如何利用北向资金预测股市走向对于股市的走势预测向来是微博热议的话题，技术指标、波浪理论、宏观分析...种种理论往往各行其道。多空双方往往是“有人辞官归故里，有人星夜赴考场”，互相鄙视，擦肩而过。 然而上述方法较为复杂，易学难精，往往千人千面，莫衷一是。 本文将介绍一个简单易懂的参考指标：北向资金。 需要特别说明的是，以下分析基于历史数据，不代表未来趋势。 01 什么是北向资金首先需要说明的是，什么是北向资金。 北向资金指的是沪港通和深港通买入资金之和，即通过香港交易所流入大陆股市的资金。 由于A股市场不允许外资直接参与，我国分别在2014年和2016年开通了沪港通和深港通，形成A股市场和港股市场中的资金互流，因为内地在香港的北面，就形成了北向资金的说法。 02 如何查看北向资金流入情况一般的炒股软件可以搜索"沪深港通"查看，网页端也可以在查股网看到。 
但是需要注意的是，这里的资金流入并非真实的北向资金净流入。点击进去之后的沪深港通“当日成交净买额”加总才是真正的北向资金净流入。 
这是由于“当日资金流入”的算法为【当日限额-当日余额】，包括部分委托但未成交的金额，很容易受到操纵形成误导。 03 北向资金与股市走势的关系由于北向资金以香港和国外的投资者为主，投资经验相对丰富，因此一直以来被看作是聪明的资金。北向资金的流入情况也被许多投资者用于辅助判断股市的未来走势。 那么北向资金是否真的那么神奇呢？ 以2019年1月2日-2020年2月28日期间，上证指数走势与北向资金净流入为例。  数据来源：Wind
两者的确呈现出一定的相关性。比如2019年初的行情中，北向资金持续正向流入；而到了2019年四月前后的顶部阶段，开始出现持续净流出。 但是，北向资金也未必总是正确。比如2019年5月期间，北向资金持续较大幅度流出，但A股却未见继续显著下跌。 04 北向资金能否用于预测股市走向以2019年1月2日-2020年2月28日为研究区间，以北向资金流入情况预测股市走向。 策略一：单日北向资金净流出超过50亿元则以当日收盘价卖出，流入超过50亿元则以当日收盘价买入。 策略二：近三日北向资金累计流出超过50亿元则以当日收盘价卖出，累计流入超过50亿元则以当日收盘价买入。 以300ETF(510300.SH)为投资标的，分别采用两种策略，最终收益率相较基准值均有显著提升。 
那么是否所有投资标的均适用于北向资金策略呢？A股有三千多只股票，必然不可能都适用于此策略。 但是该策略可能适用于规模指数基金与行业指数基金。 以四种主流规模指数基金为例。整体而言，规模指数基金较为适用此策略，且小盘股构成的指数基金表现更为明显。  注：以基准值为100%，策略一、策略二最终价值除以基准值作为策略效果。
以四种行业指数基金为例。可以发现，并非所有行业指数基金均适用于北向资金策略。比如银行ETF采用策略后的表现反而更差，而传媒ETF采用策略的效果尤为显著。  注：以基准值为100%，策略一、策略二最终价值除以基准值作为策略效果。
05 总结整体而言，基于过去一年的历史数据显示，参考北向资金的流入情况进行投资能够有效提升部分指数基金的回报率。 但是，这并不代表其在未来仍会有相同趋势。此外，由于投资者选择的投资标的千差万别，具体效果需要进行针对性分析。 投资者应参考自身持股与北向资金流入情况，再决定未来是否采用此类策略进行投资决策。 (来源于:查股网) |