资本运作☆ ◇601899 紫金矿业 更新日期：2026-02-28◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
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│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ ---│ 3.41│ 78.47亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│首发融资 │ 2008-04-16│ 7.13│ 98.07亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2017-05-16│ 3.11│ 45.97亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│可转债 │ 2020-11-03│ 100.00│ 59.70亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2021-01-13│ 4.95│ 4.75亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2021-11-15│ 4.83│ 1212.33万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2025-12-08│ 11.15│ 1.36亿│
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【2.股权投资】
截止日期:2025-06-30
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│所持对象 │(初始)投资│ 持有数量│占公司股权│ 账面价值│ 报告期损益│ 币种│
│ │ (万元)│ (万股)│ (%)│ (万元)│ (万元)│ │
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│藏格矿业 │1372900.00│ ---│ 24.98│ ---│ ---│ 人民币│
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│RGGoldLLP、RGProce│ 828400.00│ ---│ 100.00│ ---│ ---│ 人民币│
│ssingLLP │ │ │ │ │ │ │
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│加纳紫金金岭 │ 707100.00│ ---│ 100.00│ ---│ ---│ 人民币│
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【3.项目投资】
截止日期:2025-06-30
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│项目名称 │募集资金承诺│报告期投入│ 累计投入 │ 项目进度│报告期实现│预计完成日期│
│ │投入金额(元)│ 金额(元) │ 金额(元) │ (%)│ 效益(元) │ │
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│刚果（金）卡莫阿控│ 31.10亿│ ---│ 23.49亿│ 100.38│ 18.84亿│ 2021-05-31│
│股有限公司Kamoa-Ka│ │ │ │ │ │ │
│kula铜矿项目 │ │ │ │ │ │ │
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│圭亚那奥罗拉金矿地│ 7.70亿│ 7107.41万│ 8.71亿│ 113.04│ ---│ ---│
│采一期工程项目 │ │ │ │ │ │ │
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│塞尔维亚紫金矿业有│ 21.80亿│ ---│ 21.94亿│ 100.62│ 43.35亿│ 2021-10-15│
│限公司Timok铜金矿 │ │ │ │ │ │ │
│上部矿带采选工程 │ │ │ │ │ │ │
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│黑龙江铜山矿业有限│ 6.80亿│ ---│ 6.98亿│ 102.58│ 8537.34万│ 2024-03-31│
│公司铜山矿采矿工程│ │ │ │ │ │ │
│项目 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│圭亚那奥罗拉金矿地│ ---│ 7107.41万│ 8.71亿│ 113.04│ ---│ ---│
│采一期工程项目 │ │ │ │ │ │ │
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【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】
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│公告日期 │2026-01-27 │交易金额(元)│280.00亿 │
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│币种 │人民币 │交易进度 │进行中 │
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│交易标的 │Allied Gold Corporation100%股权 │标的类型 │股权 │
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│买方 │紫金黄金国际有限公司 │
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│卖方 │联合黄金管理层及董事、Helikon Investments、Black Rock等 │
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│交易概述 │北京时间2026年1月26日，紫金矿业集团股份有限公司（以下简称“公司”）控股的紫金黄 │
│ │金国际有限公司（以下简称“紫金黄金国际”或“买方”，公司持有其85%股权，股票代码 │
│ │为2259.HK）与AlliedGoldCorporation（以下简称“联合黄金”，多伦多证券交易所和纽约│
│ │证券交易所两地上市，股票代码为AAUC）签署《安排协议》，紫金黄金国际拟以44加元/股 │
│ │的现金价格，收购联合黄金全部已发行的普通股，收购对价共计约55亿加元（约合人民币28│
│ │0亿元）。 │
│ │ 截至目前，联合黄金已发行的总股数为125,214,565股。根据公开渠道查询到的最新持 │
│ │股信息，联合黄金的主要股东包括：联合黄金管理层及董事合计持股约15.4%、HelikonInve│
│ │stments持股约15.17%、BlackRock持股约8.4%。 │
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│公告日期 │2026-01-16 │交易金额(元)│17.31亿 │
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│币种 │人民币 │交易进度 │进行中 │
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│交易标的 │安徽金沙钼业有限公司24%股权 │标的类型 │股权 │
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│买方 │金堆城钼业股份有限公司 │
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│卖方 │紫金矿业集团股份有限公司 │
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│交易概述 │2026年1月15日，紫金矿业集团股份有限公司（以下简称“紫金矿业”）与金堆城钼业股份 │
│ │有限公司（以下简称“金钼股份”，股票代码：601958）签署《项目合作及股权转让协议》│
│ │（以下简称“《合作协议》”）。双方在2025年8月29日签署的《合作意向书》框架下，正 │
│ │式就安徽省金寨县沙坪沟钼矿（以下简称“沙坪沟钼矿”）的一体化开发和深加工等业务达│
│ │成一揽子合作。 │
│ │ 一、合作方案 │
│ │ 本次合作包括冶炼合作、股权交易两部分，具体如下： │
│ │ （一）冶炼合作 │
│ │ 依据《合作协议》，金钼股份应与安徽金沙钼业有限公司（持有沙坪沟钼矿100%权益，│
│ │以下简称“金沙钼业”）共同出资，在金沙钼业所在县域设立从事钼金属冶炼和深加工等业│
│ │务的冶炼公司（以下简称“冶炼公司”），其注册资本、投资规模、建设产能等设计指标应│
│ │与沙坪沟钼矿开发建设规模相匹配，并确保能形成稳定的协同关系。金钼股份、金沙钼业将│
│ │分别持有冶炼公司51%、49%股权，冶炼公司的建设、运营由金钼股份主导，具体事宜由相关│
│ │方另行签订协议明确。 │
│ │ （二）股权交易 │
│ │ 在金钼股份同意按照《合作协议》约定的条款和安排设立、建设并运营冶炼公司的前提│
│ │下，紫金矿业同意以人民币173087万元的对价向金钼股份转让金沙钼业24%股权。转让完成 │
│ │后，紫金矿业或其子公司、金钼股份、金寨县城镇开发投资有限公司分别持有金沙钼业60% │
│ │、34%、6%股权，金沙钼业的建设、运营由紫金矿业主导。 │
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│公告日期 │2025-04-07 │交易金额(元)│1.57亿 │
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│币种 │澳元 │交易进度 │完成 │
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│交易标的 │Bullabulling Gold Pty Ltd100%股 │标的类型 │股权 │
│ │权 │ │ │
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│买方 │Minerals 260 │
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│卖方 │Norton Gold Fields Pty Ltd │
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│交易概述 │2025年1月1日，紫金矿业集团股份有限公司（以下简称“公司”）澳大利亚全资子公司Nort│
│ │onGoldFieldsPtyLtd（以下简称“诺顿金田”）与Minerals260（澳交所上市公司，股票代 │
│ │码：MI6，主要在澳大利亚西部地区从事矿产资源勘探与评估）签署协议，约定诺顿金田将 │
│ │其全资子公司BullabullingGoldPtyLtd（以下简称“标的公司”）100%股权出售给MI6，交 │
│ │易对价包括现金1.565亿澳元及MI6向诺顿金田零对价增发的价值1000万澳元股票。 │
│ │ 截至本公告日，诺顿金田已收到现金1.565亿澳元及价值1000万澳元的8333万股MI6股票│
│ │（占MI6增发后总股本的3.87%），本次交易已正式完成交割。 │
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【6.关联交易】 暂无数据
【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】
截止日期:2025-06-30
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬─────┬────┬───┬───┐
│担保方 │被担保方 │ 担保金额│币种 │担保起始日│担保截止日│担保类型│是否履│是否关│
│ │ │ (元)│ │ │ │ │行完毕│联交易│
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│紫金矿业集│西藏玉龙铜│ 14.03亿│人民币 │2019-09-09│2034-09-08│连带责任│否 │否 │
│团股份有限│业股份有限│ │ │ │ │担保 │ │ │
│公司 │公司 │ │ │ │ │ │ │ │
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│紫金矿业集│莱州市瑞海│ 7.05亿│人民币 │2023-10-31│2036-10-30│连带责任│否 │否 │
│团股份有限│矿业有限公│ │ │ │ │担保 │ │ │
│公司 │司 │ │ │ │ │ │ │ │
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│紫金矿业集│西藏翔龙矿│ 5.07亿│人民币 │2025-05-06│2037-05-05│连带责任│否 │否 │
│团股份有限│业有限公司│ │ │ │ │担保 │ │ │
│公司 │ │ │ │ │ │ │ │ │
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼─────┼────┼───┼───┤
│紫金矿业集│福建常青新│ 1.01亿│人民币 │2020-01-01│2032-05-30│连带责任│否 │否 │
│团股份有限│能源科技有│ │ │ │ │担保 │ │ │
│公司 │限公司 │ │ │ │ │ │ │ │
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│紫金矿业集│福建龙净量│ 2517.69万│人民币 │2024-03-19│2031-12-31│连带责任│否 │否 │
│团股份有限│道储能科技│ │ │ │ │担保 │ │ │
│公司 │有限公司 │ │ │ │ │ │ │ │
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【9.重大事项】
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2026-02-09│其他事项
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2026年2月8日，紫金矿业集团股份有限公司（以下简称“公司”）召开第九届董事会2026
年第4次临时会议，会议审议通过《公司三年（2026-2028年）主要矿产品产量规划和2035年远
景目标纲要》，明确未来三年主要矿产品产量规划指标，并提出至2035年全面建成“绿色高技
术超一流国际矿业集团”的远景目标。
本公告所涉未来规划、发展目标等前瞻性陈述，不构成公司盈利预测，亦不构成对投资者
的实质性承诺，其能否实现取决于宏观经济形势、政策环境、产品市场价格、项目建设进度、
运营管理及投资并购等多种因素，存在不确定性。鉴于市场环境复杂多变，公司或将根据发展
需要对此作出相应调整，敬请广大投资者注意投资风险。
一、编制背景
2023-2025年，面对全球政治经济和社会环境深刻变革，公司坚持“提质、控本、增效”
工作总方针，超预期完成目标任务，主要经济指标和铜、金矿产品产量进入全球第3-5位。
公司资本运作成果丰硕，2025年顺利完成藏格矿业控制权收购及紫金黄金国际分拆上市。
公司市值大幅提升，2026年1月最高突破1.1万亿元，公司与旗下3家控股上市公司组成的“紫
金系”整体市值最高突破1.8万亿元。
公司行业地位稳步进阶，位居《福布斯》2025全球上市公司2000强第251位（较2022年上
升74位），及其中上榜的全球金属矿业公司第4位（较2022年上升3位），全球黄金公司第1位
；位居2025《财富》世界500强第365位（较2022年上升42位）。
公司矿产品产量稳步提升，以同行业上市公司2024年全年产量为基准，公司2025年矿产铜
、金、锌、银产量均位居中国第1位；矿产铜、金、锌产量分别位居全球第4、第5、第4位；当
量碳酸锂、矿产钼产量分别位居全球第10、第7位。
二、形势分析
世界百年未有之大变局加速演进，地缘政治风险频发且日益严峻，大国围绕关键矿产的博
弈持续升级，全球供应链、产业链面临多重风险，矿业发展格局正在重构。全球治理体系失序
推升金价大幅上涨，供需失衡加剧的预期支撑铜价高位运行，能源转型催生锂等关键金属需求
结构性扩张。科技与矿业加速融合共生，人工智能技术将驱动矿业全链条升级。
公司目前已形成显著行业比较竞争优势：一是机制优势，公司坚持市场化运行，经营决策
灵活高效；二是资源优势，公司通过逆周期并购与低成本自主找矿勘探，持续培厚资源储备，
形成多元化矿种组合与全球化布局；三是产能优势，公司是全球最具成长性的头部矿企，具有
高位再进阶的巨大产能潜力；四是创新优势，公司独创“矿石流五环归一”工程管理模式，拥
有全流程自主技术与工程研发创新能力；五是运营优势，公司整装技术输出强劲，具备极强的
问题矿山盘活与价值再造能力；六是可持续发展优势，公司ESG体系兼顾国际标准与紫金特色
，“共同发展”理念赢得广泛赞誉；七是团队优势，公司拥有一批忠诚担当、专业过硬的管理
技术人才，是公司高质量发展的强大支撑。
公司需应对的主要挑战：一是地缘政治日益复杂，海外项目获取和运营管理难度增加；二
是全球化运营管理体系尚未全面建成；三是国际化人才不足，兼具跨文化沟通能力、全球化思
维和开阔国际视野的综合性国际化人才缺口突出；四是ESG体系建设任重道远，国际评级有待
提升，在海外讲“紫金故事”的能力亟需加强。
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2026-02-06│其他事项
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在本公告中，除非文义另有所指（如有），所有释义均与紫金矿业集团股份有限公司（以
下简称“公司”）于2026年1月30日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于
根据一般性授权拟发行15亿美元零息可转换公司债券的公告》（编号：临2026-008）中的释义
一致。
公司境外全资子公司JinkaiInvestmentHoldingsLimited发行的于2031年到期的15亿美元
零息可转换公司债券（该债券由公司无条件且不可撤销地提供担保，以下简称“可转债”）认
购协议中的所有先决条件均已达成，该等债券已于2026年2月5日完成发行。本次可转债的募集
资金净额（扣除承销商佣金和其他相关费用后）预计约为15.27亿美元，其中约12亿美元将用
于秘鲁阿瑞那铜金矿项目建设资本开支，剩余将用于补充流动资金和一般公司用途。本次可转
债于2026年2月5日在维也纳证券交易所运营的ViennaMTF上市及交易，后续公司将根据中国证
监会的相关规定及时履行本次可转债发行的相关备案程序。
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2026-02-06│对外担保
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被担保人名称：金凯投资控股有限公司（英文名称：JinkaiInvestmentHoldingsLimited
，以下简称“金凯投资”或“被担保人”）。
紫金矿业集团股份有限公司（以下简称“紫金矿业”、“担保人”或“公司”）拟为全资
子公司金凯投资于2026年2月5日完成发行的本金总金额为15亿美元零息可转换公司债券提供无
条件且不可撤销的担保。
公司不存在逾期对外担保情况。
一、担保情况概述
根据公司2024年年度股东会授予董事会的一般性授权，公司全资子公司金凯投资在境外市
场发行本金总金额为15亿美元的零息可转换公司债券，到期日为2031年2月5日，并可由债券持
有人选择根据有关条款和条件转换为紫金矿业的已缴足普通股H股。根据公司2024年年度股东
会审议通过的《关于2025年度担保计划的议案》（详见公司公告编号：临2025-021），经研究
，公司同意为金凯投资本次可转换公司债券发行提供无条件及不可撤销的担保，确保债券项下
应付的所有款项得到适当及按时支付。
二、被担保人基本情况
公司名称：金凯投资控股有限公司（英文名称：JinkaiInvestmentHoldingsLimited）
注册资本：1美元
成立日期：2025年6月19日
注册地点：香港九龙柯士甸道西1号环球贸易广场75楼7503A室主营业务范围：公司在海外
的融资和海外资金管理与本公司的关系：金凯投资是公司境外全资子公司金山（香港）国际矿
业有限公司在香港设立的全资子公司。
主要财务状况：金凯投资目前暂未实际开展业务。
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2026-02-04│其他事项
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重要内容提示：
2026年1月期间，紫金矿业集团股份有限公司（以下简称“公司”）2023年股票期权激励
计划（以下简称“本次股权激励”）第一个行权期行权数量为0股。
截至本公告披露日，本次股权激励第一个行权期累计已行权并完成过户登记的股票数量为
1220万股，占本期可行权总量的93.13%。
根据规则，本次股权激励任一行权期启动后，至当期全部行权完成前，作为A+H上市公司
，公司需于每月结束后2个交易日内披露当月股票期权行权结果。
一、决策程序及信息披露
经公司于2025年10月17日召开的第八届董事会第十三次会议和第八届监事会第十三次会议
审议通过，本次股权激励第一个行权期行权条件已成就，具体内容详见公司临2025-089号公告
。
（二）股票来源
公司向激励对象定向发行的A股普通股股票。
（三）行权人数
截至本公告披露日，本次股权激励第一个行权期符合行权条件的激励对象共12人，其中11
人已完成行权；剩余1人因距其最近一次减持公司股票未满6个月，为避免触发短线交易，尚未
行权。
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2026-01-30│其他事项
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一、本次发行概述
2026年1月29日（H股交易时段后），紫金矿业、公司全资子公司金凯投资控股有限公司（
以下简称“发行人”或“金凯投资”）与承销商签署认购协议。承销商同意在该协议所载的条
款及条件下，个别而非连带地同意认购和支付或促使认购人认购和支付发行人将予发行的本金
总金额为15亿美元的债券。紫金矿业无条件且不可撤销地担保发行人妥善准时支付信托协议及
债券项下发行人明确应付的所有款项。
于条款及条件载列的情况下，上述债券可按初始转换价每股H股63.30港元（可被调整）转
换为公司H股。初始转换价为每股H股63.30港元，较2026年1月29日（即签署认购协议的交易日
）香港联交所所报公司股票最后收盘价每股H股46.14港元溢价约37.19%；较截至2026年1月29
日（包括该日）止连续五个交易日香港联交所所报公司股票平均收盘价每股H股43.38港元溢价
约45.92%。
假设上述债券未来全部按初始转换价格每股H股63.30港元转股，该等债券将可转换为约18
4898104股公司H股，相当于截至本公告日公司现有已发行H股股本总额的约3.09%和全部已发行
股本总额的0.70%，并约占该等债券全部转股且公司扩股后全部已发行H股股本总额的约2.99%
及全部已发行股本总额的0.69%。债券转换的股份一经发行即属全部缴足，并在所有方面与公
司在相关登记日当时已发行的H股股份享有同等权益。
待债券发行完成后，本次债券发行募集资金净额（扣除承销商佣金及就此发行应付的其他
费用后）预计约为1527百万美元。公司将按照本公告第三节“债券募集资金的用途”所详述方
式使用本次债券发行的募集资金。
根据2024年年度股东会授予董事会的一般性授权，公司于2026年1月29日召开第九届董事
会2026年第3次临时会议审议通过《关于发行H股可转换公司债券的议案》，同意发行上述可转
换公司债券及实施债券转股。债券认购及转股事项无需经股东进一步批准。公司已于2026年1
月7日就本次债券发行获得福建省龙岩市人民政府国有资产监督管理委员会批复同意，并于202
6年1月26日就本次债券发行取得了国家发改委核发的《企业借用外债审核登记证明》。
发行人将向维也纳证券交易所运营的ViennaMTF申请债券上市及交易。本公司将向香港联
交所申请批准债券转股后将予配发的转换股份在香港联交所上市及买卖。
鉴于债券认购须待认购协议所载先决条件达成（或被豁免）后方可实施，且认购协议可能
在若干情况下终止，故认购协议项下拟进行的交易存在不确定性，即本次债券及/或其转换股
份的发行或上市存在不确定性，请各位股东和投资者注意投资风险，审慎决策。
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2026-01-27│收购兼并
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重要内容提示：
北京时间2026年1月26日，紫金矿业集团股份有限公司（以下简称“公司”）控股的紫金
黄金国际有限公司（以下简称“紫金黄金国际”或“买方”，公司持有其85%股权，股票代码
为2259.HK）与AlliedGoldCorporation（以下简称“联合黄金”，多伦多证券交易所和纽约证
券交易所两地上市，股票代码为AAUC）签署《安排协议》，紫金黄金国际拟以44加元/股的现
金价格，收购联合黄金全部已发行的普通股，收购对价共计约55亿加元（约合人民币280亿元
）。
联合黄金核心资产包括在产的马里Sadiola金矿、科特迪瓦金矿综合体（含Bonikro和Agba
ou金矿），及将于2026年下半年建成投产的埃塞俄比亚Kurmuk金矿。根据公开披露信息，截至
2024年底，联合黄金拥有金资源量533吨，平均品位1.48克/吨；联合黄金2023、2024年分别产
金10.7吨、11.1吨；预计2025年产金11.7~12.4吨；依托Sadiola项目改扩建及Kurmuk项目建成
投产，预计2029年产金将提升至25吨。
本次交易存在不确定性，交易的最终达成尚需满足相关条件，包括但不限于联合黄金股东
大会批准、加拿大安大略省高等法院批准，中国、加拿大等地有关政府部门的审批、备案或豁
免等，敬请广大投资者注意投资风险。
一、交易概述
北京时间2026年1月26日，紫金黄金国际与联合黄金签署《安排协议》，紫金黄金国际拟
以44加元/股的现金价格收购联合黄金全部已发行的普通股，收购对价共计约55亿加元，约合
人民币280亿元（以2026年1月26日中国外汇交易中心公布的人民币汇率中间价1加元兑换5.073
8元人民币计算，下同）。以联合黄金在多伦多证券交易所的股价为测算基础，本次收购价格
较协议签署前1个交易日（2026年1月23日）收盘价41.75加元/股溢价约5.39%，较协议签署前2
0个交易日的加权平均交易价格36.99加元/股溢价约18.95%。上述收购价格系紫金黄金国际在
对联合黄金旗下资产开展充分的尽职调查基础上，综合考虑联合黄金当前股价、市场估值和发
展前景，并参考全球同行业可比收购交易价格，经多番谨慎评估及交易双方充分协商后确定。
本次交易经公司第九届董事会2026年第2次临时会议审议通过，不构成关联交易，亦不构
成重大资产重组，无需提交公司股东会审议。本次交易实施主体为紫金黄金国际，有关紫金黄
金国际的决策程序详见其同日披露的公告。
（一）联合黄金概况
联合黄金是一家总部位于加拿大的黄金矿业公司，于2023年9月在多伦多证券交易所上市
，2025年6月在纽约证券交易所上市，证券代码为AAUC。联合黄金的核心资产为三大金矿项目
，具体如下：
1、马里Sadiola金矿
Sadiola为在产露天金矿，联合黄金持有80%权益，马里政府持有20%权益。联合黄金同时
持有临近Korali-Sud金矿65%权益，但该金矿已近开采末期。
2、科特迪瓦金矿综合体
科特迪瓦金矿综合体由Bonikro和Agbaou2个在产露天金矿项目组成，其中：Bonikro项目
包含Bonikro金矿和Hiré金矿，联合黄金分别持有89.89%和89.80%权益，科特迪瓦政府均持有
10%权益，其余股东分别持有0.11%和0.20%权益。
联合黄金持有Agbaou项目85%权益，科特迪瓦政府持有10%权益，其余股东持有5%权益。
3、埃塞俄比亚Kurmuk金矿
Kurmuk为将于2026年下半年建成投产的露天金矿，联合黄金持有100%权益。根据项目采矿
协议约定，项目投产后埃塞俄比亚政府有权获得7%权益，作为回报，埃塞俄比亚政府将负责修
建从电网到矿山的输电设施。
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2026-01-24│其他事项
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2026年1月23日，紫金矿业集团股份有限公司（以下简称“公司”）旗下巨龙铜矿的二期
工程正式建成投产。在现有15万吨/日采选工程基础上，巨龙铜矿将新增生产规模20万吨/日，
形成35万吨/日的总生产规模。
二期工程达产后，巨龙铜矿年矿石采选规模将从4500万吨提升至1.05亿吨，矿产铜年产量
将从2025年的19万吨提高至约30-35万吨（预计2026年矿产铜产量将达30万吨），矿产钼年产
量将从2025年的0.8万吨提高至约1.3万吨，矿产银年产量将从2025年的109吨提高至约230吨；
巨龙铜矿将成为中国最大的铜矿，同时
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