资本运作☆ ◇601888 中国中免 更新日期：2026-08-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
┌───────────┬───────────┬───────────┬───────────┐
│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│首发融资 │ 2009-09-23│ 11.78│ 24.97亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2013-07-04│ 26.58│ 25.03亿│
└───────────┴───────────┴───────────┴───────────┘
【2.股权投资】
截止日期:2015-12-31
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┬──────┐
│所持对象 │(初始)投资│ 持有数量│占公司股权│ 账面价值│ 报告期损益│ 币种│
│ │ (万元)│ (万股)│ (%)│ (万元)│ (万元)│ │
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┼──────┤
│锦江投资 │ 26.00│ ---│ 0.02│ 0.00│ 94.63│ 人民币│
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴──────┴──────┘
【3.项目投资】
截止日期:2020-12-31
┌─────────┬──────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┐
│项目名称 │募集资金承诺│报告期投入│ 累计投入 │ 项目进度│报告期实现│预计完成日期│
│ │投入金额(元)│ 金额(元) │ 金额(元) │ (%)│ 效益(元) │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│已转让的募投项目 │ 9.06亿│ ---│ 5.61亿│ ---│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│开设市内免税店 │ 2.71亿│ 0.00│ 2.71亿│ 100.00│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│免税零售网络建设 │ 2.51亿│ 0.00│ 5423.74万│ 100.00│-8756.30万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│有税服装品牌代理 │ 9974.00万│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│外轮供应 │ 8659.00万│ 0.00│ 1520.00万│ 100.00│ 149.47万│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│信息化系统建设 │ 9106.00万│ 0.00│ 8467.84万│ 92.99│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│超额募集资金补充流│ 7.93亿│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│动资金和偿还银行贷│ │ │ │ │ │ │
│款 │ │ │ │ │ │ │
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│三亚海棠湾国际购物│ 25.03亿│ 1939.32万│ 28.90亿│ 97.29│ 31.02亿│ ---│
│中心 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│永久补充流动资金 │ 0.00│ 0.00│ 10.37亿│ 100.00│ ---│ ---│
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【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】
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│公告日期 │2026-03-20 │交易金额(元)│3.95亿 │
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│币种 │美元 │交易进度 │完成 │
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│交易标的 │DFS Cotai Limitada 100%股权及DFS│标的类型 │股权、固定资产、无形资产 │
│ │香港持有的2家门店的相关资产（包 │ │ │
│ │括人员、租赁合同、店面固定资产、│ │ │
│ │存货等），以及DFS大中华区无形资 │ │ │
│ │产（包括品牌所有权、会员体系、知│ │ │
│ │识产权等） │ │ │
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│买方 │中免国际有限公司 │
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│卖方 │DFS VentureSingapore (Pte) Limited、DFS Group Limited │
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│交易概述 │中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）全资孙公司中免国际有限公│
│ │司（以下简称"中免国际",注册地为香港特别行政区）与DFS Venture Singapore (Pte) Lim│
│ │ited（以下简称"DFS新加坡"）、DFS Group Limited（以下简称"DFS香港"，连同"DFS新加 │
│ │坡"均由LVMHMoetHennessyLouisVuittonSE（以下简称"LVMH"）、Miller家族最终拥有）签 │
│ │署《框架协议》，约定中免国际以不超过3.95亿美元现金方式收购DFS大中华区旅游零售业 │
│ │务相关股权及资产，包括DFS新加坡、DFS香港持有的DFSCotaiLimitada100%股权及DFS香港 │
│ │持有的2家门店的相关资产（包括人员、租赁合同、店面固定资产、存货等），以及DFS大中│
│ │华区无形资产（包括品牌所有权、会员体系、知识产权等）（以下简称"本次交易"）。 │
│ │ 2026年3月19日，根据《框架协议》的约定，公司全资子公司中免国际有限公司已完成 │
│ │交割款项的支付工作，本次收购的估计代价为2.94亿美元。因未满足《框架协议》中约定的│
│ │条件，经各方协商一致，同意将DFS香港广东道（新太阳广场）店从本次收购中予以剔除， │
│ │各方已按照约定完成交割。本次收购事项的最终代价须根据最终交割账目进行惯常调整。 │
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【6.关联交易】
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│公告日期 │2025-12-31 │
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│关联方 │中国旅游集团有限公司及其附属公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司控股股东及其附属公司 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人出租资产 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │2026年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-12-31 │
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│关联方 │中国旅游集团有限公司及其附属公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司控股股东及其附属公司 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │从关联人租赁资产 │
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│交易详情 │2026年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
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┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-12-31 │
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│关联方 │中国旅游集团有限公司及其附属公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司控股股东及其附属公司 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │销售商品/提供服务 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │2026年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
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┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-12-31 │
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│关联方 │中国旅游集团有限公司及其附属公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司控股股东及其附属公司 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │采购商品/接受服务 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │2026年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
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┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-12-31 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │中国旅游集团有限公司及其附属公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司控股股东及其附属公司 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人出租资产 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │2025年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-12-31 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │中国旅游集团有限公司及其附属公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司控股股东及其附属公司 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │从关联人租赁资产 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │2025年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-12-31 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │中国旅游集团有限公司及其附属公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司控股股东及其附属公司 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │销售商品/提供服务 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │2025年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-12-31 │
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│关联方 │中国旅游集团有限公司及其附属公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司控股股东及其附属公司 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │采购商品/接受服务 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │2025年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
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【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】
截止日期:2022-12-31
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬─────┬────┬───┬───┐
│担保方 │被担保方 │ 担保金额│币种 │担保起始日│担保截止日│担保类型│是否履│是否关│
│ │ │ (元)│ │ │ │ │行完毕│联交易│
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│海南省免税│海南海免观│ 7650.00万│人民币 │2016-05-04│2025-05-04│连带责任│是 │否 │
│品有限公司│澜湖国际购│ │ │ │ │担保 │ │ │
│ │物中心有限│ │ │ │ │ │ │ │
│ │公司 │ │ │ │ │ │ │ │
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【9.重大事项】
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2026-07-31│其他事项
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一、董事会会议召开情况
中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）第六届董事会第二次会议于2026年
7月24日以电子邮件方式发出通知和议案资料，于2026年7月30日以通讯方式召开。本次会议应
参加表决董事7人，实际参加表决董事7人：范云军、常筑军、王月浩、王轩、王强、黄建华、
韩颖姣。本次会议的召开符合《公司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《公
司章程》的有关规定。
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2026-07-15│其他事项
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2026年上半年，公司充分把握海南自贸港全岛封关运作及离岛免税新政实施机遇，持续巩
固海南市场优势地位，经营业绩与市场份额实现双提升。同时，公司持续推进重点机场免税店
面运营改善与提升，收购DFS大中华区零售业务项目在交割后亦取得良好的整合成效和经济效
益。
报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润31.06亿元，同比增长19.49%；主营业
务毛利率持续改善，同比提升0.73个百分点，其中第二季度主营业务毛利率同比提升1.44个百
分点。
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2026-07-07│其他事项
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每股分配比例A股每股现金红利人民币0.45元（含税）
相关日期
差异化分红送转：否
H股股东的权益分派实施不适用本公告，具体派息安排可参阅中国旅游集团中免股份有限
公司（以下简称“公司”或“本公司”）于2026年6月26日在香港交易及结算所有限公司披露
易网站（www.hkexnews.hk）披露的相关公告。
一、通过分配方案的股东会届次和日期
本次利润分配方案经公司2026年6月26日的2025年年度股东会审议通过。
二、分配方案
1.发放年度：2025年年度
2.分派对象：
截至股权登记日（2026年7月13日）下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有
限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海分公司”）登记在册的本公司全体股东。
3.分配方案：
本次利润分配以方案实施前的公司总股本2077796644股为基数，每股派发现金红利人民币
0.45元（含税），共计派发现金红利935008489.80元。
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2026-06-27│其他事项
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一、董事会会议召开情况
中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年6月26日召开2025年年度
股东会，选举产生了公司第六届董事会董事。为保障董事会和高级管理人员工作的延续性，经
全体董事一致同意，于当日在公司会议室以现场结合通讯方式召开第六届董事会第一次会议，
并推选董事范云军主持本次会议，会议通知已于2026年6月25日以电子邮件方式发出。本次会
议应参加表决董事7人，实际参加表决董事7人：范云军、常筑军、王月浩、王轩、王强、黄建
华、韩颖姣（其中：委托出席和表决的董事1人，董事常筑军因公务原因委托董事王轩代为出
席和表决），公司部分高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召开符合《公司法》等法律
、行政法规、部门规章、规范性文件以及《公司章程》的有关规定。
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2026-06-27│其他事项
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本次会议是否有否决议案：无
一、会议召开和出席情况
(一)股东会召开的时间：2026年6月26日
(二)股东会召开的地点：北京市朝阳区新源西里中街18号渔阳饭店会议厅
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2026-06-12│其他事项
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一、股东会有关情况
1.股东会的类型和届次：2025年年度股东会（以下简称“年度股东会”）、2026年第一次
A股类别股东会（以下简称“A股类别股东会”）、2026年第一次H股类别股东会（以下简称“H
股类别股东会”）
2.股东会召开日期：2026年6月26日
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2026-06-05│其他事项
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股东会召开日期：2026年6月26日
本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
本公告参会事项适用于A股股东。H股股东参会事项请参见公司于香港交易所披露易网站（
www.hkexnews.hk）发布的股东会通函等相关文件
一、召开会议的基本情况
(一)股东会类型和届次
2025年年度股东会（以下简称“年度股东会”）、2026年第一次A股类别股东会（以下简
称“A股类别股东会”）、2026年第一次H股类别股东会（以下简称“H股类别股东会”）
(二)股东会召集人：董事会
(三)投票方式：现场投票和网络投票相结合的方式
(四)现场会议召开的日期、时间和地点
召开的日期时间：2026年6月26日14点00分
召开地点：北京市朝阳区新源西里中街18号渔阳饭店会议厅
(五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
网络投票起止时间：自2026年6月26日至2026年6月26日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东会召开当日
的交易时间段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为
股东会召开当日的9:15-15:00。
(六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序涉及融资融券、转
融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公
司自律监管指引第1号—规范运作》《香港中央结算有限公司参与沪股通上市公司网络投票实
施指引》等有关规定执行。
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2026-05-29│其他事项
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一、董事会会议召开情况
中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）第五届董事会第三十一次会议于20
26年5月22日以电子邮件方式发出通知，于2026年5月28日在公司会议室以现场结合通讯方式召
开。本次会议应参加表决董事8人，实际参加表决董事8人：范云军、刘昆、常筑军、王月浩、
王轩、葛明、王瑛、王强。会议由董事长范云军主持，公司部分高级管理人员列席了会议。本
次会议的召开符合《公司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《公司章程》的
有关规定。
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2026-05-29│其他事项
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拟聘任的会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“安永
华明”）、安永会计师事务所（以下简称“安永香港”，与“安永华明”合称“安永”）
（一）机构信息
1.基本信息
安永华明于1992年9月成立，2012年8月完成本土化转制，从一家中外合作的有限责任制事
务所转制为特殊普通合伙制事务所。安永华明总部设在北京，注册地址为北京市东城区东长安
街1号东方广场安永大楼17层01-12室。
截至2025年末，安永华明拥有合伙人249人，首席合伙人为毛鞍宁先生。截至2025年末，
安永华明拥有执业注册会计师逾1,700人，其中拥有证券相关业务服务经验的执业注册会计师
超过1,500人，注册会计师中签署过证券服务业务审计报告的注册会计师逾550人。
安永华明2024年度业务总收入人民币57.10亿元，其中，审计业务收入人民币
54.57亿元（含证券业务收入人民币23.69亿元）。
2024年度A股上市公司年报审计客户共计155家，收费总额人民币11.89亿元。这些上市公
司主要行业涉及制造业、金融业、批发和零售业、采矿业、信息传输、软件和信息技术服务业
等。本公司同行业上市公司审计客户2家。
2.投资者保护能力
安永华明具有良好的投资者保护能力，已按照相关法律法规要求计提职业风险基金和购买
职业保险，保险涵盖北京总所和全部分所。已计提的职业风险基金和已购买的职业保险累计赔
偿限额之和超过人民币2亿元。安永华明近三年不存在任何因与执业行为相关的民事诉讼而需
承担民事责任的情况。
3.诚信记录
近三年，安永华明因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚0次、监督管理措施3次、自律
监管措施1次、纪律处分0次。近三年，19名从业人员因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚2
次、监督管理措施4次、自律监管措施2次、行业惩戒1次和纪律处分0次；2名从业人员因个人
行为受到行政监管措施各1次，不涉及审计项目的执业质量。
根据相关法律法规的规定，上述事项不影响安永华明继续承接或执行证券服务业务和其他
业务。
（二）项目信息
1.基本信息
项目合伙人为沈岩女士，签字注册会计师为沈岩女士、钱晓云女士，项目质量控制复核人
为王敏女士。
沈岩女士于2010年成为注册会计师，2004年开始从事上市公司审计，2001年开始在安永华
明执业，2023年开始为本公司提供审计服务；近三年签署/复核3家境内上市公司年报/内控审
计报告，涉及的行业主要为租赁和商务服务业、建筑业、制造业。
钱晓云女士于2000年成为注册会计师，2000年开始从事上市公司审计，1996年开始在安永
华明执业，2023年开始为本公司提供审计服务；近三年签署/复核6家境内上市公司年报/内控
审计报告，涉及的行业主要为租赁和商务服务业、房地产业和信息传输、软件和信息技术服务
业。
王敏女士于2006年成为注册会计师，2004年开始从事上市公司审计，2004年开始在安永华
明执业，2023年开始为本公司提供审计服务；近三年签署/复核4家上市公司年报/内控审计报
告，涉及的行业包括租赁和商务服务业、电力、热力生产和供应业、制造业、建筑业以及信息
传输、软件和信息技术服务业。
2.诚信记录
本项目的项目合伙人、签字注册会计师和项目质量控制复核人最近三年均未因执业行为受
到刑事处罚，未受到证监会及其派出机构、行业主管部门等的行政处罚、监督管理措施，未受
到证券交易所、行业协会等自律组织的自律监管措施、纪律处分。
3.独立性
安永华明及上述项目合伙人、签字注册会计师、项目质量控制复核人等不存在违反《中国
注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》《中国注册会计
师职业道德守则》对独立性要求的情形。
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2026-04-30│其他事项
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一、董事会会议召开情况
中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）第五届董事会第三十次会议于2026
年4月15日以电子邮件方式发出通知，于2026年4月29日在公司会议室以现场结合通讯方式召开
。本次会议应参加表决董事8人，实际参加表决董事8人：范云军、刘昆、常筑军、王月浩、王
轩、葛明、王瑛、王强（其中：委托出席和表决的董事2人，董事长范云军、副董事长刘昆因
公务原因委托董事王轩代为出席和表决）。会议由过半数的董事共同推举的董事王轩主持，公
司高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召开符合《公司法》等法律、行政法规、部门规
章、规范性文件以及《公司章程》的有关规定。
二、董事会会议审议情况
经与会董事认真讨论，会议审议通过了以下议案：
1.审议通过《公司2026年度第一季度报告》
提交董事会审议前，该议案已经公司审计与风险管理委员会审议通过。
表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票，该议案获得通过。
具体内容详见公司于同日在《证券日报》《上海证券报》、上海证券交易所网站（www.ss
e.com.cn）以及香港交易及结算所有限公司披露易网站（www.hkexnews.hk）披露的《公司202
6年第一季度报告》。
2.审议通过《关于公司2026年度财务预算方案的议案》
提交董事会审议前，该议案已经公司审计与风险管理委员会审议通过。
表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票，该议案获得通过。
3.审议通过《公司2025年度内控体系工作报告》
提交董事会审议前，该议案已经公司审计与风险管理委员会审议通过。
表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票，该议案获得通过。
4.审议通过《关于确定公司高级管理人员薪酬标准的议案》
提交董事会审议前，该议案已经公司薪酬与考核委员会审议通过。
董事常筑军、王月浩同时担任高级管理人员，审议该议案时回避表决。
表决结果：同意6票，反对0票，弃权0票，该议案获得通过。
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2026-03-31│其他事项
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每股分配比例：2025年度末期每股派发现金红利人民币0.45元（含税），加上2025年中期
已派发现金红利每股人民币0.25元（含税），2025年全年每股派发现金红利人民币0.70元（含
税）
本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日期将在权益分派实
施公告中明确。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变
，相应调整每股分配比例，并将在相关公告中披露。
未触及《上海证券交易所股票上市规则》第9.8.1条第一款第（八）项规定的可能被实施
其他风险警示的情形。
2026年度中期分红计划：提请股东会授权董事会在满足利润分配条件下，制定公司2026年
中期分红方案，2026年中期现金分红金额不超过当期合并报表归属于上市公司股东的净利润的
30%。
一、2025年度利润分配方案内容
（一）利润分配的具体内容
截至2025年12月31日，公司母公司报表中期末未分配利润为人民币2878810283.89元。经
董事会决议，公司2025年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本
次利润分配方案如下：
公司拟向全体股东每股派发现金红利0.45元（含税）。截至本公告披露日，公司总股本20
77796644股，以此计算合计拟派发现金红利人民币935008489.80元（含税）。本年度公司现金
分红（包括中期已分配的现金红利）总额为人民币1452223250.80元，占本年度归属于上市公
司股东净利润的比例40.50%。
以上现金红利以人民币计值和宣布，以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付。港
币实际派发金额按照股东会召开日前5个工作日（含股东会当日）中国人民银行公布的人民币
兑换港币平均基准汇率计算。
如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激
励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持
分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。
本次利润分配方案尚需提交公司股东会审议。
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2026-03-31│其他事项
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2026年3月30日，中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）召开第五届董事
会第二十九次会议，审议通过了《关于计提2025年度资产减值准备的议案》。现将具体情况公
告如下：
一、本次计提资产减值准备概述
为真实、准确和公允地反映公司截至2025年12月31日的财务状况和2025年度的经营成果，
根据《企业会计准则》和相关会计政策的规定，公司及下属子公司对应收款项和出现减值迹象
的存货、商誉等资产进行了减值测试。经测试，2025年度共计提资产减值准备人民币88220.58
万元。
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2026-03-21│其他事项
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2025年，公司紧抓提质增效，深化创新发展，努力推动经营业绩企稳。2025年第四季度，
公司实现营业收入138.31亿元，同比增长2.81%；实现归属于母公司所有者的净利润5.34亿元
，同比增长53.49%。报告期内，公司主营业务毛利率、运营效率持续改善，主营业务毛利率同
比增长0.51个百分点，存货周转率同比增长约10%。其中，2025年第四季度，公司主营业务毛
利率同比增长4.12个百分点。报告期内，根据企业会计准则的要求，公司对重点子公司商誉进
行了减值计提，对公司净利润产生一定影响，经初步测算，剔除商誉减值损失因素的影响后，
2025年第四季度，公司归属于母公司所有者的净利润同比增长150.63%。
近期，公司充分把握海南离岛免税新政实施以及海南全岛正式封关的机遇，旗下海南重点
门店于春节期间销售额、进店客流再创新高。同时，公司按计划稳步推进重点项目的股权和资
产收购，实现重点机场门店高效转场和开业，有效承接了国内消费回流与全球游客的增量需求
。
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2026-01-20│收购兼并
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本次交易不构成关联交易。
本次交易不构成重大资产重组。
本次交易无需经公司股东会审议。
（一）本次交易的基本情况
1.本次交易概况
为加快拓展海外旅游零售市场，持续提升国际竞争力，2026年1月19日，公司全资孙公司
中免国际与DFS新加坡、DFS香港签署《框架协议》，约定中免国际以不超过3.95亿美元现金方
式收购对方持有的DFS大中华区旅游零售业务相关股权及资产，包括DFS新加坡、DFS香港持有
的DFSCotaiLimitada100%股权（以下亦称“目标股权”）及DFS香港持有的2家门店的相关资产
（包括人员、租赁合同、店面固定资产、存货等），以及DFS大中华区无形资产（包括品牌所
有权、会员体系、知识产权等）（以下亦称“目标业务资产”），资金来源为中免国际自有资
金。本次交易的最终价格将根据《框架协议》约定的价格调整机制最终确定。
同日，公司与LVMH签署战略合作谅解备忘录，拟在双方战略契合的零售领域建立合作关系
，该合作也将符合LVMH旗下品牌当下的商业模式。此次合作将使得中国中免与LVMH可以凭借各
自优势，进一步深化大中华区的合作、实现互利共赢。双方将在产品销售、门店开设、品牌推
广、文化交流、旅游服务及客户体验等领域开展合作。
（二）董事会审议及表决情况
2026年1月19日，公司召开第五届董事会第二十八次会议，以8票同意、0票反对、0票弃权
审议通过了《关于全资孙公司收购DFS大中华区零售业务相关股权及资产的议案》。
（三）交易生效尚需履行的审批及其他程序
本次交易无须提交公司股东会审议。
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2026-01-20│其他事项
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一、董事会会议召开情况
中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）第五届董事会第二十八次会议于20
26年1月17日以电子邮件方式紧急发出通知和议案资料，于2026年1月19日在公司会议室以现场
结合通讯方式召开，董事长范云军于本次董事会会议上就紧急通知的原因予以说明。本次会议
应参加表决董事8人，实际参加表决董事8人：范云军、刘昆、常筑军、王月浩、王轩、葛明、
王瑛、王强。会议由董事长范云军主持，公司部分高级管理人员列席了会议。本次会议的召开
符合《公司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《公司章程》的有关规定。
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2025-12-30│重要合同
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2025年12月26日，中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司中国
免税品（集团）有限责任公司中标北京首都国际机场免税项目01标段。具体内容详见公司于20
25年12月27日在《证券日报》《上海证券报》、上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露
的《关于全资子公司项目中标的公告》（公告编号：临2025-039）。2025年12月29日，公司全
资子公司中国免税品（集团）有限责任公司与北京首都机场商贸有限公司签署了《北京首都国
际机场免税项目（01标段）项目合同》（以下简称“本合同”“合同”）。具体情况如下：
一、本合同的主要内容
（一）合同主体
甲方：北京首都机场商贸有限公司
乙方：中国免税品（集团）有限责任公司
（二）项目位置及经营面积
北京首都国际机场3号航站楼国际出境隔离区及入境区内，总面积10646.74㎡，具体以实
测面积为准。
（三）运营期
除非本合同或双方另有约定，运营期自根据本合同确定的运营期起算日起（2026年2月11
日或移交日中的孰晚日），至2034年2月10日止。
（四）经营费
经营费按相应计费年度内保底经营费与实际销售额提成两者之和计算。
保底经营费：在运营期内，首年保底经营费为48027万元人民币，其后每一计费年度保底
经营费按照年度客流量变动幅度进行调整。
销售额提成比例：在运营期内，首年销售额提成比例为5%；自第二个计费年度起销售额提
成比例在上一计费年度销售额提成比例的基础上增加一个百分点，自第五个计费年度起不再递
增。
（五）其他条款
1.甲方鼓励乙方丰富经营品类、增强项目竞争力、提高消费者体验，乙方引入消费吸引力
强但毛利率低于本合同确定的销售额提成比例的商品的，经甲方审核确认，按该商品实际毛利
润的一定比例计算该商品的销售额提成。
2.除本合同另有约定外，本合同其它任何修改、补充或变更只有以书面形式并由双方法定
或授权代表签字，并加盖公章方可生效并具约束力。
3.本合同自甲乙双方法定代表人或授权代表签字并经甲乙双方盖章后生效。
二、对公司的影响
公司将由全资子公司作为载体经营北京首都国际机场（T3航站楼）进出境免税店相关业务
。本合同签署后，有利于持续巩固公司于核心机场的渠道优势，如上述项目顺利实施，将对公
司未来经营业绩发展产生积极影响。
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2025-12-27│重要合同
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2025年12月26日，中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）收到中招国际招
标有限公司发来的《中标通知书》，确认公司全资子公司中国免税品（集团）有限责任公司为
北京首都国际机场免税项目01标段的中标人。具体情况如下：
一、中标项目情况
（一）项目名称：北京首都国际机场免税项目
（二）中标标段：01标段，T3航站楼
（三）中标人：中国免税品（集团）有限责任公司
（四）中标金额：首年保底经营费48027万元，首年销售额提成比例5%
（五）经营期限：自合同约定的起始日起至2034年2月10日止（不超过8年）
二、对公司的影响
上述项目签约后，公司于国内核心机场的渠道优势将进一步提升，有利于满足出入境旅客
多层次、多样化的购物需求，提升多元化免税购物体验，进而推动机场免税业务高质量发展。
如上述项目顺利实施，将对公司未来经营业绩发展产生积极影响。
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2025-12-18│重要合同
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近日，中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）收到上海国际机场股份有限
公司（以下简称“上海机场”）发来的《中标通知书》，确认公司全资子公司中国免税品（集
团）有限责任公司（以下简称“中免集团”）为上海浦东国际机场和上海虹桥国际机场相关免
税店项目的中标人，并分别与上海国际机场股份有限公司及其控股子公司上海虹桥国际机场有
限责任公司签署了《上海浦东国际机场（T2航站楼及S2卫星厅国际区域场地）进出境免税店项
目经营权转让合同》和《上海虹桥国际机场（T1航站楼国际区域场地）进出境免税店项目经营
权转让合同》（以下简称“《合同》”）。具体情况如下：
一、中标项目情况
（一）项目名称：上海机场集团浦东、虹桥国际机场进出境免税店项目
（二）中标标段：标段二：上海浦东国际机场（T2航站楼及S2卫星厅国际区域场地）的进
出境免税店；标段三：上海虹桥国际机场（T1航站楼国际区域场地）的进出境免税店
（三）中标人：中国免税品（集团）有限责任公司
（四）收费标准：月实收费用=月固定费用+Σ（各品类月销售额×各品类提成比例）
（五）中标金额：标段二：月固定费用（单价）￥3090元/㎡/月，各品类提成比例8%-24%
；标段三：月固定费用（单价）￥2827元/㎡/月，各品类提成比例8%-22%
（六）经营权转让期限：5+3年，自2026年1月1日起至2033年12月31日止(具体场地移交日
期经双方书面确认后由甲方提前3个工作日发出书面通知)
二、《合同》的主要内容
（一）协议主体
甲方：上海国际机场股份有限公司
上海虹桥国际机场有限责任公司
乙方：中国免税品（集团）有限责任公司
（二）场地位置、面积
上海浦东国际机场（T2航站楼及S2卫星厅国际区域场地）用于免税项目、面积共计9630.9
8平方米。
上海虹桥国际机场（T1航站楼国际区域场地）用于免税项目、店铺测绘面积共计2470.55
平方米。
（三）经营权转让期限
5+3年，自2026年1月1日起至2033年12月31日止(具体场地移交日期经双方书面确认后由甲
方提前3个工作日发出书面通知)。各场地交付时间以实际交付时间为准，但合同终止时间均为
2033年12月31日止。
其中：第一阶段：经营权转让期限为5年，自2026年1月1日起至2030年12月31日止。在合
同履行第4年结束后，若通过考核，则续约第二阶段合同，反之则合同终止。第二阶段：经营
权转让期限为3年，自2031年1月1日起至2033年12月31日止。
（四）费用计收模式
月实收费用采用“月固定费用+月实际销售额提成”的模式。即：月实收费用=月固定费用
+月实际销售额提成，其中月固定费用=年固定费用÷12=月固定费用（单价）×经营面积；月
实际销售额提成=∑（各品类月实际销售额*各品类提成比例）。
其中：上海浦东国际机场（T2航站楼及S2卫星厅国际区域场地）：月固定费用（单价）￥
3090元/㎡/月，各品类提成比例8%-24%；上海虹桥国际机场（T1航站楼国际区域场地）：月固
定费用（单价）￥2827元/㎡/月，各品类提成比例8%-22%。在经营期内，年固定费用在基准年
（2026年）固定费用的基础上，按照相关公式进行调整。
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2025-11-25│其他事项
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本次会议是否有否决议案：无
自本次股东会决议之日起，公司不再设置监事会和监事，监事会的相关职权由审计与风险
管理委员会行使，《公司监事会议事规则》相应废止
一、会议召开和出席情况
(一)股东会召开的时间：2025年11月24日
(二)股东会召开的地点：北京市朝阳区新源西里中街18号渔阳饭店会议厅
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2025-11-05│其他事项
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股东会召开日期：2025年11月24日
本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统
本公告参会事项适用于A股股东。H股股东参会事项请参见公司于香港交易所披露易网站（
www.hkexnews.hk）发布的股东会通函等相关文件。
(一)股东会类型和届次
2025年第一次临时股东会（以下简称“临时股东会”）、2025年第一次A股类别股东会（
以下简称“A股类别股东会”）、2025年第一次H股类别股东会（以下简称“H股类别股东会”
）。
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2025-10-31│其他事项
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一、董事会会议召开情况
中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）第五届董事会第二十六次会议于20
25年10月16日以电子邮件方式发出通知，于2025年10月30日在公司会议室以现场结合通讯方式
召开。本次会议应参加表决董事8人，实际参加表决董事8人（其中：委托出席董事1人，董事
刘昆因公务原因委托非独立董事常筑军代为出席和表决）。会议由董事长范云军主持，公司部
分监事和高级管理人员列席了会议。本次会议的召开符合《公司法》等法律、行政法规、部门
规章、规范性文件以及《公司章程》的有关规定。
二、董事会会议审议情况
经与会董事认真讨论，会议审议通过了以下议案：
1.审议通过《公司2025年第三季度报告》
提交董事会审议前，该议案已经公司审计与风险管理委员会审议通过。
表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票，该议案获得通过。
具体内容详见公司于同日在《证券日报》《上海证券报》、上海证券交易所网站（www.ss
e.com.cn）披露的《公司2025年第三季度报告》。
2.审议通过《公司2025年前三季度利润分配方案》
表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票，该议案获得通过。
具体内容详见公司于同日在《证券日报》《上海证券报》及上海证券交易所网站（www.ss
e.com.cn）披露的《公司2025年前三季度利润分配方案公告》（公告编号：临2025-030）。
该议案尚需提交公司股东会以普通决议方式审议。
3.审议通过《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》
表决结果：同意8票，反对0票，弃权0票，该议案获得通过。
具体内容详见公司于同日在《证券日报》《上海证券报》及上海证券交易所网站（www.ss
e.com.cn）披露的《关于取消监事会并修订<公司章程>的公告》（公告编号：临2025-031）。
该议案尚需提交公司股东会以特别决议方式审议。
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2025-10-31│其他事项
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每股分配比例：每股派发现金红利0.25元（含税）。本次利润分配以实施权益分派股权登
记日登记的总股本为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。在实施权益分派的股权登
记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将在相关公
告中披露。
一、利润分配方案内容
截至2025年9月30日，公司母公司报表中期末未分配利润为人民币332828.08万元（未经审
计）。经董事会决议，公司2025年三季度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分
配利润。本次利润分配方案如下：公司拟向全体股东每股派发现金红利0.25元（含税）。截至
2025年9月30日，公司总股本2068859044股，以此计算合计拟派发现金红利为人民币517214761
.00元（含税），占2025年前三季度归属于上市公司股东净利润的比重为16.95%。
如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激
励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持
分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。
本次利润分配方案尚需提交公司股东会审议。
（二）监事会意见
监事会认为，公司2025年前三季度利润分配方案符合相关法律法规及《公司章程》的规定
，综合考虑了公司盈利能力、财务状况、未来发展规划等因素，严格执行了公司现金分红政策
，履行了现金分红的相应决策程序，符合公司长期持续发展的需求，增强了投资者的获得感，
符合公司和全体股东的利益。
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2025-10-31│其他事项
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一、监事会会议召开情况
中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）第五届监事会第十三次会议于2025
年10月16日以电子邮件方式发出通知，于2025年10月30日以现场结合通讯方式召开。本次会议
应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人：刘德福、李辉、钭晓琼。会议由监事会主席刘德
福主持。本次会议的召开符合《公司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《公
司章程》的规定。
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2025-09-23│其他事项
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近日，中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）董事会收到副总经理赵凤女
士递交的书面辞职报告。因退休原因，赵凤女士申请辞去公司副总经理职务。
根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，赵凤女士的辞职报告自送达公司
董事会之日起生效。赵凤女士确认与公司董事会之间无任何意见分歧，亦无任何与辞职有关的
事项须提请公司股东及债权人注意。赵凤女士不存在未履行完毕的公开承诺，并已按照公司相
关规定做好离任交接工作，其离任不会影响公司的正常运作及经营管理。
赵凤女士在担任公司副总经理期间，恪尽职守、勤勉尽责，公司董事会对赵凤女士在任职
间为公司做出的贡献表示衷心的感谢！
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2025-08-27│其他事项
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为贯彻落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》要求，响应上海证券交易所《
关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》，推动公司高质量发展与投资价值提
升，公司于2024年7月6日发布了《关于2024年度“提质增效重回报”行动方案的公告》并于20
25年3月29日发布了《关于2024年度“提质增效重回报”行动方案执行情况的评估报告》。截
至目前，公司持续开展和落实行动方案相关工作，扎实推进各项举措，后续公司将持续开展“
提质增效重回报”行动，着力推动公司高质量发展。公司董事会于2025年8月26日审议通过《
“提质增效重回报”行动方案落实情况暨持续开展“提质增效重回报”行动方案》，具体情况
如下：
一、“提质增效重回报”行动方案落实情况
（一）提升经营质量，夯实企业内功
海南离岛免税方面：持续打造形式多样的文娱赛事联动及主题营销IP活动，构建丰富多元
的品牌布局与消费场景。不断创新服务与消费体验，推动三亚国际免税城、海口国际免税城由
“购物综合体”向“体验综合体”转型升级，三亚国际免税城已正式挂牌成为国家AAAA级旅游
景区，是全国首个以免税商业为核心载体的国家级旅游景区。2025年上半年，公司在海南离岛
免税市场的优势地位进一步稳固，市场占有率同比提升近1个百分点。
口岸及市内店渠道方面：成功中标广州白云国际机场T3航站楼出境免税店等多家口岸免税
店经营权，国内大型国际机场及口岸的渠道优势进一步强化；原有的青岛、厦门、哈尔滨等市
内免税店焕新开业，6家新增城市市内免税店的开业筹备工作稳步推进。
海外市场方面：深耕港澳市场，成功获得香港国际机场MCM快闪店、澳门M8市内免税店及
澳门国际机场香化标段的经营权；首次进入越南市场，河内内排国际机场与富国国际机场免税
店顺利开业；稳步推进“国潮”出海，与同仁堂、华熙生物、巨子生物等多家国潮品牌签署战
略合作协议。
（二）重视股东回报，共享发展成果
公司高度重视股东回报，2024年度向全体股东每10股派发现金红利10.5元（含税），现金
分红比例进一步提高至50.91%，合计派发现金红利21.7亿元，保持了分红政策的连续性和稳定
性。至此，公司连续13年现金分红比例超过30%，累计现金分红金额超过180亿元人民币。
（三）科技创新赋能，加快培育新质生产力
公司坚持以科技创新推动新质生产力，以数智力量赋能企业高质量发展。一是与中国电信
协同推进国内首个免税行业大规模集群的大数据平台项目，实现前端平台云化集群改造上线，
成为中央企业云计算创新联合体联合创新中心成员企业；二是提交4件发明申请并取得专利授
权，截至目前公司获授权专利11项，完成17项申报，保有84项软件著作权；三是不断升级数字
化采购与供应链履约等核心系统功能，完成300余项系统功能点的迭代优化和需求变更调整。
持续推进星云项目建设，通过数据平台升级与核心数据治理，为精准营销提供支持。
（四）强化信息披露，完善投资者关系管理
提升信息披露质效。围绕提升央企控股上市公司质量工作要求，以信息披露为核心、以规
范运作为重点，严守公平披露原则，统筹境内外安排，不断创新披露内容和形式，持续提升信
息披露质量和透明度，信息披露工作连续9年被上海证券交易所评价为A级。
完善投资者关系管理。召开2025年第一次经营跟踪交流会及2024年度暨2025年第一季度业
绩说明会；首赴欧洲参加上海证券交易所组织的资本市场推介与国际交流活动；多次参加重点
券商组织的策略会；合计参加投资者交流50余场，覆盖投资者超700人次，上半年接听投资者
关系热线电话逾300次，回复上证e互动投资者问询逾180条；截至2025年6月30日，公司公众号
累计总阅读量超58万次，IR小程序用户数超5000人，得到来自逾1260家机构用户的关注。
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2025-08-27│其他事项
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一、监事会会议召开情况
中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）第五届监事会第十二次会议于2025
年8月12日以电子邮件方式发出通知，于2025年8月26日以通讯方式召开。本次会议应参加表决
监事3人，实际参加表决监事3人：刘德福、李辉、钭晓琼。会议由监事会主席刘德福主持。本
次会议的召开符合《公司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《公司章程》的
规定。
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2025-08-27│其他事项
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一、董事会会议召开情况
中国旅游集团中免股份有限公司（以下简称“公司”）第五届董事会第二十五次会议于20
25年8月12日以电子邮件方式发出通知，于2025年8月26日在公司会议室以现场结合通讯方式召
开。本次会议应参加表决董事8人，实际参加表决董事8人：范云军、刘昆、常筑军、王月浩、
王轩、葛明、王瑛、王强。会议由董事长范云军主持，公司部分监事和高级管理人员列席了会
议。本次会议的召开符合《公司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《公司章
程》的有关规定。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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