资本运作☆ ◇688785 恒运昌 更新日期：2026-05-09◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.募集资金来源】【2.股权投资】【3.项目投资】【4.股权转让】
【5.收购兼并】【6.关联交易】【7.股权质押】【8.担保明细】
【9.重大事项】
【1.募集资金来源】
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│资金来源类别 │ 发行起始日期│ 发行价│ 实际募集资金净额(元)│
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│首发融资 │ 2026-01-16│ 92.18│ 14.14亿│
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【2.股权投资】 暂无数据
【3.项目投资】 暂无数据
【4.股权转让】 暂无数据
【5.收购兼并】
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│公告日期 │2026-04-28 │交易金额(元)│4000.00万 │
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│币种 │人民币 │交易进度 │进行中 │
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│交易标的 │恒运昌京昇半导体科技（北京）有限│标的类型 │股权 │
│ │公司 │ │ │
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│买方 │深圳市恒运昌真空技术股份有限公司 │
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│卖方 │恒运昌京昇半导体科技（北京）有限公司 │
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│交易概述 │深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年4月25日召开第一届董 │
│ │事会战略委员会第七次会议、第一届董事会审计委员会第十三次会议、第一届董事会第十五│
│ │次会议，审议通过了《关于部分募投项目新增实施主体、使用部分募集资金向全资子公司增│
│ │资并开立募集资金专户的议案》《关于部分募投项目新增实施主体、投资设立全资子公司并│
│ │开立募集资金专户的议案》。 │
│ │ 为推进募投项目的建设实施，公司拟在上海、武汉、合肥分别设立全资子公司上海恒运│
│ │昌、武汉恒运昌、合肥恒运昌（名称待定，最终以市场监督管理部门核准登记为准），并新│
│ │增公司全资子公司恒运昌京昇半导体科技（北京）有限公司（以下简称“北京恒运昌”）、│
│ │上海恒运昌、武汉恒运昌、合肥恒运昌作为募投项目“营销及技术支持中心项目”的实施主│
│ │体，同时使用部分募集资金向全资子公司北京恒运昌增资、投资设立全资子公司。 │
│ │ 公司新增全资子公司北京恒运昌作为募投项目“营销及技术支持中心项目”的实施主体│
│ │，为提高募集资金使用效率，保障募集资金投资项目的顺利实施，公司拟使用不超过人民币│
│ │4000万元的募集资金，向北京恒运昌增资以实施募投项目。 │
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【6.关联交易】 暂无数据
【7.股权质押】
【累计质押】 暂无数据
【质押明细】 暂无数据
【8.担保明细】 暂无数据
【9.重大事项】
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2026-04-28│其他事项
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拟聘任的会计师事务所名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
本事项尚需提交公司2025年年度股东会审议
深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年4月25日召开第一届
董事会审计委员会第十三次会议、第一届董事会第十五次会议，审议通过了《关于续聘会计师
事务所的议案》，同意续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天健”）为公司
2026年度财务审计和内部控制审计机构。本事项尚需提交公司2025年年度股东会审议。
（一）机构信息
1.投资者保护能力。
天健具有良好的投资者保护能力，已按照相关法律法规要求计提职业风险基金和购买职业
保险。截至2025年末，累计已计提职业风险基金和购买的职业保险累计赔偿限额合计超过2亿
元，职业风险基金计提及职业保险购买符合财政部关于《会计师事务所职业风险基金管理办法
》等文件的相关规定。
天健近三年存在执业行为相关民事诉讼，在执业行为相关民事诉讼中存在被判定需承担民
事责任情况。
2诚信记录
天健近三年（2023年1月1日至2025年12月31日）因执业行为受到行政处罚4次、监督管理
措施18次、自律监管措施13次，纪律处分5次，未受到刑事处罚。112名从业人员近三年因执业
行为受到行政处罚15人次、监督管理措施63人次、自律监管措施42人次、纪律处分23人次，未
受到刑事处罚。
（二）项目信息
1.诚信记录
项目合伙人、签字注册会计师、项目质量复核人员近三年不存在因执业行为受到刑事处罚
，受到证监会及其派出机构、行业主管部门等的行政处罚、监督管理措施，受到证券交易所、
行业协会等自律组织的自律监管措施、纪律处分的情况。
2.独立性
天健及项目合伙人、签字注册会计师、项目质量复核人员不存在可能影响独立性的情形。
3、审计收费
审计收费定价原则：根据公司的业务规模、所处行业和会计处理复杂程度等多方面因素，
并根据公司年报审计需配备的审计人员情况、投入的工作量以及会计师事务所的收费标准确定
最终的审计收费。公司2025年度的审计费用为人民币128万元（不含税），其中财务报告审计
费用108万元（不含税），内部控制审计费用20万元（不含税）。2026年度的审计费用尚未确
定，公司董事会提请股东会授权公司管理层根据2026年度公司实际业务情况、审计工作量及市
场价格水平，确定2026年度财务审计和内控审计费用。
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2026-04-28│其他事项
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一、计提资产减值准备情况概述
深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称“公司”）根据《企业会计准则》及公司
相关会计政策的规定，为客观、公允地反映公司截至2025年12月31日的财务状况和经营情况，
对公司及下属子公司的应收账款、其他应收款、存货、合同资产等资产进行了全面充分的清查
、分析和评估。
公司本着谨慎性原则，对存在减值迹象的相关资产进行了减值测试，对可能发生减值损失
的相关资产计提减值准备。2025年度公司计提信用减值损失166.03万元，计提资产减值损失14
50.88万元，合计1616.91万元。
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2026-04-28│其他事项
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深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年4月25日召开第一届
董事会第十五次会议，审议通过了《关于调整公司组织架构的议案》。
为了更好地保障公司发展战略的顺利实施，进一步优化公司管理体系，提高公司管理水平
和运营效率，公司根据实际经营需要，对组织架构进行了优化调整，增加了品质管理部为一级
部门。
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2026-04-28│其他事项
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股东会召开日期：2026年5月21日
本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
（一）股东会类型和届次
2025年年度股东会
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2026-04-28│其他事项
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深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称“公司”）根据《上海证券交易所科创板
股票上市规则》等相关法律法规以及《公司章程》等的有关规定，结合公司实际经营情况，拟
定了公司董事、高级管理人员2026年度薪酬方案。公司于2026年4月25日召开第一届董事会薪
酬与考核委员会第九次会议、第一届董事会第十五次会议，审议通过了《关于确认董事2025年
度薪酬及2026年度薪酬方案的议案》及《关于确认高级管理人员2025年度薪酬及2026年度薪酬
方案的议案》，关联董事已回避表决。其中，《关于确认董事2025年度薪酬及2026年度薪酬方
案的议案》尚需提交公司股东会审议。现将公司董事、高级管理人员2026年度薪酬方案的具体
内容公告如下：
一、适用对象
公司2026年度任期内的董事及高级管理人员
二、适用期限
2026年1月1日至2026年12月31日
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2026-04-28│其他事项
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每股分配比例：每10股派发现金红利人民币8.00元(含税)。2025年度不送红股，不进行公
积金转增股本。
深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称“公司”）本次利润分配以实施权益分派
股权登记日登记的总股本为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。
在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整
每股分配比例，并将另行公告具体调整情况。
公司不触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称《科创板股票上市规则》
）第12.9.1条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。
（一）利润分配方案的具体内容
经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司2025年度实现归属于上市公司股东
的净利润为113840339.46元，母公司实现的净利润为123226581.15元。截至2025年12月31日，
公司母公司报表中期末未分配利润为260573073.69元。经董事会决议，公司2025年年度拟以实
施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下：
1、公司拟向全体股东每10股派发现金红利8.00元(含税)。截至2026年3月31日，公司总股
本67701688.00股，以此计算合计拟派发现金红利54161350.40元(含税)。本年度公司现金分红
总额54161350.40元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例47.58%。
2、2025年度不送红股，不进行资本公积转增股本。
如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激
励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持
分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。
本次利润分配方案尚需经公司2025年年度股东会审议。
（二）是否可能触及其他风险警示情形
公司于2026年1月28日在上海证券交易所科创板上市，上市不满三个完整会计年度，公司
不存在触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的可能被实施其他风险警示的情形。
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2026-03-19│其他事项
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本次会议是否有被否决议案：无
一、会议召开和出席情况
（一）股东会召开的时间：2026年3月18日
（二）股东会召开的地点：深圳市宝安区西乡街道铁岗社区桃花源智创小镇功能配套区B
栋会议室
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2026-02-28│其他事项
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一、召开会议的基本情况
（一）股东会类型和届次
2026年第一次临时股东会
（二）股东会召集人：董事会
（三）投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式
（四）现场会议召开的日期、时间和地点
召开日期时间：2026年3月18日14点30分
召开地点：深圳市宝安区西乡街道铁岗社区桃花源智创小镇功能配套区B栋会议室
（五）网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统
网络投票起止时间：自2026年3月18日
至2026年3月18日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东会召开当日
的交易时间段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为
股东会召开当日的9:15-15:00。
（六）融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序涉及融资融券、
转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所科创
板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规定执行。
（七）涉及公开征集股东投票权
本次股东会不涉及公开征集投票权。
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2026-02-27│其他事项
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（一）报告期的经营情况、财务状况及影响经营业绩的主要因素
报告期内，公司实现营业总收入53025.06万元，比上年同期略降1.95%；归属于母公司所
有者的净利润11437.91万元，比上年同期下降19.19%；归属于母公司所有者的扣除非经常损益
的净利润为10507.26万元，比上年同期减少18.53%。
报告期末，公司总资产90089.49万元，比上年同期末增加10.18%；归属于母公司的所有者
权益80145.34万元，比上年同期末增加17.87%；归属于母公司所有者的每股净资产15.79元，
比上年同期末增加17.92%。
报告期内，公司不断开拓市场，业务持续发展，受半导体行业短期波动的影响，下游半导
体设备客户依据自身承接的晶圆厂订单数量、产品验证导入进度及交付验收节奏动态调整其采
购量，进而导致对公司的采购略有波动。此外，公司持续加大研发投入力度，提高技术指标要
求，推进新产品开发、产品持续升级迭代等，不断加强产品竞争力，研发费用较上年同期大幅
增加。
（二）上表中有关项目增减变动幅度达30%以上的主要原因说明。
报告期内，公司无增减变动幅度达30%以上的财务数据和指标，公司整体资产质量状况良
好。
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2026-01-22│其他事项
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深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称“发行人”或“恒运昌”）首次公开发行
人民币普通股（A股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的申请于2025年11月14日经
上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理
委员会同意注册（证监许可〔2025〕2671号）。
发行人的股票简称为“恒运昌”，扩位简称为“恒运昌股份”，股票代码为“688785”。
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发
行的保荐人（主承销商）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场非限售A股股份
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进
行。
发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、同行业上
市公司估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市
场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为92.18元/股，发行数量为
1693.0559万股，全部为新股发行，无老股转让。
本次发行初始战略配售数量为338.6111万股，占发行总规模的20.00%，参与战略配售的投
资者承诺的认购资金已于规定时间内足额汇至保荐人（主承销商）指定的银行账户。依据本次
发行价格确定的最终战略配售数量为338.6111万股，占本次发行数量的20.00%，初始战略配售
股数与最终战略配售股数一致，无需向网下回拨。
战略配售回拨后、网下网上回拨机制启动前，网下发行数量为948.1448万股，占扣除最终
战略配售数量后发行数量的70.00%；网上发行数量为406.3000万股，占扣除最终战略配售数量
后发行数量的30.00%。
根据《深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》
公布的回拨机制，由于本次网上初步有效申购倍数约为6102.81倍，高于100倍，发行人和保荐
人（主承销商）决定启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，将扣除最终战略配售
部分后本次公开发行股票数量的10%（向上取整至500股的整数倍，即135.4500万股）由网下回
拨至网上。
回拨机制启动后，网下最终发行数量为812.6948万股，约占扣除最终战略配售数量后发行
数量的60.00%，其中网下无锁定期部分最终发行股票数量为731.0165万股，网下有锁定期部分
最终发行股票数量为81.6783万股；网上最终发行数量为541.7500万股，约占扣除最终战略配
售数量后发行数量的40.00%。
回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.02184853%。
本次发行的网上、网下认购缴款工作已于2026年1月20日（T+2日）结束。具体情况如下：
一、新股认购情况统计
保荐人（主承销商）根据本次参与战略配售的投资者缴款情况，以及上交所和中国证券登
记结算有限公司上海分公司提供的数据，对本次战略配售、网上、网下发行的新股认购情况进
行了统计，结果如下：
（一）战略配售情况
本次发行中，参与战略配售的投资者具体包括以下几类：
（1）中信证券投资有限公司（参与科创板跟投的保荐人相关子公司）；
（2）中信证券资管恒运昌员工参与科创板战略配售集合资产管理计划；
（3）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。
截至2026年1月13日（T-3日），参与战略配售的投资者均已足额按时缴纳认购资金。保荐
人（主承销商）已在2026年1月22日（T+4日）之前将超额缴款部分依据原路径退回。
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2026-01-20│其他事项
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中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发
行的保荐人（主承销商）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人与保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量为1693.0559万股。其中初始战
略配售发行数量为338.6111万股，占发行总数量的20.00%。参与战略配售的投资者承诺的认购
资金已于规定时间内足额汇至保荐人（主承销商）指定的银行账户。依据本次发行价格确定的
最终战略配售数量为338.6111万股，占本次发行数量的20.00%，初始战略配售股数与最终战略
配售股数一致，无需向网下回拨。
战略配售回拨后、网下网上回拨机制启动前，网下发行数量为948.1448万股，占扣除最终
战略配售数量后发行数量的70.00%；网上发行数量为406.3000万股，占扣除最终战略配售数量
后发行数量的30.00%。最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣除最终战略配售数量
，网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。
本次发行价格为人民币92.18元/股。发行人于2026年1月16日（T日）通过上交所交易系统
网上定价初始发行“恒运昌”A股406.3000万股。
根据《深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及
初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）和《深圳市恒运昌真空技术股
份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）公布
的回拨机制，由于本次网上初步有效申购倍数约为6102.81倍，高于100倍，发行人和保荐人（
主承销商）决定启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，将扣除最终战略配售部分
后本次公开发行股票数量的10%（向上取整至500股的整数倍，即135.4500万股）由网下回拨至
网上。
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2026-01-19│其他事项
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中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发
行的保荐人（主承销商）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合
条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场非限售A股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
发行人与保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量为1,693.0559万股。其中初始战
略配售发行数量为338.6111万股，占发行总数量的20.00%。参与战略配售的投资者承诺的认购
资金已于规定时间内足额汇至保荐人（主承销商）指定的银行账户。依据本次发行价格确定的
最终战略配售数量为338.6111万股，占本次发行数量的20.00%，初始战略配售股数与最终战略
配售股数一致，无需向网下回拨。
战略配售回拨后、网下网上回拨机制启动前，网下发行数量为948.1448万股，占扣除最终
战略配售数量后发行数量的70.00%；网上发行数量为406.3000万股，占扣除最终战略配售数量
后发行数量的30.00%。最终网下、网上发行合计数量为本次发行总数量扣除最终战略配售数量
，网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。
本次发行价格为人民币92.18元/股。
发行人于2026年1月16日（T日）通过上交所交易系统网上定价初始发行“恒运昌”A股406
.3000万股。
敬请投资者重点关注本次发行缴款环节，并于2026年1月20日（T+2日）及时履行缴款义务
：
1、网下投资者应根据《深圳市恒运昌真空技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及网上中签
结果公告》”），按最终确定的发行价格92.18元/股与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金
，资金应于2026年1月20日（T+2日）16:00前到账。网下投资者如同日获配多只新股，请务必
按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入
账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行资金
交收义务，确保其资金账户在2026年1月20日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，不足部分
视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投
资者所在证券公司的相关规定。当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于扣除
最终战略配售数量后本次公开发行数量的70%时，网下和网上投资者放弃认购部分的股票由保
荐人（主承销商）包销。
2、本次网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向
上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。即每个配售对象获配的
股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份
限售期为6个月，限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。
3、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次
公开发行数量的70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的
原因和后续安排进行信息披露。
4、提供有效报价但未参与申购或未足额参与申购，以及获得初步配售的网下投资者未及
时足额缴纳认购资金的，将被视为违规并应承担违规责任，保荐人（主承销商）将把违规情况
及时报中国证券业协会备案。网下投资者或其管理的配售对象在证券交易所各市场板块相关项
目的违规次数合并计算。配售对象被列入限制名单期间，该配售对象不得参与证券交易所各市
场板块相关项目的网下询价和配售业务。网下投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对
象均不得参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。
网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一
次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证
、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股
、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
一、网上申购情况及网上发行初步中签率
根据上交所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为6,516,284户，有效申购股数为24,
795,718,000股，网上发行初步中签率为0.01638589%。配号总数为49,591,436个，号码范围为
100,000,000,000-100,049,591,435。
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2026-01-15│其他事项
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深圳市恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行人民币普通股
（A股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的申请于2025年11月14日经上海证券交易
所（以下简称“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”）证监许可〔2025〕2671号文同意注册。
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发
行的保荐人（主承销商）。经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份
数量为1693.0559万股，全部为公开发行新股。本次网上发行与网下发行将于2026年1月16日（
T日）分别通过上交所交易系统和互联网交易平台（IPO网下询价申购）（以下简称“互联网交
易平台”）实施。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向
符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场非限售A股股份
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进
行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐人（主承销商）负责实施。战略配
售在保荐人（主承销商）处进行，初步询价和网下申购均通过上交所互联网交易平台进行，网
上发行通过上交所交易系统进行。
本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑《上海证券交易所首次公开发行证券发
行与承销业务实施细则（2025年修订）》（上证发〔2025〕46号）（以下简称“《业务实施细
则》”）、投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括：
（1）中信证券投资有限公司（参与科创板跟投的保荐人相关子公司，以下简称“中证投
资”）；
（2）中信证券资管恒运昌员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下称“恒运昌
员工资管计划”或“员工资管计划”）；
（3）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。
2、发行人和保荐人（主承销商）通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累
计投标询价。
3、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《深圳市恒运昌真空技术股份有
限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》规定的剔除规则，在剔除
不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于93.47元/股（不含93.47元/股）
的配售对象全部剔除；拟申购价格为93.47元/股的配售对象中，拟申购数量小于450万股（不
含450万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为93.47元/股，拟申购数量为450万股的，且申
购时间均为2026年1月13日14:33:38:960的配售对象，按上交所业务管理系统平台自动生成的
配售对象从后到前的顺序剔除91个配售对象。以上过程共计剔除278个配售对象，对应剔除的
拟申购总量为104300万股，约占本次初步询价剔除无效报价后申报总量3486450万股的2.9916%
。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、同行
业上市公司估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数
、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发
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