资本运作☆ ◇603890 春秋电子 更新日期：2025-12-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
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│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
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│首发融资 │ 2017-11-30│ 23.72│ 7.41亿│
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│股权激励和授予 │ 2019-07-22│ 4.96│ 2710.64万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│可转债 │ 2020-04-14│ 100.00│ 2.32亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2020-06-10│ 7.61│ 1198.58万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│增发 │ 2021-08-06│ 10.79│ 5.16亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│可转债 │ 2023-03-17│ 100.00│ 5.61亿│
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【2.股权投资】
截止日期:2025-06-30
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┬──────┐
│所持对象 │(初始)投资│ 持有数量│占公司股权│ 账面价值│ 报告期损益│ 币种│
│ │ (万元)│ (万股)│ (%)│ (万元)│ (万元)│ │
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│华勤技术 │ 4499.99│ ---│ ---│ 6290.64│ ---│ 人民币│
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【3.项目投资】
截止日期:2024-12-31
┌─────────┬──────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┐
│项目名称 │募集资金承诺│报告期投入│ 累计投入 │ 项目进度│报告期实现│预计完成日期│
│ │投入金额(元)│ 金额(元) │ 金额(元) │ (%)│ 效益(元) │ │
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│年产500万套汽车电 │ 3.91亿│ 1.07亿│ 3.41亿│ 87.35│ 6638.00万│ ---│
│子镁铝结构件项目 │ │ │ │ │ │ │
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│年产1000万套精密结│ 3.79亿│ 1619.50万│ 3.28亿│ 86.63│-5380.87万│ ---│
│构件项目 │ │ │ │ │ │ │
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│补充流动资金 │ 1.37亿│ 0.00│ 1.37亿│ 100.19│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│补充流动资金 │ 1.70亿│ ---│ 1.72亿│ 101.00│ ---│ ---│
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【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】
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│公告日期 │2025-01-23 │交易金额(元)│4090.85万 │
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│币种 │人民币 │交易进度 │进行中 │
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│交易标的 │马鞍山恒精新能源科技有限公司11.9│标的类型 │股权 │
│ │701%的股权 │ │ │
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│买方 │刘又红、武汉恒精电热设备有限公司 │
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│卖方 │苏州春秋电子科技股份有限公司 │
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│交易概述 │苏州春秋电子科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟向刘又红、武汉恒精电热设备有限│
│ │公司（以下简称“武汉恒精”）转让持有的马鞍山恒精新能源科技有限公司（以下简称“马│
│ │鞍山恒精”、“目标公司”）11.9701%的股权，本次交易金额为人民币40908493.15元（以 │
│ │下简称“本次交易”）。 │
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【6.关联交易】
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-04-23 │
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│关联方 │南昌春勤精密技术有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司董事长在其担任董事 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联方销售商品 │
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│交易详情 │2024年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-04-23 │
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│关联方 │南昌春勤精密技术有限公司 │
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│关联关系 │公司董事长在其担任董事 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联方采购加工 │
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│交易详情 │2024年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
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┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-04-23 │
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│关联方 │南昌春勤精密技术有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司董事长在其担任董事 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联方采购材料 │
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│交易详情 │2024年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
└──────┴────────────────────────────────────────┘
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-04-23 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │南昌春勤精密技术有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司董事长在其担任董事 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联方销售商品 │
├──────┼────────────────┴──────┴────────────────┤
│交易详情 │2025年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
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┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-04-23 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联方 │南昌春勤精密技术有限公司 │
├──────┼────────────────────────────────────────┤
│关联关系 │公司董事长在其担任董事 │
├──────┼────────────────┬──────┬────────────────┤
│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联方采购材料 │
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│交易详情 │2025年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
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【7.股权质押】
【累计质押】
股东名称 累计质押股数(股) 占总股本(%) 占持股比例(%) 公告日期
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薛革文 6140.00万 13.98 41.79 2025-03-18
─────────────────────────────────────────────────
合计 6140.00万 13.98
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【质押明细】
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│公告日期 │2025-03-18 │质押股数(万股) │2500.00 │
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│质押占所持股(%) │17.02 │质押占总股本(%) │5.69 │
├────────┼──────────────┴────────┴──────────────┤
│股东名称 │薛革文 │
├────────┼──────────────────────────────────────┤
│质押方 │中信证券股份有限公司 │
├────────┼──────────────┬────────┬──────────────┤
│质押起始日 │2025-03-13 │质押截止日 │2026-03-12 │
├────────┼──────────────┼────────┼──────────────┤
│实际解押日 │--- │解押股数(万股) │--- │
├────────┼──────────────┴────────┴──────────────┤
│质押说明 │2025年03月13日薛革文质押了2500.0万股给中信证券股份有限公司 │
├────────┼──────────────────────────────────────┤
│解押说明 │--- │
└────────┴──────────────────────────────────────┘
┌────────┬──────────────┬────────┬──────────────┐
│公告日期 │2024-03-22 │质押股数(万股) │1014.00 │
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│质押占所持股(%) │6.90 │质押占总股本(%) │2.31 │
├────────┼──────────────┴────────┴──────────────┤
│股东名称 │薛革文 │
├────────┼──────────────────────────────────────┤
│质押方 │浙商证券股份有限公司 │
├────────┼──────────────┬────────┬──────────────┤
│质押起始日 │2024-03-19 │质押截止日 │2025-03-18 │
├────────┼──────────────┼────────┼──────────────┤
│实际解押日 │2025-03-10 │解押股数(万股) │1014.00 │
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│质押说明 │2024年03月19日薛革文质押了1014.0万股给浙商证券股份有限公司 │
├────────┼──────────────────────────────────────┤
│解押说明 │2025年03月10日薛革文解除质押1014.0万股 │
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┌────────┬──────────────┬────────┬──────────────┐
│公告日期 │2024-03-22 │质押股数(万股) │2400.00 │
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│质押占所持股(%) │16.34 │质押占总股本(%) │5.47 │
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│股东名称 │薛革文 │
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│质押方 │苏州银行股份有限公司 │
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│质押起始日 │2022-03-21 │质押截止日 │--- │
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│实际解押日 │2025-03-14 │解押股数(万股) │2400.00 │
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│质押说明 │2024年03月20日薛革文解除质押800.0万股 │
├────────┼──────────────────────────────────────┤
│解押说明 │2025年03月14日薛革文解除质押2400.0万股 │
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【8.担保明细】
截止日期:2022-12-31
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬─────┬────┬───┬───┐
│担保方 │被担保方 │ 担保金额│币种 │担保起始日│担保截止日│担保类型│是否履│是否关│
│ │ │ (元)│ │ │ │ │行完毕│联交易│
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│苏州春秋电│杭州万隆光│ 3000.00万│人民币 │2022-06-30│--- │连带责任│是 │否 │
│子科技股份│电设备股份│ │ │ │ │担保 │ │ │
│有限公司 │有限公司 │ │ │ │ │ │ │ │
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【9.重大事项】
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2025-11-26│收购兼并
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交易概况
为加强不同业务间的协同效应，促进公司业务的进一步发展，苏州春秋电子科技股份有限
公司（以下简称“春秋电子”“公司”“上市公司”）拟通过在新加坡设立的全资控股子公司
CQXAHoldings.PTE.LTD（以下简称“CQXA”“境外SPV”“要约人”）作为要约人，向在纳斯
达克哥本哈根交易所（以下简称“哥本哈根交易所”）上市公司AsetekA/S公司（以下简称“
标的公司”）全体股东发起自愿性全面要约，以现金方式收购标的公司全部股份（以下简称“
本次交易”）。
本次交易对标的公司的要约价格为1.72丹麦克朗/股，对应总要约对价不超过547371523.7
6丹麦克朗。由于标的公司为一家上市公司，要约收购的潜在交易对手方为标的公司的全部合
资格股东，具体交易对方以最终接纳要约的结果为准。
本次交易不构成关联交易。
本次交易不构成重大资产重组。
相关风险提示
1、要约收购失败的风险
本次交易拟通过自愿性全面要约的方式收购标的公司不低于90%的股份，包括可能要约收
购标的公司100%的股份，本次要约收购可能导致对标的公司的私有化。
如接受本次要约收购的股份比例未达到90%但超过三分之二，董事会提请股东大会授权董
事会决定是否继续进行本次要约收购交易。若接受本次要约收购的股份比例未达到三分之二，
则可能面临要约收购失败的风险。
2、标的公司经营发展的风险
标的公司目前处于亏损状态。尽管其未来业务发展规划展示了盈利前景，但该目标的实现
受到宏观经济、行业竞争、技术迭代、经营管理及市场开拓等多种不确定因素的影响。若标的
公司未来无法有效改善经营状况，及时扭亏为盈，则可能面临持续亏损、现金流紧张甚至经营
停滞的风险。
3、负债规模上升及财务费用增加的风险
由于本次交易中收购对价来源涉及部分贷款，交易完成后，上市公司将面临负债规模上升
和财务费用增加的风险，可能对上市公司带来一定财务压力。
4、审批程序未能成就的风险
截至公告日，完成本次交易的尚未满足的条件包括但不限于获得上市公司股东大会批准本
次交易；发展和改革主管部门（以下简称“发改委”）的境外投资备案；获得商务主管部门（
以下简称“商务委”）的境外投资备案；办理境外投资相关的外汇登记程序；取得丹麦金融监
管局批准等。本次交易是否能够取得相关批准、备案或同意存在不确定性，最终取得相关批准
、备案或同意的时间也存在不确定性。
5、整合管控及业务协同、商誉减值风险
本次交易完成后，标的公司将成为上市公司的控股子公司。上市公司与标的公司将在保持
各自独立经营的基础上，对双方的主营业务、管理职责、资金运用、企业文化进行整合，从产
品、技术、服务、渠道等方面探索协同机制，在产品能力提升与融合、行业用户覆盖及深化等
方面发挥协同作用。如果该等整合及业务协同未能顺利实现，则本次交易能否达到预期效果存
在一定的不确定性，并可能进一步带来商誉减值风险。
提请广大投资者注意本次交易的相关风险。
一、交易概述
（一）本次交易基本情况
境外SPV拟向在哥本哈根交易所上市的标的公司的全体股东发出现金收购要约，通过自愿
性全面要约的方式收购标的公司不低于90%的股份，包括可能要约收购标的公司100%的股份，
使得标的公司退市。由于标的公司为一家上市公司，要约收购的潜在交易对手方为标的公司的
全部合资格股东，具体交易对方以最终接纳要约的结果为准。
如接受本次要约收购的股份比例未达到90%但超过三分之二，董事会提请股东会授权董事
会决定是否继续进行本次要约收购交易。本次要约收购价格为每股1.72丹麦克朗。截至本公告
日，标的公司所有已发行股份数为318239258股。按照前述股份数计算，本次要约收购的总对
价为547371523.76丹麦克朗，约合598220244.55元人民币（以2025年11月24日中国人民银行公
布的人民币1元兑换0.9150元丹麦克朗的汇率计算）。实际要约收购总对价取决于要约接受期
结束时最终接受要约的股份情况。本次要约收购需遵循丹麦金融监管局及哥本哈根交易所的相
关监管和披露要求。本次交易不存在业绩对赌和业绩承诺的情况。
上述交易作价将由要约人以现金支付，资金来源于自有及自筹资金。在履行完毕发改委及
商务委等部门的审批/备案程序后，上述资金将出境用于境外并购。就本次交易，标的公司重
要股东NordicCompoundInvestA/S、VorupInvestApS、SkjoldInvestA/S已共同就接受本次要约
出具了不可撤销的承诺。相关重要股东不可撤销地承诺在满足相关条件的前提下，其将在要约
人发布要约文件后10个交易日内，接受要约。
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2025-11-26│对外担保
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被担保人名称CQXAHoldingsPte.Ltd.（以下简称“境外SPV”“要约人”），系苏州春秋
电子科技股份有限公司（以下简称“公司”）的全资子公司。
本次担保金额及已实际为其提供的担保余额公司全资子公司CQXAHoldingsPte.Ltd.拟作为
要约人，通过向在纳斯达克哥本哈根交易所（以下简称“哥本哈根交易所”）上市公司Asetek
A/S公司（以下简称“标的公司”）全体股东发起自愿性全面要约的方式，以现金方式收购标
的公司全部股份（以下简称“要约收购交易”）。就要约收购交易，拟定要约价格为每股1.72
丹麦克朗，如收购标的公司100%股份，则收购价格为547371523.76丹麦克朗（按照2025年11月
24日1元人民币兑0.9150丹麦克朗，汇率估算约为人民币598220244.55元），公司将为要约人
在前述协议约定的各项义务和责任等承担保证责任。除本次担保外，无其他为要约人提供的担
保余额。
本次担保是否有反担保：否
对外担保逾期的累计数量：公司及子公司均无对外逾期担保。
（一）担保基本情况
公司为加强不同业务间的协同效应，促进公司业务的进一步发展，公司全资子公司CQXAHo
ldingsPte.Ltd.拟作为要约人，并通过向在哥本哈根交易所上市公司AsetekA/S公司全体股东
发起自愿性全面要约的方式，以现金方式收购标的公司全部股份。就要约收购交易，公司、CQ
XAHoldingsPte.Ltd.已于2025年11月25日与标的公司签署《AnnouncementAgreement》（以下
简称“《公告协议》”），拟定要约价格为每股1.72丹麦克朗，如收购标的公司100%股份，则
收购价格为547371523.76丹麦克朗（按照2025年11月24日1元人民币兑0.9150丹麦克朗，汇率
估算约为人民币598220244.55元）。公司将为要约人在前述协议约定的各项义务和责任等承担
保证责任。
CQXAHoldingsPte.Ltd.系上市公司全资子公司，本次担保不存在反担保。
（二）上市公司就本次担保事项履行的内部决策程序及尚需履行的决策程序
公司第四届董事会第十次会议审议通过本次担保事项。本次担保尚需提交公司股东大会审
议通过。
二、被担保人的基本情况
1、企业名称：CQXAHOLDINGSPTE.LTD.
2、企业类型：私人有限责任公司（PRIVATECOMPANYLIMITEDBYSHARES）
3、成立日期：2025年11月11日
4、住所：18KAKIBUKITROAD3,#05-17,ENTREPRENEURBUSINESSCENTRE,SINGAPORE
5、注册号：415978
6、注册资本：USD10000.00
7、被担保人是上市公司全资子公司。
三、担保协议的主要内容
就要约收购交易，公司、CQXAHoldingsPte.Ltd.已于2025年11月25日与标的公司签署《公
告协议》，拟定要约价格为每股1.72丹麦克朗，如收购标的公司100%股份，则收购价格为5473
71523.76丹麦克朗（按照2025年11月24日1元人民币兑0.9150丹麦克朗，汇率估算约为人民币5
98220244.55元）。实际要约收购总对价取决于要约接受期结束时最终接受要约的股份情况。
本次要约收购需遵循丹麦金融监管局及哥本哈根交易所的相关监管和披露要求。上市公司在《
公告协议》中不可撤销且无条件向标的公司及相关被保障人提供保证，上市公司保证要约人按
期、足额、及时履行其在《公告协议》及《公告协议》项下的义务、承诺、陈述、保证等（包
括但不限于要约人的付款义务），若要约人违反任何上述义务，上市公司应就此给标的公司及
相关被保障人进行赔偿，使其免受损害。。
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2025-10-09│其他事项
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证券停复牌情况：适用因提前赎回“春秋转债”,本公司的相关证券停复牌情况如下：
赎回登记日：2025年11月6日
赎回价格：101.701元/张
赎回款发放日：2025年11月7日
最后交易日：2025年11月3日截至2025年9月30日收市后，距离11月3日（“春秋转债”最
后交易日，含当日）仅剩18个交易日，11月3日为“春秋转债”最后一个交易日。最后转股日
：2025年11月6日
截至2025年9月30日收市后，距离11月6日（“春秋转债”最后转股日，含当日）仅剩21个
交易日，11月6日为“春秋转债”最后一个转股日。本次提前赎回完成后，春秋转债将自2025
年11月7日起在上海证券交易所摘牌。
投资者所持“春秋转债”除在规定时限内通过二级市场继续交易或按照10.50元/股的转股
价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息（即101.701元/张）被强制
赎回。若被强制赎回，可能面临较大投资损失。
特提醒“春秋转债”持有人注意在限期内转股或卖出。
敬请广大投资者详细了解可转债相关规定，注意投资风险。
苏州春秋电子科技股份有限公司（以下简称“公司”、“春秋电子”）股票自2025年8月1
9日至2025年9月23日期间，已有15个交易日的收盘价格不低于“春秋转债”当期转股价格10.5
0元/股的130%（即13.65元/股），根据《苏州春秋电子科技股份有限公司公开发行可转换公司
债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）的相关约定，已触发“春秋转债”的有条
件赎回条款。
公司于2025年9月23日召开了第四届董事会第八次会议，审议通过了《关于提前赎回“春
秋转债”的议案》，结合当前市场情况及公司自身发展规划，为减少公司财务费用和资金成本
，降低公司资产负债率，进一步优化公司整体资产结构，经审慎考虑，公司董事会决定行使“
春秋转债”的提前赎回权利，按照债券面值加当期应计利息的价格对赎回登记日（即2025年11
月6日）登记在册的“春秋转债”全部赎回。
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2025-09-24│其他事项
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苏州春秋电子科技股份有限公司（以下简称“公司”、“春秋电子”）股票自2025年8月1
9日至2025年9月23日期间，已有15个交易日的收盘价格不低于“春秋转债”当期转股价格10.5
0元/股的130%（即13.65元/股），根据《苏州春秋电子科技股份有限公司公开发行可转换公司
债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）的相关约定，已触发“春秋转债”的有条
件赎回条款。
公司于2025年9月23日召开第四届董事会第八次会议，审议通过了《关于提前赎回“春秋
转债”的议案》，决定本次行使“春秋转债”的提前赎回权，按照债券面值加当期应计利息的
价格对赎回登记日登记在册的“春秋转债”全部赎回。
投资者所持“春秋转债”除在规定时限内通过二级市场继续交易或按照10.50元/股的转股
价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。若被强制赎回
，可能面临较大投资损失。
一、“春秋转债”发行上市概况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]81号文核准，苏州春秋电子科技股份有限公司
（以下简称“公司”、“本公司”）于2020年4月14日公开发行了240万张可转换公司债券，每
张面值100元，发行总额24000万元，期限6年，自2020年4月14日起至2026年4月13日止。票面
利率第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.00%。
经上海证券交易所自律监管决定书[2020]122号文同意，公司24000万元可转换公司
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