资本运作☆ ◇600674 川投能源 更新日期：2026-08-05◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
┌───────────┬───────────┬───────────┬───────────┐
│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ ---│ 12.22│ 19.07亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│首发融资 │ 1988-10-01│ 1.00│ 3880.00万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│配股 │ 1994-01-17│ 3.80│ 1.47亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2007-09-29│ 5.25│ 3.68亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2007-10-24│ 10.80│ 3.59亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2009-12-07│ 11.06│ 32.54亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│可转债 │ 2011-03-21│ 100.00│ 20.55亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│可转债 │ 2019-11-08│ 100.00│ 39.97亿│
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【2.股权投资】
截止日期:2025-12-31
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┬──────┐
│所持对象 │(初始)投资│ 持有数量│占公司股权│ 账面价值│ 报告期损益│ 币种│
│ │ (万元)│ (万股)│ (%)│ (万元)│ (万元)│ │
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│三峡能源 │ 49921.72│ ---│ ---│ 104295.00│ 1708.50│ 人民币│
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│雅砻江流域水电开发│ ---│ ---│ 48.00│ ---│ 442477.48│ 人民币│
│有限公司 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│国能大渡河流域水电│ ---│ ---│ 20.00│ ---│ 28223.71│ 人民币│
│开发有限公司 │ │ │ │ │ │ │
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【3.项目投资】
截止日期:2025-12-31
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│项目名称 │募集资金承诺│报告期投入│ 累计投入 │ 项目进度│报告期实现│预计完成日期│
│ │投入金额(元)│ 金额(元) │ 金额(元) │ (%)│ 效益(元) │ │
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│杨房沟水电站项目 │ 39.94亿│ 6000.00万│ 24.29亿│ 83.95│ ---│ ---│
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│两河口水电站项目 │ 5.00亿│ ---│ 5.12亿│ 102.46│ ---│ ---│
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│湖北远安抽水蓄能电│ 6.00亿│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│站 │ │ │ │ │ │ │
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│两河口水电站项目 │ ---│ ---│ 5.12亿│ 102.46│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│湖北远安抽水蓄能电│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│站项目 │ │ │ │ │ │ │
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【4.股权转让】
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│公告日期 │2026-04-28 │转让比例(%) │49.26 │
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│交易金额(元)│--- │转让价格(元)│--- │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│转让股数(股)│24.01亿 │转让进度 │进展中 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│转让方 │--- │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│受让方 │--- │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
【5.收购兼并】
┌──────┬────────────────┬──────┬────────────────┐
│公告日期 │2026-07-14 │交易金额(元)│--- │
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│币种 │--- │交易进度 │失败 │
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│交易标的 │白河夹河关水电开发有限公司100%股│标的类型 │股权 │
│ │权 │ │ │
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│买方 │四川川投电力开发有限责任公司 │
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│卖方 │宁波信达汉石投资管理有限公司、芜湖信运汉石投资管理合伙企业（有限合伙） │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│交易概述 │四川川投能源股份有限公司（以下简称“公司”）所属四川川投电力开发有限责任公司（以│
│ │下简称“川投电力”）以自有资金参与了宁波信达汉石投资管理有限公司、芜湖信运汉石投│
│ │资管理合伙企业（有限合伙）在北京产权交易所挂牌出让的白河夹河关水电开发有限公司10│
│ │0%股权项目的竞拍。根据川投电力在北京产权交易所指定的竞价平台--北交互联综合交易平│
│ │台(以下简称“北交互联”，https://otc.cbex.com)的实际竞拍情况，最终未竞得上述股权│
│ │。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────┬──────┬────────────────┐
│公告日期 │2026-04-18 │交易金额(元)│16.32亿 │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│币种 │人民币 │交易进度 │完成 │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│交易标的 │雅砻江流域水电开发有限公司 │标的类型 │股权 │
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│买方 │四川川投能源股份有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│卖方 │雅砻江流域水电开发有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│交易概述 │四川川投能源股份有限公司（以下简称“川投能源”、“公司”）拟按持股比例向雅砻江流│
│ │域水电开发有限公司（以下简称“雅砻江公司”）增资16.32亿元。雅砻江公司为川投能源 │
│ │与国投电力控股股份有限公司（以下简称“国投电力”）共同投资的子公司。 │
│ │ 增资方案介绍 │
│ │ 标的公司：雅砻江公司 │
│ │ 增资方一：国投电力 │
│ │ 增资方二：川投能源 │
│ │ 现有股东方一：国投电力 │
│ │ 现有股东方二：川投能源 │
│ │ 公司拟与国投电力共同对雅砻江公司进行增资，增资总额为人民币34亿元，其中公司拟│
│ │对雅砻江公司按持股比例增资人民币16.32亿元，国投电力按持股比例增资人民币17.68亿元│
│ │。本次增资完成后，公司持有雅砻江公司的股权比例不变。公司将根据雅砻江公司资金需求│
│ │分期注入。 │
│ │ 本次增资已完成。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────┬──────┬────────────────┐
│公告日期 │2026-04-18 │交易金额(元)│17.68亿 │
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│币种 │人民币 │交易进度 │完成 │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│交易标的 │雅砻江流域水电开发有限公司 │标的类型 │股权 │
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│买方 │国投电力控股股份有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│卖方 │雅砻江流域水电开发有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│交易概述 │四川川投能源股份有限公司（以下简称“川投能源”、“公司”）拟按持股比例向雅砻江流│
│ │域水电开发有限公司（以下简称“雅砻江公司”）增资16.32亿元。雅砻江公司为川投能源 │
│ │与国投电力控股股份有限公司（以下简称“国投电力”）共同投资的子公司。 │
│ │ 增资方案介绍 │
│ │ 标的公司：雅砻江公司 │
│ │ 增资方一：国投电力 │
│ │ 增资方二：川投能源 │
│ │ 现有股东方一：国投电力 │
│ │ 现有股东方二：川投能源 │
│ │ 公司拟与国投电力共同对雅砻江公司进行增资，增资总额为人民币34亿元，其中公司拟│
│ │对雅砻江公司按持股比例增资人民币16.32亿元，国投电力按持股比例增资人民币17.68亿元│
│ │。本次增资完成后，公司持有雅砻江公司的股权比例不变。公司将根据雅砻江公司资金需求│
│ │分期注入。 │
│ │ 本次增资已完成。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────┬──────┬────────────────┐
│公告日期 │2026-04-18 │交易金额(元)│19.20亿 │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│币种 │人民币 │交易进度 │进行中 │
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│交易标的 │雅砻江流域水电开发有限公司 │标的类型 │股权 │
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│买方 │四川川投能源股份有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│卖方 │雅砻江流域水电开发有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│交易概述 │为推进项目建设，保障项目建设资金要求，国投电力控股股份有限公司与四川川投能源股份│
│ │有限公司（简称“川投能源”）拟按持股比例向雅砻江流域水电开发有限公司（简称“雅砻│
│ │江公司”）增资40亿元，其中川投能源向雅砻江公司增资19.20亿元。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────┬──────┬────────────────┐
│公告日期 │2026-04-18 │交易金额(元)│20.80亿 │
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│币种 │人民币 │交易进度 │进行中 │
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│交易标的 │雅砻江流域水电开发有限公司 │标的类型 │股权 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│买方 │国投电力控股股份有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│卖方 │雅砻江流域水电开发有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│交易概述 │为推进项目建设，保障项目建设资金要求，国投电力控股股份有限公司与四川川投能源股份│
│ │有限公司（简称“川投能源”）拟按持股比例向雅砻江流域水电开发有限公司（简称“雅砻│
│ │江公司”）增资40亿元，其中川投能源向雅砻江公司增资19.20亿元。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────┬──────┬────────────────┐
│公告日期 │2025-08-15 │交易金额(元)│2.48亿 │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│币种 │人民币 │交易进度 │完成 │
├──────┼────────────────┼──────┼────────────────┤
│交易标的 │国能大渡河流域水电开发有限公司 │标的类型 │股权 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│买方 │四川川投能源股份有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│卖方 │国能大渡河流域水电开发有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│交易概述 │交易简要内容：四川川投能源股份有限公司（以下简称“川投能源”、“公司”）拟按持股│
│ │比例向国能大渡河流域水电开发有限公司（以下简称“国能大渡河公司”）增资2.48亿元。│
│ │国能大渡河公司为川投能源与国电电力发展股份有限公司（以下简称“国电电力”）共同投│
│ │资的子公司。增资完成。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────┬──────┬────────────────┐
│公告日期 │2025-08-15 │交易金额(元)│3.34亿 │
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│币种 │人民币 │交易进度 │进行中 │
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│交易标的 │国能大渡河流域水电开发有限公司 │标的类型 │股权 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│买方 │四川川投能源股份有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│卖方 │国能大渡河流域水电开发有限公司 │
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│交易概述 │交易简要内容：四川川投能源股份有限公司（以下简称“川投能源”、“公司”）拟按持股│
│ │比例向国能大渡河流域水电开发有限公司（以下简称“国能大渡河公司”）增资333833060.│
│ │58元。国能大渡河公司为川投能源与国电电力发展股份有限公司（以下简称“国电电力”）│
│ │共同投资的子公司。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
【6.关联交易】
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2026-04-18 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │雅砻江流域水电开发有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │其他关联方 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │增资 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │投资标的名称：雅砻江流域水电开发有限公司（简称“雅砻江公司”） │
│ │ 投资金额：19.20亿元 │
│ │ 本次交易构成关联交易 │
│ │ 本次交易未构成重大资产重组 │
│ │ 过去12个月，公司与同一关联人或与不同关联人之间未经股东会审议的相同交易类别下│
│ │标的相关的关联交易未达到公司最近一期审计净资产绝对值5%。 │
│ │ 交易实施尚需履行的审批及其他相关程序 │
│ │ 本次关联交易已经公司十二届二次董事会审议通过，关联董事均回避表决，本次交易无│
│ │需提交股东会审议。 │
│ │ 其它需要提醒投资者重点关注的风险事项 │
│ │ 本次关联交易不会对公司主营业务和发展产生不利影响，不存在损害公司及全体股东特│
│ │别是中小股东利益的情形。 │
│ │ 一、关联对外投资概述 │
│ │ （一）对外投资的基本概况 │
│ │ 1、本次交易概况 │
│ │ 为推进项目建设，保障项目建设资金要求，国投电力控股股份有限公司与四川川投能源│
│ │股份有限公司（简称“川投能源”）拟按持股比例向雅砻江公司增资40亿元，其中川投能源│
│ │向雅砻江公司增资19.20亿元。 │
│ │ 根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，雅砻江公司系公司的关联法人，本│
│ │次增资构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-12-31 │
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│关联方 │四川川投售电有限责任公司、四川能投综合能源有限责任公司、四川能投电能有限公司 │
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│关联关系 │公司控股股东及其控股子公司 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人销售商品（电能） │
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│交易详情 │2026年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-08-15 │
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│关联方 │国能大渡河流域水电开发有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司副总经理为其董事 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │增资 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │交易简要内容：四川川投能源股份有限公司（以下简称“川投能源”、“公司”）拟按持股│
│ │比例向国能大渡河流域水电开发有限公司（以下简称“国能大渡河公司”）增资333833060.│
│ │58元。国能大渡河公司为川投能源与国电电力发展股份有限公司（以下简称“国电电力”）│
│ │共同投资的子公司。 │
│ │ 本次交易履行的审批程序：本次关联交易已经公司十一届四十次董事会审议通过，本事│
│ │项无关联董事，本次交易无需提交股东大会审议。 │
│ │ 本次交易构成关联交易，未构成重大资产重组 │
│ │ 相关风险提示：本次关联交易不会对公司主营业务和发展产生不利影响，不存在损害公│
│ │司及全体股东特别是中小股东利益的情形。 │
│ │ 一、关联交易概述 │
│ │ （一）关联交易基本情况 │
│ │ 为满足国能大渡河公司对大渡河流域滚动开发资金需求，公司拟按持股比例向国能大渡│
│ │河公司增资333833060.58元。根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，国能大渡│
│ │河公司系公司的关联法人，本次增资构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办│
│ │法》规定的重大资产重组。（二）本次交易履行的审批程序本次交易已于2025年8月13日经 │
│ │独立董事专门会议审议通过；于2025年8月14日经第十一届四十次董事会审议通过。本次关 │
│ │联交易无需提交股东大会审议。 │
│ │ （三）过去12个月关联交易情况 │
│ │ 过去12个月，公司与同一关联人或与不同关联人之间未经股东大会审议的相同交易类别│
│ │下标的相关的关联交易达到3000万元以上，但未达到公司最近一期审计净资产绝对值5%。二│
│ │、关联人介绍 │
│ │ （一）关联人关系介绍 │
│ │ 公司副总经理杨平、王行仁为国能大渡河公司董事。根据《股票上市规则》规定，国能│
│ │大渡河公司为公司关联企业，故本次增资构成关联交易。 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】
截止日期:2023-12-31
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬─────┬────┬───┬───┐
│担保方 │被担保方 │ 担保金额│币种 │担保起始日│担保截止日│担保类型│是否履│是否关│
│ │ │ (元)│ │ │ │ │行完毕│联交易│
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┼───┼───┤
│广西农光公│广西玉柴新│ 1.80亿│人民币 │2020-01-01│2023-01-01│连带责任│是 │是 │
│司 │能源有限公│ │ │ │ │担保 │ │ │
│ │司 │ │ │ │ │ │ │ │
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┼───┼───┤
│广西农光公│广西玉柴新│ 1.18亿│人民币 │2018-01-01│2023-01-01│连带责任│是 │是 │
│司 │能源有限公│ │ │ │ │担保 │ │ │
│ │司 │ │ │ │ │ │ │ │
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┼───┼───┤
│广西农光公│广西玉柴新│ 1.18亿│人民币 │2016-01-01│2023-01-01│连带责任│是 │是 │
│司 │能源有限公│ │ │ │ │担保 │ │ │
│ │司 │ │ │ │ │ │ │ │
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┼───┼───┤
│广西农光公│广西玉柴新│ 9000.00万│人民币 │2018-01-01│2023-01-01│连带责任│是 │是 │
│司 │能源有限公│ │ │ │ │担保 │ │ │
│ │司 │ │ │ │ │ │ │ │
└─────┴─────┴─────┴────┴─────┴─────┴────┴───┴───┘
【9.重大事项】
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2026-07-21│其他事项
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增持主体的基本情况：本次增持主体为四川川投能源股份有限公司（以下简称“公司”）
控股股东四川能源发展集团有限责任公司（以下简称“四川能源发展集团”）。截至披露日，
四川能源发展集团及其一致行动人合计持有公司2488449556股，占公司总股本的51.05%。
增持计划的主要内容：基于对公司长期投资价值的认可和发展前景的坚定信心，四川能源
发展集团计划自2026年7月21日起6个月内，通过集中竞价交易或大宗交易，以自有或自筹资金
增持公司股份，增持金额不低于2亿元（含），不超过3亿元（含）。本次增持不设价格区间，
将根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势择机实施增持计划。
增持计划无法实施风险：本次增持计划可能存在因资本市场发生变化以及目前尚无法预判
的因素，导致增持计划无法达到预期的风险。
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2026-07-15│其他事项
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受“美莎克”台风天气影响，四川川投能源股份有限公司（以下简称“公司”）所属公司
广西玉柴农光电力有限公司（以下简称“广西农光”）位于广西贵港市桂平市的光伏电站（装
机规模18.36万千瓦）受到一定资产损失，未发生人员伤亡。
根据现场初步排查情况，电站光伏组件、逆变器、箱变等大部分设备遭受水害，相关资产
前期已购买财产保险，实际损失金额需根据受损设备排查情况、保险理赔情况进一步确定，最
终以公司年度审计结果为准。
广西农光正抓紧开展灾后全面详查、保险理赔勘查和生产恢复，公司将密切关注本次灾害
的具体影响，依据相关法律法规及时履行信息披露义务。
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2026-07-14│购销商品或劳务
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四川川投能源股份有限公司（以下简称“公司”）所属四川川投电力开发有限责任公司（
以下简称“川投电力”）以自有资金参与了宁波信达汉石投资管理有限公司、芜湖信运汉石投
资管理合伙企业（有限合伙）在北京产权交易所挂牌出让的白河夹河关水电开发有限公司100%
股权项目的竞拍。根据川投电力在北京产权交易所指定的竞价平台--北交互联综合交易平台(
以下简称“北交互联”，https://otc.cbex.com)的实际竞拍情况，最终未竞得上述股权。
本次竞拍结果不会对公司的正常生产经营造成不利影响。
本次竞拍事项不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。
一、交易概述
（一）交易的基本情况
为拓展水电产业布局、扩大控股装机规模，川投电力以自有资金参与了宁波信达汉石投资
管理有限公司、芜湖信运汉石投资管理合伙企业（有限合伙）在北京产权交易所挂牌出让的白
河夹河关水电开发有限公司100%股权项目的竞拍，项目挂牌情况详见北京产权交易所官方网站
(https://www.cbex.com.cn)。2026年7月10日，上述竞拍结束，最终川投电力未竞得上述股权
。
（二）会议审议情况
2026年6月26日公司召开第十二届三次董事会会议审议通过《关于所属川投电力公司收购
白河夹河关水电开发有限公司100%股权的提案报告》。本次竞拍事项无需提交股东会审议，本
次竞拍事项不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重
组。
鉴于本次交易存在不确定性且涉及商业秘密，根据《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规
定》及公司《信息披露暂缓与豁免业务管理制度》等有关规定，公司在董事会审议通过后暂缓
披露相关信息，现已竞拍结束，按照规定予以披露。
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2026-06-17│其他事项
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一、会议召开和出席情况
(一)股东会召开的时间：2026年6月16日
(二)股东会召开的地点：深圳市南山区深圳湾科技生态园12栋A座15层公司会议室
(三)公司董事和董事会秘书的列席情况
1、公司在任董事11人，列席5人，独立董事向永忠先生、唐忠诚先生、郑声安先生，董事
韩云文先生、涂莹女士、曾志伟先生因工作原因未能参会。
2、公司在任高管4人，列席4人；董事会秘书鲁晋川女士列席了会议。
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2026-05-16│其他事项
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股东会召开日期：2026年6月16日
本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
(一)股东会类型和届次
2025年年度股东会
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2026-04-18│增资
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投资标的名称：雅砻江流域水电开发有限公司（简称“雅砻江公司”）
投资金额：19.20亿元
本次交易构成关联交易
本次交易未构成重大资产重组
过去12个月，公司与同一关联人或与不同关联人之间未经股东会审议的相同交易类别下标
的相关的关联交易未达到公司最近一期审计净资产绝对值5%。
交易实施尚需履行的审批及其他相关程序
本次关联交易已经公司十二届二次董事会审议通过，关联董事均回避表决，本次交易无需
提交股东会审议。
其它需要提醒投资者重点关注的风险事项
本次关联交易不会对公司主营业务和发展产生不利影响，不存在损害公司及全体股东特别
是中小股东利益的情形。
一、关联对外投资概述
（一）对外投资的基本概况
1、本次交易概况
为推进项目建设，保障项目建设资金要求，国投电力控股股份有限公司与四川川投能源股
份有限公司（简称“川投能源”）拟按持股比例向雅砻江公司增资40亿元，其中川投能源向雅
砻江公司增资19.20亿元。
根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，雅砻江公司系公司的关联法人，本次
增资构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
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2026-04-18│其他事项
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四川川投能源股份有限公司（以下简称“公司”）在致力于自身发展的同时，高度重视对
投资者的合理投资回报。为进一步完善和健全科学、持续、稳定的股东回报机制，积极回报投
资者，根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2025年修订）》《
上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号-规范运作》等相关规定，结合公司实际情况，特
制订《四川川投能源股份有限公司未来三年（2026-2028年）股东回报规划》（以下简称“本
规划”），具体内容如下：
一、制定本规划的考虑因素
公司着眼于长远和可持续的发展，在综合分析公司的经营发展实际、股东要求和意愿、外
部融资环境、行业发展趋势等因素的基础上，充分考虑公司现金流量状况、发展所处阶段、项
目投资需求、偿债能力、盈利水平等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划和机制
，对利润分配做出制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性。
二、本规划的制定原则
本规划的制定应符合相关法律法规和《公司章程》的规定，重视对股东的合理投资回报并
兼顾公司的实际经营情况和可持续发展，实行持续、稳定的利润分配政策。
三、未来三年（2026-2028年）股东回报规划具体内容（一）利润分配形式
公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，并优先采用现金分红的方式
分配股利。
（二）利润分配的期间间隔
公司原则上每年度进行一次利润分配。在有条件的情况下，也可以进行中期利润分配。
（三）公司实施现金分红的具体条件和比例
公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方
式分配的利润原则上不少于当年实现的合并报表归属于上市公司股东的净利润的百分之五十。
（四）公司发放股票股利的具体条件
在确保足额现金股利分配，保证公司股本规模和股权结构合理前提下，公司可以提出股票
股利分配预案。
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2026-04-18│其他事项
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重要内容提示
A股每股派发现金红利0.50元（含税）。
本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日期将在权益分派实
施公告中明确。
在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配现金红利金额不
变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。
公司不触及《上海证券交易所股票上市规则（2025年4月修订）》（以下简称《股票上市
规则》）第9.8.1条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。
（一）利润分配预案的具体内容
经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2025年12月31日，公司母公司报表中期
末未分配利润为人民币18269509574.60元。经董事会决议，公司2025年年度拟以实施权益分派
股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配预案如下：公司拟向全体股东每股派
发现金红利0.50元（含税）。截至2026年3月31日，公司总股本4874606828股。以此计算，合
计拟派发现金红利2437303414.00元（含税），占本年度归属于公司股东净利润的比例51.27%
。资本公积金不转增，不送股。
如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，出现公司总股本发生变动的情况
，公司拟维持每股分配现金红利金额不变，相应调整分配总额。如后续总股本发生变化，将另
行公告具体调整情况。
本次利润分配预案尚需提交股东会审议。
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2026-04-18│其他事项
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重要内容提示：
拟聘任的会计师事务所名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天健”）
（一）机构信息
1.基本信息
名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）成立日期：2011年7月18日组织形式：特殊普
通合伙企业注册地址：浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路128号首席合伙人：钟建国
截止2025年12月31日，天健合伙人（股东）250人，注册会计师2363人。签署过证券服务
业务审计报告的注册会计师人数954人。
天健2025年度业务收入为29.88亿元，其中，审计业务收入为
26.01亿元，证券业务收入为15.47亿元。2025年度，天健上市公司年报审计项目756家，
收费总额7.35亿元，涉及的主要行业包括制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，批发和
零售业，水利、环境和公共设施管理业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，科学研究和技
术服务业，租赁和商务服务业，金融业，房地产业，交通运输、仓储和邮政业，采矿业，农、
林、牧、渔业，文化、体育和娱乐业，建筑业，综合，住宿和餐饮业，卫生和社会工作等。公
司同行业上市公司审计客户家数为12家。
2.投资者保护能力
天健会计师事务所（特殊普通合伙）具有良好的投资者保护能力，已按照相关法律法规要
求计提职业风险基金和购买职业保险。截至2025年末，累计已计提职业风险基金和购买的职业
保险累计赔偿限额合计超过2亿元，职业风险基金计提及职业保险购买符合财政部关于《会计
师事务所职业风险基金管理办法》等文件的相关规定。天健近三年存在执业行为相关民事诉讼
，在执业行为相关民事诉讼中存在承担民事责任情况。天健近三年因执业行为在相关民事诉讼
中被判定需承担民事责任的情况如下：上述案件已完结，且天健已按期履行终审判决，不会对
事务所履行能力产生任何不利影响。
3.诚信记录
天健会计师事务所（特殊普通合伙）近三年（2023年1月1日至2025年12月31日）因执业行
为受到行政处罚4次、监督管理措施17次、自律监管措施13次，纪律处分5次，未受到刑事处罚
。112名从业人员近三年因执业行为受到行政处罚15人次、监督管理措施63人次、自律监管措
施42人次、纪律处分23人次，未受到刑事处罚。
（二）项目信息
1.基本信息
拟签字项目合伙人：彭卓，2015年获得中国注册会计师资质，2007年开始从事上市公司审
计，2019年开始在天健执业，2024年开始为本公司提供审计服务，近三年签署和复核的上市公
司超过16家。拟担任独立复核合伙人：弋守川，2007年获得中国注册会计师资质，2007年开始
从事上市公司审计，2012年开始在天健执业，2024年开始为本公司提供审计服务，近三年签署
和复核的上市公司超过14家。
拟签字注册会计师：邱鸿，1997年获得中国注册会计师资质，2001年开始从事上市公司审
计，2012年开始在天健执业，2024年开始为本公司提供审计服务，近三年签署和复核的上市公
司超过13家。拟签字注册会计师：赵乙人，2019年获得中国注册会计师资质，2017年开始从事
上市公司审计，2019年开始在天健执业，2024年开始为本公司提供审计服务，近三年签署的上
市公司2家。
项目合伙人、签字注册会计师、项目质量控制复核人近三年无执业行为受到刑事处罚，无
受到证监会及其派出机构、行业主管部门的行政处罚、监督管理措施，无受到证券交易场所、
行业协会等自律组织的自律监管措施、纪律处分等情况。
3.独立性
天健事务所及项目合伙人、签字注册会计师、项目质量控制复核人等从业人员不存在违反
《中国注册会计师职业道德守则》对独立性要求的情形。
4.审计收费
2025年度实际发生审计费用203万元（其中：财务审计171万元，内控审计32万元）。若20
26年度审计范围及内容无变化，则2026年审计费用与上年保持不变;若2026年审计范围或内容
有变化，董事会提请股东会授权董事会新增审计费用在100万元以内根据实际情况由双方协商
确定。
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2026-02-28│其他事项
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四川川投能源股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于2026年2月27日收到杨平先生
的辞职报告。杨平先生由于工作原因，辞去公司副总经理职务。根据《公司法》《公司章程》
的有关规定，杨平先生的辞职报告自送达董事会时生效。
一、高级管理人员离任情况
根据《公司法》《公司章程》的有关规定，杨平先生离任不会对公司的日常生产经营产生
不利影响，其辞职报告自送达董事会时生效，已按照公司相关规定做好交接工作，不存在应当
履行而未履行的承诺事项。
杨平先生在公司任职期间勤勉尽责，为公司规范运作、健康发展发挥了积极作用，公司及
公司董事会对杨平先生任职期间为公司做出的贡献表示衷心感谢！
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2025-12-31│其他事项
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本次会计估计变更，不会对公司2025年及以往各年度的财务状况和经营成果产生影响，预
计对公司未来期间的财务状况和经营成果不会产生重大影响，不存在损害公司及股东利益的情
形。
本次会计估计变更无需提交股东会审议。
一、本次固定资产折旧年限会计估计变更概述
公司于2025年12月30日召开了第十二届董事会第一次会议，会议审议通过了《关于部分固
定资产折旧年限会计估计变更的提案报告》。同意公司于2025年12月30日起对2025年及以后年
度新投产的大型水电站项目的挡水建筑物折旧年限进行变更。现将具体情况公告如下：
（一）变更日期
本次固定资产折旧年限会计估计变更事项自2025年12月30日起执行。
（二）变更原因
根据《企业会计准则第4号——固定资产》的相关规定，“企业至少应当于每年年度终了
，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有
差异的，应当调整固定资产使用寿命”。
根据《水利水电工程合理使用年限及耐久性设计规范》等相关行业规范对水工结构钢筋混
凝土耐久性及发电建筑物中Ⅰ及Ⅱ类建筑物的对应合理使用年限为100年的相关规定，公司新
建的大型水电站项目的挡水建筑物，预计使用寿命较以前年度已投产项目相对更长。为了更真
实、客观地反映公司财务状况和经营成果，根据《企业会计准则第4号—固定资产》规定，参
考同行业上市公司同类型固定资产折旧年限上限多数处于50年-60年之间的行业特性，并结合
公司实际情况，为更加公允地反映公司新建大型水电站项目挡水建筑物对公司经营成果的影响
,根据预计可使用情况，对2025年及以后年度新投产的大型水电站项目的挡水建筑物折旧年限
进行变更，对2025年以前已投产的水电站项目的挡水建筑物折旧年限不作调整。
三、会计师事务所的结论性意见
公司年报审计会计师事务所认为：本次会计估计变更是根据《企业会计准则第28号—会计
政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定进行的变更，变更后的会计估计能够更加客观、
公允地反映公司的财务状况和经营成果，符合公司的实际情况，不存在损害公司及股东利益的
情形。
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2025-12-31│其他事项
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本次会议是否有否决议案：无
一、会议召开和出席情况
(一)股东会召开的时间：2025年12月30日
(二)股东会召开的地点：四川省成都市武侯区临江西路1号1508会议室
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2025-12-13│其他事项
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股东会召开日期：2025年12月30日
本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
一、召开会议的基本情况
(一)股东会类型和届次
2025年第三次临时股东会
(二)股东会召集人：董事会
(三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式
(四)现场会议召开的日期、时间和地点
召开的日期时间：2025年12月30日10点00分
召开地点：四川省成都市武侯区临江西路1号1508会议室
(五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
网络投票起止时间：自2025年12月30日至2025年12月30日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东会召开当日
的交易时间段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为
股东会召开当日的9:15-15:00。
(六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序涉及融资融券、转
融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公
司自律监管指引第1号—规范运作》等有关规定执行。
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2025-11-06│其他事项
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四川川投能源股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于2025年11月4日收到徐孝刚先
生的辞职报告。徐孝刚先生由于工作原因，辞去公司副总经理职务。根据《公司法》《公司章
程》的有关规定，徐孝刚先生的辞职报告自送达董事会时生效。
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2025-10-21│其他事项
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一、监事会会议召开情况
四川川投能源股份有限公司十一届四十一次监事会会议通知于2025年10月15日以专人送达
、传真和电子邮件方式发出，会议于2025年10月20日以通讯方式召开。应参加投票的监事5名
，实际参加投票的监事5名。会议的召集召开符合有关法律、法规、规章和公司章程的规定。
二、监事会会议审议情况
会议以记名投票方式审议通过了以下提案报告：
（一）以5票赞成，0票反对，0票弃权审议通过了《关于2025年第三季度报告审核意见的
提案报告》；监事会认为：
1.公司2025年第三季度报告编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司有关制度的
规定；
2.公司2025年第三季度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项规定，
所包含的信息能够真实地反映出公司在本报告期内的生产经营情况及财务情况；
3.在提出本意见前，未发现参与第三季度报告编制和审议的人员有违反保密规定的行为。
（二）以5票赞成，0票反对，0票弃权审议通过了《关于授权继续使用暂时闲置募集资金
进行现金管理审核意见的提案报告》；监事会认为：
公司在保证项目资金需求的前提下，使用闲置募集资金阶段性购买商业银行保本型理财产
品，有利于提高闲置募集资金的存放收益。公司使用部分闲置募集资金进行现金管理没有与募
集资金投资项目的实施计划相抵触，不影响募集资金投资项目的正常进行，不存在变相改变募
集资金用途和损害股东利益的情形，符合相关规定。
（三）以5票赞成，0票反对，0票弃权审议通过了《关于修订〈公司章程〉及其附件并取
消监事会审核意见的提案报告》。监事会认为：修订《公司章程》及其附件并取消监事会，是
公司根据最新监管要求并结合自身业务发展需求、治理结构优化目标作出的调整，符合公司现
阶段经营发展实际，有利于明确权责边界、提升决策效率，推动公司治理体系和治理能力现代
化。在公司股东大会审议通过取消监事会前，公司第十一届监事会仍将继续履行相应职责。
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2025-08-15│增资
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交易简要内容：四川川投能源股份有限公司（以下简称“川投能源”、“公司”）拟按持
股比例向国能大渡河流域水电开发有限公司（以下简称“国能大渡河公司”）增资333833060.
58元。国能大渡河公司为川投能源与国电电力发展股份有限公司（以下简称“国电电力”）共
同投资的子公司。
本次交易履行的审批程序：本次关联交易已经公司十一届四十次董事会审议通过，本事项
无关联董事，本次交易无需提交股东大会审议。
本次交易构成关联交易，未构成重大资产重组
相关风险提示：本次关联交易不会对公司主营业务和发展产生不利影响，不存在损害公司
及全体股东特别是中小股东利益的情形。
一、关联交易概述
（一）关联交易基本情况
为满足国能大渡河公司对大渡河流域滚动开发资金需求，公司拟按持股比例向国能大渡河
公司增资333833060.58元。根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，国能大渡河公
司系公司的关联法人，本次增资构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规
定的重大资产重组。（二）本次交易履行的审批程序本次交易已于2025年8月13日经独立董事
专门会议审议通过；于2025年8月14日经第十一届四十次董事会审议通过。本次关联交易无需
提交股东大会审议。
（三）过去12个月关联交易情况
过去12个月，公司与同一关联人或与不同关联人之间未经股东大会审议的相同交易类别下
标的相关的关联交易达到3000万元以上，但未达到公司最近一期审计净资产绝对值5%。二、关
联人介绍
（一）关联人关系介绍
公司副总经理杨平、王行仁为国能大渡河公司董事。根据《股票上市规则》规定，国能大
渡河公司为公司关联企业，故本次增资构成关联交易。
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2025-08-15│其他事项
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四川川投能源股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于2025年8月13日收到龚圆女士
的辞职报告。龚圆女士由于工作原因，辞去公司第十一届董事会董事、战略委员会委员职务。
根据《公司法》《公司章程》的有关规定，龚圆女士的辞职报告自送达董事会时生效。公司于
2025年8月14日召开第十一届四十次董事会审议通过了《关于增补十一届董事会董事候选人的
提案报告》，拟增补韩云文先生为公司十一届董事会董事候选人。
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2025-08-15│其他事项
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一、监事会会议召开情况
四川川投能源股份有限公司十一届四十次监事会会议通知于2025年8月6日以专人送达、传
真和电子邮件方式发出，会议于2025年8月14日以通讯方式召开。应参加投票的监事5名，实际
参加投票的监事5名。会议的召集召开符合有关法律、法规、规章和公司章程的规定。
二、监事会会议审议情况
会议以记名投票方式审议通过了以下提案报告：
（一）以5票赞成，0票反对，0票弃权审议通过了《关于2025年半年度报告及摘要审核意
见的提案报告》；监事会认为：
1.公司2025年半年度报告及摘要编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司有关制
度的规定；
2.公司2025年半年度报告及摘要的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项规
定，所包含的信息能够真实地反映出公司在本报告期内的经营管理、财务状况、重大事项、公
司治理等方面的情况；
3.在提出本意见前，未发现参与半年度报告编制和审议的人员有违反保密规定的行为。
（二）以5票赞成，0票反对，0票弃权审议通过了《关于募集资金2025年上半年存放与使
用情况专项报告审核意见的提案报告》；监事会认为：
公司2025年度上半年募集资金的存放与使用符合中国证监会、上海证券交易所关于上市公
司募集资金存放和使用的相关规定，符合公司《募集资金管理办法》的有关规定，不存在变相
改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。公司董事会编制
的《关于募集资金2025年度上半年存放和使用情况的专项报告》全面、客观、真实地反映了公
司募集资金的存放与使用情况。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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