资本运作☆ ◇301638 南网数字 更新日期：2025-11-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
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│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
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│首发融资 │ 2025-11-07│ 5.69│ ---│
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【2.股权投资】 暂无数据
【3.项目投资】 暂无数据
【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】 暂无数据
【6.关联交易】 暂无数据
【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】 暂无数据
【9.重大事项】
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2025-11-06│其他事项
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1、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《南方电网数字电网研究院股份
有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及
推介公告》”）中规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一
致将拟申购价格高于5.87元/股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为5.87元/股，拟申
购数量小于9400万股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为5.87元/股且拟申购数量为9
400万股的配售对象中，申购时间晚于2025年11月4日14:40:25:302（不含）的配售对象全部剔
除；拟申购价格为5.87元/股，拟申购数量为9400万股的配售对象且申购时间为2025年11月4日
14:40:25:302的配售对象中，按深交所网下发行电子平台自动生成的委托序号从后到前将38个
配售对象予以剔除。以上过程共剔除344个配售对象，对应剔除的拟申购总量为1933660万股，
占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量64659450万股的2.9905%。剔除部分不得参与网下
及网上申购。具体剔除情况请见“附表：投资者报价信息统计表”中被标注为“高价剔除”的
部分。
2、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、
有效认购倍数、发行人基本面及所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需
求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为5.69元/股，网下发行不再进行累计投标询价
。
投资者请按此价格在2025年11月7日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资
金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2025年11月7日（T日），其中，网下申购时间为9:
30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
3、本次发行价格为5.69元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平
均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、
全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、
企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）和符合《保险资金运用管理办法》等
规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数（
以下简称“四个值”）孰低值，因此保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行初始战略配售发行数量为23847.3767万股，占本次发行数量的50%。最终战略配
售数量为22671.3529万股，约占本次发行数量的47.53%。初始战略配售与最终战略配售股数的
差额1176.0238万股将回拨至网下发行。
4、限售期安排：本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次
公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整
计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。
即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易
之日起即可流通；10%的股份限售期为6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起
开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，
一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
战略配售方面，除广东恒健资产管理有限公司的获配股票的限售期为36个月外，其余参与
战略配售的投资者获配股票的限售期为18个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之
日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深
交所关于股份减持的有关规定。
5、自主表达申购意向：网上投资者应当自主表达申购意向，不得概括委托证券公司代其
进行新股申购。
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2025-11-06│其他事项
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南方电网数字电网研究院股份有限公司（以下简称“南网数字”、“发行人”或“公司”
）首次公开发行人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经
深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市委会议审议通过，并已经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会”）予以注册决定（证监许可〔2025〕2295号）。
经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券
”、“保荐人（主承销商）”或“主承销商”）协商确定本次发行股份数量47694.7534万股，
约占发行后总股本的15.00%，全部为公开发行新股。发行人股东不进行老股转让。本次发行的
股票拟在深交所创业板上市。
本次发行价格5.69元/股对应的发行人2024年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为32.22倍，低于中证指数有限公司2025年11月4日（T-3日）发布
的同行业最近一个月静态平均市盈率71.22倍，亦低于同行业可比上市公司2024年扣除非经常
性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的静态市盈率的算术平均值32.78倍，但仍存在未来
发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎
研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
本次发行适用于中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第228号〕
）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第205
号〕），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年
修订）》（深证上〔2025〕267号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公
开发行股票网下发行实施细则（2025年修订）》（深证上〔2025〕224号），中国证券业协会
（以下简称“证券业协会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕
18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2025〕57号），请投资者关
注相关规定的变化。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）按照《南方电网数字电网研究院股份
有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及
推介公告》”）中约定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一
致将拟申购价格高于5.87元/股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为5.87元/股，拟申
购数量小于9400万股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为5.87元/股且拟申购数量为9
400万股的配售对象中，申购时间晚于2025年11月4日14:40:25:302（不含）的配售对象全部剔
除；拟申购价格为5.87元/股，拟申购数量为9400万股的配售对象且申购时间为2025年11月4日
14:40:25:302的配售对象中，按深交所网下发行电子平台自动生成的委托序号从后到前将38个
配售对象予以剔除。以上过程共剔除344个配售对象，对应剔除的拟申购总量为1933660万股，
占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量64659450万股的2.9905%。剔除部分不得参与网下
及网上申购。
2、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、
有效认购倍数、发行人基本面及所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需
求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为5.69元/股，网下发行不再进行累计投标询价
。
投资者请按此价格在2025年11月7日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资
金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2025年11月7日（T日），其中，网下申购时间为9:
30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
3、本次发行的发行价格为5.69元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和
加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金
”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金
”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办
法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平
均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行参与战略配售的投资者由与发行人经营业务具有战略合作关系或者长期合作愿景
的大型企业或者其下属企业及具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下属企业、国家级大型
投资基金或者其下属企业组成。本次发行初始战略配售发行数量为23847.3767万股，占本次发
行数量的50%。最终战略配售数量为22671.3529万股，约占本次发行数量的47.53%。初始战略
配售与最终战略配售股数的差额1176.0238万股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网
下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售A股
股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方
式进行。
5、本次发行价格为5.69元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）26.97倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经
常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）27.38倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经
常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）31.72倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经
常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）32.22倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经
常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
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2025-11-05│其他事项
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南方电网数字电网研究院股份有限公司（以下简称“南网数字”、“发行人”或“公司”
）首次公开发行人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经
深圳证券交易所上市委会议审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）同意注册（证监许可〔2025〕2295号）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人和保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司（以下简称“保荐人（主承销商）”
或“招商证券”）将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
本次拟公开发行股票为47694.7534万股，本次发行后公司总股本为317965.0230万股，发
行股份占本次发行后公司股份总数的比例约为15.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行
公开发售股份。
本次发行初始战略配售数量为23847.3767万股，占本次发行数量的50%。
其中，保荐人相关子公司初始跟投数量为本次发行数量的3%，即1430.8426万股（如本次
发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募
基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均
数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售）；其他参与战略配售
的投资者合计认购金额不超过12.90亿元。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额回拨
至网下发行。
回拨机制启动前，网下初始发行数量为19077.9267万股，占扣除初始战略配售数量后发行
数量的80%，网上初始发行数量为4769.4500万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的20%
。最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣除最终战略配售数量，网下及网上最终发
行数量将根据回拨情况确定。最终网下、网上发行数量及战略配售情况将在2025年11月11日（
T+2日）刊登的《南方电网数字电网研究院股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网
下发行初步配售结果公告》中予以明确。
为了便于投资者了解发行人的有关情况、发展前景和本次发行申购的相关安排，发行人和
保荐人（主承销商）将就本次发行举行网上路演，敬请广大投资者关注。
1、网上路演时间：2025年11月6日（T-1日，周四）14:00-17:00；
2、网上路演网站：全景路演（网址：https://rs.p5w.net/）；
3、参加人员：发行人管理层主要成员和保荐人（主承销商）相关人员。
本次发行的招股意向书全文及相关资料可在中国证监会指定的网站（巨潮资讯网，网址ww
w.cninfo.com.cn；中证网，网址www.cs.com.cn；中国证券网，网址www.cnstock.com；证券
时报网，网址www.stcn.com；证券日报网，网址www.zqrb.cn；经济参考网，网址www.jjckb.c
n；中国金融新闻网，网址www.financialnews.com.cn；中国日报网，网址www.chinadaily.co
m.cn）查阅。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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