资本运作☆ ◇002736 国信证券 更新日期：2025-07-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
┌───────────┬───────────┬───────────┬───────────┐
│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│首发融资 │ 2014-12-19│ 5.83│ 68.40亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2020-07-17│ 10.62│ 147.82亿│
└───────────┴───────────┴───────────┴───────────┘
【2.股权投资】
截止日期:2024-12-31
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┬──────┐
│所持对象 │(初始)投资│ 持有数量│占公司股权│ 账面价值│ 报告期损益│ 币种│
│ │ (万元)│ (万股)│ (%)│ (万元)│ (万元)│ │
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│建信现金增利货币B │ 246427.47│ ---│ ---│ 246427.47│ 3913.40│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│易方达现金增利货币│ 202612.24│ ---│ ---│ 202612.24│ 3894.80│ 人民币│
│B │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│21进出16 │ 191097.73│ ---│ ---│ 193009.39│ ---│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│南方天天利货币B │ 179587.07│ ---│ ---│ 179587.07│ 2595.05│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│汇丰亚洲债券BC类- │ 165499.90│ ---│ ---│ 168924.70│ 3424.80│ 人民币│
│人民币 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│建设银行 │ 127015.83│ ---│ ---│ 161079.01│ 10556.48│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│21中信银行永续债 │ 125441.89│ ---│ ---│ 126206.40│ 116.48│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│交通银行 │ 109650.50│ ---│ ---│ 173131.00│ 10421.11│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│中国石化 │ 108600.92│ ---│ ---│ 158725.36│ 8252.22│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│中国移动 │ 90068.28│ ---│ ---│ 145821.44│ 8080.18│ 人民币│
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴──────┴──────┘
【3.项目投资】
截止日期:2021-12-31
┌─────────┬──────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┐
│项目名称 │募集资金承诺│报告期投入│ 累计投入 │ 项目进度│报告期实现│预计完成日期│
│ │投入金额(元)│ 金额(元) │ 金额(元) │ (%)│ 效益(元) │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│向全资子公司增资 │ 23.00亿│ 3.35亿│ 22.41亿│ 97.44│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│投资与交易业务 │ 60.00亿│ ---│ 60.00亿│ 100.00│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│资本中介业务 │ 25.00亿│ ---│ 25.00亿│ 100.00│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│偿还债务 │ 40.00亿│ ---│ 39.82亿│ 100.00│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│其他营运资金安排 │ 2.00亿│ 7629.82万│ 8310.33万│ ---│ ---│ ---│
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【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】
┌──────┬────────────────┬──────┬────────────────┐
│公告日期 │2024-12-07 │交易金额(元)│51.92亿 │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│币种 │人民币 │交易进度 │进行中 │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│交易标的 │万和证券股份有限公司96.08%股份、│标的类型 │股权 │
│ │国信证券股份有限公司发行股份 │ │ │
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│买方 │国信证券股份有限公司、深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资有限公司、深│
│ │业集团有限公司等7名交易对方 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│卖方 │深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资有限公司、深业集团有限公司等7名交 │
│ │易对方、国信证券股份有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│交易概述 │国信证券股份有限公司拟通过发行A股股份的方式向深圳市资本运营集团有限公司、深圳市 │
│ │鲲鹏股权投资有限公司、深业集团有限公司、深圳市创新投资集团有限公司、深圳远致富海│
│ │十号投资企业（有限合伙）、成都交子金融控股集团有限公司、海口市金融控股集团有限公│
│ │司等7名交易对方购买其合计持有的万和证券股份有限公司96.08%股份，交易价格519,183.7│
│ │9万元。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
【6.关联交易】 暂无数据
【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】
截止日期:2024-12-31
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬─────┬────┬───┬───┐
│担保方 │被担保方 │ 担保金额│币种 │担保起始日│担保截止日│担保类型│是否履│是否关│
│ │ │ (元)│ │ │ │ │行完毕│联交易│
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│国信证券股│国信（香港│ 1.65亿│港币 │--- │--- │一般担保│否 │否 │
│份有限公司│）金融产品│ │ │ │ │ │ │ │
│子公司 │有限公司 │ │ │ │ │ │ │ │
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┼───┼───┤
│国信证券股│国信证券（│ 3500.00万│港币 │--- │--- │一般担保│否 │否 │
│份有限公司│香港）经纪│ │ │ │ │ │ │ │
│子公司 │有限公司 │ │ │ │ │ │ │ │
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【9.重大事项】
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2025-07-12│其他事项
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国信证券股份有限公司（以下简称“公司”）于2025年7月4日发出第五届董事会第四十三
次会议（临时）（以下简称“本次会议”）书面通知，本次会议于2025年7月10日以通讯方式
召开。本次会议应出席董事9名，实际出席董事8名，张蕊董事因个人原因缺席。本次会议的召
开符合《公司法》等相关法律法规和《公司章程》的规定。
出席会议的董事审议了会议通知所列明的议案，并通过决议如下：
一、审议通过《关于提名公司非独立董事候选人的议案》
同意提名胡昊先生为公司第五届董事会非独立董事候选人并提交公司股东大会选举；其任
期自公司股东大会审议通过之日起至公司第五届董事会履职期限届满之日止。该事项尚需提交
公司股东大会审议。
选举通过后，胡昊先生将担任公司第五届董事会战略与ESG委员会委员和风险管理委员会
委员。
议案表决情况：八票赞成、零票反对、零票弃权。
本议案已经公司第五届董事会提名委员会2025年第二次会议审议通过。
非独立董事候选人简历见附件。
二、审议通过《关于提请股东大会解除张蕊女士独立董事职务的议案》截至目前，张蕊女
士已连续两次未亲自出席也未委托其他独立董事出席公司董事会会议。根据《深圳证券交易所
上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作（2025年修订）》和《公司章程》等
相关规定，公司董事会同意提请股东大会解除张蕊女士公司第五届董事会独立董事职务。
议案表决情况：八票赞成、零票反对、零票弃权。
本议案已经公司第五届董事会提名委员会2025年第二次会议审议通过。
本议案尚需提交公司股东大会审议。
三、审议通过《关于提名公司独立董事候选人的议案》
同意提名衣龙新先生为公司第五届董事会独立董事候选人，在其任职资格和独立性经深圳
证券交易所备案审核无异议后，提交公司股东大会选举；其任期自公司股东大会审议通过之日
起至公司第五届董事会履职期限届满之日止。该事项尚需提交公司股东大会审议。
选举通过后，衣龙新先生将担任公司第五届董事会审计委员会委员、提名委员会委员、风
险管理委员会委员、薪酬与考核委员会委员。
议案表决情况：八票赞成、零票反对、零票弃权。
本议案已经公司第五届董事会提名委员会2025年第二次会议审议通过。
四、审议通过《关于聘请国信证券大厦（义乌）物业服务公司招标立项的议案》
议案表决情况：八票赞成、零票反对、零票弃权。
五、审议通过《关于提议召开2025年第一次临时股东大会的议案》
同意召集召开公司2025年第一次临时股东大会，审议以下事项：（一）关于选举公司非独
立董事的议案；（二）关于提请股东大会解除张蕊女士独立董事职务的议案；（三）关于选举
公司独立董事的议案。
公司2025年第一次临时股东大会召开的具体时间和地点授权董事长决定。
议案表决情况：八票赞成、零票反对、零票弃权。
《关于召开2025年第一次临时股东大会的通知》与本决议同日公告。
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2025-07-12│其他事项
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国信证券股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于2025年7月10日收到董事刘小腊先
生的辞职报告。因工作调整原因，刘小腊先生申请辞去公司第五届董事会董事及董事会专门委
员会委员等职务，其辞职之后将不再担任公司及公司控股子公司任何职务。
根据《公司法》《公司章程》等有关规定，刘小腊先生的辞职不会导致公司董事会成员低
于法定最低人数，不会影响公司董事会的正常运作，其辞职自辞职报告送达公司董事会时生效
。截至本公告披露日，刘小腊先生未持有公司股票，不存在未履行完毕的承诺事项。公司将按
照法定程序尽快完成董事补选。
刘小腊先生担任公司董事期间勤勉尽责，为推进公司健康发展和规范运作发挥了积极作用
。公司董事会谨对刘小腊先生为公司所作出的贡献表示衷心感谢！
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2025-07-11│其他事项
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国信证券股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）向专业投资者公开发行面值总
额不超过200亿元永续次级债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2025]628号文注册同
意。
根据《国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第三期）发
行公告》，国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第三期）（
以下简称“本期债券”）的发行规模为不超过40亿元（含40亿元）。本期债券简称为25国证Y3
，债券代码为524360。本期债券发行价格为每张100元，采取网下面向专业投资者询价配售的
方式发行。
本期债券发行时间自2025年7月10日至2025年7月11日，共2个交易日。最终发行规模40亿
元，票面利率2.04%，全场认购1.76倍。
经核查，经核查，发行人关联方南方基金管理股份有限公司认购本期债券3.5亿元。前述
认购报价公允、程序合规，符合相关法律法规的规定。发行人的董事、监事、高级管理人员、
持股比例超过5%的股东及其他关联方未参与本期债券认购。本期债券承销商及其关联方未参与
本期债券认购。
认购本期债券的投资者均符合《公司债券发行与交易管理办法》《深圳证券交易所公司债
券上市规则（2023年修订）》《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2023年修订
）》及《关于进一步规范债券发行业务有关事项的通知》等各项相关要求。
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2025-07-09│其他事项
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国信证券股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）向专业投资者公开发行面值总
额不超过200亿元永续次级债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2025]628号文注册同
意。
国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第三期）（以下简
称“本期债券”）每5个计息年度为1个重定价周期，在每个重定价周期末，发行人有权选择将
本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。本期债券发行规模不
超过40亿元（含40亿元）。
2025年7月9日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了票面利率询价，本期债
券利率询价区间为1.50%-2.50%。根据网下向专业机构投资者询价结果，经发行人和主承销商
按照有关规定协商一致，最终确定本期债券票面利率为2.04%。
发行人将按上述票面利率于2025年7月10日及2025年7月11日面向专业机构投资者网下发行
。具体认购方法请参考2025年7月8日刊登在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）及巨
潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者
公开发行永续次级债券（第三期）发行公告》。
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2025-07-09│其他事项
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国信证券股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）向专业投资者公开发行面值总
额不超过200亿元永续次级债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2025]628号文注册同
意。
根据《国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第三期）发
行公告》，发行人及簿记管理人原定于2025年7月9日（T-1日）15:00到18:00以簿记建档的方
式向网下投资者进行利率询价，并根据簿记建档结果确定本期债券的最终票面利率。
因簿记建档当日市场变化较为剧烈，经全体簿记参与人协商一致，现将本期债券簿记建档
结束时间由2025年7月9日18:00延长至2025年7月9日19:00。
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2025-07-08│其他事项
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2025年3月26日，中国证券监督管理委员会以证监许可[2025]628号文同意国信证券股份有
限公司面向专业投资者公开发行永续次级债券的注册。
由于债券分期发行，按照公司债券命名惯例，征得主管部门同意，本期债券名称由“国信
证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券”变更为“国信证券股份有限
公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第三期）”，债券简称“25国证Y3”。
本期债券名称更变不改变原签订的与本期公司债券发行相关的法律文件效力，原签署的法
律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但不限于：《国信证券股份
有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券之受托管理协议》《国信证券股份有限
公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券债券持有人会议规则》。
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2025-07-08│其他事项
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1．国信证券股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）已于2025年3月26日获得中
国证券监督管理委员会证监许可[2025]628号文，可向专业投资者公开发行面值总额不超过200
亿元的永续次级债券（以下简称“本次债券”）。
发行人本次债券采取分期发行的方式，“国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公
开发行永续次级债券（第三期）”（以下简称“本期债券”）为本次债券项下第三期，发行规
模为不超过人民币40亿元（含40亿元），债券简称“25国证Y3”。
2．本期债券每张面值为100元，发行数量不超过4000万张，发行价格为人民币100元/张。
3．根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者及专
业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅
限专业机构投资者参与交易，普通投资者及专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为
无效。
4．经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，评级展望为稳
定，本期债券信用等级为AAA。
5.截至2024年末，发行人合并口径经审计的所有者权益合计为1186.92亿元，其中归属于
上市公司股东的净资产为1186.92亿元，发行人合并口径资产负债率为71.11%，母公司口径资
产负债率为69.84%。截至2025年3月末，发行人合并口径未经审计的所有者权益合计为1202.30
亿元，其中归属于上市公司股东的净资产为1202.30亿元，发行人合并口径资产负债率为70.98
%。
发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为69.11亿元（2022年度、2023年度和202
4年度分别实现归属于母公司所有者的净利润60.88亿元、64.27亿元及82.17亿元的平均值），
预计不少于本期债券一年利息的1倍。发行人在本期债券发行前的财务指标符合相关规定。
6.本期发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。
本期债券符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括：匹配成交、点击成交、询价成交
、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，发行人财务状况、经营业绩、现金流和信用评级
等情况可能出现重大变化，发行人无法保证本期债券的上市申请能够获得深圳证券交易所同意
，若届时本期债券无法上市，投资者有权选择将本期债券回售予发行人。因发行人经营与收益
等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证
券交易所以外的其他交易场所上市。
7．本期债券无担保。
8．本期债券以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择
将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。
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2025-06-18│其他事项
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根据深圳证券交易所债券上市的有关规定，国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者
公开发行永续次级债券（第二期）符合深圳证券交易所债券上市条件，将于2025年6月19日起
在深圳证券交易所上市，并面向专业投资者中的机构投资者交易，交易方式包括匹配成交、点
击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。
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2025-06-12│其他事项
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国信证券股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）向专业投资者公开发行面值总
额不超过200亿元永续次级债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2025]628号文注册同
意。
根据《国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第二期）发
行公告》，国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第二期）（
以下简称“本期债券”）的发行规模为不超过30亿元（含30亿元）。本期债券简称为25国证Y2
，债券代码为524302。本期债券发行价格为每张100元，采取网下面向专业投资者询价配售的
方式发行。本期债券发行时间自2025年6月11日至2025年6月12日，共2个交易日。最终发行规
模30亿元，票面利率2.11%，全场认购2.69倍。经核查，发行人关联方南方基金管理股份有限
公司认购本期债券1.2亿元；本期债券承销机构及其关联方未参与本期债券认购。前述认购报
价公允、程序合规，符合相关法律法规的规定。
认购本期债券的投资者均符合《公司债券发行与交易管理办法》《深圳证券交易所公司债
券上市规则（2023年修订）》《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2023年修订
）》及《关于进一步规范债券发行业务有关事项的通知》等各项相关要求。
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2025-06-11│其他事项
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根据深圳证券交易所债券上市的有关规定，国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者
公开发行科技创新公司债券（第一期）符合深圳证券交易所债券上市条件，将于2025年6月12
日起在深圳证券交易所上市，并面向专业投资者中的机构投资者交易，交易方式包括匹配成交
、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。
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2025-06-10│其他事项
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国信证券股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）向专业投资者公开发行面值总
额不超过200亿元永续次级债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2025]628号文注册同
意。
国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第二期）（以下简
称“本期债券”）每5个计息年度为1个重定价周期，在每个重定价周期末，发行人有权选择将
本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。本期债券发行规模不
超过30亿元（含30亿元）。2025年6月10日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行
了票面利率询价，本期债券利率询价区间为1.60%-2.60%。根据网下向专业机构投资者询价结
果，经发行人和主承销商按照有关规定协商一致，最终确定本期债券票面利率为2.11%。
发行人将按上述票面利率于2025年6月11日及2025年6月12日面向专业机构投资者网下发行
。具体认购方法请参考2025年6月9日刊登在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）及巨
潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者
公开发行永续次级债券（第二期）发行公告》。
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2025-06-10│其他事项
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国信证券股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）向专业投资者公开发行面值总
额不超过200亿元永续次级债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2025]628号文注册同
意。
根据《国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第二期）发
行公告》，发行人及簿记管理人原定于2025年6月10日（T-1日）15:00到18:00以簿记建档的方
式向网下投资者进行利率询价，并根据簿记建档结果确定本期债券的最终票面利率。
因簿记建档当日市场变化较为剧烈，经全体簿记参与人协商一致，现将本期债券簿记建档
结束时间由2025年6月10日18:00延长至2025年6月10日19:00。
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2025-06-09│其他事项
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2025年3月26日，中国证券监督管理委员会以证监许可[2025]628号文同意国信证券股份有
限公司面向专业投资者公开发行永续次级债券的注册。
由于债券分期发行，按照公司债券命名惯例，征得主管部门同意，本期债券名称由“国信
证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券”变更为“国信证券股份有限
公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第二期）”，债券简称“25国证Y2”。
本期债券名称更变不改变原签订的与本期公司债券发行相关的法律文件效力，原签署的法
律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件包括但不限于：《国信证券股份
有限公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券之受托管理协议》《国信证券股份有限
公司2025年面向专业投资者公开发行永续次级债券债券持有人会议规则》。
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2025-06-09│其他事项
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1．国信证券股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）已于2025年3月26日获得中
国证券监督管理委员会证监许可[2025]628号文，可向专业投资者公开发行面值总额不超过200
亿元的永续次级债券（以下简称“本次债券”）。
发行人本次债券采取分期发行的方式，“国信证券股份有限公司2025年面向专业投资者公
开发行永续次级债券（第二期）”（以下简称“本期债券”）为本次债券项下第二期，发行规
模为不超过人民币30亿元（含30亿元），债券简称“25国证Y2”。
2．本期债券每张面值为100元，发行数量不超过3000万张，发行价格为人民币100元/张。
3．根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者及专
业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅
限专业机构投资者参与交易，普通投资者及专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为
无效。
4．经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，评级展望为稳
定，本期债券信用等级为AAA。
5.截至2024年末，发行人合并口径经审计的所有者权益合计为1186.92亿元，其中归属于
上市公司股东的净资产为1186.92亿元，发行人合并口径资产负债率为71.11%，母公司口径资
产负债率为69.84%。截至2025年3月末，发行人合并口径未经审计的所有者权益合计为1202.30
亿元，其中归属于上市公司股东的净资产为1202.30亿元，发行人合并口径资产负债率为70.98
%。
发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为69.11亿元（2022年度、2023年度和202
4年度分别实现归属于母公司所有者的净利润60.88亿元、64.27亿元及82.17亿元的平均值），
预计不少于本期债券一年利息的1倍。发行人在本期债券发行前的财务指标符合相关规定。
6.本期发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。
本期债券符合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括：匹配成交、点击成交、询价成交
、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，发行人财务状况、经营业绩、现金流和信用评级
等情况可能出现重大变化，发行人无法保证本期债券的上市申请能够获得深圳证券交易所同意
，若届时本期债券无法上市，投资者有权选择将本期债券回售予发行人。因发行人经营与收益
等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证
券交易所以外的其他交易场所上市。
7．本期债券无担保。
8．本期债券以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，发行人有权选择
将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。
9.本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）的票面利率将根据网下询价簿记结果
，由发行人与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致确定，并在前5个计息年
度内保持不变，自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率。
前5个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差。其中初始基准利率为发行首日
前5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）公布的中债银行间固定利率国债收益
率曲线中，待偿期为5年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面
利率与初始基准利率之间的差值，由发行人根据发行时的市场情况确定。
如果发行人选择将本期债券延长1个重定价周期，则从第6个计息年度开始票面利率调整为
当期基准利率加上初始利差再加上200个基点，在第6个计息年度至第10个计息年度内保持不变
。当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）公
布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为5年的国债收益率算术平均值（四舍五
入计算到0.01%）。此后每5年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上200个基点确
定。
票面利率公式为：当期票面利率=当期基准利率+初始利差+200BPs。
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