资本运作☆ ◇600048 保利发展 更新日期：2025-12-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
┌───────────┬───────────┬───────────┬───────────┐
│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ ---│ 55.48│ 68.15亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│首发融资 │ 2006-07-19│ 13.95│ 20.19亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2009-07-09│ 24.12│ 78.15亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2014-09-16│ 5.07│ 9954.09万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2014-11-21│ 5.07│ 1581.90万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2015-02-06│ 5.07│ 2043.36万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2015-06-16│ 4.85│ 9170.20万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2015-09-15│ 4.85│ 1240.90万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2015-12-15│ 4.85│ 712.59万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2016-06-07│ 8.19│ 89.08亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-07-14│ 4.51│ 990.27万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 379.94万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 31.03万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 95.29万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 1160.82万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 5.96│ 104.96万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 2.17亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 126.76万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 13.30万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2016-09-01│ 6.69│ 472.18万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2017-01-17│ 4.51│ 283.67万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2018-09-03│ 8.01│ 2.71亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2018-09-03│ 8.01│ 2214.50万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2018-09-03│ 8.01│ 984.40万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2019-09-04│ 7.51│ 2.58亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2019-09-04│ 7.51│ 375.65万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2019-12-03│ 7.51│ 1102.76万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2019-12-03│ 7.51│ 82.10万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2020-06-11│ 6.69│ 183.49万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2020-06-11│ 6.69│ 856.75万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2020-09-01│ 5.38│ 85.93万│
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【2.股权投资】
截止日期:2024-12-31
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┬──────┐
│所持对象 │(初始)投资│ 持有数量│占公司股权│ 账面价值│ 报告期损益│ 币种│
│ │ (万元)│ (万股)│ (%)│ (万元)│ (万元)│ │
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│粤高速A │ 29343.72│ ---│ ---│ 0.00│ 993.74│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│招商积余 │ 13340.90│ ---│ ---│ 0.00│ 1256.57│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│德才股份 │ 983.33│ ---│ ---│ 0.00│ 190.24│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│华阳国际 │ 894.04│ ---│ ---│ 0.00│ 91.33│ 人民币│
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【3.项目投资】
截止日期:2025-06-30
┌─────────┬──────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┐
│项目名称 │募集资金承诺│报告期投入│ 累计投入 │ 项目进度│报告期实现│预计完成日期│
│ │投入金额(元)│ 金额(元) │ 金额(元) │ (%)│ 效益(元) │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│上海保利海上瑧悦 │ 10.00亿│ 3.42亿│ 3.42亿│ ---│-1026.15万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│北京保利颐璟和煦 │ 9.00亿│ 3.95亿│ 3.95亿│ ---│-1931.61万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│佛山保利琅悦 │ 8.50亿│ 1.58亿│ 1.58亿│ ---│-1423.37万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│长春保利和煦 │ 7.00亿│ 4480.77万│ 4480.77万│ ---│ -345.26万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│北京保利天汇 │ 7.00亿│ 5.00亿│ 5.00亿│ ---│ -752.45万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│天津保利西棠和煦二│ 6.50亿│ 2418.09万│ 2418.09万│ ---│-4858.57万│ ---│
│期 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│合肥保利海上瑧悦 │ 6.00亿│ 3809.22万│ 3809.22万│ ---│ -822.28万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│莆田保利瑧悦 │ 5.50亿│ 4619.97万│ 4619.97万│ ---│ 296.48万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│成都保利西堂和煦 │ 4.50亿│ 4085.84万│ 4085.84万│ ---│-2696.69万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│上海保利西郊和煦 │ 4.00亿│ 7784.99万│ 7784.99万│ ---│ -585.64万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│太原保利璞悦 │ 4.00亿│ 9839.24万│ 9839.24万│ ---│ -764.58万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│广州保利云境 │ 3.50亿│ 6418.07万│ 6418.07万│ ---│ 956.49万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│佛山保利广佛湾堂悦│ 3.50亿│ 9150.90万│ 9150.90万│ ---│ -501.00万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│大连保利东港天珺 │ 3.00亿│ 6030.99万│ 6030.99万│ ---│ -769.22万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│广州保利琅悦 │ 3.00亿│ 2990.73万│ 2990.73万│ ---│ -755.95万│ ---│
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【4.股权转让】
┌──────┬────────────────┬──────┬────────────────┐
│公告日期 │2025-12-04 │转让比例(%) │37.69 │
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│交易金额(元)│0.0000 │转让价格(元)│0.00 │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│转让股数(股)│45.12亿 │转让进度 │已完成 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│转让方 │保利南方集团有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│受让方 │中国保利集团有限公司 │
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【5.收购兼并】 暂无数据
【6.关联交易】
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-04-29 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │保利财务有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │与公司同受公司实际控制人实质控制 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │重要合同 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │一、关联交易概述 │
│ │ 2025年4月27日，保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第 │
│ │九次会议审议通过了《关于与保利财务有限公司签订金融服务协议暨关联交易的议案》，同│
│ │意公司与保利财务有限公司（以下简称"保利财务"）签订《金融服务协议》并继续开展存款│
│ │、贷款等业务。 │
│ │ 由于保利财务与公司同受公司实际控制人中国保利集团有限公司（以下简称"保利集团"│
│ │）实质控制，按照《上海证券交易所上市规则》的相关规定，上述事项构成关联交易。在审│
│ │议上述议案时，关联董事刘平、陈关中、潘志华、於骁冬、童云翔、张方斌进行了回避，由│
│ │3名非关联董事进行表决。上述交易尚须公司股东大会批准，有利害关系的关联股东将放弃 │
│ │在股东大会上对该议案的投票权。 │
│ │ 该关联交易事项已经公司2025年第二次独立董事专门会议审议通过。 │
│ │ 二、关联方介绍 │
│ │ 企业名称：保利财务有限公司 │
│ │ 企业类型：有限责任公司 │
│ │ 法定代表人：徐颖 │
│ │ 注册资本：人民币20亿元 │
│ │ 住所：北京市东城区朝阳门北大街1号8层 │
│ │ 保利财务主营业务为吸收成员单位存款、承销债券、同业拆借、对成员单位办理贷款及│
│ │票据贴现等。保利财务持有合法有效的《金融许可证》。 │
│ │ 截至2024年12月31日，保利财务资产总额879.11亿元，净资产62.84亿元；2024年，实 │
│ │现营业收入17.29亿元，净利润6.37亿元。 │
│ │ 三、2024年度交易情况 │
│ │ 近三年，在公司股东大会审议授权下，公司与保利财务开展了存款、贷款等业务。截至│
│ │2024年末，公司在保利财务的存款业务、贷款业务余额分别为424.03亿元、272.30亿元。 │
│ │ 四、关联交易协议的主要内容 │
│ │ （一）业务合作的方式和内容 │
│ │ 1、存款业务 │
│ │ （1）保利财务接受公司存入的一定额度的货币资金，妥善保管其存款，并按公司需求 │
│ │对存入资金进行结算。 │
│ │ （2）根据保利财务提供的挂牌利率，公司选择活期、定期、七天通知存款等产品，保 │
│ │利财务根据不同存款产品的结息规则向公司支付利息。 │
│ │ （3）公司按照正常商业条件以及不差于可从独立第三方得到的条款，在保利财务的日 │
│ │存款余额不超过上年度保利发展合并报表净资产40%范围内，与保利财务进行存款等结算业 │
│ │务。 │
│ │ 2、贷款业务 │
│ │ （1）公司按照正常商业条件以及不差于可从独立第三方得到的条款，可在500亿元范围│
│ │内接受保利财务提供的贷款等资金支持业务。 │
│ │ （2）公司按照正常商业条件以及不差于可从独立第三方得到的条款，可在260亿元委托│
│ │贷款额度范围内以保利财务为受托人办理各种委托贷款业务（含保利集团及保利财务外的其│
│ │他下属公司向公司发放的委托贷款）。 │
│ │ 3、其他业务 │
│ │ 除上述贷款、存款、委托贷款等业务以外，公司按照正常商业条件及不差于可从独立第│
│ │三方得到的条款，可在100亿元范围内接受保利财务提供的营业范围内的其他业务，包括但 │
│ │不限于商票承兑和贴现业务、非融资性保函业务等。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-04-29 │
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│关联方 │国铁保利设计院有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │联营企业 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │其他事项 │
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│交易详情 │一、关联交易情况 │
│ │ 1、交易情况概述 │
│ │ 因管理需要，保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）委派部分高级管理人│
│ │员担任部分合作项目公司的董事或高管，部分合营联营企业或新增非并表项目公司，因此成│
│ │为公司关联方。在项目开发过程中，公司对上述关联方提供的担保、股东借款或对等调用富│
│ │余资金等构成关联交易。 │
│ │ 2、2024年度关联交易审议及执行情况 │
│ │ 按照公司2023年年度股东大会审议通过的《关于与公司高管兼任董事的关联合营联营企│
│ │业的关联交易的议案》，同意公司2024年度与关联合营联营企业开展担保及资金调用合计金│
│ │额不超过110亿元。 │
│ │ 3、2025年度关联交易审议情况 │
│ │ 2025年4月27日，公司第七届董事会第九次会议审议通过了《关于与公司高管兼任董事 │
│ │的关联合营联营企业的关联交易的议案》，结合经营需要，预计2025年度与关联合营联营企│
│ │业开展担保及资金调用合计金额不超过30亿元。相关关联交易尚须获得公司股东大会的批准│
│ │。 │
│ │ 二、主要关联方介绍和关联关系 │
│ │ 主要关联方名称：国铁保利设计院有限公司 │
│ │ 关联关系：联营企业 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-04-29 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │信保（广州）私募基金管理有限公司、保利（横琴）资本管理有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司控股企业、参股企业 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │其他事项 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │一、关联交易情况 │
│ │ 1、交易情况概述 │
│ │ 保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）参照上海证券交易所等相关规定，│
│ │将控股企业信保（广州）私募基金管理有限公司、参股企业保利（横琴）资本管理有限公司│
│ │担任基金管理人的有限合伙企业及相关主体认定为公司关联方。相关有限合伙企业与公司合│
│ │作开发项目，相应发生的共同投资、向合作项目公司提供股东借款或对等调用富余资金等业│
│ │务，可能构成关联交易。 │
│ │ 2、2024年度关联交易审议及执行情况 │
│ │ 按照公司2023年年度股东大会审议通过的《关于与关联合伙企业及相关主体开展关联交│
│ │易的议案》，同意公司2024年度与关联合伙企业及相关主体发生共同投资等关联交易金额不│
│ │超过420亿元。 │
│ │ 3、2025年度关联交易审议情况 │
│ │ 2025年4月27日，公司第七届董事会第九次会议审议通过了《关于与关联合伙企业及相 │
│ │关主体开展关联交易的议案》，结合经营需要，同意公司2025年度与关联合伙企业及相关主│
│ │体发生共同投资等关联交易金额不超过280亿元。因保利（横琴）资本管理有限公司与公司 │
│ │同受中国保利集团有限公司实质控制，关联董事刘平、陈关中、潘志华、於骁冬、童云翔、│
│ │张方斌对议案回避表决。相关关联交易尚须获得公司股东大会的批准。 │
│ │ 二、主要关联方介绍和关联关系 │
│ │ 公司控股企业信保（广州）私募基金管理有限公司和参股企业保利（横琴）资本管理有│
│ │限公司均为股权投资基金管理公司，担任下属有限合伙企业的基金管理人，按照合伙协议等│
│ │履行投资管理等职权。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】 暂无数据
【9.重大事项】
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2025-12-17│其他事项
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保利发展控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）近日收到中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）出具的《关于同意保利发展控股集团股份有限公司向专业投资者
公开发行公司债券注册的批复》（证监许可【2025】2764号），该批复就公司公开发行公司债
券注册申请批复如下：
一、同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过150亿元公司债券的注册申请。
二、本次发行公司债券应严格按照报送上海证券交易所的募集说明书进行。
三、本批复自同意注册之日起24个月内有效，公司在注册有效期内可以分期发行公司债券
。
四、自同意注册之日起至本次公司债券发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报告并
按有关规定处理。
公司将按照有关法律法规和批复文件的要求及公司股东会的授权办理本次公司债券发行的
相关事宜，并及时履行信息披露义务。
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2025-12-13│其他事项
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保利发展控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）在实现自身发展的同时，高度重视
股东的合理投资回报。在综合考虑公司战略发展目标、经营规划、盈利能力、股东回报、社会
资金成本以及外部融资环境等因素基础上，公司制订了2025-2027年股东回报规划（以下简称
“本规划”）。具体内容如下：
第一条制订本规划考虑因素
公司致力于实现平稳、健康和可持续发展，综合考虑公司实际经营情况、战略发展目标、
经营规划、盈利能力、股东的意愿和要求、外部融资成本和融资环境、公司现金流量状况等重
要因素，平衡股东的短期利益和长期回报，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制
，对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
第二条本规划的制定原则
本规划的制定应在符合《公司法》等法律法规、规范性文件和《公司章程》等有关利润分
配规定的基础上，充分考虑和听取股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，重视对股东的
合理投资回报并兼顾公司的可持续发展需要，坚持积极、科学开展利润分配的基本原则，保持
公司利润分配政策的连续性和稳定性。
第三条未来三年（2025-2027）的具体股东回报规划
1、公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式分配利
润。公司在符合利润分配的条件下，原则上每年度进行一次利润分配，经公司股东会审议决定
，公司可进行中期利润分配。在公司具备现金分红条件时，应当采用现金分红进行利润分配,
采用股票股利的方式进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因
素。公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份并注销的，视同公司现金分红
，纳入现金分红的相关比例计算。
2、在公司未分配利润为正、当期可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税
后利润）为正且公司现金流可以满足公司正常经营和可持续发展的情况下，公司原则上每年进
行一次现金分红。公司2025年至2027年每年现金分红占当年归属于上市公司股东净利润的比例
均不低于40%。同时，公司可根据需要采取股票股利的方式进行利润分配。
3、公司利润分配预案由公司董事会在综合公司经营发展、股东意愿、社会资金成本及外
部融资环境等因素的基础上拟定，充分听取独立董事意见，经公司董事会审议通过后，提交股
东会审议决定。公司积极接受股东、独立董事对公司利润分配的建议和监督。
4、公司股价持续低于每股净资产时，公司将促使控股股东、实际控制人通过二级市场增
持、公司回购股份等措施，积极稳定公司股价。
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2025-12-13│其他事项
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保利发展控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）2025年第11次临时董事会于2025年
12月12日召开，审议通过了关于公司2025年度向特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本
次发行”）的相关议案，现就本次发行相关事宜，公司出具承诺如下：
公司本次发行不存在向参与认购的投资者做出保底保收益或者变相保底保收益的承诺，也
不存在直接或者通过利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的情形。
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2025-12-13│其他事项
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一、拟聘任会计师事务所的基本情况
（一）机构信息
1、基本信息
立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“立信”）由我国会计泰斗潘序伦博士于
1927年在上海创建，1986年复办，2010年成为全国首家完成改制的特殊普通合伙制会计师事务
所，注册地址为上海市，首席合伙人为朱建弟先生。
立信是国际会计网络BDO的成员所，长期从事证券服务业务，新证券法实施前具有证券、
期货业务许可证，具有H股审计资格，并已向美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）注册登记
。
截至2024年末，立信拥有合伙人296名、注册会计师2498名、从业人员总数10021名，签署
过证券服务业务审计报告的注册会计师743名。
立信2024年业务收入（经审计）47.48亿元，其中审计业务收入36.72亿元，证券业务收入
15.05亿元。
2024年度立信为693家上市公司提供年报审计服务，审计收费8.54亿元，同行业上市公司
审计客户11家。
2、投资者保护能力
截至2024年末，立信已提取职业风险基金1.71亿元，购买的职业保险累计赔偿限额为10.5
0亿元，相关职业保险能够覆盖因审计失败导致的民事赔偿责任。
3、诚信记录
立信近三年因执业行为受到刑事处罚无、行政处罚5次
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