热点题材☆ ◇688625 呈和科技 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.所属板块】【2.主题投资】【3.事件驱动】【4.信息面面观】
【1.所属板块】
概念:新材料
风格:融资融券、股权转让、专精特新
指数:无
【2.主题投资】
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2021-10-15│新材料 │关联度：☆☆☆
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公司主营业务为制造高性能树脂材料与改性塑料的企业提供环保,安全,高性能的高分子材料
助剂产品。
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2021-06-07│转板A股 │关联度：☆☆☆
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呈和科技:【838731:2016-08-26至2018-03-28】于2021-06-07在上交所上市
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2024-08-23│股权转让 │关联度：☆☆☆☆☆
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公司转让7.02%股权给茹菲。
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2021-08-24│专精特新 │关联度：☆☆☆☆
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公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单。
【3.事件驱动】 暂无数据
【4.信息面面观】
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│栏目名称 │ 栏目内容 │
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│公司简介 │2002年1月31日，公司前身呈和有限由赵文林和钟育人设立，注册资本为50 │
│ │万元，其中赵文林的出资比例为90%，钟育人的出资比例为10%。2016年2月2│
│ │9日，呈和有限股东召开股东会，全体股东一致同意以截至2015年12月31日 │
│ │经审计的账面净资产6,987.16万元，按照1.39743:1的折股比例折合为5,000│
│ │万股，整体变更为股份有限公司。2016年4月19日，公司取得广州市工商行 │
│ │政管理局换发的《营业执照》，执照注册号为91440111734903428Y，注册资│
│ │本为5,000万元，股份公司正式成立。 │
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│产品业务 │公司主营产品包括成核剂、合成水滑石和NDO复合助剂三大类型高分子材料 │
│ │助剂产品，是下游厂商生产高性能树脂材料和改性塑料的关键材料。 │
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│经营模式 │（1）盈利模式 │
│ │报告期内，公司主要通过自主研发，生产并销售成核剂、合成水滑石及复合│
│ │助剂产品获取销售收入，盈利主要来自于产品的销售收入与成本费用之间的│
│ │差额。 │
│ │（2）研发模式 │
│ │公司的研发模式根据高分子材料助剂的行业发展和大型客户的需求可分为前│
│ │瞻性研发和需求响应式研发模式两种。 │
│ │（3）销售模式 │
│ │公司采取直接销售模式，按客户类型划分，可分为向终端客户销售和向贸易│
│ │商销售两种。 │
│ │（4）采购模式 │
│ │公司采用“以销定产，以产定采”的模式。 │
│ │（5）生产模式 │
│ │公司生产模式采用“以销定产、订单驱动、合理库存”的方式。 │
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│行业地位 │核剂领域国内规模最大的领先企业 │
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│核心竞争力 │1、完备的产品体系与优越的产品性能 │
│ │2、雄厚的研发实力与强大的持续创新能力 │
│ │3、专利技术和配方优势 │
│ │4、绿色高效的生产工艺和技术优势 │
│ │5、优质且稳定可靠的客户资源 │
│ │6、全面和高规格的资质认证 │
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│竞争对手 │Milliken & Company美利肯、Adeka艾迪科（4401.T）、New Japan Chemica│
│ │l新日本理化、只楚化学、上海齐润、Kyowa-Chem协和化学、Sakai堺化学（│
│ │4078.T） │
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│品牌/专利/经│公司拥有国内领先的合成水滑石技术，在合成水滑石市场具有良好的品牌美│
│营权 │誉度。截至本招股意向书签署之日，公司共拥有发明专利30项，其中境内授│
│ │权发明专利14项，境外发明专利16项。 │
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│投资逻辑 │公司是国内领先、国际先进的成核剂和合成水滑石生产企业。 │
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│消费群体 │制造高性能树脂材料与改性塑料的企业。 │
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│消费市场 │境内、境外 │
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│股权收购 │收购科澳化学100%股权:呈和科技2023年1月10日公告，公司拟收购唐山科澳│
│ │化学助剂有限公司100%股权，收购对价为8830万元，并向科澳化学增资5000│
│ │万元。公司还拟收购张倩持有的信达丰100%股权，收购对价为1970万元。通│
│ │过收购科澳化学、信达丰，公司将整合其抗氧剂研发生产和销售业务，实现│
│ │公司产品线从复合助剂到单一抗氧剂产品延伸。 │
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│行业竞争格局│高性能树脂与改性塑料产业起源于欧美发达国家。大型国际企业在原料供应│
│ │、营业规模、技术积累上具有先发优势，在全球主要高性能树脂制造商的供│
│ │应链中具有较高占比，是目前国内成核剂、高透明合成水滑石等高端高分子│
│ │材料助剂的主要来源。 │
│ │我国企业起步较晚，目前产品结构仍较为单一，且集中于技术含量较低的助│
│ │剂产品，中高端产品的竞争力不足。具体而言，在成核剂方面，国内企业中│
│ │仅有包括本公司在内的三家具备大规模生产能力；在合成水滑石方面，除本│
│ │公司的合成水滑石产品能够达到国际领先水平并实现规模化生产销售外，国│
│ │内其他企业以生产热稳定剂厂商用合成水滑石为主，企业规模相对较小。 │
│ │综上，随着我国经济转型和产业升级，具备高分子材料助剂生产能力的国内│
│ │企业将拥有规模可观的进口替代空间，具有良好的发展机遇。 │
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│行业政策法规│危险化学品安全管理条例 │
│ │危险化学品经营许可证管理办法 │
│ │危险化学品安全使用许可证实施办法 │
│ │中华人民共和国环境保护法 │
│ │中华人民共和国安全生产法 │
│ │职业健康监护管理办法 │
│ │中华人民共和国监控化学品管理条例 │
│ │《中华人民共和国监控化学品管理条例》实施细则 │
│ │《食品相关产品新品种行政许可管理规定》《产业结构调整指导目录》 │
│ │《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》 │
│ │《塑料加工业“十三五”发展规划指导意见》 │
│ │《国家重大科技基础设施建设中长期规划（2012-2030年）》 │
│ │《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》 │
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│公司发展战略│公司以“创新为源，品质为臻”为经营理念，注重产品绿色、环保、安全，│
│ │坚持技术创新，抓住我国高性能树脂材料市场快速发展的契机，继续以成核│
│ │剂、合成水滑石、复合助剂等产品为重点和导向，扩大产销规模、丰富产品│
│ │种类；以品质铸造品牌，工艺精益求精，充分利用自身专业知识和技术储备│
│ │，针对客户需求提供专项技术支持和解决方案；充分利用多年来积累的销售│
│ │网络、配送网络、品牌影响力，持续引进人才，加大研发力度，开发我国尚│
│ │需进口的其他高分子材料助剂品种，夯实公司的发展平台。通过坚持自主技│
│ │术创新，大力推动成核剂、合成水滑石等高分子材料助剂国产化和进口替代│
│ │进程，打造高分子材料助剂行业安全环保的产业链和国际供应链。 │
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│公司经营计划│1、技术创新与产品开发计划 │
│ │公司将以原有研发中心为基础，在广州南沙组建新的研发中心，建立研发中│
│ │心大楼，多渠道引进国内外优秀人才，配备机理及小试、中试实验室，配备│
│ │齐全的检测仪器和设备；同时持续完善激励研发积极性、提高研发水平和服│
│ │务研发人才的研发管理体制，让有能力的人担当项目带头人，形成积极的研│
│ │发氛围，为公司研发活动提供高效的创新平台。 │
│ │2、公司生产扩张计划 │
│ │公司为了保持稳健增长，将进一步扩大产能规模、丰富产品种类、提升市场│
│ │占有率。公司关于成长性的具体规划如下：（1）扩大公司产能；（2）发展│
│ │绿色科学现代化生产。 │
│ │3、市场开发与销售渠道的拓展 │
│ │（1）建立以关键客户管理为核心的客户管理体系 │
│ │（2）建立主营产品及目标市场的业务管理体系 │
│ │（3）建成覆盖全球所有目标地区和关键客户全球营销网络 │
│ │4、人力资源优化调整 │
│ │（1）高管团队建设 │
│ │（2）加强各部门团队建设工作 │
│ │（3）组建高效率的研发团队 │
│ │5、对资质认证持续的前瞻性投入方案 │
│ │客户在关注产品品质的同时，也非常注重供应商企业的资质情况，如产品安│
│ │全认证、质量及环境体系认证、自主知识产权等，这也是客户选择一家企业│
│ │产品及服务的先决条件之一。公司将继续加强资质认证工作，以保证自己在│
│ │资质认证方面处于同行业领先地位。 │
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│可能面对风险│一、技术风险： │
│ │（一）与主要竞争对手美利肯曾存在专利纠纷，若未来再次发生类似纠纷，│
│ │或对公司未来财务和经营产生不利影响、（二）知识产权争议风险、（三）│
│ │复合助剂产品生产原理属行业共性技术，技术门槛较低，市场竞争激烈、（│
│ │四）专利无效宣告请求相关风险、（五）技术和产品研发风险、（六）核心│
│ │技术泄漏风险、（七）核心技术人员流失的风险 │
│ │二、市场风险： │
│ │（一）原材料价格上涨或未能及时供应的风险、（二）β晶型增韧成核剂、│
│ │高透明合成水滑石等核心技术产品收入占比较低，存在市场开拓风险、（三│
│ │）公司业务拓展受下游客户影响较大的风险、（四）市场竞争加剧的风险 │
│ │三、经营风险： │
│ │（一）产品质量控制风险、（二）环境保护相关风险、（三）安全生产相关│
│ │风险、（四）新型冠状病毒肺炎疫情风险 │
│ │四、财务风险： │
│ │（一）毛利率下滑的风险、（二）应收账款发生坏账的风险、（三）汇率波│
│ │动风险、（四）银行承兑汇票兑付的风险 │
│ │五、政策风险： │
│ │（一）税收优惠政策变动的风险、（二）国际贸易摩擦的风险 │
│ │六、与本次发行相关的风险： │
│ │（一）本次公开发行摊薄即期回报的风险、（二）募投项目产能消化的风险│
│ │、（三）新股发行失败的风险 │
│ │七、其他风险： │
│ │（一）实际控制人不当控制的风险、（二）股票价格可能发生较大波动的风│
│ │险 │
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│股东回报规划│根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年│
│ │（2023-2025年）股东回报规划：公司在选择利润分配方式时，现金分红应 │
│ │优先于股票股利。公司具备现金分红条件时，应当采用现金分红进行利润分│
│ │配。若同时符合条件时，公司应当进行现金分红，公司任意连续三年以现金│
│ │方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的30%。公司 │
│ │在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发│
│ │放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在按公司章程实施现金分│
│ │红后且具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素的前提下，提出│
│ │股票股利分配预案。 │
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