北向资金交易收益分析

虽然总听到人们说北上资金、北上资金，但其实我一开始是不在意的，甚至沪港通开通已经5年了，我却在今年才知道北上资金到底是什么意思。
不过三人成虎，听的久了北上资金渐渐在我心中成了魔障，尤其是媒体提北上资金总是称之为聪明资金的时候。说实话，这年头媒体跟风报道的事情多了，我对媒体的说法总是持谨慎怀疑的态度，主观上也不觉得境外的资金就天然比境内的资金聪明多少，但是今天我抽空取数做了个验证，发现自己被响亮地打了一耳光——原来北上资金是我素未蒙面的大爷。
数据分析的过程是这样的：
1. 提取历年沪股通/深股通数据（wind数据来源最早只能取到2016年）
2. 对系统持股市值与占流通A股的比例两个指标分别升序排序，两者名次相加取综合值并升序排序
3. 将综合排序前100名的持股样本与整体沪股通/深股通的当年涨跌幅进行比较
(来源于:查股网)
结果如下：

可以看到，不论市场是涨是跌，不论取值是中值还是均值，北上资金都碾压了市场，即使不拿TOP100和市场整体比，而是和TOP400比，稳定、大幅度跑赢的结论也没有发生变化。
(查股网提供北向资金实时查询:http://www.chaguwang.cn/north1.html)
那么有没有可能抄作业呢？很遗憾，如果当年按北上资金上年TOP100进行持仓的话，你的账户远不如当年北上资金的新进TOP100那样风生水起。
只能说每天掏空心思作弊，不如好好磨练自己的真本事。对于已经具备优异选股能力的投资人来说，北上资金的光临或许加速了价格向价值面的回归，从而能够更好更快地从中获益。而对于原来在土著市场仅因为略高于均值能力而取得了不错的投资回报的人而言（我真是希望我是前者，然而很遗憾我可能最多属于这一类），随着北上资金的进入，市场的均值能力很可能水涨船高，需要加紧磨练自己的技艺了。
逆向申明：
1. 沪股通/深股通的开通时间并不长，回测的历史也仅仅只有4年，也存在大爷只在这4年辉煌，拉长期间来看并不存在优势的可能。
2. 也有可能沪股通/深股通对A股的资金流入远大于港股通的资金流出，从而使得沪股通/深股通的重仓股的涨势并非由于股票自身的含金量很高，而是来自于增量资金的推动。（我还不知道在哪里寻找这一部分的数据，希望有心人能够帮忙补充）