新股信息☆ ◇沪深京市场指数 更新日期：2026-07-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.新股发行】【2.新股新闻】【3.新股研报】
【1.新股发行】
┌────┬────┬──────┬────┬─────┬─────┬─────┐
│申购代码│申购简称│发行量(万股)│价格(元)│网上申购日│网下配售日│摇号结果公│
│ │ │ │ │ │ │告日 │
├────┼────┼──────┼────┼─────┼─────┼─────┤
│301707 │展芯股份│ 4112.00│ 23.45│2026-07-27│2026-07-27│2026-07-29│
│920038 │森合高科│ 1911.32│ 29.06│2026-07-27│--- │--- │
│301717 │超纯应材│ 2546.15│ ---│2026-07-31│2026-07-31│2026-08-04│
│787828 │国仪公司│ 4001.00│ ---│2026-07-31│2026-07-31│2026-08-04│
└────┴────┴──────┴────┴─────┴─────┴─────┘
【2.新股新闻】
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-26 20:33│嘉立创（001232）：首次公开发行股票并在主板上市网上申购情况及中签率公告
─────────┴────────────────────────────────────────────────
保荐人（主承销商）：国泰海通证券股份有限公司
特别提示
深圳嘉立创科技集团股份有限公司（以下简称“嘉立创”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在主
板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已获中国证券监
督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2026〕1306号）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称
“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”
）相结合的方式进行。
本次发行的保荐人（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”、“保荐人（主承销商）”、“保荐人”
或“主承销商”）。
发行人与主承销商协商确定本次发行价格为人民币 84.46 元/股，发行股份数量为 5,556.00 万股，发行股份占本次发行后公司
股份总数的比例为 10.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次公开发行后总股本为55,556.00万股。
本次发行初始战略配售发行数量为 1,111.20 万股，占本次发行数量的 20.00%。根据最终确定的发行价格，参与战略配售的投
资者最终获配数量为 994.5531 万股，约占本次发行数量的 17.90%；其中，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最
终战略配售股份数量为 497.2766 万股，约占本次发行股份数量的8.95%；其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为 497.
2765 万股，约占本次发行股份数量的 8.95%。初始战略配售股数与最终战略配售股数的差额116.6469万股将回拨至网下发行。
战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为3,228.0469万股，约占扣除最终战略配售数量后发行数量的70
.77%；网上初始发行数量为1,333.40万股，约占扣除最终战略配售数量后发行数量的29.23%。战略配售回拨后网下、网上发行合计数
量4,561.4469万股，网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。
发行人于 2026 年 7 月 24 日（T 日）利用深圳证券交易所交易系统网上定价初始发行“嘉立创”股票 1,333.40 万股。
敬请投资者重点关注本次发行的发行流程、缴款等环节，并于 2026 年 7 月28日（T+2日）及时履行缴款义务。
1、网下投资者应根据《深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网下发行初步配售结果公告》，于 20
26年 7月 28日（T+2日）16:00前，按最终确定的发行价格与初步配售数量，及时足额缴纳新股认购资金。
认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴纳认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新
股同日发行时出现前述情形的，该配售对象全部获配新股无效。网下投资者在办理认购资金划付时，应按照规范填写备注，未注明或
备注信息错误将导致划付失败。不同配售对象共用银行账户的，若认购资金不足，共用银行账户的配售对象的获配新股全部无效。网
下投资者如同日获配多只新股，请按每只新股分别缴款。
网上投资者申购新股中签后，应根据《深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上摇号中签结果公告
》履行资金交收义务，确保其资金账户在 2026 年 7 月 28 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由
此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的 70%时，本次发行因网下
、网上投资者未足额缴纳申购款而放弃认购的股票由主承销商包销。
2、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发
行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；
10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网
下限售期安排。
本次参与战略配售的投资者承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起 12个月，限售期自本次公开
发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股
份减持的有关规定。
3、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的 70%时，发行人和主承
销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
4、提供有效报价网下投资者未参与网下申购或者未足额申购或者获得初步配售的网下投资者未按照最终确定的发行价格与获配
数量及时足额缴纳认购资金的，将被视为违约并应承担违约责任，主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。网下投资者或其管理
的配售对象在证券交易所各市场板块相关项目的违规次数合并计算。配售对象被列入限制名单期间，该配售对象不得参与证券交易所
各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。网下投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对象均不得参与证券交易所各市场板
块相关项目的网下询价和配售业务。
网上投资者连续 12个月内累计出现 3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（
按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投
资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
一、网上申购情况
主承销商根据深圳证券交易所提供的数据，对本次网上发行的申购情况进行了统计，本次网上发行有效申购户数为 16,360,198
户，有效申购股数为144,558,780,500股，配号总数 289,117,561个，配号起始号码为 000000000001，截止号码为 000289117561。
二、回拨机制实施、发行结构及网上发行中签率
根据《深圳嘉立创科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告》公布的回拨机制，由于网上初步有效申购倍
数为 10,841.36647 倍，高于 100 倍，发行人和主承销商决定启动回拨机制，将扣除最终战略配售数量后本次公开发行股票数量的
40.00%（向上取整至 500 股的整数倍，即 1,824.60万股）由网下回拨至网上。
回拨后，网下最终发行数量为 1,403.4469 万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的 30.77%；网上最终发行数量为
3,158.0000 万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的 69.23%。回拨后本次网上发行的最终中签率为 0.0218457847%，有
效申购倍数为 4,577.54213倍。
三、网上摇号抽签
主承销商与发行人定于2026年7月27日（T+1日）上午在深圳市罗湖区深南东路5045号深业中心311室进行摇号抽签，并将于2026
年7月28日（T+2日）在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》、经济参考网、中国日报网和中国金融新闻网上公
布摇号中签结果。
发行人：深圳嘉立创科技集团股份有限公司保荐人（主承销商）：国泰海通证券股份有限公司
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-07-27/efbecd0c-5452-4352-a124-e0245230c8f8.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-23 20:33│欣兴工具（301677）：首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告
─────────┴────────────────────────────────────────────────
保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
特别提示
浙江欣兴工具股份有限公司（以下简称“欣兴工具”、“发行人”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下
简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会
同意注册（证监许可〔2026〕953 号）。本次发行的保荐人（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”
或“保荐人（主承销商）”或“主承销商”）。发行人股票简称为“欣兴工具”，股票代码为“301677”。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网
下发行”）及网上向持有深圳市场非限售 A 股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相
结合的方式进行。发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行价格为 33.58 元/股，发行股份数量为 2,500.0000 万股，全部为
新股发行，无老股转让。
本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的
证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”
）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险
资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数的孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次发行的战略配售。
本次发行初始战略配售发行数量为 375.0000 万股，占本次发行数量的15.00%。最终战略配售数量为 238.2370 万股，占本次发
行数量的 9.53%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 136.7630 万股回拨至网下发行。
战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为1,624.2630 万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数
量的 71.81%；网上初始发行数量为 637.5000 万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的28.19%。
根据《浙江欣兴工具股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》公布的回拨机制，由于网上初步有效申购倍数为
11,662.54361 倍，高于 100倍，发行人和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，将扣除最终战略配售数量后本次公开发行股票数
量的 20%（向上取整至 500 股的整数倍，即 452.4000 万股）由网下回拨至网上。回拨后，网下最终发行数量为 1,171.8630 万股
，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的 51.81%；网上最终发行数量为 1,089.9000万股，约占扣除最终战略配售数量后本次
发行数量的 48.19%。回拨后本次网上定价发行的最终中签率为 0.0146592983%，申购倍数为 6,821.60891 倍。
本次发行的网上、网下认购缴款工作已于 2026 年 7 月 22 日（T+2 日）结束。具体情况如下：
一、新股认购情况统计
保荐人（主承销商）根据深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）提供的数据
，对本次战略配售、网上、网下发行的新股认购情况进行了统计，结果如下：
（一）战略配售情况
本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、
年金基金、保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次发行的战略配售。
本次发行初始战略配售数量为 375.0000 万股，占本次发行数量的 15.00%，最终战略配售股份数量为 238.2370 万股，约占本
次发行数量的 9.53%，初始战略配售与最终战略配售股数的差额 136.7630 万股将回拨至网下发行。
截至 2026 年 7 月 14 日（T-4 日），参与战略配售的投资者已足额按时缴纳认购资金。初始缴款金额超过最终获配股数对应
金额的多余款项，保荐人（主承销商）将在 2026 年 7 月 24 日（T+4 日）之前，依据缴款原路径退回。
根据发行人与参与战略配售的投资者签署的《战略配售协议》中的相关约定，确定本次发行战略配售结果如下：
参与战略配售的投 类型 获配股数 获配金额（元） 限售期
资者名称 （股） （月）
华泰欣兴工具家园 发行人的高级管理人员 2,382,370 79,999,984.60 12个月
1号创业板员工持 与核心员工参与本次战
股集合资产管理计 略配售设立的专项资产
划 管理计划
注：限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。
（二）网上新股认购情况
1、网上投资者缴款认购的股份数量（股）：10,840,510
2、网上投资者缴款认购的金额（元）：364,024,325.80
3、网上投资者放弃认购数量（股）：58,490
4、网上投资者放弃认购金额（元）：1,964,094.20
（三）网下新股认购情况
1、网下投资者缴款认购的股份数量（股）：11,718,630
2、网下投资者缴款认购的金额（元）：393,511,595.40
3、网下投资者放弃认购数量（股）：0
4、网下投资者放弃认购金额（元）：0.00
二、网下比例限售情况
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发
行并上市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；
10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网
下限售期安排。
本次发行中网下比例限售 6 个月的股份数量为 117.7612 万股，约占网下发行总量的 10.05%，约占本次公开发行股票总量的 4
.71%。
三、保荐人（主承销商）包销情况
网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐人（主承销商）包销，保荐人（主承销商）包销股份的数量为 5.8490 万股，包销金
额为 1,964,094.20 元，保荐人（主承销商）包销股份数量约占总发行数量的比例为 0.23%。
2026 年 7 月 24 日（T+4 日），保荐人（主承销商）将包销资金与战略配售、网上、网下投资者缴款认购的资金扣除保荐承销
费后划转至发行人，发行人将向中国结算深圳分公司提交股份登记申请，将包销股份登记至保荐人（主承销商）指定证券账户。
四、本次发行费用
本次发行费用总额为8,108.04万元，具体如下：
1、保荐承销费用：5,456.75万元；
2、审计验资费用：1,280.68万元；
3、律师费用：826.88万元；
4、用于本次发行的信息披露费用：490.57万元；
5、发行手续费用及其他费用：53.17万元。
注：以上发行费用口径均不含增值税金额。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异为四舍五入造成；发行手续费及其他费用
包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%。
五、保荐人（主承销商）联系方式
网上、网下投资者对本公告所公布的发行结果如有疑问，请与本次发行的保荐人（主承销商）联系。具体联系方式如下：
保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
联系人：股票资本市场部
联系电话：021-38966571
联系邮箱：htlhecm@htsc.com
联系地址：上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 座 20 层
发行人：浙江欣兴工具股份有限公司保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-07-24/8a1402af-7063-4308-a099-a958b9da98a1.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-23 00:00│助力公司吸引更多全球长期资金——上交所成功举办第六届“对话国际投资者：ESG赋能上市公司”活动
─────────┴────────────────────────────────────────────────
日前，上交所成功举办第六届“对话国际投资者：ESG赋能上市公司”活动，邀请了挪威央行投资管理公司、路博迈、标普等国
际机构的可持续领域专家与沪市公司进行交流分享。活动吸引了近90家上市公司董秘、证代及ESG负责人参加。
长期以来，公司治理与可持续因素都是全球长期资金投资分析与决策中的重要考量因素。在中国证监会统筹指导下，上交所高度重视
上市公司的长期价值实现与可持续发展，今年以来相继推出多项举措：发出“提质增效重回报”2.0专项行动倡议；进一步提升董秘
履职能力和水平，规范“关键少数”行为；新增发布三项可持续发展报告编制应用指南等，持续完善相关领域制度建设。
本次活动是上交所连续第六年举办，旨在为上市公司搭建与长期国际资本、国际评级机构的交流平台，助力公司提升公司治理与ESG
披露，增强对全球长期资本的吸引力。活动中，挪威央行投资管理公司与路博迈分别从资产所有者、资产管理者角度出发，分享了其
在长期资产配置中的重点关注因素与全球市场中的企业最佳实践经验。标普围绕气候议题，结合典型案例，详细介绍了其可持续评价
体系与方法论，为企业更有效地开展ESG披露提供了经验参考。
2025年是“两山”理念提出二十周年，也是沪市ESG首个强制披露报告期。截至今年4月30日，沪市共1384家公司单独披露ESG相关报
告，披露率达59.7%，同比提高1.5个百分点，再创历史新高。下一步，上交所将持续推出系列培训与路演活动，增进长期国际投资者
与沪市公司的双向沟通，助力公司不断提升治理水平与可持续发展能力，吸引更多全球长期资金配置优质中国企业。
http://www.sse.com.cn/aboutus/mediacenter/hotandd/c/c_20260723_10826580.shtml
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-22 20:33│超纯应材（301717）：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明
─────────┴────────────────────────────────────────────────
深圳证券交易所：
成都超纯应用材料股份有限公司（以下简称“公司”）申请首次公开发行股票并在创业板上市，根据《首次公开发行股票注册管
理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号——首次公开发行股票并上市申请文件》等有关规定，现将审计委员
会及其他专门委员会的设置情况说明如下：
为进一步完善公司治理结构，公司董事会下设立了审计委员会、战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会等四个专门委员会
，并制定了各专门委员会的工作细则。
截至本说明出具日，公司董事会各专门委员会的人员构成情况如下：
董事会专门委员会 委员 主任委员/召集人
审计委员会 叶勇、李辉、伏长虹 叶勇
战略委员会 柴杰、周哲、杨敏 柴杰
薪酬与考核委员会 叶勇、李辉、伏长虹 李辉
提名委员会 叶勇、李辉、伏长虹 李辉
董事会各专门委员会自设立以来运行情况良好，均严格依照《公司章程》和各专门委员会工作细则等的相关规定开展工作，较好
地履行了职责，有效提高了董事会的决策效率、决策的科学性及监督的有效性，对公司法人治理结构的完善发挥了积极作用。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-07-23/4b11b05c-7435-49c8-a90f-afd1704d4119.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-22 20:33│超纯应材（301717）：发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项
─────────┴────────────────────────────────────────────────
序号 文件 页码
1 关于规范及避免同业竞争的承诺函 1
2 中介机构关于依法承担赔偿或者补偿责任的承诺函 9
3 发行人关于股东信息披露的专项承诺 16
中介机构关于依法承担赔偿或者补偿责任的承诺函华泰联合证券有限责任公司（以下简称“本公司”）作为成都超纯应用材料股
份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人（主承销商），就为发行人本次公开发行制作、出具
的文件，特此承诺如下：
本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的情形，确认招股说明书的内容真实、
准确、完整；若因本公司未能勤勉尽责，为本次发行制作、出具的申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损
失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
北京市海问律师事务所
关于依法承担赔偿或者补偿责任的承诺函
北京市海问律师事务所（以下简称“本所”）担任成都超纯应用材料股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行股票并
在创业板上市（以下简称“本次发行上市”）的发行人律师，现郑重承诺如下：
如因本所就本次发行上市中向投资者公开披露的由本所以发行人律师之身份出具的法律意见书及律师工作报告有对判断发行人是
否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，而给本次发行上市中的投资者造成损失的，
本所将就本所过错依法承担相应的赔偿责任，损失赔偿金额以投资者实际发生的直接损失为限。
特此承诺。
中介机构关于依法承担赔偿或者补偿责任的承诺函北京坤元至诚资产评估有限公司作为成都超纯应用材料股份有限公司（以下简
称“发行人”）首次公开发行股票并在创业板上市的评估机构，特向投资者作出如下承诺：
公司承诺为发行人首次公开发行股票所制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；如因公司为发行人首次公开
发行股票所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，公司将依法赔偿投资者损失。
成都超纯应用材料股份有限公司
关于股东信息披露的专项承诺
成都超纯应用材料股份有限公司（以下简称“本公司”）拟在中国境内申请首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称“本次
发行上市”），现承诺如下：
1、不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形。
2、本公司与本次发行上市的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
3、本公司的股东不存在以本公司股份进行不当利益输送的情形。
4、如本公司违反上述承诺，将遵照另行出具的关于未履行承诺时约束措施的相关承诺承担相应责任。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-07-23/0b37e78c-3acf-4de6-aa76-9d218db5469a.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-22 20:33│超纯应材（301717）：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况
─────────┴────────────────────────────────────────────────
深圳证券交易所：
成都超纯应用材料股份有限公司（以下简称“公司”）申请首次公开发行股票并在创业板上市，根据《首次公开发行股票注册管
理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号——首次公开发行股票并上市申请文件》等有关规定，现将落实投资
者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况说明如下：
一、落实投资者关系管理相关规定的安排
（一）信息披露制度和流程
为规范公司信息披露行为，确保信息披露真实、准确、完整，成都超纯应用材料股份有限公司（以下简称“公司”）根据《公司
法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上市公司信息披露管理办法》等相关法律、法规、规范性文件，结合《公
司章程》，制定了《信息披露与投资者关系管理制度》，自公司完成首次公开发行股票并在创业板上市之日起执行。《信息披露与投
资者关系管理制度》对公司信息披露的原则、流程等事项均进行了详细规定。
（二）投资者沟通渠道的建立情况
公司证券部负责公司信息披露，负责与证券监管部门联系，解答投资者的有关问题。负责人为董事会秘书周哲先生，联系方式如
下：
董事会秘书 周哲
联系地址 四川省成都市双流区西航港空港二路1166号
联系电话 028-85882022
电子邮箱 ir@upam.cn
传真 028-85887726
网址 www.upam.cn
（三）未来开展投资者关系管理的规划
投资者关系管理是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升
公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益的管理行为。根据《信息披露与投资者关系管理制度》，公司董事
会秘书为投资者关系管理负责人，全面负责公司投资者关系管理工作。
二、股利分配决策程序
（一）股利分配政策
1、股东回报规划原则
公司股东回报规划应充分考虑和听取股东（特别是中小投资者）的意见，兼顾处理好公司短期利益和长远发展的关系，以保证利
润分配政策的连续性和稳定性。
2、股东回报规划的考虑因素
公司股东分红回报规划应当着眼于公司的长远和可持续发展，综合考虑公司实际经营情况、未来发展目标、股东意愿和要求、公
司的盈利情况和现金流量状况、自身经营模式、经营发展规划及企业所处的行业特点、发展阶段、资金需求情况、社会资金成本和外
部融资环境等因素。
（二）利润分配方式的具体方案
1、利润分配的具体方式
公司可以采取现金、股票或者法律法规、有权的部门规章及上市地监管规则允许的其他方式分配利润。具备现金分红条件的，应
当优先采用现金分红进行利润分配。
2、利润分配的具体条件
公司实施现金分红须同时满足下列条件：①公司当年实现的净利润为正；②公司累计未分配利润为正；③公司现金流充裕，实施
现金分红不会影响公司的正常经营和可持续发展。
公司在经营情况良好，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以
在满足现金分红的条件下，采用股票股利进行利润分配。
3、现金分红的政策
公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。公司在
符合利润分配的条件下可增加现金分红频次，稳定投资者分红预期。
在满足公司现金分红条件的情况下，公司年度（或中期）现金分红不少于当年实现的可分配利润的 10%。公司进行利润分配时，
现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
4、利润分配的决策方式
公司利润分配方案由公司管理层拟定后提交公司董事会审议。董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和比例、调
整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事认为现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会
对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。
公司利润分配方案经董事会审议通过后提交股东会进行审议。公司利润分配方案应当经出席股东会的股东所持表决权的过半数通
过。如公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策确定当年利润分配方案的，公司应当在年度报告中披露具体原因，且公司当年
利润分配方案应当经出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
5、利润分配政策调整的条件和决策程序
如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部环境变化对公司生产经营造成重大影响，或者公司自身经营或财务状况发生重
大变化，或者董事会认为确有必要时，经过详细论证并充分听取中小股东意见后，由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策的调
整议案，调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点，且不得违反有权的部门规章及上市地监管规则的有关规定，并经出席股
东会的股东所持表决权的三分之二以上通过。
三、股东投票机制建立情况
（一）累积投票制度建立情况
根据《公司章程（草案）》规定，股东会就选举董事进行表决时，根据本章程的规定或者股东会的决议，可以实行累积投票制。
涉及以下情形的，股东会在董事的选举中应当采用累积投票制：（1）公司单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在 30%以上
；（2）股东会选举两名以上独立董事。
（二）中小投资者单独计票机制
根据《公司章程（草案）》规定，股东会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结
果应当及时公开披露。
（三）对法定事项采取网络投票方式的相关机制
根据《公司章程（草案）》规定，公司召开股东会的地点为公司住所地或者股东会通知中指定的其他地点。股东会将设置会场，
股东会以现场会议或电子通信方式召开。公司还将提供网络投票的方式为股东参加股东会提供便利。
（四）对征集投票权的相关机制
根据《公司章程（草案）》有关规定，公司董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东或者依照法律、行政法规
或者中国证监会的规定设立的投资者保护机构可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信
息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。除法定条件外，公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-07-23/23e87b6e-9aae-4e28-b698-d6424b710c3d.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-22 20:33│超纯应材（301717）：子公司、参股公司简要情况
─────────┴────────────────────────────────────────────────
深圳证券交易所：
成都超纯应用材料股份有限公司（以下简称“公司”）申请首次公开发行股票并在创业板上市，根据《首次公开发行股票注册管
理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 58 号——首次公开发行股票并上市申请文件》等有关规定，现将子公司
、参股公司简要情况说明如下：
截至本说明出具日，公司共有 2 家全资子公司、1 家控股子公司，具体情况如下：
（一）全资子公司
1、眉山超纯
公司名称 眉山超纯应用材料科技有限公司
成立时间 2022-01-27
注册资本 5,000万元人民币
实收资本 5,000万元人民币
注册地和主要生产经 四川彭山经济开发区创和路西段6号
营地
主营业务情况、在发 半导体设备零部件的研发、生产
行人业务板块中定位
股东构成及控制情况 公司持有100%股权
最近一年主要财务数据（单位：万元）
日期/期间 总资产 净资产 营业收入 净利润
2025年12月31日/2025 9,272.29 5,164.29 2,516.96 661.79
年度
注：以上财务数据经发行人会计师审计。
2、百嘉宜华
公司名称 四川百嘉宜华科技有限公司
成立时间 2024-10-18
注册资本 500万元人民币
实收资本 500万元人民币
注册地和主要生产经 四川省乐山市夹江县木城镇泉水村11组1幢2号
营地
主营业务情况、在发 半导体光学零部件的研发、生产
行人业务板块中定位
股东构成及控制情况 公司持有100%股权
最近一年主要财务数据（单位：万元）
日期/期间 总资产 净资产 营业收入 净利润
2025年12月31日/2025 923.39 432.63 - -67.37
年度
注：以上财务数据经发行人会计师审计。
（二）控股子公司
1、龙瓷科技
公司名称 成都龙瓷科技有限公司
成立时间 2024-04-10
注册资本 1,000万元人民币
实收资本 1,000万元人民币
注册地和主要生产 成都高新区高朋大道15号1栋
经营地
主营业务情况、在 特种陶瓷部件的研发
发行人业务板块中
定位
股东构成及控制情 公司持有55%股权，成都高新岷山行动科技成果转化服务有限公司持
况 有45%股权
最近一年主要财务数据（单位：万元）
日期/期间 总资产 净资产 营业收入 净利润
2025年12月31日 851.82 797.90 47.13 -48.95
/2025年度
注：以上财务数据经发行人会计师审计。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-07-23/3796596a-287c-4687-9d78-e812a43dc79e.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-22 20:33│超纯应材（301717）：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明
─────────┴────────────────────────────────────────────────
深圳证券交易所：
成都超纯应用材料股份有限公司（以下简称“公司”）申请首次公开发行股票并在创业板上市，根据《首次公开发行股票注册管
理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号——首次公开发行股票并上市申请文件》等有关规定，现将股东会、
董事会、监事会 1、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明如下：
一、股东会的建立健全及运行情况
自股份公司设立以来，公司建立了完善的股东会制度。公司根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所
创业板股票上市规则》等有关法律、法规、部门规章及规范性文件制定了《公司章程》《股东会议事规则》，对股东会的职权、召开
方式、表决方式等做出了明确规定。
自股份公司设立以来，相关股东或股东代表出席了公司召开的历次股东会，会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等
方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。
二、董事会的建立健全及运行情况
自股份公司设立以来，公司建立了《董事会议事规则》，对董事会的职权、召开方式与条件、表决方式等进行了明确规定。公司
董事严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使权利，履行义务。
自股份公司设立以来，董事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范，对公司重大经营决策、公司主要管理制
度的制定等重大事宜作出了有效决议，确保了董事会的工作效率和科学决策。
截至本招股说明书签署日，公司董事会由 8 名董事组成，其中非独立董事1 2025年6月，经公司2024年度股东会审议通过，公司
取消监事会。
4名、独立董事 3 名、职工代表董事 1 名，独立董事中包括会计专业人士。董事任期 3 年，任期届满，连选可以连任。董事会
设董事长一名。董事会按照《公司法》《公司章程》和《董事会议事规则》的规定履行职责、行使职权。
三、监事会的建立健全及运行情况（取消前）
2024 年 12 月公司整体变更为股份公司时设立了监事会，并建立了《成都超纯应用材料股份有限公司监事会议事规则》，对监
事会的构成、职权、召开方式、表决方式等做出了明确规定。2025 年 6 月，2024 年度股东会审议通过了取消监事会并废止《监事
会议事规则》相关事项，并同步修订了《董事会议事规则》，明确约定了职工代表董事的选举、表决方式。
公司监事会运行期间，监事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范，对公司董事会工作的监督、公司重大经
营决策、主要管理制度的制定等重大事宜实施了有效监督，公司监事按照相关规定出席监事会会议并依法行使权利和履行义务，不存
在管理层、监事会违反《公司法》《公司章程》及相关制度等要求行使职权的行为。
四、独立董事制度的运行情况
公司现有独立董事 3 名，其中包括 1 名会计专业人士。
独立董事自聘任以来，依据《公司章程》《独立董事工作规则》等要求积极参与公司决策，发挥了在战略规划、审计、提名、薪
酬与考核方面的优势。独立董事的履职维护了全体股东权益，完善了公司治理结构。
五、董事会秘书制度的运行情况
公司董事会秘书自聘任以来，始终按照《公司章程》《董事会秘书工作细则》有关规定开展工作，较好地履行了规定的职责。董
事会秘书在公司法人治理结构的完善、投资者关系管理、与监管部门的沟通协调、主要管理制度的健全完善等方面亦发挥了重要作用
。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-07-23/661ff309-41b9-4cb3-88e9-2c4aa6366644.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-22 20:33│超纯应材（301717）：中国证监会关于同意公司首次公开发行股票注册的批复
─────────┴────────────────────────────────────────────────
关于同意成都超纯应用材料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复成都超纯应用材料股份有限公司：
中国证券监督管理委员会收到深圳证券交易所报送的关于你公司首次公开发行股票并在创业板上市的审核意见及你公司注册申请
文件。根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》（
国办发〔2020〕5号）和《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令第 205号）等有关规定，经审阅深圳证券交易所审核意见及
你公司注册申请文件，现批复如下：
一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。
二、你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。
三、本批复自同意注册之日起 12个月内有效。
四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。
中国证监会
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-07-23/bde63dab-4c04-401b-baf7-c11b78fd1423.PDF
─────────┬────────────────────────────────────────────────
2026-07-22 20:33│展芯股份（301707）：首次公开发行股票并在创业板上市网上路演公告
─────────┴────────────────────────────────────────────────
保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
江苏展芯半导体技术股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行4,112.0000万股人民币普通股（A股）并在创业板上市
（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许
可〔2026〕1264号）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网
下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结
合的方式进行。
发行人和保荐人（主承销商）华泰联合证券有限责任公司（以下简称“保荐人（主承销商）”）将通过网下初步询价直接确定发
行价格，网下不再进行累计投标询价。
本次公开发行股票4,112.0000万股，占发行后总股本的比例为10.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本
次公开发行后总股本为41,118.9930万股。
本次发行的初始战略配售的发行数量为1,233.6000万股，占本次发行数量的30.00%。其中，保荐人相关子公司初始跟投数量为本
次发行数量的5.00%，即205.6000万股（如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价
后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金
运用管理办法》等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，本次发行的保荐人相关子公司将按照相关
规定参与本次发行的战略配售）；发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划预计认购数量不超过
本次发行数量的10.00%，即不超过411.2000万股，且预计认购金额不超过9,900.00万元；其他参与战略配售的投资者合计认购金额不
超过19,990.00万元。最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分将回拨
至网下发行。
回拨机制启动前，本次网下初始发行数量为2,302.7500万股，占扣除初始战略配售后本次发行总量的80.00%；网上初始发行数量
为575.6500万股，占扣除初始战略配售后本次发行总量的20.00%。最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣除最终战略配售
数量，网下及网上最终发行数量将根据回拨情况确定。最终网下、网上发行数量和战略配售情况将在2026年7月29日（T+2日）披露的
《江苏展芯半导体技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》中予以明确。
为了便于投资者了解发行人的有关情况和本次发行的相关安排，发行人和保荐人（主承销商）将就本次发行举行网上路演。
1、网上路演时间：2026年7月24日（T-1日，周五）14:00-17:00
2、网上路演网址：全景路演（网址：https://rs.p5w.net）
3、参加人员：发行人管理层主要成员和保荐人（主承销商）相关人员。
本次发行的《江苏展芯半导体技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》全文及相关资料可在中国证监会
指定网站（巨潮资讯网，网址www.cninfo.com.cn；中国金融新闻网，网址www.financialnews.com.cn；经济参考网，网址www.jjckb
.cn；中国日报网，网址www.chinadaily.com.cn；中证网，网址www.cs.com.cn；证券日报网，网址www.zqrb.cn；中国证券网，网址
www.cnstock.com；证券时报网，网址www.stcn.com）查阅。
敬请广大投资者关注。
发行人：江苏展芯半导体技术股份有限公司保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-07-23/cff7b015-7646-4ee0-a8f7-dc40b84bbaa0.PDF
【3.新股研报】
──────┬───────────────────────────────────────────────────
2026-07-21│聚仁新材(920258)国内产能最大的己内酯供应商，下游市场需求持续增长
──────┴───────────────────────────────────────────────────
发行价格4.48元/股，发行市盈率14.71X，申购日为2026年7月22日。聚仁新材本次发行股份全部为新股，本次公开发行股份数量
4,000.00万股，发行后总股本为40,000.00万股，本次公开发行股份数量占发行后总股本的10.00%。本次发行不安排超额配售选择权
。经我们测算，公司发行股份数量占发行后可流通股本比例为10%，老股占可流通股本比例为0%。本次发行战略配售发行数量为400.0
0万股，占本次发行数量的10.00%。公司此次募集资金主要用于“湖南聚仁新材料股份公司40000t/a特种聚己内酯智能化工厂项目”
、“湖南聚仁高科技有限公司研发中心项目”、“补充流动资金”。
聚仁新材为己内酯国家专精特新重点“小巨人”企业，实控人合计控制公司56.6%表决权。公司是国内己内酯系列产品领域的创
新驱动型制造企业，建成国内首套万吨级连续化生产线，实现核心技术与装备自主创新，填补国内规模化生产空白。公司产品全球市
场占有率从2022年的6.19%提升至2025年的22.96%，国内占有率从35.19%提升至56.40%，已成为国内规模最大、全球主要的己内酯系
列产品供应商，客户覆盖巴斯夫、毕克化学、路博润、科思创等国际巨头及万华化学、美瑞新材、海正生材等国内龙头。依托国家级
与省级创新平台，公司构建“基础研究—中试孵化—产业化”全链条技术转化体系，并获评国家专精特新重点“小巨人”企业、国家
绿色工厂等资质，产品通过欧盟REACH、韩国K-REACH及德国DINCERTCO生物降解认证，并参与国家标准制定及国家重点研发计划。
以己内酯及其衍生物为代表的高性能化工新材料的市场应用及市场空间或将进一步扩大。己内酯是一种七元环状内酯化合物，可
通过自聚或共聚制备聚己内酯、聚己内酯多元醇及特种改性材料，终端覆盖新能源汽车、生物可降解、医疗、装备制造等国家政策重
点支持领域。该行业长期由美国英杰维特、日本大赛璐和德国巴斯夫主导，我国因技术封锁长期依赖进口。聚仁新材率先突破技术瓶
颈，于2023年建成全球单套规模最大5万吨/年装置及首条全自动化PCL生产线，成为产能最大的己内酯供应商，并进入巴斯夫、科思
创等国际供应链，产品实现出口。下游需求持续增长，根据《己内酯及下游行业发展现状及机会展望》等行业研究，短期来看国内己
内酯及其衍生物市场空间预计可达20万吨/年，聚氨酯、丙烯酸、助剂、可降解及医用领域均呈现扩容趋势，行业新进入者的布局或
将共同推动己内酯产业化进程，助力下游向高性能方向升级。
申购建议：建议关注。根据中国石油和化学工业联合会数据，公司产品全球市场占有率从2022年的6.19%提升至2025年的22.96%
，国内占有率从35.19%上升至56.40%，已发展成为国内己内酯系列产品领军企业。截至2026年7月20日，行业可比公司PETTM均值达32
X。
风险提示：下游市场需求波动导致的产能消化风险、原材料价格波动的风险、主要生产装备安全性和稳定性的风险
──────┬───────────────────────────────────────────────────
2026-07-21│聚仁新材(920258)北交所新股申购报告：国内万吨级己内酯龙头绑定优质客户，受益国产替代+下游行业扩容红利
──────┴───────────────────────────────────────────────────
国内万吨级己内酯龙头，下游应用广阔业绩持续高增
公司是国内专业从事己内酯系列产品研发、生产与销售的服务型制造企业。作为先进化工材料领域的创新驱动型厂商，公司长期
从事己内酯系列产品的技术研发与产业化应用。公司建成国内首套万吨级己内酯系列产品连续化生产线，实现核心技术及生产装备的
自主创新，填补国内规模化生产空白。公司围绕己内酯开发出聚己内酯、聚己内酯多元醇和特种己内酯改性材料等系列衍生物，在延
伸加工为聚氨酯制品、丙烯酸制品、生物可降解制品、医用材料和助剂类产品后，广泛应用于新能源汽车、环保涂料、生物可降解、
生物医疗、装备制造等领域。2023-2025年度，公司营业收入分别为2.82亿元、4.79亿元和6.35亿元，复合增长率达49.98%；归母净
利润分别为7,420.06万元、8,335.02万元和12,179.23万元；综合毛利率分别为43.37%、28.60%和32.11%。根据公司招股说明书，预
计2026H1归母净利润约为9,500万元至10,500万元，同比增长幅度约为49.21%至64.92%。
下游场景多点拓宽，预计国内己内酯及其衍生物市场空间可达20万吨/年
作为高性能化工原材料与功能性材料，己内酯及其衍生物凭借其独特的材料特性，下游应用领域持续扩展，涵盖聚氨酯制品、丙
烯酸制品、生物可降解制品、医用材料和助剂类产品等领域。根据GrandViewResearch于2020年4月发布的《GlobalPolyurethaneMark
et》报告，预计至2025年全球聚氨酯市场规模将达到3,000万吨，复合增长率达到5.28%。公司特种己内酯改性M系列产品通过己内酯
与戊内酯共聚技术制备，主要应用于超分散剂等高性能添加剂领域。以锂电超分散剂为例，锂电分散剂直接决定电极活性物质的均匀
性与界面稳定性，其市场需求与新能源汽车产业高度绑定。根据中国汽车工业协会统计，国内新能源汽车销量由2019年的120.60万辆
增加至2025年的1649万辆。根据《己内酯及下游行业发展现状及机会展望》等行业研究，短期来看，国内己内酯及其衍生物市场空间
预计可达20万吨/年。
海内外优质客户背书，市占率大幅攀升，可比公司PE（TTM）均值67.15X
公司客户资源兼具广度与深度，成功进入巴斯夫（BASF）、毕克化学（BYK-ChemieGmbH）、路博润（Lubrizol）、科思创（Cove
stro）等国际厂商供应链，与万华化学、美瑞新材、海正生材等国内龙头长期合作。中国石油和化学工业联合会数据显示，公司产品
全球市场占有率从2022年的6.19%提升至2025年的22.96%，国内占有率从35.19%上升至56.40%，已成长为国内规模最大、全球主要的
己内酯系列产品供应商。A股上市公司中未有其他以生产己内酯及衍生物为主营业务的上市公司，综合考虑选取瑞华泰、中研股份、
一诺威等作为公司国内同行业的可比公司，可比公司PE（2025）均值为69.70X，PE（TTM）均值为67.15X。公司募投项目将补齐在衍
生物产能规划上的短板，形成上下游紧密衔接的“己内酯-衍生物”配套生产体系，同时进一步增强技术优势，有效提升公司核心竞
争力。
风险提示：下游市场需求波动风险、产品价格下降风险、市场竞争加剧风险
──────┬───────────────────────────────────────────────────
2026-07-18│千岸科技(920065)打造跨境电商自主品牌，市场影响力逐步提升
──────┴───────────────────────────────────────────────────
发行价格24.3元/股，发行市盈率9.99X，申购日为2026年7月20日。千岸科技本次发行股份全部为新股，本次公开发行股份数量
为1,750.00万股，发行后总股本为9,025.00万股，本次公开发行数量占发行后公司总股本的比例为19.39%。本次发行不安排超额配售
选择权。经我们测算，公司发行股份数量占发行后可流通股本比例为19.39%，老股占可流通股本比例为0%。本次发行战略配售发行数
量为175.00万股，占本次发行数量的10.00%。此次发行募集资金在扣除发行费用后拟用于投资产品开发中心建设项目、供应链及运营
中心系统建设项目以及品牌建设和渠道推广项目。
以研发创新为核心驱动力，公司自有品牌市场影响力持续提升。公司创立了Ohuhu、Tribit、Sportneer、iClever等具有市场影
响力的自有品牌，主营艺术创作、运动户外、数码电子及家居庭院等业务。公司凭借其出色的创新研发能力，截至2025年12月31日，
已取得328项专利和83件计算机软件著作权，其中发明专利28项，实用新型专利113项，外观设计专利187项。2023-2025年，公司艺术
创作业务营收分别为3.45亿元、5.38亿元与8.24亿元，同比+17.86%、+55.92%与+53.13%，占总营收比例分别为24.64%、32.26%和41.
58%。2025年公司营收达19.81亿元（yoy+18.82%）；归母净利润2025年2.20亿元（yoy+52.24%），2022-2025年年均复合增长率为102
%。
2024年我国跨境电商外贸渗透率已提升至43.85%。在全球互联网渗透率提升及政策支持下，跨境电商行业快速发展。据Statista
数据，2022年全球零售电商销售额达5.09万亿美元，预计2028年将增至7.89万亿美元，复合增长率7.58%；而我国跨境电商市场规模
从2013年的3.15万亿元增长至2024年的17.66万亿元，年均复合增长率达16.97%，外贸渗透率从12.20%提升至43.85%。出口跨境电商
占据主导，2024年我国跨境电商出口规模约14.31万亿元，同比增长8.08%，其中美国为第一大目的地，份额超30%。随着东南亚等新
兴市场重要性凸显，行业在政策红利、供应链优势及全渠道融合推动下，我们预计跨境电商将持续扩容并迈向高质量发展。
申购建议：建议关注。千岸科技是一家从事自有品牌产品研发、设计并主要通过电商平台和自营网站进行销售的高新技术企业。
公司已成功创立具有品牌特色与市场定位鲜明、市场影响力突出的自有品牌，并在自有品牌运营基础上，清晰定位消费场景与消费群
体，在欧美亚等多地市场获得了诸多消费者的青睐和行业媒体的认可。截至2026年7月16日，行业可比公司PETTM中值达30X。
风险提示：Amazon平台集中度较高的风险、受美国关税政策影响业绩波动甚至大幅下滑的风险、新技术和新产品开发失败的风险
、境外监管政策变动的风险
──────┬───────────────────────────────────────────────────
2026-07-17│千岸科技(920065)北交所新股申购报告：全球跨境电商持续扩容，数字化运营+多自主品牌矩阵构筑长期竞争壁垒
──────┴───────────────────────────────────────────────────
产品与技术创新赋能，2023-2025年公司营收利润稳步攀升
公司是一家从事自有品牌产品研发、设计并主要通过电商平台和自营网站进行销售的高新技术企业。公司以产品研发设计创新为
核心驱动力，成功研发打造了覆盖艺术创作、数码电子、家居庭院、运动户外四大领域的产品矩阵。信息系统技术创新为公司业务高
效运转的核心基石，经过多年研发和技术攻关，成功研发了囊括ERP企业管理系统、WMS仓储管理系统等多个子系统为一体的运营管理
系统。2023-2025年度，公司营业总收入分别为14.00亿、16.67亿和19.81亿，2025年营收同比增长18.82%；归母净利润分别为9,642.
60万元、14,418.68万元和21,950.66万元，2025年归母净利润同比增长52.24%；公司毛利率分别为39.86%、41.35%和43.42%，保持增
长态势。
全球电商市场稳步扩张，国内跨境出口发展势能强劲
近年来，全球零售市场电商化趋势明显，渗透率逐年增长。根据Statista的数据统计，2022年全球零售电子商务销售额已达到5.
09万亿美元，预计将会在2028年增长至7.89万亿美元，2022-2028年的复合增长率预计为7.58%。根据网经社电子商务研究中心的数据
统计，2013年我国跨境电商交易规模仅为3.15万亿元，2024年我国跨境电商市场规模已经达到17.66万亿元，2013-2024年年均复合增
长率达16.97%，近十年我国出口跨境电商规模在跨境电商市场中占比均维持在75%以上。
多重资质认证加持，自主品牌竞争力突出，可比公司PE（TTM）均值27.64X
近年来，公司被认定为深圳市专精特新中小企业、深圳市科技型中小企业、国家鼓励的软件企业、广东省数字贸易龙头企业（贸
易数字化平台类）、技术先进型服务企业，并参与《数字化供应链体系架构》、《跨境电子商务商家风险防控指南》国家标准的起草
。截至2025年12月31日，公司已获授权专利328项，其中发明专利28项，实用新型专利113项，外观设计专利187项，另有计算机软件
著作权83项。公司长期坚持打造国际知名自有品牌，推动中国品牌出海，基于强大的差异化消费需求把控能力与突出的产品研发创新
实力，公司已成功创立Ohuhu、Tribit、Sportneer、iClever等品牌特色与市场定位鲜明、市场影响力突出的自有品牌。其中公司Ohu
hu品牌荣获“2019年度亚马逊全球开店中国出口跨境品牌百强”“2021年度浙江省跨境电商出口知名品牌”“第二十二届深圳（湾区
）知名品牌”《深圳品牌发展白皮书（1980-2025）》之品牌发展典型案例，并多次进入OneSight编制的《BrandOS出海品牌社媒影响
力榜单》排名。我们选取了赛维时代、三态股份、致欧科技3家公司作为可比公司，可比公司PE（2025）均值为26.08X，PE（TTM）均
值为27.64。募投项目将对产品开发中心进行升级扩容，同时加强供应链和品牌建设，强化公司的市场竞争力，前景较好。
风险提示：汇率波动风险、业绩下滑风险、存货管理风险
──────┬───────────────────────────────────────────────────
2026-07-14│长鹰硬科(920238)硬质合金“小巨人”，航空航天、3C、半导体等下游应用需求可期
──────┴───────────────────────────────────────────────────
长鹰硬科本次发行价格18.89元/股，发行市盈率14.43X，申购日为2026年7月15日。本次发行数量为1810万股，发行后总股本为9
524万股，本次发行数量占发行后总股本的19%。经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为22.28%，老股占可流通股本比例为14
.71%。本次发行战略配售发行数量为181万股，占本次发行数量的10%。有2家战略投资者参与公司的战略配售。此次发行募集资金在
扣除发行费用后的净额，拟投资于“年产1800吨高端硬质合金制品项目”和“研发中心建设项目”。“年产1800吨高端硬质合金制品
项目”建成后，有望有效解决公司目前面临的产能瓶颈，并通过打造智能化、自动化的生产线，优化生产工艺、提升产品品质，巩固
并提升公司硬质合金领域的市场份额和行业地位。
深耕硬质合金领域，2022-2025年归母净利润CAGR达14%。公司是一家专业从事硬质合金产品研发、生产及销售的高新技术企业，
主要产品包括硬质合金和硬质合金工具。硬质合金是指将难熔金属的碳化钨粉、钴粉、少量抑制剂及成型剂，通过粉末冶金工艺制成
的一种高硬度、高耐磨的高性能合金；硬质合金工具类产品已成为公司未来发展的重点领域之一，主要包括数控刀片和工程工具用截
齿。凭借自主研发形成的技术优势、立足精益制造形成的工艺优势、依托深耕市场形成的客户优势，公司的产品及服务获得了国内外
客户的广泛认可。公司采取了“终端客户为主、非终端客户为辅”双轮驱动的销售模式，均为买断式销售，2025年前五大客户收入占
比20.24%，山特维克集团为第一大客户。2025年公司实现营业收入12.16亿元（yoy+25.12%）、归母净利润12,471万元（yoy+96.44%
）。2026Q1公司实现营收5.62亿元（yoy+163.61%）、归母净利润16,693万元（yoy+1303.93%）。
2015-2024年全球和我国硬质合金产量CAGR分别为7.51%和9.50%，硬质合金材料渗透率或将持续提升。根据中国钨业协会和智研
咨询数据，2015-2024年全球和我国硬质合金产量CAGR分别为7.51%和9.50%。从产业链来看，硬质合金行业上游主要为碳化钨粉和钴
粉生产企业；硬质合金主要用于制造硬质合金工具，硬质合金工具按下游应用领域可以分为切削工具、耐磨工具、凿岩工具等。上述
硬质合金工具使用的终端领域广泛分布于金属加工、木材加工、汽车工业、基础设施建设、矿产及能源开采、通用及专业设备制造、
模具及耐磨零件制造等领域，同时在新能源汽车、航空航天、3C产品、半导体等战略性新兴产业渗透率不断提升。根据金属加工杂志
社，近年来硬质合金材料的使用在下游应用中的占比呈现明显上升趋势，已从2014年的约54%提升至2023年的63%。其中汽车领域是切
削刀具最大的应用市场领域之一，占切削刀具总需求的占比约35%。中钨高新、厦门钨业、翔鹭钨业、章源钨业、欧科亿和新锐股份
为同行业可比公司。
申购建议：建议关注。成立二十余年以来，公司始终聚焦硬质合金领域，参与起草了多项国家标准和行业标准，承担了省级科技
成果转化项目。根据中国钨业协会的公开统计数据，2022年至2024年，公司硬质合金产量的行业排名均位居国内第五名，形成了较为
领先的行业地位。同行业公司PETTM中值为52.8X，建议关注。
风险提示：下游行业波动风险、原材料价格波动风险、毛利率波动的风险。
──────┬───────────────────────────────────────────────────
2026-07-13│长鹰硬科(920238)北交所新股申购报告：碳化钨涨价驱动业绩弹性，硬质合金“小巨人“扩产布局电池／钛合金／碳
│纤维应用领域
──────┴───────────────────────────────────────────────────
长鹰硬科从事硬质合金，2026H1预计归母净利润同比增长超872.43%
长鹰硬科是一家专业从事硬质合金产品的研发是一家专业从事硬质合金产品的研发、生产及销售的国家重点“小巨人”。2022年
至2024年，公司硬质合金产量的行业排名均位居国内第5名。受益于碳化钨价格上涨，公司预计2026H1实现营收12.15~13.43亿元，同
比+147.90%~174.00%，归母净利润3.17~3.87亿元，同比+872.43%~1088.52%。截至2026年4月30日，公司在手订单金额为55,754.85万
元，预计能于2026年转化为收入。山特维克集团、三一集团是长鹰硬科2025年前两大客户。碳化钨和钴作为硬质合金的上游原材料，
分别在2025年四季度起大幅上涨，公司2026Q1毛利率提升至44.20%。
公司产品应用于新能源电池、钛合金加工、碳纤维加工等多个新兴领域
2024年10月21日，工业母机产业投资基金（有限合伙）通过定增成为公司股东，持股2.78%。2025年，公司销售硬质合金产品9.7
亿元，硬质合金工具1.84亿元，分别占营收比例80%、15%。硬质合金工具类产品已成为公司未来发展的重点领域之一。下设泰国子公
司拟作为硬质合金生产基地。截至2025年末，公司已取得授权专利47项，其中发明专利17项。构建了具有高强度、高韧性、耐腐蚀、
耐高温、耐冲击等各有侧重的产品系列，应用于新能源电池、钛合金加工、碳纤维加工等多个新兴领域。2023-2025年，该三大领域
分别累计销售8712万元、1.6亿元、2198万元。核心技术储备包括PCD复合片生产技术、金属陶瓷生产技术。
行业：2015-2024年硬质合金产量复合增长率达到9.50%
我国硬质合金产量及销售收入呈现不断上升的趋势，产量从2015年的26,500吨增至2024年的60,000吨，复合增长率达到9.50%。
我国硬质合金产品产量占全球的比例也从2015年的36.60%上升至2024年的43.20%。硬质合金工具按下游应用领域可以分为切削工具、
耐磨工具、凿岩工具等。根据《趋势分析》数据，2025年我国硬质合金行业中，切削刀具合金规模约170.26亿元，凿岩及工程工具合
金市场规模约为52.50亿元，模具用硬质合金市场规模约为24.75亿元。随着3C产品、高端装备、5G等前沿技术在硬质合金生产企业的
应用，行业向纳米级硬质合金材料、无粘结相硬质合金材料、PCD复合片等研究方向迈进，进一步优化产品结构，向精深加工方向发
展，提升市场竞争力，促进产业升级。
硬质合金重点“小巨人”行业排国内第5名，可比公司PETTM均值51.6X
长鹰硬科2022年至2024年，公司硬质合金产量的行业排名均位居国内第5名。受益于碳化钨价格上涨可比上市公司包括中钨高新
、厦门钨业、翔鹭钨业、章源钨业、欧科亿、新锐股份等，可比公司PETTM均值51.6X。
风险提示：下游行业波动、原材料价格波动、新增产能消化和新增折旧风险
──────┬───────────────────────────────────────────────────
2026-07-10│维琪科技(920176)化妆品原料专精特新“小巨人”，多肽护肤技术优势突出
──────┴───────────────────────────────────────────────────
发行价格22.16元/股，发行市盈率14.35X，申购日为2026年7月13日。维琪科技本次发行股份全部为新股。本次发行数量为883.0
0万股，发行后总股本为5,883.00万股，本次发行数量占发行后总股本的15.0093%。本次发行不安排超额配售选择权。经我们测算，
公司发行股份数量占发行后可流通股本比例为15.01%，老股占可流通股本比例为0%。本次发行战略配售发行数量为88.30万股，占本
次发行数量的10.00%。募集资金在扣除发行费用后拟用于投资“珠海市维琪科技有限公司新建维琪健康产业园项目”、“维琪科技研
发中心项目”。
化妆品新原料备案获批数量位居前列，多肽护肤技术优势突出。公司是一家创新驱动的化妆品原料专精特新“小巨人”企业，致
力于向全球市场推广源自中国的创新原料和特色植物原料。公司已建立以皮肤活性多肽为主、以中国特色植物原料和油脂、乳化剂等
基础原料为补充的化妆品原料体系，同时为客户提供原料定制开发和化妆品成品设计和制造等产品或服务，具备从原料创新研发、定
制开发和生产应用到成品制造的全链条交付能力。公司是近五年来全球范围内推出结构创新多肽数量最多的化妆品原料企业，亦是国
内首家向知名国际品牌销售创新新原料的化妆品原料商，公司已与宝洁、联合利华、丸美、敷尔佳等国内外知名品牌建立紧密的合作
关系。2026年1-6月公司预计实现营业收入约为14,600万元，同比增长10.39%，扣非归母净利润约为4,600万元，同比增长20.95%。
受益于下游化妆品行业稳定增长，化妆品原料行业保持较快增速。2015年至2024年间全球化妆品市场整体呈现增长趋势，伴随一
定的波动性。作为化妆品新兴市场，中国化妆品市场处于快速增长阶段。根据中国香料香精化妆品工业协会发布的信息，中国化妆品
市场已成为全球第一大国别市场。欧睿国际数据显示，我国化妆品市场规模从2015年的2,972亿元增长到了2024年的4,924亿元，复合
增长率达5.77%。消费者对护肤品功效的追求持续升级，从基础保湿转向抗衰老、紧致、修护等专业化需求，这一趋势为化妆品活性
原料带来了更大的市场空间，也推动活性原料市场快速增长，国内外知名化妆品品牌相继推出含有活性肽的热门产品，活性肽逐步成
为品牌差异化竞争的主要抓手，中国原料品牌的技术竞争力逐步显现。
申购建议：建议关注。公司深耕化妆品原料领域，依托较强的研发创新能力和产业化能力，在行业内积累了良好的客户资源和市
场认可度，并与多家国内外知名品牌建立了长期合作关系。随着行业持续发展，公司有望凭借技术优势和客户优势进一步提升市场竞
争力。未来随着募投项目逐步落地，公司有望进一步丰富产品布局、提升生产能力和研发实力，持续扩大市场影响力和市场份额。截
至2026年7月9日，可比公司PETTM均值达35X，建议关注。
风险提示：经营业绩波动的风险、行业竞争的风险、经销渠道稳定性及持续性的风险
──────┬───────────────────────────────────────────────────
2026-07-10│维琪科技(920176)北交所新股申购报告：化妆品多肽“小巨人”，深度绑定宝洁／联合利华
──────┴───────────────────────────────────────────────────
化妆品原料“小巨人”形成“WINKEY”品牌，已与宝洁、联合利华等建立合作
维琪科技是一家创新驱动的化妆品原料专精特新“小巨人”企业，已建立以皮肤活性多肽为主、以中国特色植物原料和油脂、乳
化剂等基础原料为补充的化妆品原料体系。2025年，公司实现营业收入2.75亿元，同比增长11.17%，归母净利润为9,084.67万元，同
比增长28.60%；毛利率/净利率分别为68.43%/33.00%。针对核心创新新原料，公司建立从分子结构到应用的全链条专利保护体系，并
同步进行PCT专利申请，布局全球的知识产权保护范围。截至2026年5月11日，公司已获得的65项授权发明专利中33项为创新结构专利
。同时，目前已申请16项PCT专利，已获得4项海外发明专利授权，进入美国、欧洲、韩国、俄罗斯、巴西等国家或地区，为公司向全
球市场推广源自中国的创新原料奠定基础。公司拥有21个获批备案新原料，其中包括8个创新新原料，公司新原料备案获批数量位居
第一，创新新原料备案获批数量位居第一，处于行业领先地位。公司是国内首家向知名国际品牌销售创新新原料的化妆品原料商，公
司已与宝洁、联合利华、丸美、敷尔佳等国内外知名品牌建立紧密的合作关系。
我国是全球最具潜力的化妆品市场，市场规模较大
根据中国香料香精化妆品工业协会发布的信息，中国化妆品市场已成为全球第一大国别市场。弗若斯特沙利文数据显示，我国化
妆品终端市场规模从2019年的7,652.00亿元增长到了2024年的10,087.30亿元，复合增长率5.68%。根据灼识咨询统计数据，2017-202
1年我国化妆品代工行业规模由214.1亿元增长至394.2亿元，年均复合增长率为16.49%。随着新锐化妆品牌产品放量，此类品牌商需
要依托化妆品代工厂生产线进行大规模快速生产，以满足消费者的需求，拉动我国化妆品代工行业市场规模的扩大。据华经产业研究
院统计2017-2023年我国化妆品代工行业规模由214.1亿元增长至497.6亿元，年均复合增长率为15.1%。
维琪科技新原料备案获批数量位居第一，同行可比公司PE2025为23.99X
维琪科技是化妆品原料专精特新“小巨人”企业，已建立以皮肤活性多肽为主、以中国特色植物原料和油脂、乳化剂等基础原料
为补充的化妆品原料体系。公司新原料备案获批数量位居第一，创新新原料备案获批数量位居第一，处于行业领先地位。公司设计开
发的Erasin0003是国内首个拥有自主知识产权并获得国家药监局备案的创新新原料，亦是国内首批经过三年安全监测纳入《已使用原
料目录》的2个新原料之一。公司已建立对标原料药标准的生产与质量管理体系，同时通过了美国FDAGMPC认证、欧盟化妆品原料规范
（EFfCI）认证、ISO22716认证等多项行业规范认证。2023年，公司被广东省科学技术厅认定为“广东省皮肤活性物工程技术研究中
心”。考虑到公司技术及品牌优势，有望进一步提高行业渗透率。维琪科技同行可比公司PE2025为23.99X。
风险提示：技术与产品升级迭代风险、下游市场需求波动风险、新股破发风险
──────┬───────────────────────────────────────────────────
2026-07-07│乔路铭(920079)北交所新股申购报告：汽车轻量化饰件“小巨人”，覆盖吉利／比亚迪双龙头
──────┴───────────────────────────────────────────────────
汽车饰件“小巨人”，进行轻量化扩产升级
公司是一家专业从事汽车饰件的研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括汽车内饰件、汽车外饰件及配套模具。公司是
中国汽车工业协会会员、浙江省汽车零部件产销联合会第六届理事会理事单位。曾荣获国家级专精特新“小巨人”等荣誉。对比市场
同类竞品及主机厂商要求，公司汽车内外饰件等产品在轻量化、舒适化、美观化等方面能够较高程度地实现客户要求，并与其形成了
长期、稳定的合作关系，产品具备一定的竞争优势。此次募投拟投资乔路铭新能源汽车智能及轻量化内外饰件智造项目（一期）、汽
车轻量化内外饰件智能制造项目等。
主要产品为汽车内饰件，覆盖吉利、比亚迪等龙头企业
公司产品主要为汽车内饰件、汽车外饰件及配套模具，具体分类情况如下：以立柱护板、后围护板、门内护板、顶盖内饰板等产
品为代表的内饰件；以车身装饰件、格栅、扰流板、行李架等为代表的外饰件；汽车饰件配套模具。公司产品广泛应用于吉利、比亚
迪等知名品牌汽车。公司的客户主要分布在汽车领域，客户多为国内领先的整车厂商。2023至2025年度，公司前五大客户的销售收入
占当期营业收入的比例分别为98.97%、99.48%及99.58%。2023年至2025年，公司总营收分别为25.56亿元、33.75亿元以及31.71亿元
。根据公司招股说明书，公司预计2026年1-6月营业收入、净利润较2025年同期基本持平或略有增长。2023年至2025年，公司归母净
利润分别为30,198.49万元、41,671.89万元以及42,688.17万元，归母净利润保持增长。
汽车行业整体呈现增长趋势，汽车内外饰单车价值量提升
2010年至2017年，全球汽车产、销量整体呈现增长趋势。我国下游整车行业历经快速发展，汽车零部件行业也随之日渐壮大。根
据Wind数据显示，2010-2017年，中国零部件行业主营业务收入持续增长，由1.50万亿元增长至3.88万亿元，复合年均增长率达14.58
%。汽车饰件是汽车零部件领域重要的细分市场之一，伴随国内汽车产量增加及内外饰单车价值量提升，我国汽车饰件行业规模预计
将保持持续增长。根据公司招股说明书，2022年国内乘用车内、外饰件市场规模分别约为2,179亿元、1,132亿元，预计2026年国内乘
用车内、外饰件市场规模分别约为2,888亿元、1,443亿元，年均复合增长率分别为7.3%、6.3%。
可比公司PE2025均值为37.32X
选取宁波华翔、模塑科技、新泉股份、峰璟股份、常熟汽饰、神通科技及一彬科技作为可比公司。可比公司三年营收CAGR均值为
25%，三年归母净利润CAGR均值为52%。公司三年营收CAGR为43%，归母净利润CAGR为67%。可比公司PE2025均值为37.32X。
风险提示：客户相对集中风险、市场竞争加剧风险、生产成本上涨风险
──────┬───────────────────────────────────────────────────
2026-07-03│龙鑫智能(920117)微纳米高端复合材料制备设备“小巨人”，持续攻克研磨干燥设备领域核心技术
──────┴───────────────────────────────────────────────────
发行价格17.83元/股，发行市盈率13.56X，申购日为2026年7月6日。龙鑫智能本次发行价格17.83元/股，发行市盈率13.56X，申
购日为2026年7月6日。本次公开发行股份数量22,460,003股，发行后总股本为89,840,012股，本次公开发行股份数量占发行后总股本
的25.00%。本次发行不安排超额配售选择权。经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为25%，老股占可流通股本比例为0%。本
次发行战略配售股份发行数量为2,246,000股，占本次发行数量的10.00%。本次发行的网上发行数量为20,214,003股，占本次发行数
量的90.00%。有5家战略投资者参与公司的战略配售。此次发行募集资金在扣除发行费用后的净额，拟投资于“智能微纳米材料生产
设备及配套自动化生产线扩建项目”、“大型自动化装备建设项目”和“研发中心建设项目”。
微纳米高端复合材料制备设备“小巨人”，2025年实现营收6.34亿元（yoy+5%）。公司是一家智能制造领域的国家级专精特新重
点“小巨人”企业，致力于为新能源、精细化工、食品医药、资源再生利用等行业客户提供智能化工厂整体解决方案及高端智能装备
，推动传统行业与自动化及物联网技术相融合，主要从事微纳米高端复合材料制备设备及自动化生产线的研发、生产、销售和服务。
在锂电池整体工艺流程中，公司业务所涉及的主要环节为材料制备环节，且主要用于磷酸铁锂正极材料制备，同时还覆盖部分硅碳负
极材料、PVDF粘结剂、碳纳米管/石墨烯导电剂、电解液溶质的制备；此外，公司在磷酸锰铁锂、钠离子电池、（半）固体电池、前
驱体（磷酸铁、氢氧化锂等）、电池回收等领域亦有所布局。2025年公司前五大客户分别为创普斯(深圳)新能源科技集团有限公司及
其子公司、国轩高科股份有限公司及其子公司、中创新航科技集团股份有限公司及其子公司、湖北融通高科先进材料集团股份有限公
司及其子公司、甘肃金川瑞翔新材料股份有限公司及其子公司。2025年公司实现营业收入6.34亿元（yoy+4.96%），归母净利润为118
14.96万元（yoy-1.67%）。
2025Q1-Q3我国动力和其他电池产量1,122GWh（yoy+51%）、销量1,067GWh（yoy+56%）。公司下游应用领域广泛，包括新能源电
池材料、油墨涂料、光伏电子浆料、精细化工、食品医药等，通常在新建产线或技术改造时产生设备采购需求。根据龙鑫智能招股说
明书，受益于我国新能源汽车产销量的增长，我国动力电池产量、装机量规模迅猛增长。2019-2024年，我国动力电池装机量由62.21
GWh增长至548.40GWh，年均复合增长率54.54%。此外，在海外市场需求不断释放的背景下，国内动力电池企业正加速拓展全球市场；
同时，得益于可再生能源发电及新型储能需求的提升，我国动力和储能电池产量持续提升，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据
，2025Q1-Q3，我国动力和其他电池产量1,121.9GWh，同比增长51.4%，销量1,067.2GWh，同比增长55.8%。
申购建议：建议关注。公司一直深耕研磨干燥设备领域，逐步在辊压研磨机、珠磨机、喷雾干燥机等设备产线及关键核心部件领
域攻克形成了一系列核心技术，获得了较好的品牌形象、客户口碑、竞争优势，在行业内已形成较强的市场地位。在磷酸铁锂材料领
域，公司与湖南裕能、融通高科、贝特瑞、万润新能等磷酸铁锂/锰铁锂厂商建立了业务合作关系。根据公司招股书，2024年公司磷
酸铁锂正极材料领域的研磨干燥设备产线在全国的市场占有率达14.42%（测算基础为上海顾则商务咨询有限公司披露的中国磷酸铁锂
2024年度新增产能137.70万吨）。可比公司最新PETTM中值为102X，建议关注。
风险提示：在手订单延期执行或取消的风险、原材料价格波动的风险、应收账款较高的风险
|