署日，公司拥有发明专利29项，实用新型专利196项， │
│营权 │外观设计专利10项。2015年公司“WETOWN”商标被国家工商总局认定为“中│
│ │国驰名商标”。 │
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│投资逻辑 │公司已经发展成为国内输配电及控制设备制造行业中母线细分行业的知名企│
│ │业，是国内母线产品主要的生产供应商之一。 │
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│消费群体 │电力、电子、汽车制造、轨道交通、数据中心、冶金化工、商业地产、新能│
│ │源等行业相关企业。 │
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│消费市场 │境内、境外 │
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│行业发展趋势│目前，我国处于工业化加速发展的阶段，正在迎来智能制造2025的新机遇。│
│ │随着电力系统对配电系统的质量和可靠性要求的提高，对输配电及控制设备│
│ │的性能要求也越来越高；特别是分散化新能源发电模式对输配电网的设备和│
│ │运营提出了灵活性、自协调性的要求。材料技术和信息技术的发展，为输配│
│ │电及控制设备的技术进步和发展起到了有利的主推作用，同时也为输配电行│
│ │业的信息化和智能化提供了平台。输配电及控制设备未来将继续朝着绿色化│
│ │、智能化和集成化方向发展。 │
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│行业政策法规│《产业结构调整指导目录》（2019年本）、战略性新兴产业重点产品和服务│
│ │指导目录（2016版）、电力发展“十三五”规划（2016-2020年）、中国制 │
│ │造2025、国家发展改革委关于加快配电网建设改造的指导意见、配电网建设│
│ │改造行动计划（2015-2020年）、关于促进智能电网发展的指导意见、电力 │
│ │供应与使用条例（2019年修订）、中华人民共和国电力法（2018修正）、中│
│ │华人民共和国产品质量法（2018修正）、中华人民共和国环境噪声污染防治│
│ │法（2018修正）、中华人民共和国招标投标法（2017修正）、中华人民共和│
│ │国标准化法（2017修订）、中华人民共和国认证认可条例（2016修正）、中│
│ │华人民共和国环境保护法（2014修订）、中华人民共和国安全生产法（2014│
│ │修正）。 │
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│公司发展战略│公司将秉承“专业致胜”的发展理念，坚持为客户提供更优质产品和最专业│
│ │服务，以绿色、智能、集成为产品发展方向，融入智能制造2025理念，逐步│
│ │实现公司产品的智能制造；充分运用自有品牌“威腾电气”和OEM品牌市场 │
│ │影响力，进一步提升技术、市场、品质等方面核心竞争优势，抢占高端产品│
│ │市场，扩大国际市场份额，致力于打造母线行业民族第一品牌，成就全球母│
│ │线领域的知名品牌。 │
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│公司经营计划│1、业务发展计划 │
│ │公司将充分利用国家产业升级和转型、“一带一路”、“新基建”等带来的│
│ │发展机遇，运用现有的企业技术积累、品牌影响力、专业管理团队，进一步│
│ │提升高低压母线的性能，重点开发新型全密集无焊接智能母线的开发和数据│
│ │中心全长散热的高可靠智能母线的开发等高端产品，扩大母线产品的领先优│
│ │势。同时，依托母线产品的生产规模、质量、技术、成本等优势，提高公司│
│ │中低压成套设备和电气元器件的市场占有率，进而巩固公司在输配电及控制│
│ │设备制造行业的市场地位。 │
│ │2、研发计划 │
│ │公司将持续加大研发投入，扩大公司的核心技术优势，以扬中本部、广州和│
│ │南京三个研发中心为基础，加强与知名高校、科研院所开展“产、学、研”│
│ │合作，筹建国家级技术中心，完善以原创专利技术和合作开发的专有技术为│
│ │主的知识产权体系；加快新一代智能母线、专用及特种母线、智能中低压成│
│ │套开关设备、智能元器件等产品的研发进程，逐步提高公司电气产品的系统│
│ │集成能力。进一步提升公司电器产品检测中心的试验检测能力，在现有获得│
│ │中国合格评定认可委员会CNAS资格认证的基础上，申请CMA中国计量认证。 │
│ │3、市场发展计划 │
│ │公司将搭建战略客户发展平台，通过进一步提升品质、增强个性化服务能力│
│ │，提高客户的粘性，扩大战略客户在主营业务中的占比；组建市场拓展团队│
│ │，侧重于电力、轨道交通、数据中心及新能源等国家重点投资的行业和领域│
│ │，针对特定行业的需求，以差异化产品策略形成新的业务增长，提高重点行│
│ │业的市场占有率；利用国际业务部及中国香港、中国澳门的销售团队积极拓│
│ │展境外新兴市场，扩大公司品牌在国际市场的影响力。 │
│ │4、投资计划 │
│ │融入智能制造2025理念，加快企业MES、WMS、ERP等信息化项目的系统集成 │
│ │，实现产品生产向自动化、智能化制造过渡，打造智能工厂，进一步优化和│
│ │提升产能；新增专用设备和产线，形成新型母线、智能电气产品的制造能力│
│ │，增加新的经济增长点。 │
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│可能面对风险│一、经营风险： │
│ │（一）业绩持续下滑的风险、（二）市场竞争加剧风险、（三）涂锡铜带产│
│ │品受光伏行业影响较大的风险、（四）市场需求变动风险、（五）境外经营│
│ │风险、（六）开展套期保值的风险 │
│ │二、财务风险： │
│ │（一）应收款项无法收回的风险、（二）原材料价格波动的风险、（三）存│
│ │货跌价风险、（四）税收优惠政策变动风险、（五）毛利率下降的风险、（│
│ │六）与关联方诺得物流关联交易规模增长的风险 │
│ │三、技术风险： │
│ │（一）技术创新不足的风险、（二）核心技术泄露的风险、（三）核心技术│
│ │人员流失风险 │
│ │四、内控风险： │
│ │（一）规模扩张导致的管理风险、（二）实际控制人控制的风险 │
│ │五、法律风险： │
│ │（一）品牌许可续期风险、（二）无法取得许可授权的风险 │
│ │六、发行失败的风险 │
│ │七、募投项目的风险： │
│ │（一）募投项目实施风险、（二）募投项目实施后对发行人业务模式、产品│
│ │结构、财务状况影响较大，新增产能难以消化的风险、（三）新增固定资产│
│ │折旧摊薄公司经营业绩的风险、（四）净资产收益率摊薄风险 │
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│股权激励 │威腾电气2022年10月27日发布限制性股票激励计划，公司拟授予170.625万 │
│ │股限制性股票，其中首次向153名激励对象授予136.5万股，授予价格为12.0│
│ │1元/股；预留34.125万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后│
│ │分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：2022年-20│
│ │24年营业收入分别达到16亿元、20亿元、24亿元。 │
│ │威腾电气2023年10月10日发布限制性股票激励计划，公司拟授予200万股限 │
│ │制性股票，其中首次向47名激励对象授予160万股，授予价格为9.29元/股；│
│ │预留40万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，│
│ │解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：2023年-2025年营业收入│
│ │分别达到23亿元、26亿元、30亿元。 │
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〖免责条款〗
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