北向资金流向与A股涨跌是否一致一、北向资金的科普 Q1：南向资金VS北向资金？ 北向资金是指投资A股的香港资本和国际资本。南向资金是指投资香港市场的内地资本。沪港通和深港通开通以后，市场统称将内地投资港股的资金称为南向资金，把香港资本投资A股的资金称为北向资金。 沪港通和深港通实现了内地与香港两个市场的资本互联互通。 Q2：沪港通和深港通究竟是什么？ 沪港通是指两地投资者委托上交所会员或者联交所参与者，通过上交所或者联交所在对方所在地设立的证券交易服务公司，买卖规定范围内的对方交易所上市股票。 深港通是指深交所和联交所建立技术连接，使两地投资者通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。 Q3：北上资金哪里看？ 如果是炒股的朋友可以在同花顺界面的“陆港”中的“资金分析”里面直观地看到。网站的话查股网也可以实时查询北向资金流向数据并且可以选股.
二、北向资金流向与A股涨跌是否一致？ 观察北向资金流向和沪深300的走势及相关性，我们统计到：自2018年以来的514个交易日里，北向资金当日净流向与沪深300涨跌方向一致的有320个交易日，即有320个交易日如果北向资金当日净流入（净流出），则沪深300当日涨（当日跌），而194个交易日两者方向是不一致，其一致性为62.2%。 而观察北向资金之后，再往后一个交易日沪深300的涨跌，有279个交易日方向是一致的，其一致性为54.2%。即使在2020年，从日涨跌幅和周涨跌幅来看，北向资金与市场涨跌并没有非常一致的走势。由此可见，北向资金流向有更多是跟随市场涨跌幅波动，而其资金的流入流出，对次日大盘涨跌预测的准确性，仅有54.2%，用其单一指标来看预测后市的胜率并不高。  
 
从北向资金流向与指数涨跌幅的相关性来看，我们从不同时间维度，分别计算了日、周、月的陆股通资金净流入与沪深300、沪股通资金净流入与上证指数、深股通资金净流入与深证成指的相关性，其相关系数均在0.4左右，有一定的相关性，但相关性并没有特别高。这说明北向资金流向对当日市场走势的影响只是一个参考数据，但并不能得出北向资金流向与沪深指数涨跌一致的结论。  
虽然两者直接相关性一般，但北向资金2020年以来多日超百亿规模的进出，一改以往市场认为的北线资金偏配置和长期价值投资的印象，对市场情绪产生较大的影响。2020年1月至今，陆股通资金净流入为586亿元。其中，1月连续13个交易日持续净流入580亿元，最后3个交易日合计流出195亿元；2月3日、6日单日净流入超过180亿元、105亿元，2月最后6个交易日持续流出约305亿元，3月9日北向资金再度流出143亿元。北上资金连续超百亿规模的快进快出，说明其角色也从偏被动配置转向偏主动配置和波段操作。
▍北向资金在板块和行业配置上有何偏好？ 从月度数据来看，2月份北上资金持股向中小创集中，其中创业板占比提升1.4%至9.1%,中小板占比提升0.42%至14.7%，主板占比下降1.82%至76.3%。从2月末持仓市值的行业分布来看，2月份陆股通资金集中在食品饮料、家用电器、医药生物、银行和非银行金融等行业，其持仓市值占比分别为16.3%、11.1%、10.1%、8.3%和7.8%；从动态变化来看，2月份陆股通资金主要加仓了计算机、生物医药、电气设备等行业，持仓比例分别增加了0.73%、0.51%、0.36%；减仓了家用电器、银行和非银行金融，持仓比例分别减少了0.86%、0.80%、0.55%。
从周度数据来看，3月第一周北向资金持仓占比前三的仍然是食品饮料、医药生物、家用电器；从行业变化来看，医药生物、食品饮料、农林牧渔持仓市值分别增加了0.59%、0.37%和0.18%；电子、汽车和传媒持仓市值比重分别下降了0.41%、0.16%和0.15%。北上资金持仓占比增加的前三行业上周呈现明显上涨，而持仓占比减少前三的行业上周呈现明显下跌。其中特别注意到，电子板块持仓市值连续5周增加后，3月份持仓数量开始下降。  
 
观察2020年北向资金周度持仓变化，我们看到，2020年9周以来，北向资金持仓占比增减和行业指数涨跌并没有非常一致的同向关系，仅发现北向资金持仓占比前两位的生物医药和食品饮料，持仓市值变动时与行业涨跌幅的相关性最大，分别达到了0.70和0.69，而其它行业的相关性比较弱。（因样本量比较小，可能存在偏差。） 总结下分析北上资金，可以看到： 1）随着北向资金交易占比、持仓规模的增加，在市场中的扮演的角色渐趋重要，但是北向资金的流入流出与指数、行业、个股的涨跌幅并没有很强的一致性，对大盘后市的预测胜率也不高。 2）北向资金在配置风格上，更偏向于持有长期稳健的食品饮料、医药生物、家用电器等，但在市场风口转移时，也会跟随市场风格发生转移，其净买入卖出可作为风格选择的参考。 3）北向资金在选股上，更偏向于选择细分行业的龙头股。 4）北向资金作为机构投资者的一类代表，其大规模进出对市场情绪将会产生较大的影响，投资者认为北向资金净流入增加表明市场目前相对安全，使得北向资金的效应外溢至整个市场。
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