炒股技巧荟萃之大盘篇

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第二部分 炒股技巧荟萃

在与朋友交谈中经常发现有些朋友，从大的方面讲，既不关心政策导向，又不关心CPI、PPI及流动性数据；既不关心政策利好，又不关心政策利空。从小的方面讲，对自己买入个股一无所知，既不知道所买股票是属于什么行业的，也不知道业绩如何；既不知道盘子大小，也不知道股本结构；既不知道技术走势，也不知道政策影响情况，更有甚者对自己买入的股票代码都没记住，真如此，要想从股市赚钱，诚为难也！下面无知小散“逍遥独行客”简单介绍一下炒股技巧，未必正确，不妥之处，请各位朋友斧正，权当“抛砖引玉”吧。

1. 大盘篇

如果把股市比作是一棵大树，板块就是大树的枝干，个股就是一片一片的树叶，因此炒股虽然靠买卖个股获利，但我们必须关心大盘走势，因为只要树倒了，树叶迟早会枯萎的。大盘大趋势运行方向是操作个股的重要依据，绝大部分股票走势与大盘是同向的，逆势的股票毕竟是少数，自2008年10月1664点到2009年8月的3478点，两市下跌的股票有几何？区别只是涨幅大小而已；2009年8月暴跌中逆势上涨的股票几何？连10%也不到吧！因此，我等小散炒股必须重视大盘，那种只盯住个股而轻视大盘的人是只见树木不见森林，用鼠目寸光来形容是毫不过分的。
影响股市涨跌的因素多如牛毛，但归结起来基本是三大类，即：经济基本面；政策面；技术面。经济基本面决定股市中长期走势，政策面和技术面决定股市短期走势，遇到突发政策面变化时，技术面服从政策面，下面无知小散“逍遥独行客”分二十节来简要阐述。

第一节 股市最大的风险是基本面风险

各个证券公司走廊的墙上都有这么一句话：“股市有风险，入市须谨慎。”股市不但有风险，而且有巨大的乃至血本无归的风险，但为何还有如此多的散户蜂拥而入呢？因为股市有风险的同时也孕育着机会，甚至有一夜暴富的机会，即：风险与机会并存。
股市最大的风险在哪里？无知小散“逍遥独行客”以为：股市最大的风险不是政策性风险，也不是技术面风险，而是基本面风险，也就是宏观经济走向不确定性风险。
纵观2007年10月以来的近12个月崩盘式暴跌，大盘自6124点一路走向1665点，大跌4459点或72.8%，腰斩之后再腰斩的股票数不胜数，甚至有些高价个股大跌超过85%，下跌之惨烈可见一斑，暴跌原因何在？
有人说暴跌的原因是601857高价发行，但如果仅仅是因为601857高价发行，那601857自己高估，自己下跌好了，但其他个股跌幅并不比601857小，相反很多个股跌幅远远大于601857，这又如何解释？
有人说暴跌的原因是大小非减持，但如果仅仅是因为大小非减持，那么2007年1月到10月大小非不也减持吗？但大盘还是从3000点涨到了6000多点，2008年10月到2009年7月大小非不也减持吗？大盘还是从不到1700点涨到了3400多点，这又如何解释？
有人说暴跌的原因是政策打压，那么加息、提高银行存款准备金是2007年10月才开始的吗？显然不是，就连“5.30”财政部“半夜鸡叫”也没能阻止股市冲上6000点大关，这又如何解释？
总之，这些观点显然是站不住脚的，没有任何说服力，2007年10月以来的暴跌原因是中国宏观经济面恶化预期，从而造成市场参与者出现了对上市公司盈利能力大幅下滑的预期，从而造成股票整体水平的严重高估，这才是那次崩盘式股灾的根本原因。可能有些人说2007年4季度，乃至2008年1—2季度中国宏观经济面良好，上市公司业绩优良呀，是！这一点我承认，但2008年3季度开始宏观经济立即转向，上市公司业绩直线下滑。大家不要忘了，股市是经济的风向标和晴雨表，提前6—9个月反映经济走向，这样一来2007年10月开始的暴跌在2008年3季度就终于找到了确切答案！此时人们终于明白了A股为何会暴跌！
从长期看股市最大的风险，不是政策面风险，不是技术面风险，也不是资金面风险，而是经济基本面风险，即宏观经济面不确定性风险。相对于宏观经济面，股市具有6—9个月前瞻性，而相对于股市，宏观经济面有6—9个月的滞后性！散户一般不重视宏观经济面，对其走向漠不关心，这才是最大的风险。这才是造成散户“721”法则的根本原因，即：不论牛市，还是熊市，在全部散户中，赔钱者占70%，保本者占20%，赚钱者仅仅占10%。作为小散，关键看我们是在70%当中，还是在10%当中，这一点至关重要。

第二节 政策无法改变股市中长期运行趋势

一、股市涨跌运行有其内在规律
股市涨跌运行是有一定规律的，这正是股市一切预测理论的基石，即：从股市中长期运行趋势看，历史会重演，至少会相似。
从中长期看，股市涨跌确实是有规律的，就空间上看，其涨跌与经济周期呈现正相关走势，但就时间上看，与经济周期又不同步，涨跌皆领先于经济基本面变化，一般提前6—9个月反应经济基本面，因此很多人才说：股市是经济的风向标和晴雨表。
从短期看，股市涨跌是杂乱无章的，今日可能大涨，明日可能大跌，甚至早盘大涨，尾盘却大跌，这就是受了政策面、技术面、外围股市走势乃至资金面、参与者情绪等变化的共同影响。
二、股市永远无法脱离政策的干预
不管是中国，还是美国，政府都不可能对股市放任自流，不闻不问，不同的是，有的国家间接干预股市，而中国政府不但间接干预股市，有时候还会亲自操刀，直接干预股市。比如美国在这次金融危机中，通过降息、注入流动性、大量援助对股市涨跌有举足轻重作用的濒临破产的巨无霸公司来刺激股市；而我国，不但通过降息、注入流动性等货币政策刺激股市，而且让汇金入市增持工、中、建三大行，让社保资金加速开户入场，上演一幕幕赤裸裸地用真金白银托市的大剧。再比如，股市沸腾，通货膨胀来临，各国央行都会动用利息杠杆来调节货币供应，加息就成为必然；但中国除了加息外，还会大量发行央票、提高存款准备金，甚至对各大银行直接“指手画脚”，并美其名曰——窗口指导！这些还不算，甚至动用税收大棒——2007年财政部“5.30”提高印花税，半夜鸡叫不就是现成的例子吗？
经济基本面、政策面、技术面乃至资金面共振必将造成股市趋势的转变，尤其在中国，权大于法，不许百姓点灯，但绝对允许州官放火，在中国股市没有绝对的事情，不够上市条件的大象股可以“特批”上市，在中小板不够上市条件的股票可以登陆创业板，一只病鸡亦可能以一头牛的价格卖掉，巨大的风险留在了二级市场，留给了判断能力极差的大量小散。因此中国政策对股市的影响力要大于外国，正因为如此，很多人才说中国股市是“政策市”，这是股市不成熟的表现。
三、政策能短期改变股市短期运行方向
我们都知道政策利好或利空对股市短期有很大影响，突发的政策利好或利空能短期改变股市原来运行趋势。
股市在下跌趋势中，突发的政策利好，能短期令股市转跌回升，比如2008年初证监会新批4支基金，受此利好影响，当日大盘暴涨，后来财政部降低印花税，又让下跌的股市立时兴奋，几日连续大涨；同样在股市上涨中，突发的政策利空，能短期令股市止涨转跌，比如2007年上半年的的突然加息、提高印花税都能令沸腾的股市短期降温。
四、政策无法改变股市中长期运行趋势
政策利好、利空虽然能改变股市短期运行方向，但对中长期股市运行，政策是无能为力的，2006—2007年在经济上升周期中，虽然紧缩货币政策频频，提高存款准备金及加息不断，短暂的下跌恰是踏空资金入场的契机，短暂下跌后大盘仍然高歌猛进，每一次利空都被看做是“利空出尽是利好”，相反，2008年自年初证监会恢复批4支基金“救市”开始，可谓利好月月有、周周有，但股市仍然崩盘式下跌，每一次利好出现后，大盘短暂反弹后，将迎来更大一波的急跌，每一次反弹都是出逃的机会，每一次利好都被看做是“利好出尽是利空”。
从股市中长期运行来看，决定股市的是经济基本面，政策利好或利空则是微不足道的，仅仅在股市的大海上掀起点点微澜。
五、政策利好或利空，有时会被放大或缩小
1、大盘处于上涨趋势之中，政策利空会被大幅缩小，甚至被认为是“利空出尽是利好”；政策利好会被大幅放大；
2、大盘处于下跌趋势之中，政策利好会被大幅缩小，甚至被认为是“利好出尽是利空”；政策利空会被大幅放大；
综合上述，我认为：决定股市长期涨跌的是基本面，即宏观经济面；决定股市中短期涨跌的是技术面和政策面；政策面与技术面发生冲突时，技术面服从政策面，明白了宏观经济面、政策面、技术面的辩证关系，我们才有可能对股市未来走势做出客观正确的判断，这是我们散户能够在股市中永远利于不败之地的前提条件。

第三节 技术面神奇在哪里

股市技术面是相对与基本面、政策面的概念，从股市量化分析看，涨跌是由供求关系决定的：供过于求就跌，供不应求就涨，供求平衡就横盘，而技术面的基础就是剔除政策面影响后股市供求关系的量化体现。可以这么说，股市的技术面分析就是借助软件对股市供求关系的量化分析。
很多散户朋友说技术无用，其实是因为不懂技术分析，或者对技术分析理解错误，当然技术面要服从突发政策面，但突发政策面也是借助于短期改变股市供求关系而起作用的：突发政策利好出现后，很多不打算买入股票的人开始买入，很多打算卖出股票的人打消卖出计划，从而改变了股市供求关系，造成短期股票供不应求，因此股市上涨；突发政策利空出现后，很多打算买入股票的人打消买入计划，很多不打算卖出股票的人转而卖出，从而改变了股市供求关系，造成短期股票供过于求，因此股市下跌。
很多散户朋友都不是专业股民，而是业余小散，不可能总是盯着大盘，退一步说即使是专业股民，有时间盯盘，由于庄家的“对倒”行为存在，也很难区分近期大盘或个股是供过于求还是供不应求，所以我们就有必要借助软件（比如大智慧、同花顺等），对大盘或个股进行技术分析，分析季线、月线、周线、日线乃至60分钟线、30分钟线的技术走势，预测大盘及个股走势，推断大资金是在进还是在出，以便于自己的操作。
任何物体在运动过程中，都具有一定的惯性：即物体保持原来运行趋势的力量。股市也不例外，不论大盘还是个股一旦上涨或下跌运行趋势确定，就有很强的惯性，这正是趋势理论的精髓，欲改变其运行趋势，有两种情况：一是外力作用，比如政策面变化，二是随着其上涨或下跌的延续，阻力越来越大而使其发生逆转。因此，短期大盘或个股在没有政策面作用的情况下，必将沿着原来的运行趋势前进，这正是技术面起神奇作用的原因。我们既可以从技术面分析未来大盘走势，也可以用技术指标来分析个股未来走势，便于短线操作。

第四节 顺势而为和逆向思维

一、顺势而为和逆向思维的含义
顺势而为和逆向思维是股市中经常被人们提及的两个看似截然不同、相互矛盾，实则相辅相成、相互统一的概念。
顺势而为是指根据大盘或个股的涨跌趋势顺势操作，即：大盘或个股处于上涨趋势中做多买入，大盘或个股处于下跌趋势中做空卖出；逆向思维是指在个股操作中与大多数人反向思维和操作，人弃我取，人取我弃。
顺势而为和逆向思维其实并不矛盾，而是相辅相成的，顺势而为是指与大盘或个股涨跌趋势同向操作，上升趋势做多，下降趋势做空；而逆向思维并非是说逆势思维和操作，而是指在个股买卖中，某支个股已经连续大涨，别人都疯狂追高的时候，不但不追高，如果持有此股则应该卖出；而某支个股长期横盘，别人无人问津，一旦发现庄家吃货，则应该大胆跟进，等待其大幅拉升后，别人追高的时候抛出。因此顺势而为和逆向思维不但不矛盾，而且相辅相成，顺势而为意在战略，逆向思维则指战术。
二、非高手一定要顺势而为，切勿逆势而为
炒股就是一个概率问题，任何人也不敢说，他买的股就短期内一定会涨，就一定会获利，包括股神巴菲特，况且我们不是神，也不是股神，仅仅是一介小散，有时操作失败在所难免，常言说得好：失败是成功之母，经验和教训是花钱买来的，但我们一定要钻研炒股知识，学习炒股技巧，尽最大可能降低失误概率。
顺势而为是炒股的一大操作原则，尤其是短线操作更要顺势而为，大盘上涨过程中，逆势下跌的个股毕竟是少数，象2009年，大盘从年初1800多点，涨到8月初的3400多点，逆势下跌的个股几何？象601390这种横盘超过半年的大熊股两市屈指可数，就是抓阄也未必抓得到吧！也就是众多券商选股“高明”，选择2009年十大金股，选的多是这种超级大熊股。相反大盘下跌中逆势上涨的个股毕竟是“可遇而不可求”，况且“久跌无强股”，大盘自2008年的6124点下跌到2008年的1665点两市中逆势上涨的个股几何？因此，炒股一定要顺势而为，但顺势而为的前提是能够看明白未来一段时间的大趋势，知道大趋势是涨，还是跌！否则顺势而为就成了一句空话，一旦对大势研判错误，就成了逆势而为，因此我一再强调研判大盘趋势的重要性，我认为：要用80%的时间研判大势，10%的时间研判行业板块，10%的时间研判个股，就是这个道理，这正是我在博客中的“日博”总是预测下一个交易日大盘会涨，还是会跌，也正是周博、月博、季博、年博都对相关期间内大盘走势趋势进行预测的原因。
曾经有一博友在我的博客回复中指责我说：“你一持股就看多，一持币就看空，怎么让人相信你呢？”我在答复中说到：“您说错了，您颠倒了因果，我是因为看多才满仓持股，是因为看空才空仓持币”，我们为什么买股，因为我们预测此股要涨呀，如果您预测此股要跌，还买入，那不是跟钱有仇吗？同样道理，为什么卖出股票，因为我们预测此股要下跌呀，否则为什么要卖呢？我们难道怕钱扎手吗？股市中逆势运行的个股毕竟是少数，因此大盘上涨，个股上涨的概率就大，大盘下跌，个股下跌概率就大。其实买卖股票中，我们自觉不自觉地在研判未来大盘乃至个股的涨跌，只不过有时预测对，有时预测错罢了；只不过有人把看多或看空上升到理论高度说了出来，有人没有去升华这一研判罢了。
三、逆向思维往往能获取更大的短线收益
不论是技术面，还是政策面都是通过影响短期股票供求关系而影响大盘及个股涨跌，供不应求就涨，供过于求就跌。技术面走好、政策利好促使短期想卖的人不卖，不想买的人想买，从而使股票供不应求，技术面走坏、政策利空促使短期不想卖的人卖出，想买的人想不买，从而使股票供过于求。
逆向思维是“人取我弃”、“人弃我取”。“人取我弃”才能保证卖在高位而不去追高；“人弃我取”才能保证买在低位而不去杀跌！逆向思维就是不跟随大多数散户去操作，而是逆大多数散户而操作，庄家从来是与多数散户反向操作的，因此逆势思维恰恰成为跟随庄家操作，获利概率大幅提高，因此逆向思维往往能获取更大的短线收益。
综合上述，炒股中顺势而为讲的是操作战略，逆向思维讲的是操作战术，两者不但不矛盾，而且是相辅相成、相互统一的。散户深刻理解顺势而为和逆向思维并在炒股操作中合理运用，才能提高获利概率。

第五节 牛市打死也不卖

牛市是与熊市相对而言的，因为牛总是高高昂着头的，因此牛市是指大盘大趋势向上、能够较长时期震荡上行的股市时期，中国股市尚不成熟，一贯是超涨或超跌，因此我认为只有大趋势震荡上行超过18个月，指数至少上涨150%以上方能称为牛市，否则只能算是反弹。
牛市之中不是不能有调整，按照波浪理论牛市是“五浪上涨”，即：一、三、五浪是上涨浪，二、四浪是回调浪，但回调浪跌幅不应该超过20%，更不应该跌破半年线，当然突发政策利空打击除外，比如2007年“5.30”惨案，财政部半夜鸡叫提高印花税，致使股市回调超过20%。
一、牛市中的每一次回调都是绝佳的入场机会
牛市中回调是难得的机会，因为牛市“涨易跌难”，因此牛市中回调不是风险，恰恰是短期风险的释放过程，正是踏空着进场的机会，在牛市中大盘指数一旦回调10%就要积极介入，回调15%大可放心满仓。在实际操作个股时，因为散户多操作中小盘股，而中小盘股股性活，涨跌幅度大于大盘指数，因此牛市中个股回调15%要积极介入，回调20%就可放心满仓。
二、股市有云：“牛市不言顶！”切不可有恐高症
股市有云：“牛市不言顶”，今日的“顶”就是明日的“山腰”，就是后日的“山底”，切不可有恐高症，上市公司业绩的大幅提高能有效化解股票高估值的压力，2005年看似50倍市盈率的股票，由于业绩暴涨，2006年市盈率将下降到20倍或更低。
综合上述，真正的大牛市中，因为经济的持续高涨，公司业绩产生质的飞跃，连续2—3年业绩环比暴涨200%以上股票比比皆是，上市公司基本面的持续向好化解了股票估值压力，股票涨几倍乃至十几倍，随处可见，个别大黑马很可能上涨几十倍！因此，牛市中一定要懂得“捂股”，主营业绩翻番乃至翻几番的牛股，即使上涨十倍也不要恐高，一定要有“打死都不卖”的气概！完全可以按“市梦率”来对待！时刻告诉自己：牛市中放弃恐惧，一定要贪婪、贪婪、再贪婪！实在想卖出的时候，也要告诉自己再“捂”上三个月！

第六节 震荡市多止盈少止损

震荡市即所说的猴市，是介于牛市和熊市之间的箱体震荡市场，在股市中短期经常存在这种箱体震荡的市场，多空力量大体平衡，股指难以大涨和大跌，而是在一定区间能上下震荡，一般这一震荡区间上下不超过20%。震荡市不会维持太久，一般多是牛市到熊市，或是熊市到牛市的过渡。
一、震荡市中多止盈
既然是震荡市就说明短期难以大涨，因此短线操作上就应该有强烈的止赢概念，一旦个股获利达到5%以上就要随时做好减仓准备，越是拉高越不可追进，而是分批逐步落袋为安，涨幅超过15%的非特别强势股，不妨短线清仓出局，等待股指回落再次介入。
二、震荡市中少止损
介入个股获利是每个炒股者梦寐以求的事，但在实战中买入短期被套是常有的事，在牛市中大可果断“买套”，在震荡市中，一旦买入被套切勿匆忙止损，震荡市中跌幅不会太大，一旦止损换股，未来几个交易日卖出的股票上涨，新买入的个股继续下跌岂不得不偿失？亏损很可能继续扩大，坚持“走城不如守城”的原则，大可沉住气，不要轻易止损出局，否则很可能是“卖出了机会的同时，又重新买入了风险。”
综合上述，在变幻无常的震荡市，获利止赢是完全正确的，永远不要抱怨自己卖早了，赚少了，风险是涨出来的，把最后的利润留给别人的同时就是风险留给别人；一旦被套则要慎重考虑，切勿匆忙止损，机会是跌出来的，切勿犯“卖了就涨”的错误，庄家往往在拉升出货之前先砸一砸，千万不要被庄在最后一跌中吓跑！那将会很遗憾的。

第七节 熊市果断割肉清仓离场

熊总是低着头，所以熊市是指股市大趋势震荡下跌的阶段，一两个月的下跌，没有跌破中期上升趋势线的调整不能称为熊市，我认为大盘下跌趋势超过六个月以上，股指有效跌破半年线，跌幅超过25%以上才能称为熊市，在中国一轮熊市持续时间都会超过十二个月甚至是几年。
按照波浪理论，熊市下跌是“三浪杀跌”，即包括A浪杀跌，B浪反弹,C浪杀跌。在实战中，熊市从何时开始我们没法确定，比如2007年6124点是上轮牛市顶点，也是本轮熊市的开始，但又有几人能够逃顶成功？因为第一个顶点是无法预料的，但随着大盘持续杀跌，跌破5000点，击穿半年线，就有理由相信大牛市已经结束，熊市来临，因此在二次击穿半年线，构筑假“双底”，大盘开始了回抽60日线的过程，股指再次站上60日线不是新的行情开始，而是确认前期跌破60日线属于“有效跌破”，此时大盘处于5500点左右，比前低6124点仅仅低10%，此时清仓离场出局，即使是买在了6000点高位也仅仅损失10%左右而已，这样一来就避免了跌到1665点、资产严重损失惨剧的发生。
综合上述，一旦大盘两次击穿半年线就说明大盘趋势发生变化，大跌来临，因此再向上反抽60日线的时候要果断清仓出局，因为大跌就在眼前，熊市不言底，不要轻言调整到位；更不要相信大盘没有做空动能，跌不动；万万不要相信强势股、蓝筹股不会跌，一轮熊市或大跌，只有跌的早与晚、跌的多与少的区别而已，但不跌的股，恐怕两市难以寻找。

第八节 没有长期逆势而行的股票

大盘长阳大涨，但两市仍有个股下跌，同样大盘长阴暴跌，但两市仍有大涨的个股，这样的股票就是逆势而行，就短期而言，逆势而行的个股很多，但就长期而言，则没有逆势而行的股票。
纵观A股，大盘从2007年的6124点，一路下跌到2008年的1665点，除了停盘几年闭关修炼复出的个别重组股，两市有逆势上涨的股票吗？回答是：可以说没有！不论是业绩多么优良的股票，不论是基金如何“抱团取暖”，也难以避免暴跌的命运，区别只是早跌、还是晚跌，跌的多，还是跌的少的区别而已；自2008年1665点到2009年3478点，不论是业绩如何下滑，垃圾股也好，巨亏股也罢！有下跌的股票吗？回答是：可以说没有！不论是大盘股还是小盘股，不论是绩优股，还是绩差股，区别只是早涨，还是晚涨，是涨多，还是涨少。
板块与板块之间，同板块个股之间不同时期总有一定的比价效应，这就是板块轮涨、轮跌的根源。大盘暴跌之时，股票间的比价效应会压垮任何好股，不论其业绩如何优良、题材如何烫手，最终难以避免暴跌的命运，只不过下跌的较晚而已，但其一旦杀跌，跌速会更快；大盘暴涨之时，股票间的比价效应会拉高任何垃圾股，不论其业绩如何糟糕，不论其有无题材，最终都会上涨，只不过涨的较晚而已，涨幅相对较小而已。
从一个较长时期看，永远没有长期逆势而行的股票，过去没有，现在没有，将来也不会有，区别只是涨跌幅度大小、涨跌早晚而已，大盘上涨过程中个股和板块轮涨，大盘下跌过程中个股和板块轮跌，这是股市永远不变的真理。

第九节 蓝筹股抗跌是股市最大的谬论

我们最常听到股市所谓专家的话就是：“蓝筹股、绩优股风险小，大盘下跌中抗跌”，其实这是最大的谬论。
远的不说，自从2007年6124点到2008年1665点，大盘暴跌近73%，我们细数金融板块(包括银行、保险、券商)、地产、煤炭石油、钢铁、有色这些公认的蓝筹“五朵金花”即被所谓专家所称道的蓝筹股并未比大盘跌幅小，相反很多个股跌幅远远大于大盘跌幅，两市第一高价绩优股600150，基金云集，但其从301元开始暴跌，最多跌幅几乎达到85%，股价被腰斩了二次还多，相反却是个别题材股跌幅相对较小。
自2008年1665点开始的大盘反弹过程中，最高沪指在2009年8月见3478点，300多支个股创上市新高，但鲜有所谓的蓝筹股，几乎清一色的题材股、小盘股，因此下跌中蓝筹股不但不抗跌，反弹上涨中蓝筹股却非常滞涨。
为什么被机构和所谓股市专家津津乐道的蓝筹股如此不争气呢？原因有二：
一、由于经济面出现问题引发的大熊市，上市公司业绩快速下滑，题材股原本业绩不好，支撑股价靠得是题材预期，而蓝筹股业绩是股价的唯一支撑，一旦业绩大幅下滑，暴跌也就不足为奇。
二、经济面无大幅改善而因为政策利好刺激使股市产生的反弹，因为上市公司业绩并未大幅提高，因为估值压力，蓝筹股难有大作为，但题材股因为经济复苏预期往往出现暴涨。
综合上述，熊市中蓝筹股抗跌是股市最大的谬误，相反往往因为业绩大幅下滑，跌幅往往大于大盘跌幅，熊市反弹中蓝筹股上涨幅度更难以超过题材股，但在一轮轰轰烈烈的大牛市中，蓝筹股因为业绩大幅提升，牛气冲天，股价会打着滚的涨，涨幅远非题材股可以望其项背的。因此，“牛市买蓝筹，反弹买题材”是选股的真谛之一，尤其是牛市中的长线股，必须选绩优股或者行业处于快速上升周期的成长股，如果选题材，也只有重组股可以长线持有，等待其乌鸡变凤凰！

第十节 股市永远是少数人赚钱的地方

股市亘古不变的法则是“721”法则：即不论是牛市，还是熊市，从长期看，总有70%的散户赔钱，20%的散户保本，10%的散户赚钱。
目前中国股市中，从投资者或投机者总数上看，散户是绝对的主体，但散户总资金量相对机构大鳄是微不足道的，不论牛市还是熊市，绝大部分散户是跑输乃至严重跑输大盘的，部分散户是永远亏损的。这是由散户股市知识匮乏和操盘特点决定的：
一、散户股票基本知识匮乏、不善于学习是根本原因
很多散户股票基本知识极其匮乏，既不知道什么属于利好，什么属于利空，也不知道所持有股票盘子大小、业绩如何；既不懂得简单技术分析，也不懂得简单量价关系；甚至有时连自己买入股票的代码都没记住，更别说什么筹码理论、波浪理论、道氏理论等股市基本理论了。不会游泳就下水被淹是避免不了的，淹死也是司空见惯的；对股市一点都不懂就炒股，赔钱是非常正常不过的，这和牛市、熊市无关！
不懂并不可怕，可怕的是不知道、不懂得学习，要么是到处打听什么小道消息，要么是到自己持有的股票股吧中大骂，大骂庄、大骂某某是托，赚点小钱手舞足蹈，到处吹嘘，赔钱不是骂政策不好，就是骂写博者是托，从来不怨自己在股票方面的无知和浅薄，看博客不学习别人的分析方法，而是看是否符合自己意愿，符合自己意愿的高呼老师，不符合自己意愿的破口大骂！
我也是从看别人博客到自己写博客，直到现在我也经常浏览别人博客，但与我观点相近的博客我一律不看，看与自己观点一致的博客纯属浪费时间，我只看与我观点相反的博客：我看多的时候只浏览看空的博客，看看人家看空的理由；相反，我看空的时候，只浏览看多的博客，看看人家看多的理由；这样能使自己的思维开阔，分析问题全面，减少错误的发生。
二、散户资金量少，永远没有股价定价权是次要原因
散户虽然人数众多，但不论是单个散户，还是全部散户的总资金量，与机构大鳄的资金量相比，那是无法对比的，可谓沧海一粟，因此散户永远是股市最底层的群体，不论对大盘还是对个股没有任何定价权，对股市乃至个股涨跌没有一丝一毫的影响力，大盘和个股涨跌的命运不掌握在自己手中，而是掌握在机构和主力手中，因此散户更需要学习股市基本知识，提高自己预测股市未来趋势的能力，只有如此才能保护自己的资金安全，大盘趋势向上就“上车”，大盘趋势向下就“走人“。梦想去改变股市或个股运行那注定会伤痕累累，损失惨重。
三、散户追涨杀跌，频繁操作的错误方法是直接原因
炒股如钓鱼，有时候需要很大的耐心——耐心去等待买入机会；耐心去等待获利出局机会。而绝大部分散户恰恰缺乏的就是耐心，总是想买入就涨，卖出就跌，操作完这支股就操作那支股，一年下来买卖成百上千次，频繁操作，追涨杀跌，算来算去总是跑输大盘，整天忙来忙去都在给券商“打工”，而庄家一年乃至几年就操作一支股票，但它们包赚不赔！而散户呢？赔多赚少！

第十一节 十字星的含义

十字星往往预示着市场到了一个转折点，需密切关注，及时调整操盘的策略，做好应变的准备。根据实战经验可以将十字星分为：“小十字星、大十字星、长下影十字星、长上影十字星、T型光头十字星、倒T型光脚十字星和一字线”七类。
“小十字星”是指十字星的线体振幅极其短小的十字星，这种十字星常常出现在盘整行情中，表示盘整格局依旧；出现在上涨或下跌的初期中途，表示暂时的休整，原有的升跌趋势未改；出现在大幅持续上升或下跌之末，往往意味着趋势的逆转。
“大十字星”出现在大幅持续上升或下跌之末的概率较大，盘整区间出现的机率不多见，往往意味着行情的转势。
“长下影十字星”如果出现在上升趋势中途，一般均表示暂时休整上升趋势未改；如果是出现在持续下跌之后的低价区，则暗示卖盘减弱买盘增强，股价转向上升的可能性在增大，但次日再次下探不能创新低，否则后市将有较大的跌幅。
“长上影十字星”如果出现在下降趋势中途，一般均表示暂时休整下降趋势未改；如果是出现在持续上涨之后的高价区，股价转向下跌的可能性较大；但若出现在上涨趋势中途，次日股价又创新高的话，说明买盘依旧强劲股价将继续上升。
“T型光头十字星”的市场意义与长下影十字星差不多，常常出现在牛皮盘整中，表示次日盘整依旧；若是出现在出现在大幅持续上升或下跌之末，是股价升跌转换的信号。
“倒T型光脚十字星”的市场意义与长上影十字星差不多，若是出现在持续上涨之后的高价区，这是见顶回落的信号；若是出现在其他的位置，一般均表示暂时休整原有趋势未改。
“一字线”是指开盘价和收盘价相同，有时出现在熊市成交极其清淡稀少行情中，更多的时候常常出现在表示极强极弱的涨跌停板时，预示着原有的趋势继续，有时还会出现连续数个停板，缩量的停板意味着次日还将停板，涨停板放量说明卖压加重，跌停板放量说明有吸筹现象。
日线十字星到底属于何种性质，关键是看下个交易日大盘走势方能定性。
周十字星的种类划分与日十字星相同，但性质与日线有着明显的不同，在大多数情况下，周十字星表示的是对原有趋势的认同，即经过短期休整原有趋势将继续，当然在具体实战时，还需结合与其他K线所形成的组合形态、量能及政策面等综合研判。

第十二节 熊市中最害人的三个谬误

在熊市下跌过程中，舆论往往会表现出一种“已经跌了这么多，还能跌到哪去？”的思维。2008年初跌到5000点时很多人认为跌到位了，但不久大盘到了4000点，大家认为大盘跌无可跌，但很快跌破4000点奔3000点了，很多人认为政策会护盘，但所谓的政策护盘对大趋势毫无作用，大盘指数3000点到2000点也没用多久呀！
以“已经跌了这么多，还能跌到哪去？”为主调，期待大盘见底，资产很快腰斩，当最后大盘快见底的时候终于撑不住了，斩仓出局，等到大盘真正见底时，持有这种思维的人往往又会变成最悲观的人，从而造成踏空，成为名副其实的“高位站岗，低位割肉，见底踏空”者。2008年这类散户不在少数！
1、“做空能量不足”论。
这种观点是机械地以成交量的大小来作为判断涨跌的依据，通常将下跌过程中的缩量视为“做空能量不足”，从而得出“下跌空间有限”的结论。
实际上，我们在实际操作中经常会遇到缩量再缩量的情况，这说明“地量”只是一个相对的概念，仅就这一现象不足以判断下跌空间的大小。
成交量的减少可能具有双重含义：一方面说明做空能量不足，但同时也有可能表明市场做多力量不足。因此，成交量的萎缩并不能引导出“下跌空间有限”。
实际上，在大多数情况下，成交量的减少都是与下跌相对应的，即使没有任何外界因素的影响。也就是说，在做多与做空意愿都比较淡的情况下，随着时间的推移套现的力量通常会略强于增仓的力量，从而造成大盘阴跌的走势。直到出现某一具有明显倾向的消息，大盘才会改变原有的运动方向。
2、“政策保底”论。
历史已多次证明“政策底”并不是固若金汤，恰恰相反，政策底往往是“一捅就破”。2008年初开始政策利好不断，先是大发基金救市，然后是印花税下调，乃至降息，大盘仍然是短暂反弹后加速下跌，并不能改变市场中长期运行趋势，切勿夸大政策的作用，政策利好、利空对股市只是短期起作用，无法改变股市中长期运行趋势。
实际上，所谓“政策底”就是管理层对市场宏观调控的一个大致界线，而不是一个精确的指数。毕竟管理层不是市场的直接参与者，而且市场中的不可预见因素也是来自多方面的，“政策底”到底管不管用还要根据市场的实际情况作出自己的判断。
3、“个股救市”论。
几乎在市场每一次下跌的过程中都会看到这样的言论，也有很多人把大盘涨跌寄希望于某个权重个股，或许某一天大盘会因为某权重个股的突然放量大涨而受到鼓舞而暂时止跌，但也仅仅是一天而已，下一个交易日大盘还会下跌，股市一个又一个美丽的肥皂泡在阳光下注定要破灭。许多个股在市场上屡次被股评家们寄予厚望，希望其成为“市场领头羊”，现实已经告诉我们这种观点是根本站不住脚的，历来都是“时势造英雄”又怎么能寄希望于“英雄造时势”呢?，否则不成了“英雄人物创造历史了吗？”
当然不怀疑某些权重个股在行情中可能会有“领头羊”的作用，但其作用更多是“风向标”作用，并不能由此而说明这些权重个股在任何情况下都能够“揭竿而起”，而只有在大盘处在真正的底部时，这时的个股行情才可能成为大市反转的“导火索”。
上述误区的形成都是由于没有能完整地考虑市场内外综合因素的作用，只见树木，不见森林，造成很大的片面性，从而误人误己。
第十三节?? 底部的基本特征

常言说得好：“牛市不言顶，熊市不言底”，熊市中底在何处？无知小散逍遥以为，大盘底部有如下基本特征：
1、成交量创新低。
成交量是股市的血液，股语有云：“天量天价，地量地价”，股市成交量极度萎缩的时候表明杀跌进入尾声，成交量已骤减到的顶部时的七分之一至八分之一，这是最重要且最真实的多空转换指标。
2、技术指标严重超卖。
如月线KDJ和RSI指标处20以下，甚至钝化，ADR（10天上涨家数之和除以10天下跌家数之和）达0.8—0.3。
3、指数受压并远离短中期均线。
即指数已远离5日、10日、20日、30日、60日均线之下，5天乖离率达―3%—―5%，10天乖离率达―5%—―8%。
4、夸大利空。
大盘连续暴跌后，还在反反复复地畏惧甚至夸大利空的作用，对利多麻木，甚至将利多也误读为利空。
5、绩优股和高价股补跌。
这表明连中长线投资者也被气势汹汹的跌势所吓倒，对价值投资理念都不敢坚持，只求落袋为安，因其他个股早已跌得惨不忍睹，唯绩优股和高价股尚有收回资金的机会，这通常是最后的下跌阶段。
6、人气散淡，开户数锐减。
这表明市场跌幅巨大，亏钱效应明显，新人不敢入市，这恰恰是庄家开始“吃货”的时候，底已经不远。
7、热点分散，题材泯灭。
每日多只个股跌停，且无明确热点，多头已无力抵抗，常言说得好“多头不死，空头不止”，一旦多头彻底崩溃，杀跌也就基本结束。
8、大盘权重股跳水，指数加速下跌。
在连续缩量暴跌后，做空主力难以在低位补回筹码，反弹力量自然不足，唯有通过打压大盘权重股，连破整数关，造成指数快速下跌，尤其是杀尾盘，无量假破底，制造恐惧走势，才能彻底击溃多头信心和最后心理防线，造成多杀多。这通常是到达波段底部前的最后一次诱空。
9、前期惨烈下跌的个股止跌企稳。
在指数再创新低时，前期惨烈下跌的个股已不创新低，而是逆势上涨。这也是大盘波段底部即将到来的信号。
10、管理层开始吹利多暖风。
随着大盘下跌，先是无数所谓的股市专家高呼“大盘已经调整到位”，接着管理层频频吹暖风，比如“经济形势趋好”、“长期看好股市”等等，最后是出实质性利好，比如“释放流动性”乃至降息等等，这将成为大盘见底的重要信号之一。
尽管任何人也不能准确地预测一轮杀跌将止于哪一个确切指数点位，但可从上述波段底部的10大特征来找到大盘底部，至少可以判断是否进入波段底部区域。注意，不是出现上述一个或几个特征就说明大盘已经处于底部，而是要大盘同时具备这10大特征才能确认大盘已经处于底部。

第十四节 “最后一跌”的特征

大盘经过长期下跌后，往往会出现加速探底，即“最后一跌”，很多散户恰恰是在此时忍受不了而“断臂”出局，“最后一跌”一般有五个明显特征：
1、量能开始温和放大。
如股指继续下跌，而成交量在创出地量后开始温和放量，成交量与股指之间形成明显底背离走势时，才能说明量能调整到位。有时候，越是出现低位放量砸盘走势，越是意味着短线大盘变盘在即，也更说明股指即将完成最后一跌。　
2、市场人气极度低迷。
在形成最后一跌前，由于股市长时间的下跌，会在市场中形成沉重的套牢盘，人气也在不断被套中被消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻，恰恰也是股市离真正低点为时不远之处。　
3、技术形态极度恶化。
最后一跌的走势期间，股指的技术形态会出现破位加速下跌，各种各样的技术底、市场底、政策底，以及支撑位和关口，都显得弱不禁风，稍事抵抗即纷纷兵败如山倒。当龙头股也开始破位下跌，或者是受到投资者普遍看好的股票纷纷跳水杀跌时，常常会给投资者造成沉重的心理压力，促使投资者普遍转为看空后市，从而完成大盘的最后一跌。　
4、技术指标多次背离。
研判大盘是否属于最后一跌，在技术指标方面重点要参考以下3组指标：日线中的KDJ随机指标；BIAS乖离率指标；MTM动力指标和方向标准离差指数DDI是否产生底背离；周线中的异同离差乖离率DBCD；KD随机指标；变动速率ROC是否出现底背离现象；月线中的CCI顺势指标；相对强弱指标RSI；ADL腾落指数和ADR涨跌比率是否出现底背离现象。上述的指标背离特征需要综合研判，如果仅是其中一两种指标发生底背离还不能说明大盘一定处于最后一跌中。但如果是多个指标在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离，那么，这时大盘极有可能是在完成最后的一跌。　
5、政策面上是暖风不断。
管理层的政策暖风已经不仅仅停留在口头上，甚至有了实际行动，或有了实际行都的迹象，多位高官纷纷出来喊话，这是最后一跌的政策面关键。
在持续的下跌中，一旦大盘加速下跌并同时出现如上五个特征，那么就可认定是“最后一跌”，此时如果持股切不可在杀跌出局，持币者要做好准备，时刻准备入场去捡钱。

第十五节 大盘见顶的基本特征

股市总是螺旋式上涨或下跌，一轮行情自启动那天起就注定迟早会有见顶的那一天，这是必然的事情，但在什么点位、什么时间见顶点则是偶然的事情，我们只能根据大盘走势的特征来预测、判断大盘见顶的位置和时间。通常所说的“见顶”是指顶部，而非某个顶点，因为绝对顶点是无法预测的，但顶部区域则是可以预知的。下面无知小散“逍遥独行客”简单谈谈大盘见顶的基本特征：
1、大盘持续放量滞涨。
成交量是股市的血液，股语有云：“天量天价，地量地价”，股市经过很长时间上涨后成交量持续极度放大而滞涨的时候表明大盘即将见顶，这里所说的成交量持续放大而滞涨不是指一两日，而是一两周，从大盘周线图上看，连续2—3周，沪市成交量在12000亿元以上，而每周的周线阳线实体均小于3%。
2、技术指标严重超买。
这里所说的技术指标不是指日线、周线，而是指代表中长期走势的月线，月线MACD红柱不再伸长，甚至开始缩短；KDJ和RSI指标处80以下，甚至多月钝化，中长期技术指标严重超买。
3、严重夸大利好、蔑视利空。
大盘连续上涨，早已对利空视而不见，每一次出现利空，都被认为是“利空出尽是利好”，大盘加速上行，市场到了无利好而到处找利好的巅峰地步，实在无利好，哪怕是哪支权重股公布一则公告，都能令股市沸腾，常言说得好：“天要让你灭亡，必先让你疯狂”！，大盘离顶部已经是一步之遥。
5、大盘滞涨而题材股、垃圾股暴涨。
大盘指数多日滞涨，说明蓝筹股已无做多能量，大量资金冲入题材股、垃圾股中“爆炒”，这是大盘“来日无多”，这是大盘即将见顶的征兆之一。
6、人气高涨，开户数持续增加。
市场人气高涨，乐观一片，到处是所谓推荐股票的“股神”，街头巷尾议论纷纷，连卖菜的、擦鞋的老大爷就谈论股票、基金；基金、股市开户数猛增，说明大盘离顶已经不远了。
7、基金仓位奇高、社保基金减仓。
从数据上看公募基金仓位奇高，已无继续加仓可能，未来只有减仓一途，社保基金已无动向，说明已经离场，大盘见顶大跌就在眼前。
8、银行存款持续下降，存款大搬家。
自改革开放以来，共出现过4次“存款大搬家”，每次出现“存款大搬家”后大盘将很快见顶，屡试不爽。“存款大搬家”说明大量散户入场接下了筹码，言外之意是：机构主力获利离场了，因此大盘见顶在即！
9、无任何利空却突然出现一根断头长阴线。
大盘经过持续大幅度上涨后，大盘放量滞涨多日，突然在无任何利空征兆下，突然放量大跌，出现一根断头长阴线，这是大盘见顶的一大征兆，未来几日大盘恢复性上涨后将见到重要顶部。
10、管理层屡屡提示风险。
任何国家都不会对股市放任自流，尤其是中国，管理层不但间接干预股市，很多时候还亲自操刀，比如提高或降低股票交易印花税，比如汇金增持等等。因此在中国炒股一定要密切关注政策面，在管理层屡屡提示风险之后，调控政策必将出台，因此大量机构必将纷纷减仓离场，大盘必将见阶段性大顶。
尽管任何人也不能准确地预测一轮上涨将止于哪一个确切指数点位，但可从上述大盘见顶的10大基本特征来预知大盘即将见顶。我等小散可获利离场，持币回避即将暴跌的风险。

第十六节 暴涨之后要注意什么

股市涨涨跌跌是非常正常的事情，在大盘连续暴涨，散户要注意什么？无知小散“逍遥独行客”以为：应该注意以下三点：
1、大盘暴涨之后，大可逐步减仓“获利回吐”。
赚钱总是令人喜悦的，大盘连续暴涨，持股者必然大赚，心情万分舒畅、惬意，但要记住：风险是涨出来的，只要没有把股票变为现金，那么只能是浮盈，因此大盘暴涨之后，散户切忌不要太过贪婪，不妨适当“获利回吐”，记住：赚到手的是钱，挖到篮子的是菜。千万别忙来忙去只不过是坐了一次“过山车”！
2、大盘暴涨之后，散户可以适当“调仓换股”。
人的欲望是无穷的，尤其是散户，总想赚得更多，因此在大盘暴涨之后，如果实在舍不得离场，可以适当“调仓换股”，因为在一波行情之中，不是所有的个股都同时大涨，总是有的先涨，有的后涨，所以散户应该卖出手中涨幅巨大的个股，买入涨幅偏小的个股，等待个股轮涨。
3、大盘暴涨之后，如果踏空，切忌“空翻多”。
大盘暴涨而手中无股踏空，这是很郁闷的事情，这只能怪自己学艺不精，研判失误，但切记：此时不要冲动，而要冷静，切忌“空翻多”，一旦大盘见顶而“空翻多”被套，那将更加郁闷，真如此则成了“逆势而为”，这是炒股大忌，因此大盘暴涨之后，如果踏空则大可不必追涨，耐心等待大盘回调方为上策！千万别弄成“大盘上涨，别人进场赚钱，你看眼！大盘下跌，别人出局避险，你被套”！

第十七节 暴跌之后要注意什么

散户最大的特点之一就是心态不稳，空仓怕踏空，满仓怕被套，涨也担忧，跌也担忧，操作上没有统一的作战部署，毫无章法，因此仓位较重，大盘暴跌中被套是常有的事，那么大盘持续暴跌之后，散户应该注意什么？无知小散“逍遥独行客”以为应该注意三点：
1、心态要良好，既然已经大跌了，切勿惊慌失措。
股市永远不缺乏机会，我等散户炒股要“量力而为”，合理“投机”股市，切不可借钱，尤其不可借贷入市，记住：用闲钱炒股，如此一来大盘涨跌才不会太紧张，才能保持良好的心态，一旦持股而遇大盘暴跌，既然已经跌了而被套，切勿惊慌失措，否则必然造成较大的操作失误，悔之晚矣！
2、对后市要有正确研判，切忌匆忙“割肉出局”。
股市大跌之后，要正确分析大盘走势、成交量以及龙头股走势，定性暴跌性质：是属于上涨中的正常调整，还是见顶回落；是属于短线杀跌到位，还是下跌刚刚开始，预测未来一段时间大盘走势，然后再决定如何操作，这叫“谋而后动”，切勿匆忙“割肉出局”，否则容易造成“低位割肉”，而一旦大盘企稳向上，又被迫追高介入，很可能造成高位再被套，弄成两面挨耳光！损失惨重。
3、大跌之后“抄底”要慎重，防止下跌中继被套。
虽然股市往往是暴跌之后是良机，机会是跌出来的，但大跌之后“抄底”一定要慎重，提防大跌之后再大跌，从而被套在下跌中继过程中，抄底之前一定要对下跌的性质进行分析判断，断头长阴线下最好别抄底，一定等到止跌阳线出现，最好大盘站上3日线，然后再介入不迟，宁可少赚，最好别被套，无9成把握，最好不要满仓去抄底。当然散户高手除外。

第十八节 震荡市要注意什么

震荡市是指大盘在一定时间内在一定区间内（一般是以一点中轴线，上下幅度不超过10%的范围内）震荡横盘，日K线表现为阴阳相间、涨跌互现。震荡市多出现在大盘持续下跌后的震荡筑底或持续大涨后的震荡筑顶阶段。
既然是震荡市，就说明短期不存在大幅上涨或大幅下跌可能，那么震荡市中，散户应该注意什么？无知小散“逍遥独行客”以为应该注意三点：
1、震荡市的操作策略是“多止赢，少止损”。
震荡市中操作要有耐心，不要期望买入就涨，当大盘震荡中，持有个股出现上涨，要适时减仓获利回吐，一般获利5%以上就要准备开始减仓，越涨越卖，获利15%以上大可清仓离场，等待下一次逢低买入机会；一旦买入被套，不要轻易割肉出局，可耐心等待，因为震荡市中跌幅是有限的，等待持有的个股轮涨。
2、处于涨跌不同阶段的震荡市仓位变化不同。
震荡市其实是大盘涨跌的过度阶段，要么是由跌势经过震荡市而转涨，要么是由涨势经过震荡市而转跌，因此对于震荡市要分清是属于哪种情况，然后从战略上采取不同的策略：大盘持续上涨之后筑顶的震荡市中要逐步降低仓位乃至离场，大盘持续下跌之后筑底的震荡市中要逐步加重仓位直至满仓。
3、震荡市中“弃大盘抓小盘，弃蓝筹抓题材”。
在震荡市中，大盘涨跌幅度有限，因此大盘股、蓝筹股难有较好表现，为了获得较好短线收益，一定要放弃大盘股，抓住小盘股；放弃蓝筹股，抓住热点题材股，并且要适当波段操作，涨了要舍得卖，跌了要敢于买。

第十九节 遇突发重大利空如何操作

任何一个国家也不可能对股市放任自流，尤其是中国，自从有股市以来，就没有走出政策市的“怪圈”，因此中国股市出现政策利空是常有的事。影响股市涨跌的因素成千上万，但归纳起来主要有三大类，即：经济基本面、技术面、政策面，无知小散“逍遥独行客”认为三者关系是：决定股市中长期运行方向的是经济基本面，决定股市短期涨跌的是技术面、政策面，遇到突发政策面变化，技术面要服从政策面。可见突发重大政策利好、利空对股市短期影响巨大，那么遇突发重大利空应如何操作，无知小散“逍遥独行客”以为散户应该这么办：
1、首先分清突发政策利空的性质及对股市的影响程度。
遇到突发政策利空时首先要分清其性质，是国家为了调控经济（比如提高存款准备金、加息、遏制房价上涨等）而出台的政策，还是为了给股市“降温”（比如提高股票交易印花税）而出台的政策，不同类型的政策利空对股市影响程度不同，有些是短期影响，甚至只能令股市低开而已，有些则产生较长时间影响。定性了利空的性质，预料到利空的影响程度，然后才能决定短线进退，是快速杀跌而离场，还是逢低而买进。
2、其次根据自己仓位及持股情况采取不同的操作策略。
散户遇到利空时不要惊慌失措，要根据自己仓位高低及持股情况（是大盘股，还是小盘股，是题材股，还是蓝筹股）而采取不同的操作策略：
如果是空仓而大盘趋势向上，不妨利用利空造成的下跌逢低进场，买入心仪个股；但如果大盘已经见顶，趋势向下则耐心观望为好；
如果是仓位较低而大盘趋势向上，不妨利用利空造成的下跌加仓已有股票，便于随时短线做“T+0”操作；但如果大盘已经见顶，趋势向下则耐心观望；
如果仓位很高而大盘趋势向上，出现的又不是为了专门“打击”股市的利空，暂时不斩仓出局为好，先观察几个交易小时，根据大盘走势再决定去留；但如果大盘涨幅很大，有见顶可能，而利空又是明显为股市“降温”而出，则尽快斩仓离场为好。
上述策略也只是原则性的，作为股市弱者的散户，切勿生搬硬套，要具体问题具体分析，根据近期量能、涨跌情况乃至龙头指标股走势，确定操作策略。
3、最后根据政策利空出现股市首日表现决定短线去留。
重大政策利空出现后，大盘应声而跌不足为奇，也无需太过担心，但被誉为股市“血液”的成交量绝对不能出现“异动”，下跌中，一定不能剧烈放量，最好是量能平稳乃至缩量，一旦放量大跌，说明有大量资金斩仓出局，可见利空性质严重，短期大盘难以快速上涨，因此散户要根据利空出现后大盘首日涨跌表现、量能变化决定短线去留，一旦出现“断头大跌”而剧烈放量，最好出局回避风险为妥。

第二十节 遇突发重大利好如何操作

股市出现重大利好多是在股市下跌趋势之中，管理层为了稳定股市而出台相关利好政策，比如：汇金公司增持三大行、增发基金、降低印花税、降低存款准备金、降息、大笔财政投资等等，下跌中突遇股市重大利好，散户应该如何操作，无知小散“逍遥独行客”以为：
1、遇到突发重大利好，空仓者切勿匆忙追高入场，堤防“利好出尽是利空”。
股市是个讲预期的地方，因此股市有云：利空出尽是利好，利好出尽是利空。一般来说，管理层出台重大利好之前，总会先“放风”，市场一般就会有这种预期，股市就会提前反应，一般就会短线止跌反弹，往往重大利好兑现后，大盘跳空大幅高开，多数时候会高开低走收阴线，短线反弹结束，因此遇到突发重大利好，空仓者不要不加分析匆忙追高入场，防止被套。
2、突发政策利好无法改变股市原来趋势，一旦大盘缩量上涨乏力逢高离场。
影响股市涨跌的三类因素中，经济基本面是主要的，决定股市中长期涨跌，突发政策利好虽然能改变股市短期运行方向，但却无法改变股市原来趋势，也就是说股市跌势中政策利好无法令股市趋势发生根本性转变，因此政策利好出现后，一旦大盘缩量而大盘上涨乏力，持股者就要逢高离场，防止大盘反弹过后加速下跌。
3、突发政策利好降临，如短线介入操作一定要记住：快进快出，切勿贪心。
突发政策利好造成的反弹，就反弹时间来说，一般在3—7个交易日之间，即使是重大利好，反弹时间也难以超过13个交易日；就反弹幅度来说，一般反弹5—15%之间，最高难以超过20%，反弹过后大盘多会继续下跌，因此短线操作一定要快进快出，获利即走，千万不要太贪心。

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