资本运作☆ ◇688323 瑞华泰 更新日期：2026-02-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
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│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
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│首发融资 │ 2021-04-19│ 5.97│ 2.18亿│
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│可转债 │ 2022-08-18│ 100.00│ 4.23亿│
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【2.股权投资】
截止日期:2025-06-30
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│所持对象 │(初始)投资│ 持有数量│占公司股权│ 账面价值│ 报告期损益│ 币种│
│ │ (万元)│ (万股)│ (%)│ (万元)│ (万元)│ │
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│沈阳唯识先进材料天│ 2000.00│ ---│ 26.32│ ---│ 0.31│ 人民币│
│使投资基金壹期(有 │ │ │ │ │ │ │
│限合伙) │ │ │ │ │ │ │
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【3.项目投资】
截止日期:2025-06-30
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│项目名称 │募集资金承诺│报告期投入│ 累计投入 │ 项目进度│报告期实现│预计完成日期│
│ │投入金额(元)│ 金额(元) │ 金额(元) │ (%)│ 效益(元) │ │
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│嘉兴高性能聚酰亚胺│ 3.30亿│ 1115.39万│ 3.33亿│ 100.88│ ---│ ---│
│薄膜项目 │ │ │ │ │ │ │
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│补充流动资金及偿还│ 1.00亿│ 2500.00│ 9314.21万│ 100.60│ ---│ ---│
│银行借款 │ │ │ │ │ │ │
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【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】 暂无数据
【6.关联交易】
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│公告日期 │2025-03-22 │
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│关联方 │嘉兴金门量子材料科技有限公司 │
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│关联关系 │公司持有其母公司股权 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人采购商品、服务 │
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│交易详情 │2024年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
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│公告日期 │2025-03-22 │
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│关联方 │嘉兴金门量子材料科技有限公司 │
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│关联关系 │公司持有其母公司股权 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人销售商品、提供服务 │
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│交易详情 │2024年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
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│公告日期 │2025-03-22 │
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│关联方 │嘉兴金门量子材料科技有限公司 │
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│关联关系 │公司持有其母公司股权 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人出租厂房 │
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│交易详情 │2024年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
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│公告日期 │2025-03-22 │
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│关联方 │嘉兴金门量子材料科技有限公司 │
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│关联关系 │公司持有其母公司股权 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人承租生产办公场地 │
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│交易详情 │2024年度，公司实际与关联方发生的日常关联交易 │
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│公告日期 │2025-03-22 │
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│关联方 │嘉兴金门量子材料科技有限公司 │
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│关联关系 │公司持有其母公司股权 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人采购商品、服务 │
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│交易详情 │2025年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
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│公告日期 │2025-03-22 │
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│关联方 │嘉兴金门量子材料科技有限公司 │
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│关联关系 │公司持有其母公司股权 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人销售商品、提供服务 │
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│交易详情 │2025年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
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│公告日期 │2025-03-22 │
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│关联方 │嘉兴金门量子材料科技有限公司 │
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│关联关系 │公司持有其母公司股权 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人出租厂房 │
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│交易详情 │2025年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
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│公告日期 │2025-03-22 │
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│关联方 │嘉兴金门量子材料科技有限公司 │
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│关联关系 │公司持有其母公司股权 │
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│支付方式 │现金 │交易方式 │向关联人承租生产办公场地 │
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│交易详情 │2025年度，公司预计与关联方发生的日常关联交易 │
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【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】
截止日期:2025-06-30
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│担保方 │被担保方 │ 担保金额│币种 │担保起始日│担保截止日│担保类型│是否履│是否关│
│ │ │ (元)│ │ │ │ │行完毕│联交易│
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│深圳瑞华泰│嘉兴瑞华泰│ 4500.00万│人民币 │2025-04-26│2031-04-25│连带责任│否 │未知 │
│薄膜科技股│ │ │ │ │ │担保 │ │ │
│份有限公司│ │ │ │ │ │ │ │ │
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│深圳瑞华泰│嘉兴瑞华泰│ 1238.70万│人民币 │2024-11-06│2029-10-29│连带责任│否 │未知 │
│薄膜科技股│ │ │ │ │ │担保 │ │ │
│份有限公司│ │ │ │ │ │ │ │ │
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【9.重大事项】
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2026-02-07│其他事项
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中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对深圳瑞华泰薄膜科技股份有
限公司（以下简称“瑞华泰”或“公司”，股票代码：688323.SH）及其发行的下述债券开展
评级。除评级委托关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行为独立
、客观、公正的关联关系。
2026年1月31日，公司公告2025年年度业绩预告，2025年公司归属于母公司所有者的净利
润预计亏损8000万元到10000万元，与上年同期相比亏损增加2272.51万元到4272.51万元。致
亏原因：受部分产品市场需求波动影响，且嘉兴生产基地尚处于产能爬坡阶段，生产效率仍在
逐步提升阶段、产能未能完全释放使公司产品单位固定成本相对较高。同时嘉兴项目投产后折
旧和费用化利息增加，叠加可转债成本，使得财务费用、管理费用同比增加，综合影响导致亏
损较上年增加。
热控PI薄膜价格战以来，公司积极开拓市场、调整产品结构，2024年营收同比增长22.88%
，2025年营收预计同比增长2
12.08%-17.98%，但当前公司重点布局的嘉兴基地项目前期投资规模较大，具体调试情况
、投产进度、产品性能稳定性以及电子PI薄膜市场开拓情况仍存不确定性。同时，公司计划投
资6.53亿元在浙江乍浦经济开发区建设高速通讯柔性基材与轨道交通用功能聚酰亚胺薄膜项目
，相关项目推进后将给公司带来资本开支压力。截至2025年9月末，公司有息债务规模约13.36
亿元1，其中短期债务约5.12亿元，长期债务约8.24亿元，现金2短期债务比约为0.45，偿债压
力较大。截至2026年2月5日，公司A股收盘价为25.42元/股，瑞科转债的转股价为30.91元/股
。
中证鹏元认为，公司系国内当前已投产产能及在建产能规模最大的PI薄膜厂商，以及国内
少数具备宽幅生产线自主设计能力的厂家之一。公司掌握了配方、工艺及装备等完整的高性能
PI薄膜制备核心技术，已成为全球高性能PI薄膜产品种类最丰富的供应商之一，打破了杜邦等
国外厂商对国内高性能PI薄膜行业的技术封锁与市场垄断。2022年获得国家级专精特新“小巨
人”企业称号，在PI薄膜国产化方面具备产能及技术基础。此外，2025年1-9月，公司经营性
活动净现金流继续保持流入态势。
综上所述，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为Asti，评级展望维持为稳定，“瑞科转
债”信用等级维持为A，评级结果有效期为2026年2月6日至“瑞科转债”存续期。中证鹏元将
对公司盈利改善情况、嘉兴基地达产情况、资本开支情况以及公司偿债压力保持密切关注，并
持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“瑞科转债”信用等级可能产生的影响
。
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2026-01-31│其他事项
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（一）业绩预告期间
2025年1月1日至2025年12月31日。
（二）业绩预告情况
1、经财务部门初步测算，公司2025年度实现归属于母公司所有者的净利润预计将出现亏
损，归属于母公司所有者的净利润预计亏损8,000万元到10,000万元，与上年同期相比亏损增
加2,272.51万元到4,272.51万元，同比亏损增加39.68%到74.60%。
2、归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润预计亏损8,000万元到10,000万元，
与上年同期相比亏损增加2,237.18万元到4,237.18万元，同比亏损增加38.82%到73.53%。
3、本次业绩预告未经注册会计师审计。
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2026-01-23│其他事项
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股东持股的基本情况
截至本公告披露日，上海泰巨尧坤企业管理合伙企业(有限合伙）（以下简称“泰巨尧坤
”）持有深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司（以下简称“公司”）17616612股股份，占公司总
股本的9.7870%。以上股份为首次公开发行前取得的股份，且已于2024年4月29日起解除限售并
上市流通。公司部分董事、高级管理人员及核心技术人员通过该持股平台间接持有公司股份。
减持计划的主要内容
泰巨尧坤拟通过集中竞价和大宗交易方式减持其所持有的公司股份数量合计不超过540000
6股（不超过公司总股本比例3.0000%）。其中，通过集中竞价方式减持的，减持股份总数合计
不超过1800002股，通过大宗交易方式减持的，减持股份总数合计不超过3600004股。本次减持
计划自本公告披露之日起15个交易日之后的3个月内实施。
上述股份减持价格按市场价格确定，若减持期间公司有派息、送股、资本公积金转增股本
、配股等除权除息事项，减持计划将进行相应调整。
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2026-01-14│其他事项
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经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司向不特定对象发
行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕1546号）同意注册，深圳瑞华泰薄膜科技
股份有限公司(以下简称“公司”)于2022年8月18日向不特定对象共计发行430万张可转换公司
债券，每张面值为人民币100元，按面值发行，本次发行总额为人民币43000.00万元。
公司股东航科新世纪科技发展（深圳）有限公司（以下简称“航科新世纪”）合计认购“
瑞科转债”1004940张，占发行总量的23.37%。
公司于2026年1月13日收到股东航科新世纪的通知，航科新世纪于2025年4月17日至2026年
1月13日期间通过上海证券交易所固定收益证券综合电子平台以集中竞价方式共计减持“瑞科
转债”43.20万张，占发行总量的10.05%。
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2025-12-20│其他事项
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本次会议是否有被否决议案：无
一、会议召开和出席情况
（一）股东会召开的时间：2025年12月19日
（二）股东会召开的地点：深圳市宝安区松岗街道办华美工业园深圳瑞华泰薄膜科技股份
有限公司会议室
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2025-12-04│其他事项
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股东会召开日期：2025年12月19日
本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
（一）股东会类型和届次
2025年第三次临时股东会
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2025-11-18│其他事项
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本次会议是否有被否决议案：无
一、会议召开和出席情况
（一）股东会召开的时间：2025年11月17日
（二）股东会召开的地点：深圳市宝安区松岗街道办华美工业园深圳瑞华泰薄膜科技股份
有限公司会议室
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2025-11-08│其他事项
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2025年10月31日，公司公告2025年第三季度报告，2025年1-9月公司归属于上市公司股东
的净利润为-6271.93万元，较上年同期相比亏损增加1404.86万元。致亏原因：嘉兴项目尚处
于产能爬坡阶段，单位固定成本相对较高，同时嘉兴项目投产后折旧和费用化利息的增加也使
得管理费用及财务费用同比分别增加约22%、52%，综合影响导致亏损较上年增加。
热控PI薄膜价格战以来，公司积极开拓市场、调整产品结构，2024年及2025年1-9月营收
分别同比增长22.88%和18.18%，且2025年1-9月公司毛利率较2024年略增，但当前公司重点布
局的嘉兴基地项目前期投资规模较大，具体调试情况、投产进度、产品性能稳定性以及电子PI
薄膜市场开拓情况仍存不确定性。同时，公司计划投资6.53亿元在浙江乍浦经济开发区建设高
速通讯柔性基材与轨道交通用功能聚酰亚胺薄膜项目，相关项目推进后将给公司带来资本开支
压力。截至2025年9月末，公司有息债务规模约13.36亿元1，其中短期债务约5.12亿元，长期
债务约8.24亿元，现金2短期债务比约为0.45，偿债压力较大。此外，瑞科转债转股价远高于
正股价，截至2025年11月4日，公司A股收盘价为14.41元/股，瑞科转债的转股价为30.91元/股
。
中证鹏元认为，公司系国内当前已投产产能及在建产能规模最大的PI薄膜厂商，以及国内
少数具备宽幅生产线自主设计能力的厂家之一。公司掌握了配方、工艺及装备等完整的高性能
PI薄膜制备核心技术，已成为全球高性能PI薄膜产品种类最丰富的供应商之一，打破了杜邦等
国外厂商对国内高性能PI薄膜行业的技术封锁与市场垄断。2022年获得国家级专精特新“小巨
人”企业称号，未来在PI薄膜国产化方面具备产能及技术基础。此外，2025年1-9月，公司经
营性活动净现金流保持流入态势。
综上所述，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为Asti，评级展望维持为稳定，“瑞科转
债”信用等级维持为A，评级结果有效期为2025年11月7日至“瑞科转债”存续期。中证鹏元将
对公司盈利改善情况、嘉兴基地达产情况、资本开支情况以及公司偿债压力保持密切关注，并
持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“瑞科转债”信用等级可能产生的影响
。
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2025-10-31│对外担保
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一、担保情况概述
（一）担保的基本情况
为满足公司及子公司经营和发展需要，深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司（以下简称“公
司”）全资子公司嘉兴瑞华泰薄膜技术有限公司（以下简称“嘉兴瑞华泰”）拟向中信银行股
份有限公司（以下简称“中信银行”）申请60000万元的授信额度，其中，主办行中信银行股
份有限公司深圳分行红树湾支行授信42000万元，协办行中信银行股份有限公司杭州分行嘉兴
平湖支行授信18000万元，授信期限8年，嘉兴瑞华泰拟用项目土地厂房及机器设备作为抵押物
，并由公司为该笔授信额度提供连带责任保证担保。担保范围包括主债权本金及其利息、罚息
、复利、违约金等债权人实现债权的一切费用及其他应付费用。本次贷款额度、担保内容等具
体条款以嘉兴瑞华泰和公司与中信银行签订的相关协议为准。董事会提请股东会授权公司经营
层在股东会核定的授信及担保额度内，决定相关事宜并签署相关的具体文件及办理贷款具体事
宜。
（二）内部决策程序
2025年10月30日，公司召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于为全资子公司提
供担保的议案》，同意公司为嘉兴瑞华泰向中信银行申请的本金不超过人民币60000万元的授
信提供最高额连带责任保证担保。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》《深圳瑞华泰
薄膜科技股份有限公司章程》等相关规定，本事项尚需提交公司股东会审议。
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2025-10-31│其他事项
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股东会召开日期：2025年11月17日
本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
（一）股东会类型和届次
2025年第二次临时股东会
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2025-10-15│对外担保
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一、担保情况概述
（一）担保的基本情况
为满足公司及子公司经营和发展需要，深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司（以下简称“公
司”）于近日与江苏银行股份有限公司杭州分行（以下简称“江苏银行”）签订了《最高额保
证合同》，为公司全资子公司嘉兴瑞华泰薄膜技术有限公司（以下简称“嘉兴瑞华泰”）向江
苏银行申请授信业务提供不超过人民币5000万元的最高额连带责任保证担保，保证期限为自保
证合同生效之日起至主合同项下债务履行期（包括展期、延期）届满之日后满三年之日止。
（二）内部决策程序
公司第二届董事会第二十七次会议、2024年年度股东大会审议通过了《关于公司申请2025
年度金融机构授信额度及担保额度预计的议案》，同意公司自2024年年度股东大会通过之日起
12个月内为合并报表范围内控股子公司申请综合授信额度提供不超过人民币30000万元（含本
数）担保额度，在担保额度内，董事会提请股东大会授权公司经营层可对在合并报表范围内控
股子公司（包括新增或新设子公司）的担保额度进行调剂使用。具体内容详见公司于2025年3
月22日在上海证券交易所披露的《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司关于申请银行授信额度及
对外担保额度预计的公告》（公告编号：2025-015）。
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2025-09-06│对外担保
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一、担保情况概述
（一）担保的基本情况
为满足公司及子公司经营和发展需要，深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司（以下简称“公
司”）于近日与中信银行股份有限公司嘉兴平湖支行（以下简称“中信银行”）签订了《最高
额保证合同》，为公司全资子公司嘉兴瑞华泰薄膜技术有限公司（以下简称“嘉兴瑞华泰”）
向中信银行申请授信业务提供不超过人民币2000万元的最高额连带责任保证担保，保证期限为
债务履行期限届满之日起三年。
（二）内部决策程序
公司第二届董事会第二十七次会议、2024年年度股东大会审议通过了《关于公司申请2025
年度金融机构授信额度及担保额度预计的议案》，同意公司自2024年年度股东大会通过之日起
12个月内为合并报表范围内控股子公司申请综合授信额度提供不超过人民币30000万元（含本
数）担保额度，在担保额度内，董事会提请股东大会授权公司经营层可对在合并报表范围内控
股子公司（包括新增或新设子公司）的担保额度进行调剂使用。具体内容详见公司于2025年3
月22日在上海证券交易所披露的《深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司关于申请银行授信额度及
对外担保额度预计的公告》（公告编号：2025-015）。
本次担保不构成关联担保。
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2025-08-23│其他事项
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深圳瑞华泰薄膜科技股份有限公司（以下简称“公司”）于近日召开职工代表会议，会议
经出席本次会议的全体职工代表投票表决，选举袁舜齐先生担任公司第三届董事会职工代表董
事，袁舜齐先生简历详见附件。公司第三届董事会由8名董事组成，其中7名非职工代表董事由
股东大会选举产生。本次职工代表会议选举产生的职工代表董事，与2024年年度股东大会选举
产生的非职工代表董事共同组成公司第三届董事会，任期与公司第三届董事会一致。
附件：
袁舜齐先生，中国国籍，1968年7月出生，硕士毕业，深圳市地方级领军人才。曾任职于
兵器工业212研究所、深圳三星视界，现任公司技术总监、副总经理。
袁舜齐先生通过上海泰巨尧坤企业管理合伙企业（有限合伙）（不含战略配售）间接持有
公司42.54万股，除上述任职情况外，与公司董事、高级管理人员及持股5%以上的股东不存在
关联关系；不存在《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员的情形，未受到中国证
券监督管理委员会的行政处罚或交易所惩戒，不属于国家法院公布的失信被执行人，不属于相
关法律法规、部门规章、规范性文件等规定的不得担任公司董事、高级管理人员的情形。
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2025-04-30│其他事项
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前次债券评级：公司主体信用等级为A，评级展望为“稳定”，“瑞科转债”的信用等级
为A。
本次债券评级：公司主体信用等级为A，评级展望为“稳定”，“瑞科转债”的信用等级
为A。
根据《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关
规定，深圳瑞华泰薄膜科
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