新股信息☆ ◇沪深京市场指数 更新日期：2026-10-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.新股发行】【2.新股新闻】【3.新股研报】
【1.新股发行】
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│申购代码│申购简称│发行量(万股)│价格(元)│网上申购日│网下配售日│摇号结果公│
│ │ │ │ │ │ │告日 │
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│001381 │皇冠新材│ 5630.48│ 16.98│2026-10-19│2026-10-19│2026-10-21│
│920306 │天元重工│ 4280.00│ 4.48│2026-10-20│--- │--- │
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【2.新股新闻】
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2026-10-14 20:33│皇冠新材（001381）：首次公开发行股票并在主板上市网上路演公告
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保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
皇冠新材料科技股份有限公司（以下简称“皇冠新材”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A股）（以下简
称“本次发行”）并在主板上市的申请已经深圳证券交易所上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“
中国证监会”）同意注册（证监许可〔2026〕2081号）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称
“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）
相结合的方式进行。
发行人和保荐人（主承销商）中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐人（主承销商）”或“中金公司”）将通过网下初步
询价确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
本次公开发行股票数量为5,630.4768万股，约占发行后公司总股本的12.01%，全部为公开发行新股，不设老股转让。本次发行后
公司总股本为46,898.0000万股。
本次发行的初始战略配售的发行数量为1,126.0953万股，约占本次发行数量的20.00%。其中，发行人的高级管理人员与核心员工
参与本次战略配售设立的专项资产管理计划预计认购数量不超过本次发行数量的10.00%，即不超过563.0476万股，且认购金额不超过
2,100.00万元；其他参与战略配售的投资者预计认购金额合计不超过16,280.00万元。最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后
确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则回拨至网下发行。
回拨机制启动前，本次网下初始发行数量为3,153.0815万股，约占扣除初始战略配售数量后本次发行数量的70.00%；网上初始发
行数量为1,351.3000万股，约占扣除初始战略配售数量后本次发行数量的30.00%。最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣
除最终战略配售数量，网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。最终网下、网上发行数量及战略配售情况将在2026年10月21日
（T+2日）刊登的《皇冠新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网下发行初步配售结果公告》中予以明确。
为了便于投资者了解发行人的有关情况、发展前景和本次发行申购的相关安排，发行人和保荐人（主承销商）将就本次发行举行
网上路演。
1、网上路演时间：2026 年 10 月 16 日（T-1 日，周五）14:00-17:00；
2、网上路演网站：全景网（网址：https://rs.p5w.net）；
3、参加人员：发行人管理层主要成员和保荐人（主承销商）相关人员。
本次发行的《皇冠新材料科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书》全文及相关资料可在中国证监会指定的
网站（巨潮资讯网，网址www.cninfo.com.cn ； 中 证 网 ， 网 址 www.cs.com.cn ； 中 国 证 券 网 ， 网 址www.cnstock.com
； 证 券 时 报 网 ， 网 址 www.stcn.com ； 证 券 日 报 网 ， 网 址www.zqrb.cn ； 经 济 参 考 网 ， 网 址 www.jjckb.
cn ； 中 国 金 融 新 闻 网 ， 网 址www.financialnews.com.cn；中国日报网，网址www.chinadaily.com.cn）查阅。敬请广大投
资者关注。
发行人：皇冠新材料科技股份有限公司保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-10-15/cf898ca3-eb85-4578-9c71-6a2d47a0f6aa.PDF
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2026-10-14 20:33│通则康威（301718）：首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告
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保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
特别提示
广州通则康威科技股份有限公司（以下简称“通则康威”或“发行人”）首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）并在创业
板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“
中国证监会”）同意注册（证监许可[2026]1878号）。发行人股票简称为“通则康威”，股票代码为“301718”。
发行人与本次发行的保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐人（主承销商）”）
协商确定本次发行价格为人民币26.88元/股，本次发行股份数量为3,645.0000万股。
本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资
基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业
年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）
和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值26.9551元/股，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。根据最终确定的发行价格，保
荐人相关子公司无需参与本次战略配售。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的
差额182.2500万股回拨至网下发行。
本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售
存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为2,606.2000万股，占本次发行数量的71.50%；网上初始发行数
量为1,038.8000万股，占本次发行数量的28.50%。
根据《广州通则康威科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》公布的回拨机制，由于网上初步有效申购倍
数为10,446.64575倍，高于100倍，发行人和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，将本次扣除最终战略配售数量后公开发行股票
数量的20%（向上取整至500股的整数倍，即729.0000万股）由网下回拨至网上。回拨后，网下最终发行数量为1,877.2000万股，占本
次发行数量的51.50%；网上最终发行数量为1,767.8000万股，占本次发行数量的48.50%。回拨后，本次网上定价发行的中签率为0.01
62901214%，有效申购倍数为6,138.68967倍。
本次发行的网上、网下认购缴款工作已于2026年10月13日（T+2日）结束。具体情况如下：
一、新股认购情况统计
保荐人（主承销商）根据深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）提供的数据
，对本次战略配售情况、网上、网下发行的新股认购情况进行了统计，结果如下：
（一）战略配售情况
本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、
年金基金、保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值26.9551元/股，故保荐人相关子公司无需参与跟投。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。根据最终确定的发行价格，保
荐人相关子公司无需参与本次战略配售。初始战略配售股数与最终战略配售股数的差额182.2500万股将回拨至网下发行。
（二）网上新股认购情况
1、网上投资者缴款认购的股份数量（股）：17,605,697
2、网上投资者缴款认购的金额（元）：473,241,135.36
3、网上投资者放弃认购数量（股）：72,303
4、网上投资者放弃认购金额（元）：1,943,504.64
（三）网下新股认购情况
1、网下投资者缴款认购的股份数量（股）：18,772,000
2、网下投资者缴款认购的金额（元）：504,591,360.00
3、网下投资者放弃认购数量（股）：0
4、网下投资者放弃认购金额（元）：0
二、网下配售比例限售情况
本次发行的网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自发行人
首次公开发行并上市之日起6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起
即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网
下限售期安排。
本次发行中网下配售比例限售 6 个月的股份数量为 1,883,465 股，约占网下发行总量的 10.03%，约占本次发行总数量的 5.17
%。
三、保荐人（主承销商）包销情况
本次发行网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐人（主承销商）包销，保荐人（主承销商）包销股份的数量为72,303股，包
销金额为1,943,504.64元。保荐人（主承销商）包销股份数量占本次公开发行股票总量的比例为0.20%。
2026年10月15日（T+4日），保荐人（主承销商）将包销资金与网下、网上发行募集资金扣除保荐承销费后一起划给发行人。发
行人向中国结算深圳分公司提交股份登记申请，将包销股份登记至保荐人（主承销商）指定证券账户。
四、本次发行费用
序号 费用名称 金额（万元）
1 保荐及承销费 8,034.16
2 审计及验资费用 1,690.00
3 律师费用 1,018.00
4 用于本次发行的信息披露费用 557.55
5 发行手续费及其他费用 48.60
合计 11,348.31
注：1、各项费用均为不含税金额，如合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均系四舍五入造成；2、发行手续费中包
含了本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%。
五、保荐人（主承销商）联系方式
网下、网上投资者对本公告所公布的发行结果如有疑问，请与本次发行的保荐人（主承销商）联系。具体联系方式如下：
保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
联系电话：010-56051595、010-56051592
联系人：股权资本市场部
发行人：广州通则康威科技股份有限公司
保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-10-15/5c712650-b8a3-4907-8d3d-1c5232e22107.PDF
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2026-10-13 22:08│联亚药业（301569）：首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书提示性公告
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经深圳证券交易所审核同意，南通联亚药业股份有限公司（以下简称“联亚药业”、“本公司”或“发行人”）发行的人民币普
通股股票将于 2026 年 10 月 15 日在深圳证券交易所创业板上市，上市公告书全文和首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明
书全文披露于中国证券监督管理委员会指定信息披露网站（全文网络链接地址：巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中国证券网
，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn；经济参考网，网址 www.jjckb.cn）
，供投资者查阅。
所属网页二维码：巨潮资讯网
一、上市概况
（一）股票简称：联亚药业
（二）股票代码：301569
（三）首次公开发行后总股本：89,159.7091 万股
（四）首次公开发行股票数量：13,373.9563 万股，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份
二、风险提示
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，
其后涨跌幅限制为 20%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。
（二）公司发行市盈率与同行业平均水平存在差异
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2
023 年），发行人所属行业为“（C27）医药制造业”。截至 2026 年 9 月 22 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的（C27）医
药制造业最近一个月平均静态市盈率为 27.09 倍，请投资者决策时参考。
截至 2026 年 9 月 22 日（T-3 日），《南通联亚药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简
称“《招股意向书》”）中披露的同行业上市公司市盈率水平情况如下：
证券代码 证券简称 2025 年 2025 年 T-3 日股票 对应的静态 对应的静态 对应的静态
扣非前 EPS 扣非后EPS 收盘价 市盈率（倍） 市盈率（倍 市盈率（倍
（元/股） （元/股） （元/股） -扣非前 -扣非后 -净利润扣非
（2025 年） （2025 年） 前后孰低
（2025 年）
688247.SH 宣泰医药 0.10 0.07 10.01 95.57 144.82 144.82
688513.SH 苑东生物 1.61 1.18 51.25 31.85 43.50 43.50
600521.SH 华海药业 0.18 0.11 16.57 93.13 157.47 157.47
600276.SH 恒瑞医药 1.16 1.12 45.72 39.35 40.93 40.93
688166.SH 博瑞医药 0.13 0.06 36.81 294.26 614.87 614.87
平均值（剔除异常值后） 35.60 42.21 42.21
注 1：数据来源为 WIND，截至 2026 年 9 月 22 日；
注 2：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；注 3：2025 年扣非前/后 EPS=2025 年扣除非经常性损益前/后归母净利
润/截至日总股本；注 4：上述平均值已剔除宣泰医药、华海药业、博瑞医药的异常值。
本次发行价格 7.00 元/股对应的发行人 2025 年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 27.99 倍，高于中证
指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 27.09 倍，低于同行业上市公司 2025 年扣非前后孰低归属于母公司股东净
利润的平均静态市盈率（剔除极端值后）42.21 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商
）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（三）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险
本次发行价格为 7.00 元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情
形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风
险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。
（四）流通股数量较少的风险
本次发行后，公司总股本为 891,597,091 股，其中无限售条件的流通股数量为116,847,958 股，占本次发行后总股本的比例为
13.11%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（五）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险
创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价
格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有
的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过
程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时
，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（六）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险
投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避
免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（七）净资产收益率下降的风险
本次公开发行募集资金到位后，公司的净资产规模将有一定幅度的增长，由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需
要一定的时间和过程，因此公司短期内可能存在净资产增幅大于净利润增幅的情形，从而导致公司的每股收益和净资产收益率等指标
出现一定程度下降的风险。
三、联系方式
（一）发行人
1、发行人：南通联亚药业股份有限公司
2、联系地址：江苏省南通市经济技术开发区综合保税区广兴路 1 号
3、联系人：ZHANG SHUQIANG（张书强）
4、电话：0513-85986623
（二）保荐人（主承销商）
1、主承销商：中国国际金融股份有限公司
2、联系地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
3、联系人：资本市场部
4、电话：010-89620567
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-10-14/12ca96f8-b0f6-42b9-9f5b-7f662089ce08.PDF
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2026-10-12 20:33│通则康威（301718）：首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告
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保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
特别提示
广州通则康威科技股份有限公司（以下简称“通则康威”、“发行人”或“公司”）首次公开发行股票（以下简称“本次发行”
）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（
以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2026〕1878 号）。
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。
敬请投资者重点关注本次发行的缴款环节，并于 2026 年 10 月 13 日（T+2日）及时履行缴款义务，具体内容如下：
1、网上投资者申购新股中签后，应根据本公告履行资金交收义务，确保其资金账户在 2026 年 10 月 13 日（T+2 日）日终有
足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所
在证券公司的相关规定。
网上投资者放弃认购部分的股份由本次发行的保荐人（主承销商）包销。
2、本次公开发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深圳证券交易所上市之日起即
可流通。
3、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本
次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
4、网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6
个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数
按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
5、本公告一经刊出，即视同向已参与网上申购并中签的网上投资者送达获配缴款通知。
根据《广州通则康威科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》，发行人和保荐人（主承销商）于 2026 年
10 月 12 日（T+1 日）在深圳市罗湖区深南东路 5045 号深业中心 311 室主持了通则康威首次公开发行股票网上发行中签摇号仪
式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在深圳市罗湖公证处代表的监督下进行并公证。现将中签结果公告如下：
末尾位数 中签号码
末“4”位数 6687
末“5”位数 41910,01910,21910,61910,81910,89172
末“6”位数 144241,644241
末“7”位数 5238705,1238705,3238705,7238705,9238705,9982637,2482637,
4982637,7482637
末“9”位数 165985304,050098373
凡参与本次网上定价发行申购通则康威股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有 35,
356 个，每个中签号码只能认购 500 股通则康威股票。
发行人：广州通则康威科技股份有限公司保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-10-13/eca40eb7-3b3a-4b36-9c36-c1e1bb2f7dab.PDF
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2026-10-12 19:59│粤芯半导体（301660）：公司首次公开发行股票并在创业板上市的法律意见书之更正公告
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北京市康达律师事务所于 2026 年 10 月 12 日披露了《北京市康达律师事务所关于粤芯半导体技术股份有限公司首次公开发行
股票并在创业板上市的法律意见书》，现就以下事项作出如下更正：
更正前：
（五）深圳证券交易所同意股票上市
2026 年【】月【】日，深交所下发《关于粤芯半导体技术股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔202
6〕【】号），同意发行人股票在深交所创业板上市交易，证券简称为“【】”，证券代码为“301660”。
更正后：
（五）深圳证券交易所同意股票上市
2026 年 10月 9日，深交所下发《关于粤芯半导体技术股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔2026〕
1368 号），同意发行人股票在深交所创业板上市交易，证券简称为“粤芯半导体”，证券代码为“301660”。
除上述更正外，《北京市康达律师事务所关于粤芯半导体技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的法律意见书》的
其他内容不变。
由此给投资者带来的不便，敬请广大投资者谅解。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-10-12/054b4b4b-42ae-4c7c-bad7-419eb7cccc62.PDF
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2026-10-11 20:33│通则康威（301718）：首次公开发行股票并在创业板上市网上申购情况及中签率公告
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保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
特别提示
广州通则康威科技股份有限公司（以下简称“通则康威”或“发行人”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在创业板上市（
以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2026]1878 号）。
发行人与本次发行的保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐人（主承销商）”）
协商确定本次发行价格为人民币 26.88 元/股。
本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资
基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金和
合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值26.9551 元/股，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。最终，本次发行
不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额182.2500 万股回拨至网下发行。
本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限
售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为2,606.2000 万股，占本次发行数量的 71.50%；网上初始发行
数量为 1,038.8000 万股，占本次发行数量的 28.50%。最终网下、网上发行合计数量 3,645.0000 万股，网上及网下最终发行数量
将根据回拨情况确定。
通则康威于 2026 年 10 月 9 日（T 日）利用深交所交易系统网上定价初始发行“通则康威”股票 1,038.8000 万股。
敬请投资者重点关注本次发行的缴款环节，并于 2026 年 10 月 13 日（T+2日）及时履行缴款义务。具体内容如下：
1、网下获配投资者应根据《广州通则康威科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》，
于 2026 年 10 月 13 日（T+2日）16:00 前，按最终确定的发行价格与初步配售数量，及时足额缴纳新股认购资金。
认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴纳认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新
股同日发行时出现前述情形的，该配售对象获配新股全部无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购资金不足，共用银行账户的配
售对象获配新股全部无效。网下投资者如同日获配多只新股，请按每只新股分别缴款，并按照规范填写备注。
网上投资者申购新股中签后，应根据《广州通则康威科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告
》履行资金交收义务，确保其资金账户在 2026 年 10 月 13 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由
此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购的股份由保荐人（主承销商）包销。
2、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发
行并上市之日起 6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；1
0%的股份限售期为 6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本次发行所披露的
网下限售期安排。
3、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本
次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
4、提供有效报价的网下投资者未参与网下申购或未足额申购或者获得初步配售的网下投资者未按照最终确定的发行价格与获配
数量及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐人（主承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。网下投资者
或其管理的配售对象在证券交易所各市场板块相关项目的违规次数合并计算。配售对象被列入限制名单期间，该配售对象不得参与证
券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。网下投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对象均不得参与证券交易所
各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。
网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按18
0个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实
际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
一、网上申购情况
保荐人（主承销商）根据深圳证券交易所提供的数据，对本次网上发行的申购情况进行了统计，本次网上发行有效申购户数为 1
3,967,054 户，有效申购股数为 108,519,756,000股，配号总数为 217,039,512个，配号起始号码为 000000000001，截止号码为 00
0217039512。
二、回拨机制实施、发行结构及网上发行中签率
根据《广州通则康威科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》公布的回拨机制，由于网上初步有效申购倍
数为 10,446.64575 倍，高于100 倍，发行人和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，将扣除最终战略配售数量后本次公开发行股
票数量的 20%（向上取整至 500 股的整数倍，即 729.0000万股）由网下回拨至网上。回拨后，网下最终发行数量为 1,877.2000 万
股，占本次公开发行数量的 51.50%；网上最终发行数量为 1,767.8000 万股，占本次公开发行数量的 48.50%。回拨后，本次网上定
价发行的中签率为 0.0162901214%，有效申购倍数为 6,138.68967 倍。
三、网上摇号抽签
发行人与保荐人（主承销商）定于 2026 年 10 月 12 日（T+1 日）上午在深圳市罗湖区深南东路 5045 号深业中心 311 室进
行摇号抽签，并将于 2026 年 10月 13 日（T+2 日）公布网上摇号中签结果。
发行人：广州通则康威科技股份有限公司保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-10-12/35392062-2b4e-43cb-bd1e-d8af7e4e70b3.PDF
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2026-10-08 20:33│联亚药业（301569）：首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告
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保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
特别提示
南通联亚药业股份有限公司（以下简称“联亚药业”、“发行人”或“公司”）首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）并
在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2026〕1796 号）。中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”、“保荐人”
或“保荐人
（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。发行人的股票简称为“联亚药业”，股票代码为“301569”。
发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行的发行价格为人民币 7.00元/股，发行数量为 13,373.9563 万股，全部为公开
发行新股，公司股东不进行公开发售股份。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称
“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”
）相结合的方式进行。
本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资
基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业
年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）
和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司中国中金财富证券有限公司无需参与本次发行的战略配
售。
根据最终确定的发行价格，参与战略配售的投资者为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计
划和与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。根据最终确定的发行价格，中金联亚药业 1 号
员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称“中金联亚药业 1 号员工资管计划”）最终战略配售数量为 447.1428 万股，约占
本次发行数量的 3.34%。其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为 428.5714万股，约占本次发行数量的 3.20%。
本次发行初始战略配售数量为 4,012.1868万股，约占本次发行数量的 30.00%。最终战略配售数量为 875.7142 万股，约占本次
发行数量的 6.55%。本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 3,136.4726 万股将向网下发行进行回拨。
战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为10,625.8921 万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数
量的 85.02%；网上初始发行数量为 1,872.3500 万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的14.98%。
根据《南通联亚药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》公布的回拨机制，由于网上初步有效申购倍数为
9,207.26045 倍，高于 100倍，发行人和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，将扣除最终战略配售数量后本次公开发行股票数
量的 20%（向上取整至 500 股的整数倍，即 2,499.6500万股）由网下回拨至网上。回拨后，网下最终发行数量为 8,126.2421 万股
，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的 65.02%；网上最终发行数量为4,372.0000 万股，约占扣除最终战略配售数量后本次
发行数量的 34.98%。回拨后本次网上发行中签率为 0.0253607849%，有效申购倍数为 3,943.09563 倍。
本次发行的网上、网下缴款工作已于 2026 年 9 月 30 日（T+2 日）结束。
一、 新股认购情况统计
保荐人（主承销商）根据参与本次战略配售的投资者缴款情况，以及深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的
数据，对本次战略配售、网上及网下发行的新股认购情况进行了统计，结果如下：
（一）战略配售情况
本次发行价格不高于剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、
年金基金、保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与跟投。
根据最终确定的发行价格，参与战略配售的投资者为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计
划和与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。根据最终确定的发行价格，中金联亚药业 1 号
员工资管计划最终战略配售数量为 447.1428 万股，约占本次发行数量的 3.34%。其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量
为428.5714 万股，约占本次发行数量的 3.20%。
本次发行最终战略配售数量为 875.7142 万股，约占本次发行数量的 6.55%。本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量的
差额 3,136.4726 万股回拨至网下发行。
截至 2026 年 9 月 22 日（T-3 日），参与战略配售的投资者已足额缴纳战略配售认购资金。
综上，本次发行战略配售结果如下：
序 参与战略配售的投 类型 获配股数 获配金额（元） 限售期
号 资者名称 （股） （月）
1 湖北九州通高投长 与发行人经营业务具 4,285,714 29,999,998.00 12
江产业投资基金管 有战略合作关系或长
理有限公司 期合作愿景的大型企
业或其下属企业
2 中金联亚药业 1 号 发行人的高级管理人 4,471,428 31,299,996.00 12
员工参与战略配售 员与核心员工参与本
集合资产管理计划 次战略配售设立的专
项资产管理计划
合计 8,757,142 61,299,994.00 -
（二）网上新股认购情况
1、网上投资者缴款认购的股份数量（股）：43,583,945
2、网上投资者缴款认购的金额（元）：305,087,615.00
3、网上投资者放弃认购数量（股）：136,055
4、网上投资者放弃认购金额（元）：952,385.00
（三）网下新股认购情况
1、网下投资者缴款认购的股份数量（股）：81,262,421
2、网下投资者缴款认购的金额（元）：568,836,947.00
3、网下投资者放弃认购数量（股）：0
4、网下投资者放弃认购金额（元）：0.00
二、 网下比例限售情况
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发
行并上市之日起 6 个月，即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；
10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网
下限售期安排。
本次发行中网下比例限售 6 个月的股份数量为 813.4463 万股，约占网下发行数量的 10.01%，约占本次公开发行股票数量的 6
.08%。
三、 保荐人（主承销商）包销情况
投资者放弃认购股数全部由保荐人（主承销商）包销，保荐人（主承销商）包销股份的数量为 136,055 股，包销金额为 952,38
5.00 元，包销股份的数量占本次发行数量的比例约为 0.10%。
2026 年 10 月 9 日（T+4 日），保荐人（主承销商）将包销资金与网上、网下投资者缴款认购的资金扣除保荐承销费用后一起
划给发行人，发行人向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提交股份登记申请，将包销股份登记至保荐人（主承销商）指定证
券账户。
四、 本次发行费用
本次发行费用总额为 6,802.17 万元，其中：
1、承销保荐费 3,744.71 万元；
2、审计、验资费 1,702.59 万元；
3、律师费 754.72 万元；
4、与本次发行相关的信息披露费 488.68 万元；
5、发行手续费及其他费用 111.47 万元。
注：以上发行费用均不含增值税；合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成。发行手续费及其他费用包含本
次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%。
五、 保荐人（主承销商）联系方式
若网上、网下投资者对本公告所公布的发行结果有疑问，请与本次发行的保荐人（主承销商）联系。具体联系方式如下：
保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
联系人：资本市场部
联系电话：010-89620567
发行人：南通联亚药业股份有限公司保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-10-09/443f35ff-ef1e-447b-a748-280baed4f6bd.PDF
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2026-09-30 00:00│联亚药业（301569）：首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告
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保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
特别提示
南通联亚药业股份有限公司（以下简称“联亚药业”、“发行人”或“公司”）首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）并
在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2026〕1796号）。中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”、“保荐人”或
“保荐人
（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。
敬请投资者重点关注本次发行的缴款环节，并于 2026 年 9 月 30 日（T+2日）及时履行缴款义务。具体内容如下：
1、网上投资者申购新股中签后，应根据《南通联亚药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告
》履行资金交收义务，确保其资金账户在 2026年 9月 30日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产
生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐人（主承销商）包销。
2、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深圳证券交易所上市之日起即可流
通。
3、当网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（
主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
4、网上投资者连续 12个月内累计出现 3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6个月
（按 180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投
资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
5、本公告一经刊出，即视同向已参与网上申购并中签的网上投资者送达获配缴款通知。
根据《南通联亚药业股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》，发行人和保荐人（主承销商）于 2026 年 9
月 29 日（T+1 日）在深圳市罗湖区深南东路 5045 号深业中心 311 室主持了南通联亚药业股份有限公司首次公开发行股票网上发
行摇号抽签仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在深圳市罗湖公证处代表的监督下进行并公证。现将中签结果公告如下：
末尾位数 中签号码
末“4”位数 9365，4365
末“5”位数 13644，33644，53644，73644，93644
末“6”位数 178231，678231，775038
末“7”位数 6942666，0942666，2942666，4942666，8942666，1445155
末“9”位数 320453301，141964089，281793718
凡参与本次网上发行的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有 87,440 个，每个中签号码
只能认购 500 股联亚药业 A股股票。
发行人：南通联亚药业股份有限公司
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-09-30/73010a2f-dc21-45c0-89e9-acae89f94a2a.PDF
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2026-09-30 00:00│通则康威（301718）：首次公开发行股票并在创业板上市网上路演公告
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保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
广州通则康威科技股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已
经深圳证券交易所上市审核委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔20
26〕1878号）。本次发行的保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐人（主承销商）”）将通过网下初步询
价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（如有）（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下
简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行
”）相结合的方式进行。
本次公开发行股票3,645.0000万股，占发行后总股本的比例为25.01%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行公开发售股份。
本次发行初始战略配售数量为182.2500万股，占本次发行数量的5.00%，全部为保荐人相关子公司跟投（如有）。如本次发行价
格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保
障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金和合格境外投资者资
金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售。最终战略配售数量与初始战略配售
数量的差额将根据回拨机制规定的原则回拨至网下发行。
回拨机制启动前，本次网下初始发行数量为2,423.9500万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的70.00%；网上初始发行数量
为1,038.8000万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的30.00%。最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣除最终战略配
售数量，网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。最终网下、网上发行数量及战略配售情况将在2026年10月13日（T+2日）刊
登的《广州通则康威科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》中予以明确。
为了便于投资者了解发行人的有关情况、发展前景和本次发行申购的相关安排，发行人和本次发行的保荐人（主承销商）定于20
26年10月8日举行网上路演，敬请广大投资者关注。
一、网上路演网址：全景路演（https://rs.p5w.net/）
二、网上路演时间：2026年10月8日（T-1日，周四）14:00-17:00三、参加人员：发行人管理层主要成员和保荐人（主承销商）
相关人员。
《广州通则康威科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》及相关资料已于2026年9月23日（T-6日）披露
于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址www.cninfo.com.cn；中证网，网址www.cs.com.cn；中国证券网，网址www.cnstock.com
；证券时报网，网址www.stcn.com；证券日报网，网址www.zqrb.cn；经济参考网，网址www.jjckb.cn；中国金融新闻网，网址www.f
inancialnews.com.cn；中国日报网，网址cn.chinadaily.com.cn）查阅。敬请广大投资者关注。
发行人：广州通则康威科技股份有限公司保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-09-30/79bc81d6-d2ec-40b0-b416-88e6810fb46e.PDF
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2026-09-30 00:00│皇冠新材（001381）：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明
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皇冠新材料科技股份有限公司（以下简称“公司”）申请首次公开发行股票并在主板上市，根据《首次公开发行股票注册管理办
法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 58号——首次公开发行股票并上市申请文件》等有关规定，2023年 8月10 日
，公司第一届董事会第一次会议审议通过了《关于审议董事会专门委员会相关工作细则及人员选任的议案》，决定公司董事会下设审
计委员会、提名委员会、战略委员会、薪酬与考核委员会四个专门委员会，各专门委员会对董事会负责。
截至招股说明书（注册稿）签署日，发行人董事会各专门委员会人员构成情况如下：
委员会名称 委员会成员
审计委员会 谭燕、匡同春、陈怡西
提名委员会 麦惠权、谭燕、陈怡西
战略委员会 麦惠权、麦雅雯、匡同春
薪酬与考核委员会 麦雅雯、谭燕、匡同春
董事会各专门委员会成立以来，按照《公司章程》及各专门委员会工作细则的规定履行职责，在财务状况审核、关联交易审核、
提名及薪酬考核、公司战略发展、募集资金投向确定等方面提出了建设性意见，所发表的意见作为董事会及股东会有关决策的重要依
据，对公司法人治理结构的完善发挥了积极的促进作用。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-09-30/ababff30-b251-417d-b23d-510713915b5f.PDF
【3.新股研报】
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2026-10-17│天元重工(920306)北交所新股申购报告：国家级桥梁受力产品“小巨人”，参建花江峡谷大桥等世界级工程
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桥梁受力产品“小巨人”，参建花江峡谷大桥等世界级工程
天元重工是桥梁受力产品与综合服务提供商，主要从事桥梁受力产品的研发、设计、制造、安装及技术服务，产品和服务主要包
括索鞍、索夹等桥梁受力部件产品、桥梁钢结构产品及其安装、维护、质量检测服务。公司已发展成为国内主要的桥梁受力产品整体
解决方案提供商之一。公司长期深耕桥梁受力产品领域，参建项目获得“中国建设工程鲁班奖”、“中国土木工程詹天佑奖”、“国
家优质工程金奖”、“中国钢结构金奖”、“乔治-理查德森奖”、“古斯塔夫-林登少金奖”等国内外奖项。公司与中国中铁、中国
铁建、中国交建、蜀道集团、韩国三星集团、韩国CableTec等国内外知名客户建立了良好的合作关系。公司获评国家高新技术企业、
国家工信部第二批专精特新“小巨人”企业、专精特新重点“小巨人”企业、国家知识产权优势企业。截至2025年12月31日，公司共
取得专利249项，其中发明专利41项。公司已掌握了一套完整的核心技术体系，包括20余项核心技术，其中8项获评“国际领先水平”
，4项获评“国际先进水平”。
预计全球悬索桥市场2032年达266亿美元，我国钢结构桥梁占比约3%
根据交通运输部数据，截至2025年末，全国公路桥梁累计里程达到10,872.93万米，同比增长6.62%；2011年至2025年我国公路桥
梁里程数逐年上升，复合增长率为8.77%。截至2025年末，全国公路桥梁114.41万座，其中特大桥梁1.25万座、大桥20.34万座，2011
年至2025年特大桥梁数量的复合增长率为12.71%，大桥数量的复合增长率为9.76%。2011年至2025年，大桥、超大桥长度占公路桥梁
的比重从51.78%增长至74.01%。根据冶金工业信息标准研究院统计数据，钢结构桥梁在我国桥梁工程中的占比约3%，而日本、美国等
发达国家的钢结构桥梁数量占比分别为38.3%和27.5%。根据PersistenceMarketResearch研究报告，2025年全球悬索桥市场规模为183
亿美元，预计2032年将达到266亿美元，2025年至2032年复合增长率为5.5%。根据博研咨询数据，2025年国内桥梁钢结构产能为1,200
.00万吨，2030年将突破1,700.00万吨，复合增长率为7.21%。
桥梁受力部件+桥梁钢结构营收占比超93%，2025年归母净利润6,695万元
公司主要产品包括桥梁受力部件产品、桥梁钢结构产品、相关服务及其他产品，2025年，桥梁受力部件产品营收占比59.87%，桥
梁钢结构产品占比33.82%，相关服务及其他产品营收占比6.31%。2025年，公司实现营收6.16亿元，同比增长0.54%；归母净利润为6,
695万元，同比增长15.41%；毛利率、净利率分别为24.37%、10.93%。公司核心技术产生的收入占营业收入的比例为92.82%。2025年
，公司投入研发费用1,752.48万元，同比增长4.81%，占营收比例2.84%。公司拟投入募集资金27,946.88万元于桥梁核心受力部件数
字化工厂、补充流动资金。参考可比公司估值水平，PETTM均值为49.03X。
风险提示：下游桥梁建设投资波动风险、客户集中度较高风险、原材料价格波动风险
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2026-10-13│远大健科(920285)深耕净水器件领域，自有品牌产品位居亚马逊畅销榜单前列
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远大健科本次发行价格20.3元/股，发行市盈率11.83X，申购日为2026年10月14日。超额配售选择权行使前，此次发行数量为180
0万股，发行后总股本为6900万股，此次发行数量占发行后总股本的26.09%；经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为26.09%
，老股占可流通股本比例为0%。此次发行安排初始发行规模15.00%的超额配售选择权（即270.00万股），若超额配售选择权全额行使
，则发行总股数将扩大至2,070.00万股，发行后总股本扩大至7,170.00万股，本次发行数量占超额配售选择权全额行使后发行后总股
本的28.87%。本次发行有2家战略投资者参与，战略配售发行数量为270万股，占本次发行数量的15%（不考虑超额配售）。发行募集
资金在扣除发行费用后，拟用于健康净水系列产品制造基地建设项目、研发中心建设项目和信息化系统建设项目。健康净水系列产品
制造基地建设项目将通过新建生产车间、办公楼、中试车间、产品展示/会议中心等一系列主体建筑及附属配套设施，并引进一系列
先进设备，新建健康净水系列产品生产线，有望进一步扩大公司产品生产能力，提高产品质量水平。
深耕净水器件领域，自有品牌产品位居亚马逊畅销榜单前列。公司是一家专注于净水器件领域的高新技术企业，主营业务为冰箱
滤水器、泳池类滤芯、家用净水滤芯、咖啡机滤芯、整机等多品类净水器件及相关功能材料的研发、生产和销售。公司深耕净水技术
领域20年，实施全渠道战略布局，以线上平台亚马逊为主要销售渠道，重点面向海外消费市场。公司旗下拥有ICEPURE、GOLDENICEPU
RE、POOLPURE、RURUA、璞勒等多个自有品牌，冰箱滤水器、泳池滤芯等多款产品常年位列亚马逊最畅销产品和亚马逊之选。2026H1
公司营业收入为5.58亿元（yoy+4.58%）、归母净利润为6,787万元（yoy+4.08%）。
全球净水滤芯市场规模持续增长，耗材属性形成稳定需求。净水滤芯是净化水源的关键部件，广泛应用于冰箱、泳池和水疗、咖
啡机、净水机等领域。同时，净水滤芯作为一种耗材，有一定的使用寿命，需要定期更换滤芯，这亦为净水滤芯提供了稳定的市场需
求。根据GlobalInformation的测算，2024年全球净水滤芯市场规模已达到143亿美元，预计到2032年将突破247亿美元，年复合增长
率为7.07%。
申购建议：远大健科深耕净水器件领域，冰箱滤水器和泳池类滤芯构成核心业务，自有品牌产品位居亚马逊畅销榜单前列，公司
布局整机及泳池机器人业务或打开新的成长空间。截至2026年10月12日，行业可比公司PETTM中值达30X。建议关注。
风险提示：亚马逊销售集中度高的风险、经营业绩下滑风险、毛利率下滑风险
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2026-10-09│文峰光电(920296)军用特种线缆“小巨人”配套中航工业等，受益于我国国防事业快速发展
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发行价格11.45元/股，发行市盈率12.90X，申购日为2026年10月12日。本次发行初始发行股份数量为2,000.00万股，发行后总股
本为8,000.00万股，初始发行股份数量占发行后总股本的25.00%（超额配售选择权行使前）。公司授予国元证券不超过初始发行规模
15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至2,300.00万股，发行后总股本扩大至8,300.00万股，
本次发行数量占超额配售选择权全额行使后总股数的27.71%。本次发行战略配售发行数量为300.00万股，占超额配售选择权行使前本
次发行数量的15.00%，占超额配售选择权全额行使后本次发行数量的13.04%。募投项目方面，“航空航天用轻型线缆扩建项目”达产
后预计可实现年新增20,000km航空航天用轻型线缆生产能力；“特种综合缆及光电组件扩建项目”达产后公司将扩大组件生产规模31
,000套/年、防波套生产规模1,810km/年、电缆生产规模9,230km/年。
特种电缆领域“小巨人”，主要客户包括中航工业和航天科工等。公司主要从事高性能、高可靠性特种线缆及光电组件等产品的
研发、生产和销售，具备特种线缆定制化生产、柔性制造、精密检测和供应保障及时的科研生产能力，为客户提供可靠产品和一流服
务。公司长期配套服务于航空航天、兵器舰船、军工电子等领域，为国家级高新技术企业、国家级专精特新重点“小巨人”企业，安
徽省技术创新示范企业，制造业单项冠军培育企业。目前公司已发展成为军用特种线缆领域国内排名靠前、产品覆盖范围广、产品结
构较为齐全、拥有自主知识产权的特种线缆及光电组件研制与生产企业。公司以直销模式为主，2025年前五大客户收入占比77.73%，
中航工业为第一大客户。2026H1公司实现营收1.69亿元（yoy+26.59%）、归母净利润5,493万元（yoy+12.97%）。
预计2025-2028年我国军用特种线缆行业市场规模CAGR将达10.35%。根据公司招股书，2015-2024年我国电线电缆行业产值由约1.
26万亿元增至1.35万亿元；根据海关总署，2025年我国电线电缆出口量315万吨、进口量13万吨，出口优势持续扩大。根据公司招股
书，2021-2025年我国国防支出由13,558亿元增至17,847亿元（CAGR约7.1%），2026年中央国防预算达19,096亿元（同比+7%）；根据
中国电子元件行业协会，2025年军用线缆市场规模76亿元，预计2028年将达102亿元（CAGR约10.4%），国产化率有望由2024年的64%
提升至2028年的76%。同行业公司包括线缆行业的全信股份、华菱线缆、通光线缆、金信诺以及军工行业的北摩高科、振华风光、科
思科技、成电光信。
申购建议：建议关注。公司作为国内完全掌握自主知识产权并专业从事军用特种线缆研发与生产的企业之一，其产品已融入我国
各大军工集团的重大项目配套体系，产品覆盖航空、航天、兵器、舰船、核工业等六大关键国防领域。根据中国电器工业协会电线电
缆分会出具的说明，文峰光电主导产品的业务规模在军用航天航空特种线缆该细分市场处于前五名之列，主要产品的业务规模在军用
特种线缆市场处于前十名。公司依托在特种线缆领域的技术积累、稳定的产品性能与配套服务能力，已成为国内军用线缆领域的核心
供应商之一，在高端细分市场具备较强的竞争优势与品牌认可度。截至2026.10.8，可比公司PETTM中值为77X，建议关注。
风险提示：市场竞争风险、行业需求波动及期后业绩下滑风险、主要原材料价格波动的风险。
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2026-09-30│宇特光电(920157.BJ)光连接专精特新“小巨人”，受益AI数据中心与FTTR光进铜退
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投资要点：
宇特光电是一家专注于光连接产品研发设计、精密制造与销售的国家级专精特新"小巨人"企业，致力于为光通信领域设备商、系
统集成商、国内外电信运营商及光电子器件企业提供高性能光连接整体解决方案。公司产品涵盖数据中心与光纤接入两大核心领域，
推出400G、800G与1.6T高速光模块光微连接组件、AOC、极性可转换及超小型DPO等多芯预制成端连接器系列产品，以及基于第三代"
光纤熔端技术"的现场组装型光纤连接器、预制成端单芯光纤连接器及光纤熔端设备等，广泛应用于阿里巴巴、腾讯、字节跳动等全
球顶级互联网企业的数据中心，并深度服务三大运营商及家庭、园区、政企用户的光通信网络建设。
AI算力爆发与FTTR光进铜退驱动光连接行业长期增长空间。作为光通信系统中不可或缺的核心无源器件，光纤连接器广泛应用于
数据中心、光纤接入（FTTx）及工业、医疗、能源等新兴领域，2022年全球市场规模达50.1亿美元，预计2027年将增长至77.8亿美元
。随着全球数据中心规模持续扩张（2024年市场规模904亿美元）、千兆光纤网络全面部署（光纤接入端口占比96.5%）以及5G网络普
及（2024年末基站数量425.1万个），光通信产业链向中国转移趋势明显，2023年中国光纤光缆产量达3.23亿芯公里，占全球铺设量
的60.26%。技术层面，行业已发展至兼具冷接与熔接优点的第三代光纤熔端技术（插入损耗平均值0.2dB），未来将向更高精度、定
制化、光电混合、小型化集成化方向演进，以满足高带宽、低延时传输需求。
作为深耕光连接领域近二十年的专精特新企业，公司已建立起多维协同的竞争优势。在技术层面，公司前瞻性布局高密度光互连
技术，掌握双芯/多芯光纤耦合、极性转换及高速光模块内多芯阵列封装等核心技术，800G产品已大规模生产、1.6T产品具备批量交
付能力，自主研发的第三代"光纤熔端技术"形成技术壁垒并获得三大运营商认可；在客户与市场方面，公司与光迅科技、长飞光纤、
亨通光电等国内头部光通信企业建立长期稳定合作，产品广泛应用于阿里、腾讯、字节跳动等顶级互联网企业数据中心，同时是中国
电信、中国联通、中国移动三大运营商的入围合格供应商，并进入ROSENBERGERDOMEX等国际知名企业供应链，2023-2025年前五大客
户销售占比分别为45.31%、63.39%和67.74%，客户资源优质且粘性极强；在产品创新上，公司高速光模块光微连接组件收入由2023年
的1,325.28万元增至2025年的7,220.41万元，占比由6.25%提升至21.67%，顺应AI算力发展趋势成为业绩增长核心驱动；在综合能力
上，公司具备从研发设计、精密模具制造到智能化测试的全流程制备工艺，依托本土完整生产链实现快速响应与短交货周期，相比国
外竞争对手兼具成本优势，形成显著综合竞争优势。
估值分析和投资建议：公司业绩保持较快增长，2023-2025年分别实现营业收入2.12亿元、2.53亿元和3.33亿元，复合增长率达2
9.33%；实现归母净利润4,186.71万元、4,644.71万元和6,916.95万元，复合增长率达20.94%。公司可比公司天孚通信、太辰光、中
航光电、蘅东光2025年PE分别为132.37、153.74、32.33、151.33倍，均值为117.44倍。公司发行后股本为70,666.67万股，发行价对
应发行后市值为9.72亿元，对应2025年市盈率为14.05倍，相较于可比公司及行业PE（73.53倍）具备较大的折价。
风险提示：经营业绩下滑风险；客户集中度较高及单一客户收入占比较高的风险；应收账款管理风险；毛利率下滑风险；经营活
动现金流为负的风险；实际控制人持股比例较低导致的控制权稳定性风险；行业竞争加剧风险；存货管理风险；募集资金投资项目新
增产能无法消化的风险；研发创新失败风险。
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2026-09-24│南方乳业(920196)北交所新股申购报告：贵州乳品龙头企业，入股光大乳业扩展省外市场
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南方乳业：贵州地区最具影响力的乳品企业和品牌之一，扩展省外市场
南方乳业主营低温乳制品、常温乳制品、含乳饮料及生鲜乳等产品，拥有“山花”“花溪老酸奶”等知名区域品牌，斩获多项省
级及国家级行业殊荣，是贵阳市“专精特新”中小企业、农业产业化国家重点龙头企业，也是省内首家获得学生饮用奶生产认证的乳
品企业，综合实力稳居贵州区域乳品行业头部地位。奶源供应方面，公司布局省内外多元化奶源基地，在贵州、甘肃、陕西等地建成
多个现代化生态牧场，同时结合自有牧场、控股牧场及第三方规模化牧场协同供货模式，持续优化奶源结构。2025年公司省外自有牧
场奶源占比过半，生鲜乳采购价格随市场行情稳步下行并逐步趋于稳定。销售端实行经销与直销并行模式，深耕贵州本土市场，大力
拓展企事业单位团购、学生奶项目、电商及送奶上户等直销渠道。财务层面，2021-2025年公司营收与归母净利润持续稳步增长，202
5年实现营收18.39亿元、归母净利润2.21亿元，盈利水平与经营质量持续提升。
乳业细分迭代，功能化、特色化、小包装、长保质期乳制品成为新增长点
国内乳制品行业历经多年规范升级，现已进入稳健高质量发展阶段。2024年中国乳制品市场零售规模超5200亿元，行业整体供需
格局动态调整，生鲜乳价格历经持续回落之后，2025年下半年逐步趋于供需平衡，价格稳定在3.02-3.04元/kg。从消费端来看，国民
健康消费意识持续觉醒，国内人均乳制品消费量远低于国家膳食指南推荐标准，相较全国平均水平，贵州及西南区域人均奶类消费量
偏低，市场渗透与增长空间广阔。同时，消费升级推动行业细分迭代，功能化、特色化、小包装、长保质期乳制品逐步成为市场新增
长点，消费场景持续多元化，线上新零售渠道加速渗透，全渠道融合发展成为行业常态。供给端方面，行业产业链一体化整合趋势凸
显，头部乳企持续加码奶源把控与供应链建设。竞争格局呈现分层态势，形成全国性龙头、区域性乳企与地方性特色乳企错位竞争的
格局。
公司优势：优质奶源、完善冷链体系、贵州品牌力强、多元销售渠道
奶源与成本优势层面，公司构建省内外结合的多元奶源体系，依托西北黄金奶源带牧场与本地生态牧场形成双重保障，优质荷斯
坦奶牛与娟姗奶牛养殖体系，保障了生鲜乳的高品质，同时通过动态优化采购结构、提升养殖管理水平。区域品牌与市场优势突出，
公司深耕贵州市场多年，用户忠诚度高，2024年省内市场占有率达70.06%，稳居区域市场龙头地位，终端渠道实现贵州全域区县、乡
镇全覆盖，物流方面搭建“总仓+分仓+全程冷链”三级配送体系，冷链网络成熟完善，有效保障产品新鲜度，支撑市场深度下沉。针
对省外市场，公司精准匹配市场需求，聚焦长保质期技术研发、黔味特色产品打造、细分规格产品开发三大方向，持续丰富产品矩阵
，突破区域销售半径限制。渠道结构持续优化，在稳固经销基本盘的同时，重点开拓学生奶、企事业单位团购、电商及送奶上户等高
增长直销渠道，直销收入增速亮眼。
风险提示：销售区域集中的风险、原奶价格波动的风险、新股破发的风险
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2026-09-18│宇特光电(920157)深耕光连接产品领域，数据中心与光纤接入双领域布局
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宇特光电本次发行价格13.75元/股，发行市盈率14.05X，申购日为2026年9月21日。此次发行数量为1767万股，发行后总股本为7
067万股，此次发行数量占发行后总股本的25%；经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为25.64%，老股占可流通股本比例为2.
48%。此次发行未安排超额配售选择权。本次发行战略配售发行数量为530万股，占本次发行数量的30%。产业链公司方面，长飞光纤
光缆股份有限公司、亨通集团有限公司参与。发行募集资金拟用于光纤连接器生产基地建设项目和光纤连接器研发中心建设项目：光
纤连接器生产基地建设项目的实施或将显著提升公司在光连接产品领域的产能和技术水平，有助公司抓住数据中心市场和光通信行业
战略机遇。光纤连接器研发中心建设项目旨在突破行业技术瓶颈，提升公司在小型化、高速化、低能耗等关键技术上的研发能力，并
通过强化产学研合作机制推动技术成果的快速转化。
深耕光连接产品领域，数据中心与光纤接入双领域布局。根据宇特光电招股书，公司是一家专注于光连接产品研发设计、精密制
造与销售业务的国家级专精特新“小巨人”企业，致力于为光通信领域设备商、系统集成商、国内外电信运营商、光电子器件企业提
供高性能的光连接整体解决方案。公司自成立以来始终深耕光连接技术，核心产品主要应用于数据中心与光纤接入两大领域，在积极
拓展国内市场的同时，产品也远销南美、欧洲等多个国家和地区，旨在成为全球领先的高性能光连接整体解决方案供应商。在数据中
心领域，凭借领先的技术实力和产品性能，公司已与光迅科技、长飞光纤、亨通光电等国内头部光通信企业建立长期稳定的合作关系
，相关产品已广泛应用于阿里巴巴、腾讯、字节跳动等全球顶级互联网企业的数据中心。2023-2025年，公司的营业收入分别为21,21
8.63万元、25,318.86万元和33,324.44万元，归母净利润分别为4,186.71万元、4,644.71万元和6,916.95万元。
数据中心建设持续增长，光纤网络升级带动光纤连接器需求。根据宇特光电招股书，光纤连接器最主要的应用场景是数据中心和
光纤接入（FTTx），同时工业级光纤连接器也逐渐在医疗、安防、能源等具有高技术要求的领域实现规模化应用。根据中商产业研究
院数据，2020年至2024年，全球数据中心市场规模保持高速增长，2024年达到904亿美元，年均复合增长率达到10.0%，2025年市场规
模或进一步增长至968亿美元。作为数据中心的核心设备连接器件，数据中心行业的高速发展也或将带动光纤连接器的需求增长。
申购建议：建议关注。公司是一家专注于光连接产品研发设计、精密制造与销售业务的国家级专精特新“小巨人”企业，致力于
为光通信领域设备商、系统集成商、国内外电信运营商、光电子器件企业提供高性能的光连接整体解决方案。截至2026年9月17日，
行业可比公司PETTM中值达122X。建议关注。
风险提示：客户集中度较高及单一客户收入占比较高的风险、经营业绩下滑风险、毛利率下滑风险。
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2026-09-15│安达股份(920202)铝合金精密压铸件“小巨人”，轻量化驱动铝合金压铸市场持续扩容
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发行价格7.55元/股，发行市盈率12.16X，申购日为2026年9月16日。安达股份本次发行价格7.55元/股，发行市盈率12.16X，申
购日为2026年9月16日。本次公开发行股份初始发行数量为2,800.00万股，发行后总股本为11,200.00万股，本次发行数量占超额配售
选择权行使前发行后总股本的25.00%。发行人授予财通证券不超过初始发行规模15.00%的超额配售选择权（即420.00万股），若超额
配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至3,220.00万股，发行后总股本扩大至11,620.00万股，本次发行数量占超额配售选择权
全额行使后发行后总股本的27.71%。经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为24.10%，老股占可流通股本比例为0%。本次发行
战略配售发行数量为840.00万股，占超额配售选择权行使前本次发行数量的30.00%，占超额配售选择权全额行使后本次发行数量的26
.09%。根据公司招股书，公司此次公开发行股票募集资金扣除发行费用后的募集资金净额，将投资于汽车轻量化关键零部件智能制造
项目。项目建成投产后，预计实现新增汽车轻量化关键零部件300万件的生产能力，将扩大公司产品生产规模，强化公司市场竞争力
。
铝合金精密压铸件国家级“小巨人”，2025年实现营收10.15亿元。公司主要产品包括动力传动系统零部件、新能源三电系统零
部件和悬挂系统零部件等铝合金精密压铸件，目前主要应用于汽车领域。截至2026年9月15日，公司已获授权专利39项，其中发明专
利11项。公司主要采取直销模式，主要客户为国内外知名的汽车整车厂和汽车零部件一级供应商，包括大众集团、上汽集团、上汽通
用、上汽大众、现代坦迪斯、富特科技和中国一汽等，2025年公司前五大客户销售收入占比81.77%。2025年公司实现营收10.15亿元
、归母净利润6954万元。
汽车产业复苏叠加新能源高增，轻量化驱动铝合金压铸市场持续扩容。2025年我国新能源汽车销量为1649万辆，市场渗透率为48
%，全球汽车产业发展步入成熟期，市场整体呈现企稳回升态势。根据乘联会数据，2025年全球汽车销量为9,689.00万辆。从新能源
汽车行业来看，2023年至2025年，我国新能源汽车销量占全球销量的比例从约70%提升至80%，带动全球新能源汽车市场快速增长。20
25年，我国新能源汽车产销累计完成1662.6万辆和1649万辆，产销量再创历史新高，同比分别增长29%和28.2%，新能源汽车新车销量
达到汽车新车总销量的47.9%。汽车零部件行业格局集中，行业向高端化、集群化加速发展，2025年全球汽车零部件供应商百强榜中
，德国博世、日本电装、加拿大麦格纳国际、德国采埃孚、中国宁德时代位居前五。从规模来看，2030年全球汽车零部件铝合金压铸
市场规模将达910.6亿美元，同行业公司主要包括爱柯迪、晋拓股份、旭升集团等。
盈利预测与评级：公司坚持高质量标准、高服务执行力的理念，通过严格控制产品质量、快速响应客户需求在行业内获得众多客
户的高度认可。公司先后获得大众集团“A级供应商”、上汽通用汽车有限公司“质量优胜奖”、上汽大众汽车有限公司“优秀研发
表现奖”和“优秀供应商入围奖”、上汽菲亚特红岩动力总成有限公司“卓越服务保障奖”、2018年度大众一汽发动机（大连）有限
公司“优秀供应商奖”、2021年度法雷奥蓝谷新能源动力系统（常州）有限公司“优秀供应商奖”、2021年度一汽-大众汽车有限公
司“优秀供应商奖”、上海新动力汽车科技股份有限公司2022年度至2024年度“优秀质量奖”、2023年度上汽通用五菱汽车股份有限
公司“五菱进取奖”等荣誉奖项。截至2026.9.14，可比公司最新PETTM均值为48X。
风险提示：客户集中度较高的风险、主要原材料价格波动风险、汽车行业周期波动风险
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2026-09-11│凯达重工(920025)钢材轧制关键部件领域“小巨人”，有望受益下游制造业用钢需求增长
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发行价格4.26元/股，发行市盈率13.53X，申购日为2026年9月14日。本次公开发行股份初始发行数量60,000,000股，发行后总股
本为225,000,000股，初始发行数量占发行后总股本的26.67%（超额配售选择权行使前）。发行人授予国联民生初始发行规模15.00%
的超额配售选择权（即9,000,000股），若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至69,000,000股，发行后总股本扩大至234
,000,000股，本次发行数量占超额配售选择权全额行使后总股本的29.49%。经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为25.64%，
老股占可流通股本比例为0%。本次发行战略配售发行数量为18,000,000股，占超额配售选择权行使前本次发行数量的30.00%，占超额
配售选择权全额行使后本次发行数量的26.09%。此次发行募集资金在扣除发行费用后的净额，拟投资于“凯达西太湖高性能轧辊生产
基地建设项目”。公司拟通过新建厂房、购置先进生产检测设备，在解决公司产能瓶颈的基础上进一步提升公司的工艺水准和智能制
造水平。该项目计划投资30,461.29万元，新建厂房并购买各类生产检测设备共计89台/套，建成后预计新增轧辊产能16,000吨。
深耕钢材轧制关键部件，2022-2025年归母净利润CAGR达13%。公司专注于轧辊、辊环等钢材轧制关键部件的研发、生产、销售，
主要服务国内外知名钢铁企业。公司根据客户在轧机类型、钢材品类、轧制工艺、材质和性能参数等方面的差异化需求，开展针对性
的设计与优化服务，主要包括工装模具、铸造工艺、合金成分、热处理工艺、精密加工和售后支持服务等，为客户提供高质量的产品
和快速响应的技术支持与服务，高效满足客户需求，解决钢材轧制过程中的技术难题，助力客户提升钢材轧制质量和生产效率。2025
年公司实现营业收入4.77亿元（yoy+3.73%）、归母净利润7085.32万元（yoy+12.92%）。2026Q1公司实现营收0.88亿元（yoy-19.58%
）、归母净利润1101.11万元（yoy-28.18%）。
预计2026-2030年全球轧机及其他金属加工机械市场规模CAGR将达6.8%。金属轧制设备是冶金专用设备中的重要分类。根据TheBu
sinessResearchCompany统计数据，近年来全球轧机及其他金属加工机械市场规模整体呈上升趋势，预计到2030年，这一市场将进一
步增长至401.8亿美元，2026-2030年复合增长率将达到6.8%。根据公司招股书，公司产品下游市场以型钢轧制为主，近年来境内型钢
轧辊细分市场规模整体呈平稳趋势，2024年我国境内型钢轧辊市场规模达15.21万吨，同比增长7.42%。根据国家统计局数据，2024年
我国境内型钢产量增至7607万吨，同比增长7.42%。根据公司招股书，型钢种类丰富、性能各异，被广泛应用于钢结构、机械、汽车
、铁路、车床、电力、造船等各行各业，其中钢结构领域的需求最大。根据观研报告网，2022年钢结构领域在型钢行业下游市场中占
比约49.5%。根据中商产业研究院，2020-2024年中国钢结构产量从8900万吨增长至10900万吨，年均复合增长率为5.2%。我们选取华
冶股份（872643.NQ）、腾升科技（873650.NQ）、中原辊轴（874437.NQ）、合力科技（603917.SH）和凤形股份（002760.SZ）为同
行业公司。
申购建议：建议关注。经过多年的发展，公司已成长为国内领先的热轧型钢轧辊、辊环制造厂商之一。2024年，公司型钢轧辊、
辊环、辊轴产品在我国境内细分市场占有率约为15.58%。截至2026.09.10，同行业公司PETTM中值为133X，建议关注。
风险提示：实际控制人持股及控制比例高的风险、下游行业不景气的风险、市场竞争风险。
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2026-09-08│世纪数码(920229)数码喷印设备领域“小巨人”，国内数码印花替代传统印花趋势加速
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发行价格15.67元/股，发行市盈率12.98X，申购日为2026年9月9日。世纪数码本次公开发行股份初始发行数量为1,100.00万股，
发行后总股本为4,434.00万股，本次发行数量占发行后总股本的24.81%（超额配售选择权行使前）。发行人授予东方证券不超过初始
发行规模15.00%的超额配售选择权（即165.00万股），若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至1,265.00万股，发行后总
股本扩大至4,599.00万股，本次发行数量占超额配售选择权全额行使后发行后总股本的27.51%。经我们测算，公司发行后预计可流通
股本比例为28.27%，老股占可流通股本比例为15.38%。本次发行战略配售发行数量为330.00万股，占超额配售选择权行使前本次发行
数量的30.00%，占超额配售选择权全额行使后本次发行总股数的26.09%。公司此次募集资金主要用于“年产10000台智能化高端数码
打印设备研发生产基地建设项目”、“高端数码喷印设备研发及智能化生产基地改扩建项目”。
数码喷印设备领域“小巨人”，2025年综合毛利率为20.89%。公司作为国家高新技术企业、国家级“专精特新”小巨人企业、国
家知识产权优势企业，致力于推动数码喷印技术在纺织印花市场和瓦楞纸箱包装市场的工业应用和普及，建立了以喷墨/供墨控制、
运动与张力控制、构型设计等数码喷印关键技术为核心的技术体系。截至2026年9月8日，公司拥有专利315项，其中发明专利48项。
公司采用经销与直销相结合的销售模式，以扩大境内外市场的销售覆盖范围。2025年营收6.12亿元（yoy+7.61%）、归母净利润5352.
83万元（yoy-6.58%）。
国内数码印花替代传统印花趋势加速，市场渗透率有望快速提升。数码喷印技术的应用场景分布广泛，2024年，数码喷印技术的
应用仍以传统印刷领域以及广告印刷领域为主，占比近60%，纺织印花领域渗透率较低，占比不足10%。未来随着技术的不断进步和市
场需求的增长，数码喷印技术的应用领域或将进一步扩大。伴随着国内数码喷印技术的进步，近年来数码喷墨印花发展潜力持续释放
。长期来看户内外广告需求或将保持稳定的发展，广告数码喷墨印刷市场规模亦或将保持增长态势。2024年度，中国广告数码印刷市
场规模为442亿元，同比增长5.1%，预计到2029年中国广告数码喷墨印刷市场规模将达到556亿元。瓦楞纸作为瓦楞纸箱的重要原材料
，产量及消费量有望随瓦楞纸箱包装需求的增加而提升。数码喷印技术具有环保、节能、高效的显著优势，系包装印刷行业转型升级
和技术改造的重点方向，预计将加速在瓦楞纸箱包装领域的渗透。
申购建议：建议关注。公司聚焦于纺织数码印花、广告标识及瓦楞彩箱包装数码打印的工业应用，专业从事数码喷墨印花机、写
真机、UV网带机、UV平板机、瓦楞彩箱数码印刷机等数码喷印设备的研发、生产和销售。根据中国商务广告协会广告制作与展示专业
委员会出具的《证明》，2022-2024年公司数码打印机（微压电数码写真设备）国内市场占有率27%，排名第一；根据中国印染行业协
会发布的《2024中国纺织品数码喷墨印花发展报告》，2023年度中国数码热转移印花机装机量为6,400台，按照公司2023年度面向境
内市场销售的数码热转移印花机数量测算，公司国内市场占有率约25%，位于行业前列；国内率先推出的“卷对卷”瓦楞彩箱数码印
刷机已于2025年9月被认定为“河南省首台（套）重大技术装备”。截至2026年9月7日，行业可比公司PETTM达20X。
风险提示：宏观经济波动风险、核心原材料喷头单一供应商依赖风险、原材料价格波动风险
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2026-09-04│百瑞吉(920201)深耕生物医用材料，宫腔及鼻腔术后防粘连市场领先
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百瑞吉本次发行价格16.77元/股，发行市盈率14.99X，申购日为2026年9月7日。此次发行数量为823万股，发行后总股本为6822.
58万股，此次发行数量占发行后总股本的12.06%；经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为12.36%，老股占可流通股本比例为
2.43%。此次发行未安排超额配售选择权。本次发行战略配售发行数量为82万股，占本次发行数量的10%（不考虑超额配售选择权）。
有1家战略投资者参与公司的战略配售。本次发行募集资金在扣除发行费用后，拟用于可吸收可降解生物医用材料产业基地建设项目
。公司将围绕主营业务，通过购置土地新建产业基地的方式对可吸收可降解医用材料进行扩产，项目完成后，公司将增加生产场地和
产能，提升宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔领域境内外防粘连产品的生产规模，为持续发展、扩大海内外营收打下基础。
深耕生物医用材料领域，妇科术后防粘连细分赛道国内领先。根据百瑞吉招股书，公司是一家主要从事生物医用材料等产品研发
、生产和销售的高新技术企业。自设立以来，公司致力于通过自主创新打造技术领先的生物模拟组织修复和再生材料研发平台，为医
生和患者提供安全、有效的生物医用材料产品。公司所研发的生物医用材料主要应用于术后组织创伤修复，特别是针对女性患者在妇
科手术后所造成的创伤，在防止其发生瘢痕粘连的同时，促进其组织愈合及功能修复，可以有效保护女性的生育健康。公司主要产品
广泛应用于宫腔、盆（腹）腔及鼻（窦）腔等术后创伤修复领域，截至2025年12月31日，公司上述主要产品在国内已准入约2,300家
医院，三甲医院已覆盖约700家。2025年公司实现营业收入2.84亿元（yoy+22.77%），归母净利润为7634万元（yoy+45.93%）。
需求端手术量稳步扩张，供给端技术与材料持续升级。根据百瑞吉招股书，中国医疗器械市场由医疗设备和医用耗材两大板块组
成，根据弗若斯特沙利文数据，预计到2027年中国医疗器械市场规模将达到13,353.00亿人民币，2023年至2027年复合年增长率预计
将为8.23%。该数字预计到2032年将增长至18,295.28亿人民币，2027至2032年复合增长率预计将为6.50%。公司所处的细分市场是术
后防粘连市场，术后粘连是指外科手术后因异常结缔组织沉积在创口周围导致的原本分离的相邻组织或器官粘连在一起的现象。根据
弗若斯特沙利文数据，随着手术量的不断扩容以及患者对于术后防粘连意识的提升，中国术后防粘连生物医用材料市场或将以30.95%
的年复合增长率于2027年增至113.75亿元，并随后有望以24.91%的年复合增长率于2032年增至345.92亿元。
申购建议：建议关注。百瑞吉深耕生物医用材料，宫腔及鼻腔术后防粘连市场领先，医院覆盖广、盈利能力强，募投扩产或打开
成长空间。截至2026年9月3日，行业可比公司PETTM中值达32X。建议关注。
风险提示：经销商管理风险、功能性护肤品业务持续亏损风险、行业市场规模增长不及预期的风险
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