资本运作☆ ◇601026 道生天合 更新日期：2025-10-11◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
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│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
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│首发融资 │ 2025-09-29│ 5.98│ ---│
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【2.股权投资】 暂无数据
【3.项目投资】 暂无数据
【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】 暂无数据
【6.关联交易】 暂无数据
【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】 暂无数据
【9.重大事项】
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2025-09-30│其他事项
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道生天合材料科技（上海）股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行人民币普
通股（A股）并在主板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上海证券交易所（以下简称
“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可
〔2025〕1713号）。
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐人（主承销商）”）担
任本次发行的保荐人（主承销商）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售A股股份
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进
行。
发行人与保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量为13188.00万股。
本次发行初始战略配售数量为3956.40万股，占本次发行总数量的30.00%，参与战略配售
的投资者承诺的认购资金已于规定时间内足额汇至保荐人（主承销商）指定的银行账户。依据
本次发行价格确定的最终战略配售数量为2079.4310万股，约占发行数量的15.77%，初始战略
配售股数与最终战略配售股数的差额1876.9690万股回拨至网下发行。
战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下发行数量为8339.1190万股，约占扣除
最终战略配售数量后本次发行数量的75.07%；网上发行数量为2769.4500万股，约占扣除最终
战略配售数量后本次发行数量的24.93%。最终网下、网上发行合计数量11108.5690万股，网上
及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。
本次发行价格为5.98元/股。发行人于2025年9月29日（T日）通过上交所交易系统网上定
价初始发行“道生天合”A股2769.4500万股。
敬请投资者重点关注本次发行缴款环节，并于2025年10月9日（T+2日）及时履行缴款义务
：
1、网下获配投资者应根据2025年10月9日（T+2日）披露的《道生天合材料科技（上海）
股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下
简称“《网下初步配售结果及网上中签结果公告》”），按照最终确定的发行价格5.98元/股
与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金，资金应当于2025年10月9日（T+2日）16:00前到账
。
网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况
，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行资金
交收义务，确保其资金账户在2025年10月9日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，不足部分
视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投
资者所在证券公司的相关规定。
当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于扣除最终战略配售数量后本次公
开发行数量的70%时，本次发行因网下、网上投资者未足额缴纳申购款而放弃认购的股票由保
荐人（主承销商）包销。
2、本次网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向
上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。即每个配售对象获配的
股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份
限售期为6个月，限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，
一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。
3、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次
公开发行数量的70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的
原因和后续安排进行信息披露。
4、网下和网上投资者获得配售后，应按时足额缴纳新股认购资金。全部有效报价配售对
象必须参与网下申购，未参与申购或未足额参与申购的，以及获得初步配售的网下投资者未及
时足额缴纳新股认购资金的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐人（主承销商）将违约情
况及时报中国证券业协会备案。
网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一
次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证
、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司
债券的次数合并计算。
一、网上申购情况及网上初步中签率
根据上交所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为13135673户，有效申购股数为1708
92769000股，网上发行初步中签率为0.01620578%。配号总数为341785538个，号码范围为1000
00000000-100341785537。
二、回拨机制实施、发行结构及网上发行最终中签率
根据《道生天合材料科技（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告
》公布的回拨机制，由于本次网上发行初步有效申购倍数约为6170.64倍，超过100倍，发行人
和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，将扣除最终战
略配售部分后本次公开发行股票数量的40.00%（向上取整至500股的整数倍，即4443.4500万股
）股票由网下回拨至网上。回拨机制启动后，网下最终发行数量为3895.6690万股，约占扣除
最终战略配售部分后本次发行数量的35.07%；网上最终发行数量为7212.9000万股，约占扣除
最终战略配售部分后本次发行数量的64.93%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.0422
0717%。
三、网上摇号抽签
发行人与保荐人（主承销商）定于2025年9月30日（T+1日）上午在上海市浦东新区浦东南
路528号上海证券大厦北塔707室进行本次发行网上申购的摇号抽签，并将于2025年10月9日（T
+2日）在上交所网站（www.sse.com.cn）上公布网上摇号中签结果。
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2025-09-26│其他事项
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一、初步询价结果及定价
道生天合首次公开发行人民币普通股（A股）并在主板上市（以下简称“本次发行”）的
申请已经上交所上市审核委员会审议通过，并已经获得中国证监会同意注册（证监许可〔2025
〕1713号）。发行人股票简称为“道生天合”，扩位简称为“道生天合材料科技”，股票代码
为“601026”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购，本次发行网上申购代码为“
780026”。
本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行。
（一）初步询价情况
1、总体申报情况
本次发行的初步询价期间为2025年9月24日（T-3日）9:30-15:00。截至2025年9月24日（T
-3日）15:00，保荐人（主承销商）通过上交所业务管理系统平台（发行承销业务）（以下简
称“业务管理系统平台”）共收到688家网下投资者管理的9395个配售对象的初步询价报价信
息，报价区间为4.77元/股-7.18元/股，拟申购数量总和为28627970.00万股。配售对象的具体
报价情况请见本公告“附表：投资者报价信息统计表”。
2、投资者核查情况
根据2025年9月19日（T-6日）刊登的《道生天合材料科技（上海）股份有限公司首次公开
发行股票并在主板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》
”）公布的参与初步询价的网下投资者条件，经保荐人（主承销商）核查，有9家网下投资者
管理的48个配售对象未按要求提供审核材料或提供材料但未通过保荐人（主承销商）资格审核
；有3家网下投资者管理的5个配售对象属于禁止配售范围；有2家网下投资者管理的2个配售对
象拟申购金额超过其提交的备案材料中的资产规模或资金规模。以上14家网下投资者管理的共
计55个配售对象的报价已被确定为无效报价予以剔除，对应拟申购数量总和为172830.00万股
。具体参见“附表：投资者报价信息统计表”中被标注为“无效报价”的部分。
剔除以上无效报价后，其余684家网下投资者管理的9340个配售对象全部符合《发行安排
及初步询价公告》规定的网下投资者的条件，报价区间为4.77元/股-7.18元/股，对应拟申购
数量总和为28455140.00万股。
（二）剔除最高报价情况
1、剔除情况
发行人和保荐人（主承销商）依据剔除上述无效报价后的询价结果，对所有符合条件的配
售对象的报价按照拟申购价格由高到低、同一拟申购价格上按配售对象的拟申购数量由小到大
、同一拟申购价格同一拟申购数量的按申报时间（申购时间以互联网交易平台记录为准）由后
至先、同一拟申购价格同一拟申购数量同一申购时间上按业务管理系统平台自动生成的配售对
象顺序从后到前的顺序排序，剔除拟申购总量中报价最高部分的申购，剔除的拟申购量不低于
符合条件的所有网下投资者拟申购总量的1%。当拟剔除的最高拟申购价格部分中的最低价格与
确定的发行价格相同时，对该价格上的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下及网上申购。
经发行人和保荐人（主承销商）协商一致，将拟申购价格高于6.48元/股（不含6.48元/股
）的配售对象全部剔除。以上共计剔除98个配售对象，对应剔除的拟申购总量为286950.00万
股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量28455140.00万股的1.0084%。
剔除部分不得参与网下及网上申购。具体剔除情况请见“附表：投资者报价信息统计表”
中备注为“高价剔除”的部分。
2、剔除后的整体报价情况
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为652家，配售对象为9242个，全部
符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的参与条件。
本次发行剔除无效报价和最高报价后剩余报价拟申购总量为28168190.00万股，网下整体
申购倍数为战略配售回拨前网下初始发行规模的4358.95倍。
（三）发行价格的确定
在剔除无效报价以及最高报价部分后，发行人与保荐人（主承销商）根据网下发行询价报
价情况，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水
平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，
协商确定本次发行价格为5.98元/股。本次确定的发行价格未超出四数孰低值6.2990元/股。相
关情况详见2025年9月26日（T-1日）刊登的《投资风险特别公告》。
此发行价格对应的市盈率为：
1、20.37倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常
性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；2、23.24倍（每股收益按照
2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利
润除以本次发行前总股本计算）；3、25.47倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中
国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）
；4、29.05倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性
损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
发行人选择适用《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2条的第一项上市标准，即“最
近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近
3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元”。
公司2022年度、2023年度、2024年度归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前
后较低者为计算依据）分别为10397.12万元、13281.05万元和13575.37万元；营业收入分别为
343562.26万元、320170.27万元和323800.31万元。因此，发行人满足其所选择的上市标准。
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2025-09-26│其他事项
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道生天合材料科技（上海）股份有限公司（以下简称“道生天合”、“发行人”或“公司
”）首次公开发行人民币普通股（A股）并在主板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经
上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2025〕1713号）。
经发行人与本次发行的保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐
人（主承销商）”）协商确定本次发行股份数量13188.00万股，全部为公开发行新股。本次发
行中，网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行
与网下向符合条件的网下投资者询价配售将于2025年9月29日（T日）分别通过上交所交易系统
和上交所互联网交易平台（IPO网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）实施。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向
符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有上海市场非限售A股股份
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进
行。
本次发行的战略配售、初步询价及网下、网上发行由保荐人（主承销商）负责实施。本次
发行的战略配售在保荐人（主承销商）处进行，初步询价和网下申购均通过上交所互联网交易
平台进行，网上发行通过上交所交易系统进行。
本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑《上海证券交易所首次公开发行证券发
行与承销业务实施细则（2025年修订）》、投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括：
（1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业：中
国船舶集团投资有限公司、三一重能股份有限公司、通富微电子股份有限公司、甬矽电子（宁
波）股份有限公司、广州越秀产业投资有限公司、上海琏宸企业管理合伙企业（有限合伙）；
（2）发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，即
中信建投基金-共赢55号员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称“共赢55号资管计划
”）。
2、发行人和保荐人（主承销商）通过网下初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投
标询价。
3、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《道生天合材料科技（上海）股
份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行安排及初步询价公告》规定的剔除规则，在剔
除不符合要求的投资者报价后，协商一致，将拟申购价格高于6.48元/股（不含6.48元/股）的
配售对象全部剔除。以上共计剔除98个配售对象，对应剔除的拟申购总量为286950.00万股，
约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量28455140.00万股的1.0084%。剔除部分不得参与
网下及网上申购。
4、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、可比
公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍
数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为5.98元/股，网下
发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2025年9月29日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资
金。其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30、13:00-15:00。
5、本次发行价格为5.98元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）20.37倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经
常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）23.24倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经
常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）25.47倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经
常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）29.05倍（每股收益按照2024年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经
常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）
6、本次发行价格为5.98元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）本次发行的价格不超过网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平
均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障
基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金
和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资
金（以下简称“保险资金”）以及合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数四个数
中的孰低值（以下简称“四数孰低值”）6.2990元/股。
（2）根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所属行业为化学
原料和化学制品制造业（C26），截至2025年9月24日（T-3日），中证指数有限公司发布的该
行业最近一个月平均静态市盈率为27.90倍。
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2025-09-25│其他事项
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道生天合材料科技（上海）股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行人民币普
通股（A股）并在主板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上海证券交易所上市审核委
员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可〔2025〕1713号）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐人（主承销商）”）担任本次发行的保荐人
（主承销商）。发行人和保荐人（主承销商）将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不
再进行累计投标询价。
本次拟公开发行新股13188.00万股，占发行后发行人总股本的20.00%。本次发行初始战略
配售数量为3956.40万股，占发行总规模的30.00%，最终战略配售数量与初始战略配售数量的
差额将首先回拨至网下发行。战略配售回拨机制启动前，网下初始发行数量为6462.15万股，
占扣除初始战略配售数量后本次公开发行数量的70.00%，网上初始发行数量为2769.45万股，
占扣除初始战略配售数量后本次公开发行数量的30.00%。网上及网下最终发行数量将根据回拨
情况确定。
为便于投资者了解发行人的有关情况和本次发行的相关安排，发行人和保荐人（主承销商
）将就本次发行举行网上路演，敬请广大投资者关注。
1、网上路演时间：2025年9月26日（T-1日，周五）9：00-12：00；
2、网上路演网址：
上证路演中心：http://roadshow.sseinfo.com
上海证券报·中国证券网：https://roadshow.cnstock.com
3、参加人员：发行人管理层主要成员和保荐人（主承销商）相关人员。
本次发行的《道生天合材料科技(上海)股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股
意向书》全文及相关资料可在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查询。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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