最新提示☆ ◇300041 回天新材 更新日期：2026-10-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.最新提示】【2.互动问答】【3.最新公告】【4.最新报道】
【5.最新异动】【6.大宗交易】【7.融资融券】【8.风险提示】
【1.最新提示】
【最新提醒】
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│●最新主要指标 │ 按09-30股本│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│每股收益(元) │ ---│ 0.2983│ 0.1498│ 0.3979│ 0.3884│ 0.2548│
│每股净资产(元) │ ---│ 5.4301│ 5.4134│ 5.2577│ 5.1693│ 4.9180│
│加权净资产收益率(%│ ---│ 5.2700│ 2.6900│ 7.5300│ 7.4300│ 4.9500│
│) │ │ │ │ │ │ │
│实际流通A股(万股) │ 54443.18│ 54442.44│ 54408.71│ 54408.71│ 54443.44│ 54442.73│
│限售流通A股(万股) │ 1501.15│ 1501.15│ 1534.75│ 1534.75│ 1499.98│ 1500.68│
│总股本(万股) │ 55944.33│ 55943.59│ 55943.47│ 55943.47│ 55943.42│ 55943.41│
│最新指标变动原因 │ 可转债转股│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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│●最新公告:2026-10-21 18:14 回天新材（300041）：关于回天转债2026年付息的公告(详见后) │
│●最新报道:2026-09-18 18:01 9月18日回天新材发布公告，股东减持652万股(详见后) │
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│●财务同比:2026-06-30 营业收入(万元):236649.49 同比增(%):9.13；净利润(万元):16688.95 同比增(%):17.10 │
├─────────────────────────────────────────────────────────┤
│最新分红扩股: │
│●分红:2026-06-30 不分配不转增 │
│●分红:2025-12-31 10派1.5元(含税) 股权登记日:2026-06-29 除权派息日:2026-06-30 │
├─────────────────────────────────────────────────────────┤
│●股东人数:截止2026-06-30,公司股东户数50325,增加46.84% │
│●股东人数:截止2026-03-31,公司股东户数34273,减少1.05% │
│(详见股东研究-股东人数变化) │
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│●2026-10-21投资者互动:最新1条关于回天新材公司投资者互动内容 │
│(详见互动回答) │
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【主营业务】
胶粘剂等新材料的研发、生产、销售
【最新财报】 ●2026三季报预约披露时间:2026-10-30
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│最新主要指标 │ 按09-30股本│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│每股经营现金流(元)│ ---│ 0.0200│ 0.0170│ 0.5450│ 0.2560│ 0.0520│
│每股未分配利润(元)│ ---│ 2.7400│ 2.7415│ 2.5917│ 2.6081│ 2.4769│
│每股资本公积(元) │ ---│ 1.4598│ 1.4420│ 1.4347│ 1.4219│ 1.3602│
│营业收入(万元) │ ---│ 236649.49│ 116341.41│ 443557.15│ 328540.21│ 216847.45│
│利润总额(万元) │ ---│ 19473.36│ 9556.25│ 27245.99│ 26689.61│ 17518.32│
│归属母公司净利润( │ ---│ 16688.95│ 8382.14│ 22059.10│ 21592.10│ 14251.49│
│万) │ │ │ │ │ │ │
│净利润增长率(%) │ ---│ 17.10│ 2.80│ 116.58│ 32.38│ 0.00│
│最新指标变动原因 │ 可转债转股│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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【近五年每股收益对比】
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│年份 │ 年度│ 三季│ 中期│ 一季│
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│2026 │ ---│ ---│ 0.2983│ 0.1498│
│2025 │ 0.3979│ 0.3884│ 0.2548│ 0.1457│
│2024 │ 0.1839│ 0.2935│ 0.2456│ 0.1404│
│2023 │ 0.5242│ 0.5463│ 0.4126│ 0.2782│
│2022 │ 0.5231│ 0.6206│ 0.4376│ 0.2128│
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【2.互动问答】
┌──────┬──────────────────────────────────────────────────┐
│10-21 │问：回天新材在2026年8月的调研中，管理层已经公开说明了现金流的应对措施：应收端优化客户账期、应付端调 │
│ │整付款节奏、存货端优化集成计划，并公开表示“预计下半年经营现金流将得到明显改善”。这些是已公开信息、│
│ │那么我想问一下，举措的执行进度（例如“客户账期优化目前覆盖了多大比例”）如何了 │
│ │ │
│ │答：您好，公司现金流改善举措持续推进中，落地进展顺利，具体成效敬请关注公司后续定期报告。感谢您的关注│
│ │！ │
├──────┼──────────────────────────────────────────────────┤
│09-24 │问：您好，阅读公司26年半年报发现了一个问题，第15页，公司半年度营收为2,366,494,887.98元。但是第16页，│
│ │分产品或服务的表格数据，我仔细加了一遍，与半年度这个约23.66亿的金额对不上。比如，有机硅胶加聚氨酯胶 │
│ │加其他胶类，加起来一共是约22.55亿元。分行业看“电子电器”加“可再生能源”加“交通运输设备制造和维修 │
│ │”加“其他”四项一共，总金额为约21.53亿。可否解释一下这2个亿的差距 │
│ │ │
│ │答：您好！半年报中营业收入构成表格仅披露营收占比10%以上的产品及行业板块，因此分项合计数与营业总收入 │
│ │存在差异。完整的行业/产品分类明细可查阅公司年度报告“营业收入整体情况”表格进行对比了解。感谢您的关 │
│ │注！ │
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【3.最新公告】
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2026-10-21 18:14│回天新材（300041）：关于回天转债2026年付息的公告
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特别提示：
1、“回天转债”（债券代码：123165）将于 2026年 10月 27日按面值支付第四年利息，每 10张“回天转债”（面值 1,000.00元
）利息为 15.00元（含税）。2、债权登记日：2026年 10月 26日（星期一）
3、除息日：2026年 10月 27日（星期二）
4、付息日：2026年 10月 27日（星期二）
5、本次付息期间及票面利率：计息期间为 2025年 10月 27日至 2026年 10月 26日，票面利率为 1.50%。
6、“回天转债”本次付息的债权登记日为 2026 年 10 月 26 日，凡在 2026年 10月 26日（含）前买入并持有本期债券的投资者
享有本次派发的利息，2026年 10月 26日卖出本期债券的投资者不享有本次派发的利息。
7、下一付息起息日：2026年 10月 27日
8、下一年度票面利率：2.00%
湖北回天新材料股份有限公司（以下简称“公司”）根据中国证券监督管理委员会《关于同意湖北回天新材料股份有限公司向不特
定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2022]2020 号），于 2022 年 10 月 27 日向不特定对象发行可转换公司债券（
以下简称“回天转债”）8,500,000张，每张面值人民币 100元，发行总额 85,000.00万元。根据公司《向不特定对象发行可转换公司
募集说明书》（以下简称“募集说明书”）有关条款的规定，公司将于 2026年 10 月 27日支付“回天转债”2025年 10月 27日至 202
6年 10月 26日期间的利息，现将有关事项公告如下：
一、可转债基本情况
1、债券简称：回天转债
2、债券代码：123165
3、债券发行量：85,000.00万元（850万张）
4、债券上市量：85,000.00万元（850万张）
5、上市地点：深圳证券交易所
6、上市时间：2022年 11月 15日
7、债券存续的起止日期：2022年 10月 27日至 2028年 10月 26日
8、债券转股的起止日期：2023年 5月 4日至 2028年 10月 26日
9、票面利率：第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 3.00%。
10、还本付息的期限和方式：本次可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和支付最后一年利息。
（1）计息年度的利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本次可转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可
享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率。
（2）付息方式
本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债发行首日。
付息日：每年的付息日为自本次可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延
期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在
付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的
利息。
本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
11、债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
12、保荐机构：国金证券股份有限公司
13、债券的担保情况：无担保
14、债券信用级别及资信评估机构：根据中证鹏元资信评估股份有限公司2026年 6月 12日出具的评级报告，公司主体信用等级为
AA-，本次可转换公司债券的信用等级为 AA-，评级展望为稳定。
二、本次付息方案
根据《募集说明书》的规定，本次付息为“回天转债”第四年付息，计息期间为2025年10月27日至2026年10月26日，当期票面利率
为1.50%，本次付息每10张“回天转债”（面值1,000.00元）派发利息人民币15.00元（含税）。
1、对于持有“回天转债”的个人投资者和证券投资基金债券持有人，利息所得税由证券公司等兑付派发机构按20%的税率代扣代缴
，公司不代扣代缴所得税，实际每10张派发利息为12.00元（税后）；
2、对于持有“回天转债”的合格境外投资者（QFII和RQFII），根据《关于延续实施境外机构投资境内债券市场企业所得税、增值
税政策的公告》（财政部 税务总局公告2026年第5号）规定，暂免征收企业所得税和增值税，实际每10张派发利息为15.00元；
3、对于持有“回天转债”的其他债券持有者，每10张派发利息15.00元，其他债券持有者自行缴纳债券利息所得税，公司不代扣代
缴所得税。
三、本次付息债权登记日、除息日和付息日
1、债权登记日：2026年10月26日（星期一）
2、除息日：2026年10月27日（星期二）
3、付息日：2026年10月27日（星期二）
四、付息对象
本次付息对象为截至 2026年 10月 26日下午深圳证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“
中国结算深圳分公司”）登记在册的全体“回天转债”持有人。
五、付息方法
公司将委托中国结算深圳分公司进行本次付息，并及时、足额向中国结算深圳分公司指定的银行账户划付本期利息资金。中国结算
深圳分公司收到款项后，通过资金结算系统将本期债券利息划付给相应的付息网点（由债券持有人指定的证券公司营业部或中国结算深
圳分公司认可的其他机构）。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）转换成股票的可转债不享受当年度及以后计息年度利息。
六、关于投资者缴纳债券利息所得税的说明
1、个人缴纳公司债券利息所得税的说明
根据《中华人民共和国个人所得税法》以及其他相关税收法规和文件的规定，本期债券个人（包括证券投资基金）债券持有者应缴
纳企业债券利息个人所得税，征税税率为利息额的 20%。根据《国家税务总局关于加强企业债券利息个人所得税代扣代缴工作的通知》
（国税函[2003]612号）规定，本期债券利息个人所得税统一由各付息网点在向债券持有人支付利息时负责代扣代缴。
2、非居民企业缴纳公司债券利息所得税的说明
根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例、《关于延续实施境外机构投资境内债券市场企业所得税、增值税政策的公告
》（财政部 税务总局公告 2026年第 5号）等规定，自 2026年 1月 1日起至 2027年 12 月 31 日止，对境外机构投资境内债券市场取
得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税。故非居民企业（包括 QFII 和 RQFII）债券持有者取得的本期债券利息免征企业所得
税。上述暂免征收企业所得税的范围不包括境外机构在境内设立的机构、场所取得的与该机构、场所有实际联系的债券利息。
3、其他债券持有者缴纳公司债券利息所得税的说明
其他债券持有者的债券利息所得税需自行缴纳。
七、相关机构及联系方法
咨询机构：公司证券部
咨询电话：0710-3626888-8068/8070
投资者如需了解“回天转债”的其他相关内容，请查阅公司于 2022 年 10月 25日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披
露的《湖北回天新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》。
八、备查文件
中国结算深圳分公司确认有关付息具体时间安排的文件。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-10-21/cceecaa5-bc93-4640-96fd-9dec0c94c2d9.PDF
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2026-10-13 17:50│回天新材（300041）：关于为子公司提供担保的进展公告
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一、担保情况概述
（一）已经审批的年度担保额度
湖北回天新材料股份有限公司（以下简称“公司”）于 2026 年 4月 20日召开的第十届董事会第七次会议及 2026年 5月 13 日召
开的 2025年年度股东会审议通过了《关于 2026年度公司（含子公司）融资规模和为子公司提供担保额度的议案》，为了满足公司及子
公司经营发展的需要，同意公司及纳入公司合并报表范围的子公司 2026 年拟向银行等金融机构申请不超过人民币 25 亿元（含 25亿
元）融资额度，公司为部分全资/控股子公司及前述子公司之间向银行等金融机构申请贷款、保函、银行承兑汇票、商业承兑汇票、信
用证等融资事项提供不超过人民币 20亿元（含 20亿元）的担保。上述融资及担保额度授权的有效期自2025年年度股东会审议通过之日
起至 2026年年度股东会召开日止。具体内容详见公司刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于 2026年度公司融资规模和为
子公司提供担保额度的公告》（公告编号：2026-20）。
（二）为子公司提供担保进展
2026年 10月 12日，公司与招商银行股份有限公司安庆分行（以下简称“招商银行”）签订了《最高额不可撤销担保书》，为公司
控股子公司安庆华兰科技有限公司（以下简称“安庆华兰”）依据与招商银行签订的《授信协议》，在授信期间（2027年 8月 30日届
满）内发生的融资业务，提供最高债权本金额为人民币5,000万元的保证担保。
已经公司第十届董事会第七次会议及 2025 年年度股东会审议通过的年度担保额度中，公司拟为安庆华兰提供担保总额度 20,000
万元，本次担保前公司对安庆华兰的担保余额为人民币 5,200万元，本次担保后公司对安庆华兰的担保余额为人民币 10,200万元，安
庆华兰剩余可用担保额度为 9,800万元。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定，本次担保事项在已经审议的年度担
保额度范围内，无需再提交公司董事会或股东会审议。
二、被担保人基本情况
安庆华兰科技有限公司
类型：有限责任公司
住所：安徽省安庆市大观区香樟路8号
法定代表人姓名：徐国亮
注册资本：1000万人民币
成立日期：2011年8月23日
经营范围：高分子材料及助剂的研究、生产、销售；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；粉
末丁腈橡胶、橡塑合金研究、生产、销售；丁腈胶乳、羧基丁腈胶乳、丁苯胶乳、高固丁苯胶乳、高固丁腈胶乳研究、生产、销售。
安庆华兰为公司控股子公司，股权结构如下：
股东名称 认缴出资（万元） 持股比例
湖北回天新材料股份有限公司 510 51%
黄山产业投资集团有限公司 340 34%
黄山弘道投资管理有限公司 130 13%
吕飚 20 2%
合计 1000 100%
截至2025年12月31日，安庆华兰经审计的资产总额为人民币（币种下同）21,551.19万元，负债总额为7,631.39万元；2025年营业
收入为31,153.37万元，净利润为1,176.65万元。截至2026年6月30日，安庆华兰资产总额为27,787.41万元，负债总额为11,843.18万元
；2026年上半年营业收入为28,049.57万元，净利润为1,956.19万元（未经审计）。
经查询，安庆华兰不是失信被执行人。
三、担保协议的主要内容
《最高额不可撤销担保书》
1、保证人：湖北回天新材料股份有限公司
2、债务人：安庆华兰科技有限公司
3、债权人：招商银行股份有限公司安庆分行
4、保证范围：招商银行根据《授信协议》在授信额度内向安庆华兰提供的贷款及其他授信本金余额之和（最高限额为人民币伍仟
万元整），以及相关利息、罚息、复息、违约金、迟延履行金、保理费用、实现担保权和债权的费用和其他相关费用。
5、保证方式：连带责任保证
6、保证期间：自本担保书生效之日起至《授信协议》项下每笔贷款或其他融资或招商银行受让的应收账款债权的到期日或每笔垫
款的垫款日另加三年。任一项具体授信展期，则保证期间延续至展期期间届满后另加三年止。
安庆华兰参股股东黄山产业投资集团有限公司因属供销合作社社有企业，依据《供销合作社社有资产监督管理办法》不得为参股企
业提供担保；其他股东因持股比例较低及经济原因等，亦未提供同比例担保。安庆华兰是纳入公司合并报表范围内控股子公司，公司对
其经营管理、财务等方面具有控制权，担保风险处于公司可控范围内，不会对公司的正常运作和业务发展产生不利影响。
四、累计对外担保金额及逾期担保金额
本次提供担保后，公司及公司控股子公司提供担保总余额为 115,038.19万元，占公司最近一期经审计归属于母公司所有者权益的
比例为 37.47%；公司及公司控股子公司不存在对合并报表外单位提供担保的情形，公司无逾期或涉及诉讼的担保。
五、备查文件
《最高额不可撤销担保书》
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-10-13/47a14bd4-34fa-45d9-bf7a-b6d78a9df591.PDF
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2026-10-08 16:56│回天新材（300041）：关于2026年第三季度可转债转股结果暨股份变动公告
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特别提示：
1、可转债转股情况：2026年第三季度，“回天转债”因转股减少 11.1万元，转股数量为 7,375股；截至 2026年 9月 30日，累计
共有面值总额为 38.22万元的“回天转债”转换成公司普通股股票，累计转股股数为 24,748 股，占回天转债转股前公司已发行普通股
股份总额的 0.006%。
2、未转股可转债情况：截至 2026年 9月 30日，尚未转股的“回天转债”面值总额为 84,961.78万元，占“回天转债”发行总量
的比例为 99.955%。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定，湖北回天新材料股份有限公司（以下简称“公司”）现将 2026年第三
季度可转换公司债券（以下简称“可转债”）转股及公司股份变动情况公告如下：
一、可转换公司债券基本情况
根据中国证券监督管理委员会《关于同意湖北回天新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可
[2022]2020 号），公司于2022 年 10 月 27 日向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）8,500,000张，每张面值人
民币 100元，发行总额 85,000.00万元。
经深圳证券交易所同意，公司85,000.00万元可转换公司债券已于2022年11月15日起在深圳证券交易所挂牌上市交易，债券简称“
回天转债”，债券代码“123165”。
根据《湖北回天新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）的相关约定
，公司本次发行的可转换公司债券转股期自2023年5月2日至2028年10月26日（2023年5月2日为法定节假日，根据《募集说明书》约定，
转股起始日顺延至下一个交易日，即为2023年5月4日），初始转股价格为人民币20.21元/股。
2023年5月15日，公司披露了《关于调整“回天转债”转股价格的公告》（公告编号：2023-46），因公司实施2022年度权益分派，
向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），并以资本公积金向全体股东每10股转增3股，除权除息日为2023年5月22日。根据《募
集说明书》等有关规定，“回天转债”转股价格自2023年5月22日起由20.21元/股调整为15.45元/股。
2024年5月16日，公司披露了《关于调整“回天转债”转股价格的公告》（公告编号：2024-42），因公司实施2023年度权益分派，
向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），根据《募集说明书》等有关规定，“回天转债”转股价格自2024年5月23日起由15.45
元/股调整为15.35元/股。
2025年5月23日，公司披露了《关于调整“回天转债”转股价格的公告》（公告编号：2025-36），因公司实施2024年度权益分派，
向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），根据《募集说明书》等有关规定，“回天转债”转股价格自2025年5月30日起由15.35
元/股调整为15.20元/股。
2026年6月23日，公司披露了《关于调整“回天转债”转股价格的公告》（公告编号：2026-33），因公司实施2025年度权益分派，
向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），根据《募集说明书》等有关规定，“回天转债”转股价格自2026年6月30日起由15.20
元/股调整为15.05元/股。
2026年9月11日，公司披露了《关于向下修正“回天转债”转股价格的公告》（公告编号：2026-50），因“回天转债”触发《募集
说明书》中约定的转股价格向下修正条件，经董事会提议，公司2026年第一次临时股东会审议通过了《关于董事会提议向下修正“回天
转债”转股价格的议案》，同意向下修正“回天转债”转股价格，同日召开的第十届董事会第十一次会议根据股东会授权，决定将“回
天转债”转股价格由15.05元/股向下修正为11.80元/股，修正后的转股价格自2026年9月14日起生效。
二、可转债本次转股情况
2026年第三季度，“回天转债”因转股减少11.1万元，转股数量为7,375股；截至2026年9月30日，累计共有面值总额为38.22万元
的“回天转债”转换成公司普通股股票，累计转股股数为24,748股，“回天转债”剩余面值总额为84,961.78万元，占“回天转债”发
行总量的比例为99.955%。
三、股本变动情况
自2026年7月1日至2026年9月30日，公司股本结构变动情况如下：
股份类型 本次变动前 本季度可 本次变动后
（2026年6月30日） 转债转股 （2026年9月30日）
数量（股） 比例 （股） 数量（股） 比例
限售条件流通股 15,011,499 2.68% -- 15,011,499 2.68%
无限售条件流通股 544,424,423 97.32% +7,375 544,431,798 97.32%
总股本 559,435,922 100.00% +7,375 559,443,297 100.00%
四、其他
咨询机构：公司证券部 咨询电话：0710-3626888-8068
五、备查文件
中国证券登记结算有限责任公司出具的《发行人股本结构表》（回天新材）、《发行人股本结构表》（回天转债）。
http://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-10-08/08d99d4d-05fd-406f-8ebc-0bad1efe19a3.PDF
【4.最新报道】
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2026-09-18 18:01│9月18日回天新材发布公告，股东减持652万股
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回天新材公告显示，股东章锋于2026年4月29日至9月17日间减持652万股，占公司总股本1.1655%。减持期间股价下跌2.39%，截至9
月17日收盘价为11.01元。此次权益变动超1%，公司股价表现疲软，股东减持行为或引发市场关注。数据源自公司公告，不构成投资建
议。...
https://stock.stockstar.com/RB2026091800028412.shtml
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2026-08-27 09:14│回天新材(300041)2026年8月27日投资者关系活动主要内容
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公司首先介绍了 2026 年上半年的主要经营业绩情况，并对机构投资者关心的问题进行了交流回复，主要交流问答如下：
1、公司上半年净利润同比增长，但经营现金流下降明显，出现背离的主要原因是什么？
答：上半年公司现金流下滑属于阶段性现象，一方面受经销商授信额度和部分客户账期影响，导致现金回收有所滞后；另一方面，
为应对原材料价格波动风险、保障订单稳定交付，上半年原材料备货资金投入亦有所增加，阶段性占用营运资金。公司已从 5月起出台
和推进现金流改善举措：在应收端优化客户账期管理，加快货款回笼；在应付端适当调整对供应商的付款节奏，实现收付款周期匹配；
在存货端进一步优化集成计划流程，降低存货资金占用。随着各项措施落地，预计下半年经营现金流将得到明显改善。
2、公司聚氨酯胶毛利率同比下降超 4个百分点，主要是什么原因？
答：主要受两方面因素影响：一是受海外局势等因素影响，上游原材料在今年3-4 月出现快速上涨，而下游客户价格传导存在一定
时间差，尤其是汽车行业；二是宜城子公司包装胶部分产品阶段性采取委外生产模式，生产成本高于自产。以上均属于阶段性扰动影响
，后续随着包装胶产能恢复和原材料价格企稳，聚氨酯胶毛利率水平有望得到改善。
3、公司在钙钛矿、光储用胶业务领域进展如何，何时能成为业绩增长点？
答：钙钛矿属于光伏行业前沿技术赛道，当前行业处在技术培育与市场导入阶段，商业化进程尚需一定时间周期，公司已前瞻性开
展配套胶粘剂产品研发储备，并同步布局客户资源，为后续下游行业需求放量打好基础，短期内该部分业务对公司业绩贡献相对有限。
光储终端市场是更现实的机会，受益于光伏配套带来的增量缺口，未来几年有望迎来增长窗口期。公司依托长期积累的光伏客户资
源优势，目前光储用胶产品已在多家行业头部客户处实现供货或测试，是光伏用胶业务未来增长点之一。
4、结合当前光伏行业环境，公司如何看待光伏用胶业务后续发展趋势，是会保持平稳还是继续萎缩？
答：光伏用胶属于公司发展较为成熟的业务板块，前期经历过高速增长的时期，近两年光伏行业整体景气度有所下行，但公司在光
伏胶领域的行业地位、客户关系及市场份额等均保持稳固，光伏用胶依旧是公司稳定的业绩基本盘之一。后续阶段，公司将依托现有产
能布局，关注和紧跟下游光伏企业转型方向（如储能）以及出海国际化等发展方向，不断深化客户合作。总体来讲，光伏用胶业务预计
会平稳发展，但因公司业务增长引擎转向锂电、电子、汽车等领域，光伏业务占比未来可能会逐渐下降。
5、请介绍一下公司半导体封装用胶业务目前的发展情况？
答：半导体封装用胶是公司电子胶板块重点布局的业务方向，公司专门成立了微电子事业部，加大资源投入，积极拓展消费电子、
芯片封装等高端电子领域。目前，半导体封装用胶业务处于导入爬坡阶段，业务占比较小，公司产品包括一级底填（UF1）、一级导热
（TIM1）、LID 粘接、烧结银等，产品线逐步完善，已在行业多家头部客户处测试或供货，具备后续增长动能。
6、介绍下公司锂电业务的发展规划及在建产能达产计划。
答：结合锂电胶行业的市场空间与公司整体业务规划，未来三-四年，公司锂电用胶业务有望保持稳健上量的发展态势，公司将紧
抓行业发展机遇，持续加大市场开拓力度，不断提升锂电胶产品的市场份额。产能建设方面，负极胶 PAA年底正式产能将达到 5.4 万
吨/年，另有 7.2 万吨产能处于在建阶段，预计 2027年下半年建成；负极胶 SBR 现有产能 1.3 万吨/年，5万吨扩建产能正在推进，
预计 2028 年初建成。现阶段上述两款产品均面临一定的产能紧张、供给不足的问题，随着后续新建产线产能陆续释放，新增产能预计
能够得到较快消化，匹配下游客户不断增长的订单需求。
7、今年整体汽车行业偏弱，公司汽车胶板块仍然实现增长，毛利率也还不错，背后主要是什么驱动？后续能否延续增长势头？
答：公司汽车胶板块收入实现稳健增长，毛利率表现良好，整体跑赢行业增速。一方面锂电业务贡献突出，锂电负极胶等产品快速
上量，成为重要的增量来源；另一方面乘用车拓展成效显现，焊装胶、底涂等产品陆续在头部车企导入和实现批量供货。高附加值产品
占比提升，产品结构不断优化，同时叠加供应链精细化管理、数字化变革提效等，共同支撑板块收入与盈利水平。后续随着锂电负极胶
业务持续拓展放量、高端车企配套用胶进一步复制上量，汽车胶板块有望延续稳健增长态势。
8、电子胶行业市场空间、国产化率情况如何？未来公司电子胶业务还能保持目前增长趋势吗？
答：国内电子胶市场空间广阔，赛道呈现结构性分化。中低端领域国产化率较高，半导体封装等高端胶领域国产化率偏低，进口替
代空间较大。后续公司将以微电子事业部为载体，持续完善半导体封装等高端电子领域用胶产品线，加大研发和市场资源投入，加快头
部客户测试验证和多品类导入，稳步推进进口替代。现阶段电子胶板块增长势头良好，中长期看，国产替代红利以及高端新品加速推进
落地，有望为未来业务持续增长提供支撑。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-08-27/1225515700.PDF
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2026-08-24 16:32│回天新材(300041)2026年8月24日投资者关系活动主要内容
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1、上半年有机硅原材料价格波动，公司是否顺利向下游组件厂传导成本变动？
答：年内有机硅原材料价格整体呈震荡走势，近期有所回落。采购端，公司结合原料行情灵活调整备货节奏、择机锁价，平滑原材
料成本波动。业务端，跟随组件客户招标节奏同步开展产品调价，顺周期传导成本；在原料价格下行阶段，公司结合市场竞争格局维护
合理盈利空间。此外，公司通过工艺优化、高附加值产品占比提升等方式对冲行业价格压力，稳固板块毛利率。整体看，上半年光伏胶
板块毛利率表现稳健，较去年同期略有提升。
2、公司原材料的库存策略与当前库存水平如何？
答：公司主要原材料库存维持在 1-1.5个月的使用量，实行每周动态跟踪、适度微调的管理模式。库存管理上综合平衡战略客户保
供需求，以及原材料价格波动带来的财务成本及库存风险，在保障生产不断供的前提下合理管控库存规模，尽可能降低原材料价格波动
对公司造成的损失。
3、公司电子胶业务收入增长较快，但下游消费电子整体环境偏弱，公司主要依靠哪些细分领域实现增长？
答：今年上半年，公司电子业务实现营收 4.57亿，同比增长 21%，电子业务实现较快增长并非依赖传统消费电子存量大盘，主要
来自如下增量：第一，成功切入高端消费电子头部客户及 ODM/OEM供应链，手机、平板、笔电等配套用胶实现上量，高导热胶、环氧底
填、UV胶、PUR胶等拳头产品放量；第二，汽车电子板块，伴随新能源汽车智能化、电动化，车规级粘接、导热类产品份额持续提升，
贡献稳定增量；第三，半导体封装等新兴电子赛道，一级底填、导热胶、LID粘接、烧结银等产品逐步实现小批量供货。公司通过客户
结构优化、高附加值新品拓展，对冲行业整体景气度压力，实现板块量价齐升。
4、在光通信领域，公司产品布局及市场拓展情况如何？
答：公司导热凝胶、导电银胶、耦合胶等产品可应用于光模块领域，目前已对接行业客户并获取多个项目机会，并有产品通过客户
测试，暂未形成规模化销售，预计第三季度实现小批量交付。
5、公司在大交通及锂电领域的市场空间、竞争态势如何？
答：全球汽车胶粘剂整体市场空间达千亿级别，行业存在较大进口替代空间，公司持续挖掘存量替代机会。2026年上半年，公司大
交通业务营业收入 7.35亿元，同比增长 13%，毛利率超 30%，其中锂电板块营收近 4亿元。面对传统燃油车市场调整，公司积极向新
能源锂电领域拓展，与行业主流客户均保持稳定合作关系。公司凭借研发、品牌、质量、服务及客户积累等综合优势，在巩固传统汽车
胶份额的同时加速推进锂电业务放量，不断提升市场占有率。
6、公司锂电负极胶近两年高速增长，相较于同行具备哪些核心优势？
答：在锂电负极胶领域，公司具备多方面综合竞争优势：第一，较早完成 PAA、SBR双体系产品技术积累，产品经过头部电池厂多
代迭代验证，已顺利进入主流电池企业供应链；第二，产能布局具备前瞻性，现有产能保持充分释放的同时持续推进产能扩建，能够为
下游大客户提供稳定保供能力；第三，公司在安庆配套建成专业锂电测评实验室，构建研发- 测试- 快速迭代的闭环。同时依托公司多
年胶粘剂平台技术积淀，可以为客户提供负极胶、PACK 胶等一体化锂电用胶解决方案。后续公司将持续推进产品创新升级，巩固客户
与技术壁垒，积极应对行业市场竞争。
7、近两年海外地缘、贸易环境多变，公司海外业务今年上半年情况如何？是否受到相关因素影响？
答：海外是公司重要战略板块之一，公司海外业务覆盖光伏、电子、汽车、包装等品类，销售网络覆盖东南亚、中东、日韩、印度
等区域。外部贸易政策、地缘局势带来一定不确定性，例如光伏出口退税调整对部分海外订单形成阶段性扰动。公司一方面通过客户、
区域多元化分散单一市场风险，持续强化海外渠道建设；另一方面做好采销联动、本地化服务，深度绑定海外头部组件及工业客户。整
体来看，在复杂外部环境下海外业务展现较强经营韧性，上半年海外业务实现收入 4.3亿，同比增长超 50%。后续公司将持续跟踪海外
政策变化，动态调整经营策略，把握全球市场国产替代机会。
8、介绍下公司目前主要的建设项目情况？
答：公司在建工程均围绕主业产能需求规划布局，主要服务于业务增长。当前重点投向锂电负极胶相关产能扩建，主要包括宜城基
地新一期锂电负极胶（PAA）项目（7.2 万吨）、华兰科技年产 5万吨锂电负极胶 SBR 项目；同时会有宜城基地包装胶产能修缮、广州
老厂改造等配套项目，各项目均根据业务实际需求有序投入。
9、公司可转债触发下修条件，后续如何安排？
答：公司发行的可转债存续期 6年，至今近 4年，将综合考虑当前市场环境、公司经营发展情况等对转股价格是否下修事宜进行考
量，届时将召开董事会讨论相关事项，后续进展请以公司官方公告为准。
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-08-24/1225494776.PDF
【5.最新异动】 暂无数据
【6.大宗交易】
┌────────┬────────┬─────────┬─────────┬─────────┬─────────┐
│交易日期 │ 成交价格(元)│ 成交数量(万股)│ 成交金额(万元)│买方营业部 │卖方营业部 │
├────────┼────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┤
│2026-09-30 │ 8.7│ 50│ 435│中信证券 │华泰证券 │
│2026-09-29 │ 8.7│ 110│ 957│中信证券 │华泰证券 │
└────────┴────────┴─────────┴─────────┴─────────┴─────────┘
【7.融资融券】
┌────────┬────────┬─────────┬─────────┬─────────┬─────────┐
│交易日期 │ 融资余额(万元)│ 融资买入额(万元)│ 融券余额(万元)│ 融券卖出量(万股)│融资融券余额(万元)│
├────────┼────────┼─────────┼─────────┼─────────┼─────────┤
│2026-10-20 │ 44479.11│ 1029.36│ 26.25│ 0.51│ 44505.36│
│2026-10-19 │ 44194.30│ 845.98│ 20.87│ 0.00│ 44215.16│
│2026-10-16 │ 44195.64│ 790.55│ 25.91│ 0.00│ 44221.54│
│2026-10-15 │ 44253.53│ 974.12│ 25.87│ 0.01│ 44279.40│
│2026-10-14 │ 44607.41│ 1419.18│ 26.41│ 0.03│ 44633.83│
│2026-10-13 │ 44004.45│ 1821.67│ 27.06│ 0.00│ 44031.51│
│2026-10-12 │ 43598.48│ 3017.32│ 27.50│ 0.06│ 43625.98│
│2026-10-09 │ 42541.38│ 3187.62│ 28.42│ 0.41│ 42569.80│
│2026-10-08 │ 42163.68│ 1308.36│ 23.03│ 0.05│ 42186.71│
│2026-09-30 │ 42427.35│ 1021.75│ 27.32│ 0.00│ 42454.67│
│2026-09-29 │ 43138.70│ 1105.91│ 27.66│ 0.59│ 43166.37│
│2026-09-28 │ 43563.52│ 1456.59│ 21.66│ 0.00│ 43585.18│
│2026-09-24 │ 43329.08│ 1288.99│ 24.80│ 0.49│ 43353.88│
│2026-09-23 │ 43595.81│ 2159.80│ 21.36│ 0.00│ 43617.16│
│2026-09-22 │ 43789.68│ 1356.69│ 22.37│ 0.51│ 43812.05│
└────────┴────────┴─────────┴─────────┴─────────┴─────────┘
【8.风险提示】
【违规稽查】 暂无数据
【交易所问询】 暂无数据
【交易所监管】 暂无数据
【特别处理】 暂无数据
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用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
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据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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