资本运作☆ ◇688157 松井股份 更新日期：2026-05-09◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
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│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
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│首发融资 │ 2020-05-27│ 34.48│ 6.19亿│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2022-04-18│ 33.78│ 616.13万│
├───────────┼───────────┼───────────┼───────────┤
│股权激励和授予 │ 2022-11-09│ 33.78│ 99.25万│
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【2.股权投资】
截止日期:2025-12-31
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│所持对象 │(初始)投资│ 持有数量│占公司股权│ 账面价值│ 报告期损益│ 币种│
│ │ (万元)│ (万股)│ (%)│ (万元)│ (万元)│ │
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│湖南湘江松井新材料│ 6000.00│ ---│ 20.00│ ---│ -51.91│ 人民币│
│产业投资合伙企业（│ │ │ │ │ │ │
│有限合伙） │ │ │ │ │ │ │
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【3.项目投资】
截止日期:2025-12-31
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│项目名称 │募集资金承诺│报告期投入│ 累计投入 │ 项目进度│报告期实现│预计完成日期│
│ │投入金额(元)│ 金额(元) │ 金额(元) │ (%)│ 效益(元) │ │
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│高性能水性涂料建设│ 1.41亿│ 7363.88万│ 1.55亿│ 109.57│ ---│ ---│
│项目 │ │ │ │ │ │ │
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│高性能水性涂料建设│ 1.60亿│ 7363.88万│ 1.55亿│ 109.57│ ---│ ---│
│项目 │ │ │ │ │ │ │
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│研发检测中心建设项│ ---│ 1193.98万│ 9034.11万│ 107.53│ ---│ ---│
│目 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│永久性补充公司流动│ ---│ ---│ 1.18亿│ 104.58│ ---│ ---│
│资金 │ │ │ │ │ │ │
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│汽车部件用新型功能│ 2378.67万│ 808.45万│ 4601.13万│ 110.01│ ---│ ---│
│涂料改扩建设项目 │ │ │ │ │ │ │
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│汽车部件用新型功能│ 4182.42万│ 808.45万│ 4601.13万│ 110.01│ ---│ ---│
│涂料改扩建设项目 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│特种油墨及环保型胶│ 1729.48万│ 1517.59万│ 2398.77万│ 138.70│ ---│ ---│
│黏剂生产扩能项目 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│特种油墨及环保型胶│ 6507.83万│ 1517.59万│ 2398.77万│ 138.70│ ---│ ---│
│黏剂生产扩能项目 │ │ │ │ │ │ │
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│超募资金 │ 1.97亿│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│公司全球营销网络及│ 4000.00万│ 200.00│ 612.56万│ 102.09│ ---│ ---│
│信息化建设项目 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│公司全球营销网络及│ 600.00万│ 200.00│ 612.56万│ 102.09│ ---│ ---│
│信息化建设项目 │ │ │ │ │ │ │
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│汽车新型功能涂层材│ 4000.00万│ 4003.33万│ 4003.33万│ 100.08│ ---│ ---│
│料研发与产业化项目│ │ │ │ │ │ │
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│研发检测中心建设项│ 8337.60万│ ---│ 1.26亿│ 100.00│ ---│ ---│
│目 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│汽车新型功能涂层材│ ---│ 4003.33万│ 4003.33万│ 100.08│ ---│ ---│
│料研发与产业化项目│ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│研发检测中心建设项│ 2.10亿│ 1193.98万│ 2.16亿│ 103.01│ ---│ ---│
│目 │ │ │ │ │ │ │
├─────────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│补充公司流动资金 │ 5000.00万│ 118.94万│ 5118.94万│ 102.38│ ---│ ---│
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【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】
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│公告日期 │2025-06-21 │交易金额(元)│2867.25万 │
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│币种 │人民币 │交易进度 │进行中 │
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│交易标的 │湖南三迪数字涂装系统有限公司 │标的类型 │股权 │
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│买方 │湖南湘江松井新材料产业投资合伙企业（有限合伙） │
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│卖方 │湖南三迪数字涂装系统有限公司 │
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│交易概述 │松井新材料集团股份有限公司（以下简称“公司”）的控股子公司湖南三迪数字涂装系统有│
│ │限公司（以下简称“湖南三迪”）拟进行增资扩股引入战略投资者，湖南湘江松井新材料产│
│ │业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“新材料产业基金”）作为投资方拟对湖南三迪投│
│ │资人民币2867.2500万元，其中647.0589万元用于新增注册资本，余下2220.1911万元计入资│
│ │本公积，取得增资后湖南三迪20.0000%的股权。公司及其他现有股东放弃对湖南三迪本次增│
│ │资的优先认购权。 │
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【6.关联交易】
┌──────┬────────────────────────────────────────┐
│公告日期 │2025-06-21 │
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│关联方 │湖南湘江松井新材料产业投资合伙企业（有限合伙） │
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│关联关系 │公司为其有限合伙人 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │增资 │
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│交易详情 │松井新材料集团股份有限公司（以下简称“公司”）的控股子公司湖南三迪数字涂装系统有│
│ │限公司（以下简称“湖南三迪”）拟进行增资扩股引入战略投资者，湖南湘江松井新材料产│
│ │业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“新材料产业基金”）作为投资方拟对湖南三迪投│
│ │资人民币2867.2500万元，其中647.0589万元用于新增注册资本，余下2220.1911万元计入资│
│ │本公积，取得增资后湖南三迪20.0000%的股权。公司及其他现有股东放弃对湖南三迪本次增│
│ │资的优先认购权。 │
│ │ 本次交易完成后，公司对湖南三迪的持股比例由77.2727%变更为61.8182%，湖南三迪仍│
│ │为公司控股子公司，不影响公司合并报表范围。 │
│ │ 本次交易构成关联交易，但未构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产│
│ │重组，交易实施不存在重大法律障碍。 │
│ │ 本次交易事项已经公司第三届董事会独立董事专门会议第二次会议、第三届董事会第八│
│ │次会议以及第三届监事会第六次会议审议通过，关联董事已回避表决，本次交易事项无需提│
│ │交公司股东大会审议。 │
│ │ 一、关联交易概述 │
│ │ 为进一步推动湖南三迪快速发展，优化“设备+工艺+材料”的一体化发展模式，加速其│
│ │抢占下游新兴市场，实现长期战略规划，同时进一步优化资本结构，湖南三迪计划通过增资│
│ │扩股的方式引入战略投资者新材料产业基金。本次交易中，基于独立第三方评估的公允定价│
│ │，新材料产业基金拟对湖南三迪投资人民币2867.2500万元，其中647.0589万元用于新增注 │
│ │册资本，余下2220.1911万元计入湖南三迪资本公积，取得增资后湖南三迪20.0000%股权。 │
│ │ 本次交易事项构成关联交易，但未构成《上市公司重大资产重组管理办法》等规定的重│
│ │大资产重组。 │
│ │ 截至本次交易事项为止，过去12个月内，除已经公司股东大会审议批准和披露的关联交│
│ │易事项外，公司与同一关联人或者不同关联人进行的同一交易类别下标的相关的交易金额未│
│ │达到3000万元，且占公司最近一期经审计总资产或市值1%以上。 │
│ │ 本次交易事项已经公司第三届董事会独立董事专门会议第二次会议、第三届董事会第八│
│ │次会议及第三届监事会第六次会议审议通过，关联董事凌云剑先生及王卫国先生已回避表决│
│ │。本次交易事项无需提交公司股东大会审议。 │
│ │ 二、关联人基本情况 │
│ │ （一）关联关系说明 │
│ │ 公司为新材料产业基金有限合伙人，持有新材料产业基金20%的份额。新材料产业基金 │
│ │的执行事务合伙人/普通合伙人/基金管理人为湖南凌云创业投资有限公司（以下简称“凌云│
│ │创投”），凌云创投系公司董事长兼总经理、实际控制人凌云剑先生实际控制的企业。同时│
│ │，新材料产业基金投资决策委员会由3名委员组成，其中2名委员由凌云创投提名，1名委员 │
│ │由公司提名。 │
│ │ 公司董事王卫国先生为凌云创投监事，持有其10%的股权，与凌云剑先生同为本次交易 │
│ │的关联董事。 │
│ │ 综上所述，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，新材料产业基金│
│ │为公司的关联法人。除上述关联关系外，新材料产业基金与公司之间不存在产权、业务、资│
│ │产、债权债务、人员等方面的其他关系。 │
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【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】 暂无数据
【9.重大事项】
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2026-04-24│其他事项
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根据《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规
则》《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》等相关法律、法规和规范性文
件的有关规定，松井新材料集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年4月22日召开第
三届董事会第十二次会议，审议通过了《关于提请股东会授权董事会以简易程序向特定对象发
行股票的议案》，同意公司董事会提请股东会授权董事会决定公司向特定对象发行融资总额不
超过人民币3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票，授权期限为公司2025年年度股东会审
议通过之日起至2026年年度股东会召开之日止。本议案尚需公司2025年年度股东会审议。具体
情况如下：
（一）确认公司是否符合以简易程序向特定对象发行股票条件
授权董事会根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律法
规和规范性文件的规定，对公司实际情况进行自查论证，确认公司是否符合以简易程序向特定
对象发行股票的条件。
（二）发行股票的种类、面值和数量
本次发行股票的种类为人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。发行融资总额不
超过人民币3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票，发行数量按照募集资金总额除以发行
价格确定，不超过发行前公司股本总数的30%。
（三）发行方式、发行对象及向原股东配售安排
本次发行股票采用以简易程序向特定对象发行的方式，发行对象为符合监管部门规定的法
人、自然人或者其他合法投资组织等不超过35名的特定对象。证券投资基金管理公司、证券公
司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为
一个发行对象。信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象将根据申购报价情况，由公司董事会根据股东会的授权与保荐机构（主承销
商）协商确定。本次发行股票所有发行对象均以现金方式认购。
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2026-04-24│其他事项
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为践行“以投资者为本”的理念，贯彻落实关于科创板开展的上市公司“提质增效重回报
”专项行动的倡议，松井新材料集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2025年4月29日发
布了《2025年度“提质增效重回报”行动方案》，并于2025年8月29日发布了《关于2025年度
“提质增效重回报”行动方案的半年度评估报告》。
2025年度，公司根据“提质增效重回报”行动方案内容积极开展和落实相关工作。为持续
优化经营、规范公司治理和树立良好的资本市场形象，公司特制定2026年度“提质增效重回报
”行动方案，并对2025年度“提质增效重回报”行动方案执行情况进行年度评估，具体内容如
下：
一、聚焦经营主业，推进业务结构优化升级
2025年，公司坚定实施“单聚焦+多领域”发展战略，深耕高端消费电子涂层领域，持续
加码乘用车、动力电池、固态电池、航空航天等战略性新兴赛道。报告期内，公司实现营业收
入72213.48万元，同比下降3.14%；实现归属于母公司所有者的净利润2016.17万元，同比下降
76.66%。尽管公司短期经营业绩面临阶段性压力，但业务结构实现进一步优化，并在关键战略
领域取得实质性突破和进展。
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2026-04-24│其他事项
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松井新材料集团股份有限公司（以下简称“公司”）根据《中华人民共和国公司法》《上
市公司治理准则》及《公司章程》等有关规定，结合公司经营实际、考核体系及行业薪酬水平
，制定了2026年度董事、高级管理人员薪酬方案。具体如下：
一、适用范围
公司董事、高级管理人员。
二、适用期限
1、董事薪酬方案自2025年年度股东会审议通过后至新的薪酬方案审议通过前有效。
2、高级管理人员薪酬方案自第三届董事会第十二次会议审议通过后至新的薪酬方案审议
通过前有效。
三、薪酬方案及发放方式
（一）董事薪酬
公司独立董事实行津贴制，津贴标准为12万元（含税）/年，按月度发放。
在公司内部任职的董事（含职工代表董事）按其担任的具体职务，依据公司薪酬与绩效考
核管理制度领取薪酬，不再另行发放董事津贴。
（二）高级管理人员薪酬
公司高级管理人员薪酬依据其任职岗位的职责范围与重要性，并参考同行业相关岗位的薪
酬水平确定，力求与市场发展相适应、与公司经营及个人业绩相匹配、与公司可持续发展相协
调。
上述在公司内部任职的董事、高级管理人员的薪酬由基本薪酬、绩效薪酬及中长期激励收
入等构成。其中，绩效薪酬占比不低于基本薪酬与绩效薪酬总额的百分之五十，且部分绩效薪
酬于年度报告披露及绩效评价完成后支付。
（三）其他规定
1、公司发放的薪酬均为税前金额，由公司按照国家有关规定代扣代缴个人所得税。
2、董事、高级管理人员因换届、改选、任期内辞职等原因离任的，按其实际任职期限及
实际绩效计算并发放薪酬。
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2026-04-24│银行授信
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松井新材料集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年4月22日召开第三届董事会
第十二次会议，审议通过了《关于向金融机构申请综合授信额度的议案》。现就相关事宜公告
如下：
为满足公司生产经营和业务发展的需要，公司（含下属各级全资或控股子公司）拟向银行
等金融机构申请总额不超过人民币10.00亿元的综合授信额度，授信业务范围包括但不限于流
动资金贷款、银行承兑汇票业务、非融资性保函等（具体业务种类、额度和期限，以实际签订
的相关合同为准）。以上授信额度不等于公司的实际融资金额，实际融资金额应在授信额度内
，并以银行与公司实际发生的融资金额为准，具体融资金额及品种将视公司业务发展的实际需
求来合理确定。
该综合授信额度的有效期为自董事会审议通过之日起12个月。
为提高工作效率，公司董事会授权公司管理层或其指定代表负责与金融机构签订具体相关
业务合同及其它相关文件。
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2026-04-24│其他事项
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1、基本信息
项目合伙人及签字注册会计师：刘利亚，2007年起成为注册会计师，2007年开始从事上市
公司审计，2007年开始在本所执业，2024年起为本公司提供审计服务；近三年签署或复核的上
市公司审计报告超过10家。
签字注册会计师：罗其，2017年起成为注册会计师，2013年开始从事上市公司审计，2017
年开始在本所执业，2024年起为本公司提供审计服务；近三年签署4家上市公司审计报告。
项目质量复核人员：曹博，2010年起成为注册会计师，2010年开始从事上市公司审计，20
24年开始在本所执业，2024年起为本公司提供审计服务；近三年签署或复核上市公司审计报告
超过10家。
2、诚信记录
项目合伙人、签字注册会计师、项目质量复核人员近三年不存在因执业行为受到刑事处罚
，受到证监会及其派出机构、行业主管部门等的行政处罚、监督管理措施，受到证券交易所、
行业协会等自律组织的自律监管措施、纪律处分的情况。
3、独立性
天健及项目合伙人、签字注册会计师、项目质量控制复核人不存在可能影响独立性的情形
。
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2026-04-24│其他事项
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松井新材料集团股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于近日收到财务总监严军先生
的书面辞任报告，严军先生因工作调整，申请辞去公司财务总监职务，辞任后继续在公司担任
其他职务。
公司于2026年4月22日召开第三届董事会第十二次会议，审议通过了《关于聘任公司财务
总监的议案》。经公司总经理提名，董事会提名委员会、审计委员会资质审查通过，董事会同
意聘任熊开阔先生为公司财务总监，任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会任期届满之
日止。
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2026-04-24│其他事项
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1、部分激励对象已离职
鉴于公司2024年限制性股票激励计划中首次授予人员中1名激励对象退休，2名激励对象离
职，根据公司《2024年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称“《激励计划》”或“本次
激励计划”）的相关规定，上述人员已不具备激励对象资格，其已获授但尚未归属的4.1615万
股限制性股票不得归属，并按作废处理。
2、公司层面业绩未达到考核目标
根据《激励计划》及《2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法》的规定，本次激励
计划首次授予部分及预留授予部分第二个归属期业绩考核目标为“公司需同时满足下列两个条
件：1、以2023年净利润为基数，2025年净利润增长率不低于44%；2、以2023年营业收入为基
数，2025年营业收入增长率不低于44%”。上述“营业收入”指经会计师事务所审计的合并报
表所载数据为依据，上述“净利润”指归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润，且以
剔除公司实施股权激励计划产生的股份支付费用影响的净利润作为计算依据。
根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（天健审[2026]2-274号）
，公司2025年未达到《激励计划》规定的第二个归属期公司层面的业绩考核目标。根据《激励
计划》的规定，首次授予部分及预留授予部分第二个归属期对应的归属比例为30%，因此，本
次作废首次授予部分已获授但未满足第二个归属期归属条件的限制性股票42.2400万股，作废
预留授予部分已获授但未满足第二个归属期归属条件的限制性股票2.7030万股，上述不得归属
的限制性股票共计44.9430万股。
综上，本次合计作废已授予尚未归属的第二类限制性股票数量为49.1045万股。
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2026-04-24│其他事项
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股东会召开日期：2026年5月14日
本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
一、召开会议的基本情况
（一）股东会类型和届次
2025年年度股东会
（二）股东会召集人：董事会
（三）投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式
（四）现场会议召开的日期、时间和地点
召开日期时间：2026年5月14日14点00分
召开地点：湖南宁乡经济技术开发区三环北路777号公司科创大楼2楼B210会议室
（五）网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
网络投票起止时间：自2026年5月14日至2026年5月14日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东会召开当日
的交易时间段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为
股东会召开当日的9:15-15:00。
（六）融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序涉及融资融券、
转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所科创
板上市公司自律监管指引第1号—规范运作》等有关规定执行。
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2026-04-24│其他事项
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分配比例及转增比例：松井新材料集团股份有限公司（以下简称“公司”）拟向全体股东
每10股派发现金红利人民币0.40元（含税），同时以资本公积每10股转增2股，不送红股。
本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的公司应参与分配的股本为基数，具体日期
将在权益分派实施公告中明确。
如在实施权益分派的股权登记日前，公司实施权益分派的股本基数发生变动的，拟维持分
配总额不变，相应调整每股分配比例；同时维持每股转增比例不变，相应调整股本转增总额，
并将另行公告具体调整情况。
本次利润分配及资本公积转增股本预案未触及《上海证券交易所科创板股票上市规则（20
25年4月修订）》（以下简称“《科创板股票上市规则》”）第12.9.1条第一款第（八）项规
定的可能被实施其他风险警示的情形。
本次利润分配及资本公积转增股本预案尚需提交至公司2025年年度股东会审议。
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2026-02-28│其他事项
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（一）报告期的经营情况、财务状况及影响经营业绩的主要因素
1、报告期的经营情况、财务状况
报告期内，公司共实现营业收入72289.97万元，同比下降3.04%；实现利润总额1121.73万
元，同比下降87.91%；实现归属于母公司所有者的净利润2185.19万元，同比下降74.71%；实
现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1271.39万元，同比下降83.91%。报告期
末，公司总资产173741.70万元，较期初下降3.87%；归属于母公司的所有者权益135092.93万
元，较期初增长2.21%。
2、影响经营业绩的主要因素
2025年是公司深化战略布局，新增长动能加速释放之年。面对复杂市场环境，公司持续推
进业务结构优化。其中，高端消费电子业务受部分重点项目阶段性波动影响，经营业绩有所承
压；第二增长曲线乘用车业务表现强劲，营业收入突破2亿元，同比增长约69.31%；同时，在
动力电池、固态电池及航空航天涂层等战略新兴领域实现多点突破，为长远发展积蓄了重要动
能。
利润端阶段性承压，主要系公司在战略布局与业务拓展过程中多重阶段性因素共同影响所
致：一方面，高增长的乘用车业务尚处成长期，毛利率受规模效应及产能爬坡影响暂未充分释
放，叠加高端消费电子领域部分高毛利项目收尾、新项目尚处导入阶段，公司综合毛利率同比
有所下降；另一方面，公司坚定加码汽车原厂漆、后市场修补漆、动力电池、固态电池及航空
航天涂层等相关领域的前瞻性布局，加之在建工程转固带来的折旧摊销增加，均对当期利润形
成一定压力。
本期业绩波动是公司主动布局未来、夯实成长基础的阶段性体现。随着乘用车业务规模效
应的逐步释放，战略新兴领域项目的有序落地，以及内部管理效能的持续提升，公司前期战略
积淀有望加速转化为经营效益，推动公司健康、可持续、高质量发展。
（二）上表中有关项目增减变动幅度达30%以上的主要原因
1、报告期内，公司营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润、归属于
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