资本运作☆ ◇001386 马可波罗 更新日期：2025-10-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
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│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
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│首发融资 │ 2025-10-13│ 13.75│ ---│
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【2.股权投资】 暂无数据
【3.项目投资】 暂无数据
【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】 暂无数据
【6.关联交易】 暂无数据
【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】 暂无数据
【9.重大事项】
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2025-10-17│增发发行
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本次发行的保荐人（主承销商）为招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保
荐人（主承销商）”）。发行人的股票简称为“马可波罗”，股票代码为“001386”。本次发
行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下
投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存
托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人与保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量为11949.20万股。本次发行价格
为人民币13.75元/股。本次发行全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。
本次公开发行股票数量为11949.20万股，发行股份占本次发行后公司股份总数的比例为10
.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次公开发行后总股本为119492
.00万股。
本次发行初始战略配售数量为1194.92万股，占本次发行数量的10.00%，本次发行的参与
战略配售的投资者为发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划。根据本次发行确定的
发行价格，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为1194
.92万股，占本次发行股份数量的10.00%。本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量相
同，本次发行战略配售无需向网下进行回拨。
网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为7528.03万股，约占扣除战略配售数量后
本次发行数量的70.00%；网上初始发行数量为3226.25万股，约占扣除战略配售数量后本次发
行数量的30.00%。
根据《马可波罗控股股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告》公布的回拨
机制，由于网上初步有效申购倍数为6927.01671倍，高于100倍，发行人和保荐人（主承销商
）决定启动回拨机制，将扣除最终战略配售数量后本次公开发行股票数量的40.00%（向上取整
至500股的整数倍，即4301.7500万股）由网下回拨至网上。回拨后，网下最终发行数量为3226
.2800万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行总量的30.00%；网上最终发行数量为7528.
0000万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行总量的70.00%。回拨后本次网上定价发行的
最终中签率0.0336849074%，有效申购倍数为2968.68858倍。
本次发行的网上网下认购缴款工作已于2025年10月15日（T+2日）结束。
一、新股认购情况统计
保荐人（主承销商）根据本次参与战略配售的投资者缴款情况，以及深交所和中国证券登
记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）提供的数据，对本次战
略配售、网上、网下发行的新股认购情况进行了统计。
二、网下比例限售情况
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的30%（向上取整
计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。即每个配售对象获配的股票中
，70%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；30%的股份限售期
为6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，
一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。本次发行中，网下投资者缴款认购的股
份数量为32262800股，其中网下比例限售6个月的股份数量为9681596股，约占网下发行总量的
30.01%，约占本次公开发行股票总量的8.10%。
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2025-10-15│其他事项
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马可波罗控股股份有限公司（以下简称“马可波罗”、“发行人”或“公司”）首次公开
发行人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）并在主板上市的申请已经深圳证券交易
所（以下简称“深交所”）上市审核委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会同意注
册（证监许可〔2025〕1711号）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份或非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人与保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐人
（主承销商）”）协商确定本次发行股份数量为11949.20万股，本次发行价格为人民币13.75
元/股。
本次公开发行股票数量为11949.20万股，发行股份占本次发行后公司股份总数的比例为10
.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。
本次公开发行后总股本为119492.00万股。
本次发行初始战略配售数量为1194.92万股，占本次发行数量的10.00%，本次发行的参与
战略配售的投资者为发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划。根据本次发行确定的
发行价格，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为1194
.92万股，占本次发行股份数量的10.00%。本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量相
同，本次发行战略配售无需向网下进行回拨。
网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为7528.03万股，占扣除战略配售数量后本
次发行数量的70.00%；网上初始发行数量为3226.25万股，占扣除战略配售数量后本次发行数
量的30.00%。
根据《马可波罗控股股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告》公布的回拨
机制，由于网上初步有效申购倍数为6927.01671倍，高于100倍，发行人和保荐人（主承销商
）决定启动回拨机制，将扣除最终战略配售数量后本次公开发行股票数量的40.00%（向上取整
至500股的整数倍，即4301.7500万股）由网下回拨至网上。回拨后，网下最终发行数量为3226
.2800万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行总量的30.00%；网上最终发行数量为7528.
0000万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行总量的70.00%。回拨后本次网上定价发行的
最终中签率0.0336849074%，有效申购倍数为2968.68858倍。
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2025-10-15│其他事项
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马可波罗控股股份有限公司（以下简称“马可波罗”或“发行人”）首次公开发行股票并
在主板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上
市审核委员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可〔2025〕1711号
）。
敬请投资者重点关注本次发行的缴款环节，并于2025年10月15日（T+2日）及时履行缴款
义务，具体内容如下：
1、网上投资者申购新股中签后，应根据本公告履行资金交收义务，确保其资金账户在202
5年10月15日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果
及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
网上投资者放弃认购部分的股份由保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司（以下简称
“招商证券”或“保荐人（主承销商）”）包销。
2、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次
公开发行数量的70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的
原因和后续安排进行信息披露。
3、本次公开发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行
的股票在深圳证券交易所上市之日起即可流通。
4、网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近
一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭
证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新
股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
5、本公告一经刊出，即视同向已参与网上申购并中签的网上投资者送达获配缴款通知。
根据《马可波罗控股股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告》，发行人和
保荐人（主承销商）于2025年10月14日（T+1日）上午在深圳市罗湖区深南东路5045号深业中
心311室主持了首次公开发行股票并在主板上市网上发行摇号中签仪式。摇号仪式按照公开、
公平、公正的原则进行，摇号过程及结果在深圳市罗湖公证处代表的监督下进行并公证。
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2025-10-14│其他事项
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本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人与保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐人
（主承销商）”）协商确定本次发行价格为人民币13.75元/股，发行股份数量为11949.20万股
。
本次发行初始战略配售数量为1194.92万股，占本次发行数量的10.00%，本次发行的参与
战略配售的投资者为发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划。根据本次发行确定的
发行价格，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为1194
.92万股，占本次发行股份数量的10.00%。本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量相
同，本次发行战略配售无需向网下进行回拨。
网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为7528.03万股，占扣除战略配售数量后本
次发行数量的70.00%；网上初始发行数量为3226.25万股，占扣除战略配售数量后本次发行数
量的30.00%。网下、网上发行合计数量为10754.28万股，网上及网下最终发行数量将根据回拨
情况确定。
马可波罗于2025年10月13日（T日）通过深圳证券交易所交易系统网上定价初始发行“马
可波罗”股票3226.25万股。
敬请投资者重点关注本次发行的发行流程、缴款等环节，并于2025年10月15日（T+2日）
及时履行缴款义务：
1、网下获配投资者应根据《马可波罗控股股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市
网下发行初步配售结果公告》，按最终确定的发行价格与获配数量，于2025年10月15日（T+2
日）16:00前及时足额缴纳新股认购资金。认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时
间内或未按要求足额缴纳认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新股同日发行时出
现前述情形的，该配售对象获配新股全部无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购资金不
足，共用银行账户的配售对象获配新股全部无效。网下投资者如同日获配多只新股，请按每只
新股分别缴款，并按照规范填写备注。
网上投资者申购新股中签后，应根据《马可波罗控股股份有限公司首次公开发行股票并在
主板上市网上摇号中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在2025年10月15日（T+
2日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任
由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于扣除最终战略配售数量后本次公
开发行数量的70%时，本次发行因网下、网上投资者未足额缴纳申购款而放弃认购的股票由保
荐人（主承销商）包销。
2、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股
票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的30%（向上取整
计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。即每个配售对象获配的股票中
，70%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；30%的股份限售期
为6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，
一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。战略配售方面，发行人高级管理人员与
核心员工专项资产管理计划获配股票限售期为12个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所
上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监
会和深交所关于股份减持的有关规定。
3、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除战略配售部分后本次公开
发行数量的70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因
和后续安排进行信息披露。
4、提供有效报价的网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴
纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐人（主承销商）将违约情况报中国证券业
协会备案。网下投资者或其管理的配售对象在证券交易所各市场板块相关项目的违规次数合并
计算。配售对象被采取不得参与网下询价和配售业务、列入限制名单期间，该配售对象不得参
与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。网下投资者被采取不得参与网下询
价和配售业务、列入限制名单期间，其所管理的配售对象均不得参与证券交易所各市场板块相
关项目的网下询价和配售业务。
网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一
次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证
、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股
、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
一、网上申购情况
保荐人（主承销商）根据深交所提供的数据，对本次网上发行的申购情况进行了统计，本
次网上发行有效申购户数为14713206户，有效申购股数为223482876500股，配号总数为446965
753个，配号起始号码为000000000001，截止号码为000446965753。
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2025-10-10│增发发行
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本次发行高剔比例：发行人和保荐人（主承销商）根据剔除无效报价后的初步询价结果，
对所有符合条件的配售对象的报价按照拟申购价格由高到低、同一拟申购价格上按配售对象的
拟申购数量由小到大、同一拟申购价格同一拟申购数量上按申购时间由后到先、同一拟申购价
格同一拟申购数量同一申购时间上按深交所网下发行电子平台自动生成的委托序号顺序从后到
前排序，剔除拟申购数量中报价最高部分配售对象的报价，剔除的拟申购量不超过符合条件的
所有网下投资者拟申购总量的3%，本次发行执行3%的最高报价剔除比例。当拟剔除的最高申报
价格部分中的最低价格与确定的发行价格相同时，对该价格上的申报不再剔除。剔除部分的配
售对象不得参与网下申购。
本次网下发行部分限售期安排：网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其
获配股票数量的30%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。
即每个配售对象获配的股票中，70%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日
起即可流通；30%的股份限售期为6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始
计算。
马可波罗控股股份有限公司（以下简称“马可波罗”、“发行人”或“公司”）根据《证
券发行与承销管理办法》（证监会令〔第228号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次
公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第205号〕）、《深圳证券交易所首次公开发行证
券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》（深证上〔2025〕267号）（以下简称“《业务
实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则（2018年修订）》（深证上
〔2018〕279号）（以下简称“《网上发行实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网
下发行实施细则（2025年修订）》（深证上〔2025〕224号）（以下简称“《网下发行实施细
则》”）、《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）（以下简称“《承
销业务规则》”）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2025〕57号）（
以下简称“《管理规则》”）和《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证
协发〔2024〕277号）等相关法律法规、监管规定以及自律规则等文件组织实施首次公开发行
股票并在主板上市。
本次发行的保荐人（主承销商）为招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”、“保
荐人（主承销商）”或“主承销商”）。
本次发行的战略配售在保荐人（主承销商）处进行，初步询价和网下发行均通过深圳证券
交易所（以下简称“深交所”）网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）及中国
证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台进
行，请网下投资者认真阅读本公告及《网下发行实施细则》等相关规定。本次网上发行通过深
交所交易系统进行，请网上投资者认真阅读本公告及《网上发行实施细则》等相关规定。
本次发行价格13.75元/股对应的发行人2024年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润的
摊薄后静态市盈率为14.27倍，低于中证指数有限公司2025年9月30日（T-3日）发布的同行业
最近一个月平均静态市盈率32.20倍，低于同行业可比上市公司2024年扣除非经常性损益前后
孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率27.69倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投
资者带来损失的风险。
发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理
性做出投资决策。
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2025-10-09│其他事项
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马可波罗控股股份有限公司（以下简称“马可波罗”、“发行人”或“公司”）首次公开
发行人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）并在主板上市的申请已经深圳证券交易
所上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同
意注册（证监许可〔2025〕1711号）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人和保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司（以下简称“保荐人（主承销商）”
或“招商证券”）将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
本次公开发行的股票数量为11949.20万股，占发行后公司总股本的10.00%。
本次发行全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。
本次发行初始战略配售数量为1194.92万股，占本次发行数量的10.00%。
本次发行参与战略配售的投资者为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设
立的专项资产管理计划。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将回拨至网下发行。
回拨机制启动前，本次网下初始发行数量为7528.03万股，占扣除初始战略配售数量后发
行数量的70.00%；网上初始发行数量为3226.25万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的3
0.00%。最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣除最终战略配售数量，网下及网上
最终发行数量将根据回拨情况确定。
最终网下、网上发行数量及战略配售情况将在2025年10月15日（T+2日）刊登的《马可波
罗控股股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网下发行初步配售结果公告》中予以明确
。
为了便于投资者了解发行人的有关情况、发展前景和本次发行申购的相关安排，发行人和
保荐人（主承销商）将就本次发行举行网上路演，敬请广大投资者关注。
1、网上路演时间：2025年10月10日（T-1日，周五）14:00-17:00；
2、网上路演网站：全景路演（网址：https://rs.p5w.net）；
3、参加人员：发行人管理层主要成员和保荐人（主承销商）相关人员。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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