热点题材☆ ◇688562 航天软件 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:国防军工、次新股、卫星导航、信息安全、国产软件、数据中心、智慧政务、工业软件、
数据要素、军工信息
风格:融资融券、即将解禁、次新超跌
指数:无
【2.主题投资】
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2024-04-23│军工信息化 │关联度：☆☆☆
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公司具备完整的软件和信息化服务能力，是我国航天及党政军领域的软件和信息化服务龙头
企业之一
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2024-04-04│国防军工 │关联度：☆
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公司客户主要集中于航天及党政军领域，包括航天军工央企集团、国家部委和省市级政府部
门等单位
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2023-10-30│数据中心 │关联度：☆☆☆
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公司投资立项建设商密网云数据中心项目，重点开展云数据中心、网络条件、安全条件等基
础能力建设。商密网一期项目已完成全部工艺设备的实施。
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2023-09-15│卫星导航 │关联度：☆
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公司的基础软件神通数据库在航天军工等关键特定领域具有独特优势，在数据管理和控制方
面有效支撑了安全性要求极高的火星探测工程、探月工程、中国载人空间站等一系列国家重大复
杂航天研制工程
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2023-08-07│数据要素 │关联度：☆☆☆
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公司旗下有基础软件--神通数据库
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2023-07-24│信息安全 │关联度：☆
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公司采用微服务架构实现密级标识服务、访问控制服务、审计日志服务、身份鉴别服务、加
密解密服务、数字签名服务、Web应用防火墙等安全服务功能。
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2023-05-24│工业软件 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司主营自主软件产品包括基础软件和工业软件。
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2023-05-24│智慧政务 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司业务主要面向航天及党政军领域。
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2023-05-24│次新股 │关联度：☆☆☆
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公司于2023-05-24在上交所科创板上市；主营：构建了自主软件产品（基础软件、工业软件
）、信息技术服务（金审信息化服务、商密网云服务、信息化运维服务）和信息系统集成（主要
面向航天及党政军领域）。
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2023-05-05│国产软件 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司是航天科技集团直接控股的大型专业软件与信息化服务公司，公司在支撑航天信息化建
设的过程中，紧紧围绕“支撑航天，服务政府，面向社会”的定位，以神通数据库和AVIDM Foun
dation为基础，构建了自主软件产品（基础软件、工业软件）、信息技术服务（金审信息化服务
、商密网云服务、信息化运维服务）和信息系统集成（主要面向航天及党政军领域）等三大主营
业务，具备完整的软件和信息化服务能力，是我国航天及党政军领域的软件和信息化服务龙头企
业之一。
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2024-04-24│航天科技系 │关联度：☆☆☆☆☆
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中国航天科技集团有限公司是公司控股股东
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2024-04-24│国新投资持股│关联度：☆
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截止2024-03-31,国新投资有限公司持有304.92万股(占总股本比例为：0.76%)
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2023-12-14│央企改革 │关联度：☆☆☆
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公司大股东或者控股股东或者实控人涉及央企
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2023-12-13│国企改革 │关联度：☆☆☆
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公司属于国有企业
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2023-11-28│华为概念 │关联度：☆☆☆
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公司目前与华为在IT相关产品销售等方面有合作
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2023-09-15│太空互联网 │关联度：☆
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公司的基础软件神通数据库在航天军工等关键特定领域具有独特优势，在数据管理和控制方
面有效支撑了安全性要求极高的火星探测工程、探月工程、中国载人空间站等一系列国家重大复
杂航天研制工程
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2024-04-30│次新超跌 │关联度：☆☆☆☆☆
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截止2024-04-30收盘价距上市以来最高价跌幅已达-54.24%
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2023-11-23│即将解禁 │关联度：☆☆☆
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公司于2024-05-24有股份解禁，占总股本比例为24.75%
【3.事件驱动】
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2023-08-25│《政务服务电子文件归档和电子档案管理办法》印发，智慧政务迎机遇
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国务院办公厅印发《政务服务电子文件归档和电子档案管理办法》的通知，要求各级政务服
务机构应当依托全国一体化政务服务平台，积极推进政务服务办理系统与电子档案管理信息系统
衔接，支撑政务服务电子文件和电子档案全流程管理。各级档案馆应当明确政务服务电子档案移
交进馆要求，建设满足电子档案长期安全管理需要的信息化基础设施、应用系统，保障政务服务
电子档案规范接收、长久保存和共享利用。
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2023-08-10│工信部以更大力度支持工业软件发展
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近期工信部召开“促进工业软件高质量发展”重点建议提案办理座谈会，就推动工业软件高
质量发展开展座谈交流。会议强调，要深刻认识工业软件高质量发展的重要意义，不断完善政策
举措，提升工业软件发展水平。凝聚政产学研用金多方合力，协调各方资源，发挥各方优势，以
更大力度支持工业软件发展，共同构建完善的产业生态，切实提升产业链韧性和安全水平，奋力
开创制造强国、网络强国和数字中国建设新局面。
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │公司是航天科技集团直接控股的大型专业软件与信息化服务公司，实际控制│
│ │人为国务院国资委，是国务院国资委“双百行动”综合改革、国家发改委混│
│ │合所有制改革试点企业。 │
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│产品业务 │公司主营业务包括自主软件产品（基础软件、工业软件）、信息技术服务（│
│ │金审信息化服务、商密网云服务、信息化运维服务）和信息系统集成（主要│
│ │面向航天及党政军领域）等三大业务领域。 │
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│经营模式 │1、盈利模式 │
│ │公司是典型的研发驱动型企业。自成立至今，公司通过参与众多的国家重大│
│ │科技专项等方式，将人员、资金等大量资源投入到技术和产品的研发过程中│
│ │，攻克了大量核心技术，有效满足了航天重大战略需求。 │
│ │2、研发模式 │
│ │（1）公司研发以支撑国家重大科技战略需求为重要目标 │
│ │（2）公司拥有成熟的中台研发架构 │
│ │3、采购模式 │
│ │公司采购办公室在收到业务部门采购申请清单后，在航天电子采购平台主要│
│ │通过招投标、竞争性谈判、询比价等方式，综合对比供应商的产品或服务价│
│ │格、产品或服务质量、售后服务、付款周期等方面后择优选取合格供应商，│
│ │供应商提供产品或服务后由项目经理负责质量验收及后续管理。 │
│ │4、展业模式 │
│ │公司业务类型较多，不同业务的展业模式不尽相同，如基础软件为标准化软│
│ │件产品，而工业软件、金审信息化服务及信息系统集成业务则主要通过项目│
│ │制开展。 │
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│行业地位 │我国国防军工工业软件领域排名第一的企业 │
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│核心竞争力 │（1）航天信息化品牌优势 │
│ │公司作为航天科技集团直接控股的大型专业软件与信息化服务高新技术企业│
│ │，是中国载人航天安全攸关软件联合技术中心和中国载人航天工程软件工程│
│ │和数字化技术发展与管理中心。在二十多年支撑中国航天信息化建设的过程│
│ │中，公司淬炼出了具有显著辨识度的航天信息化品牌。航天信息化品牌优势│
│ │使得公司在发展过程中可以更好得到国家战略、行业政策、关键用户等重要│
│ │资源，对公司构建面向航天及党政军关键客户的主营业务体系提供了重要支│
│ │撑。 │
│ │（2）安全可控研发优势 │
│ │公司基于国家航天军工信息化领域安全可控的刚性约束要求，在“核高基”│
│ │重大专项、国家信息安全专项、“863”计划、国家重点研发计划等多项国 │
│ │家重点科技专项的支撑下，全力打造自主安全产品和服务体系。自成立以来│
│ │自主开发了神通数据库等基础软件产品和产品研制协同软件、经营管控软件│
│ │等工业软件，在航天及党政军关键领域形成了完整软件和信息化服务价值链│
│ │。报告期内，公司行业地位持续巩固，市场位势保持领先，是国家信息化建│
│ │设的知名服务商，产品和服务应用前景十分广阔。 │
│ │（3）研发人才队伍优势 │
│ │公司长期扎根航天信息化领域，自成立至今逐渐培养并成功打造了一支专业│
│ │过硬、经验丰富的研发人才队伍，为保障公司持续发展奠定了人才基础。截│
│ │至2022年12月31日，公司共有研发人员298人，占员工总数的比例为22.34% │
│ │。研发人员中，硕士及硕士以上学历人员占比为28.86%，本科及本科以上学│
│ │历人员占比为93.96%。公司研发人员教育背景涉及计算机技术、软件工程、│
│ │航空航天等多个专业学科，为公司在主营业务领域的研发与产业化提供了有│
│ │效的人才支撑，充分保证了公司在技术、产品和应用上的持续创新能力。 │
│ │（4）客户资源及资质优势 │
│ │我国航天及党政军领域由于自身特殊的保密要求，对外部普通信息化厂商的│
│ │准入设置了较高的门槛。公司深耕航天及党政军领域二十多年，拥有涉密信│
│ │息系统集成资质证书（甲级）、CMMI5级（最高级）等承接重点领域软件开 │
│ │发、涉密信息系统集成等特殊项目所需的各类重要资质或资格，绝大部分产│
│ │品和服务都能做到安全、自主。公司在航天及党政军等关键涉密领域已经具│
│ │备较大的影响力，拥有其他普通信息化厂商不可比拟的客户资源。 │
│ │（5）大型项目开发与实施优势 │
│ │公司的航天及党政军关键客户需求具有层级高、专业性突出、业务面广泛、│
│ │涵盖人群众多、信息化架构复杂等显著特点，对产品服务性能、项目实施水│
│ │平、服务保障资质等有着极高的要求，因而形成了较高的大型项目经验壁垒│
│ │。公司客户在选择供应商，除了考虑品牌和资质外，供应商既往成功案例及│
│ │大型项目经验也是其判断的重要依据。自成立至今，公司作为牵总单位，为│
│ │航天及党政军等关键客户提供了数量众多的大型信息化开发和建设项目，项│
│ │目交付速度、项目质量均处于较高水平，具备良好的市场口碑。通过诸多大│
│ │型项目开发与实施，公司积累了丰富的大型项目开发和实施经验，有助于公│
│ │司不断提升构建承接、建设、管理和交付大型项目的能力，为公司未来市场│
│ │开拓和持续发展奠定坚实基础。 │
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│经营指标 │（1）主营业务收入增长率 │
│ │2020-2022年，公司主营业务收入分别为94746.97万元、149939.05万元和18│
│ │9269.93万元，复合增长率为41.34%。报告期内，公司业务发展状况良好， │
│ │具备持续发展能力。 │
│ │（2）研发投入占比 │
│ │2020-2022年，公司研发投入分别为19467.77万元、11639.06万元和14214.0│
│ │0万元，研发投入占当期营业收入的比重分别为20.50%、7.75%和7.50%。报 │
│ │告期内，公司始终维持较高研发投入力度，并形成大量自主知识产权，为公│
│ │司未来业务发展提供了有力保障。 │
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│竞争对手 │Oracle、微软、IBM、中国软件、太极股份、星环科技、达索系统公司、西 │
│ │门子、PTC公司、国睿科技、赛意信息、能科科技、万达信息、中科通达。 │
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│品牌/专利/经│截至本招股意向书签署之日，公司及子公司共拥有68项专利，其中发明专利│
│营权 │64项。 │
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│投资逻辑 │我国航天及党政军领域的软件和信息化服务龙头企业之一。 │
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│消费群体 │航天及党政军领域，包括航天军工央企集团、国家部委和省市级政府部门等│
│ │单位。 │
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│消费市场 │华北、华东、西北、西南、华南、华中、东北、其他业务收入 │
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│行业发展趋势│1.我国数据库行业未来发展趋势 │
│ │A、信创工程为数据库国产厂商带来广阔市场空间 │
│ │B、关系型数据库依然占据主流地位 │
│ │2.我国工业软件行业未来发展趋势 │
│ │A、工业产品复杂度不断上升推动工业软件集成化、平台化发展 │
│ │B、应用场景多样化推动工业软件逐渐走向工程化、大型化、复杂化 │
│ │C、国家重大工程推动国产工业软件技术创新与升级 │
│ │3.我国信创产业未来发展趋势 │
│ │A、党政军领域发挥试点反馈和领导带头作用，不断推广可行路径和实践经 │
│ │验 │
│ │B、系统集成的底层逻辑和最高目标是“可用”“好用” │
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│行业政策法规│《促进大数据发展行动纲要》、《关于深化制造业与互联网融合发展的指导│
│ │意见》、《“十三五”国家审计工作发展规划》、《“十三五”先进制造技│
│ │术领域科技创新专项规划》、《关于推动创新创业高质量发展打造“双创”│
│ │升级版的意见》、《国家政务信息化项目建设管理办法》、《新时期促进集│
│ │成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》、《国民经济和社会发展“│
│ │十四五”规划》、《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十│
│ │四五”信息化和工业化深度融合发展规划》、《“十四五”国家信息化规划│
│ │》、《“十四五”国家审计工作发展规划》、《“十四五”智能制造发展规│
│ │划》、《“十四五”数字经济发展规划》、《“十四五”推进国家政务信息│
│ │化规划》、《重点集成电路设计领域和重点软件领域》、《关于构建数据基│
│ │础制度更好发挥数据要素作用的意见》、《推动集成电路、工业软件产业高│
│ │质量发展》、《质量强国建设纲要》。 │
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│公司发展战略│公司始终以发展民族软件为使命,以支撑航天强国建设为己任，坚持走自力 │
│ │更生、艰苦奋斗的道路，研制国产安全可控工业软件和基础软件，打破国外│
│ │对中国航天信息化数字化建设的技术封锁，积极践行发展民族软件产业使命│
│ │，进军和布局国民经济其他重要行业信息化建设业务。 │
│ │未来，公司将借助资本市场力量进一步做大做强，通过自主发展和收并购相│
│ │结合的方式，不断推动公司产品和服务的产业化、市场化，为航天、军工和│
│ │其他政企客户的数字化、智慧化转型提供咨询规划、软件产品、解决方案、│
│ │系统集成和运维服务，将公司建设成为国内领先的大型专业软件与信息服务│
│ │公司，为航天强国建设、为民族软件发展做出更大的贡献。 │
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│公司经营计划│1、产品研发规划 │
│ │本次发行上市后，公司将进一步提高研发实力，强化技术创新与产品创新，│
│ │保持技术和产品的领先度，提升公司整体竞争力。在产品研发方面，公司将│
│ │基于募集资金投资项目开展的产品研制协同软件研发升级、神通数据库系列│
│ │产品研发升级、航天产品多学科协同设计仿真（CAE）平台研发、ASP+平台 │
│ │研发等重点项目，以及国家重点研发计划支持的“面向协同创新的集团企业│
│ │研发设计资源集成共享平台技术研究与应用”“供应链驱动的网络协同制造│
│ │集成平台研发”“固体发动机与弹体智能生产线构建关键技术研究与应用”│
│ │等产品技术攻关内容，不断提升公司现有产品的技术水平，并积极进行新产│
│ │品线的拓展。 │
│ │2、核心技术研发规划 │
│ │核心技术是公司价值的重要体现，也是公司可持续发展的内在动力，公司将│
│ │密切跟踪、收集和行业技术发展前沿动态，遵循国家技术及产业中长期发展│
│ │规划，制定产业技术发展路线图和研发纲领，有的放矢地集中资源投入技术│
│ │研究和新产品开发，始终保持公司的技术优势。 │
│ │未来，公司将深入结合《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》，着│
│ │力深耕基础软件、工业软件、行业应用软件等公司核心技术产品。聚力攻坚│
│ │基础软件，公司神通数据库持续与国产操作系统、中间件、安全软件及各类│
│ │应用的集成、适配、优化，加速分布式数据库、共享内存数据库集群等产品│
│ │研发和应用推广，推进软件集成开发环境相关产品和关键测试工具的研发与│
│ │应用推广。重点突破工业软件，基于国家重点计划研发计算机仿真（CAE） │
│ │工具软件，加快高附加值的生产运营维护和经营管控软件产业化推进，面向│
│ │航空航天装备、船舶等重大技术装备领域的重点需求，发展专用工业软件，│
│ │加强集成验证，形成体系化服务能力。协同攻关应用软件。面向金融、建筑│
│ │、能源、交通等重点行业领域应用需求，加快突破智能交通管理、智能办公│
│ │等应用软件，围绕政府大数据中心等新型基础设施建设，发展新一代软件融│
│ │合应用基础设施，协同研发行业专用软件产品。 │
│ │3、市场拓展规划 │
│ │在自主软件产品方面，目前公司基础软件实现产业化的主要为神通数据库产│
│ │品，嵌入式操作系统及开发环境尚未实现产业化推广应用，工业软件实现产│
│ │业化的主要为产品研制协同软件和经营管控软件，制造执行系统软件（MES │
│ │）尚未实现产业化推广应用，CAE类软件目前仍在研发过程中。未来公司将 │
│ │持续加大基础软件和工业软件产品的市场推广力度，横向不断进行行业拓展│
│ │，如神通数据库向电信、金融等核心领域拓展，工业软件在支撑航天的基础│
│ │上，不断向其他高端装备制造领域进行拓展。 │
│ │在信息技术服务方面，公司的金审信息化服务目前高度集中于国家审计署和│
│ │地方审计厅（局）条线，商密网云服务则全部集中于航天科技集团内部应用│
│ │。未来，在金审信息化服务方面，公司在“金审工程三期”的基础上，纵向│
│ │将持续结合国家审计署“十四五”规划相关需求，继续深挖业务需求，继续│
│ │服务审计监管条线大数据建设，横向将结合前期经验，向国资、自然资源、│
│ │财政等其他垂直监管领域拓展，不断提升在政府金审信息化服务领域的市场│
│ │影响力。在商密网云服务方面，公司将在航天科技集团应用的基础上，进一│
│ │步向其他航天军工大型央企集团拓展。 │
│ │4、财务融资规划 │
│ │随着业务规模的不断扩大，公司未来需要采取多种融资方式，拓宽融资渠道│
│ │、优化资本结构，并尽可能的降低融资成本。一方面，公司凭借良好的资信│
│ │水平，通过航天财务非银行金融机构融资等方式筹集业务发展所需流动资金│
│ │。另一方面，公司将择机通过发行新股、债券等方式筹措资金，以满足公司│
│ │发展需要，确保公司的可持续发展。 │
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│公司资金需求│产品研制协同软件研发升级建设项目、神通数据库系列产品研发升级建设项│
│ │目、航天产品多学科协同设计仿真（CAE）平台研发项目、ASP+平台研发项 │
│ │目、综合服务能力建设项目。 │
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│可能面对风险│一、与发行人相关的风险： │
│ │（一）公司未来盈利存在波动性的风险；（二）金审信息化相关业务未来无│
│ │法持续增长的风险；（三）公司神通数据库市场占有率较低的风险；（四）│
│ │业务季节性波动风险；（五）业务资质无法续期风险；（六）工业软件及商│
│ │密网云服务对控股股东存在依赖的风险；（七）存货跌价风险；（八）应收│
│ │账款坏账损失风险；（九）偿债风险；（十）即期回报被摊薄风险；（十一│
│ │）产业化失败风险；（十二）募投项目实施效果未达预期的风险 │
│ │二、与行业相关的风险： │
│ │（一）下游客户预算约束导致业务需求减少的风险；（二）公司部分主营业│
│ │务应用领域较为集中的风险 │
│ │三、其他风险： │
│ │（一）涉密信息脱密披露影响投资者对公司价值判断及涉密信息泄露的风险│
│ │；（二）税收优惠政策变动风险；（三）经营业绩及研发活动对政府补助存│
│ │在一定依赖的风险 │
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〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
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