短线股操作概论

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第三部分 短线股操作概论

很多散户朋友都是急性子，喜欢频繁操作，好似一天不操作股票就象少了点什么，总喜欢所谓的“高抛低吸”做差价，搞投机，长期操作下来，大部分利润给券商和国家税收做了贡献，弄不好还总是“低抛高买”，因此我建议牛市中，大部分资金长线持股，可用30—50%资金短线操作，一方面赚短差，另一反面提高自己操作水平，因此短线操作要求较高，需要有很强的技术水平和敏锐的洞察力。任何一支股票，即使基本面再差的股票，也有强势的时候，因此短线操作选股并不重要，重要的是选时，即：介入时机，这是获利的关键。下面逍遥独行客简单谈谈短线操作要领。

第一章 短线选股原则

影响股市涨跌的因素可归纳为基本面、政策面、技术面，从长期看，决定股市涨跌的是基本面，即上市公司整体盈利状况，从短期看，决定股市涨跌的政策面和技术面，当政策面与技术面冲突时，技术面服从政策面。短线操作以快进快出、获利即走为主要特点，因此短线选股完全可以忽视个股基本面，短线选股应该选择股性股，涨跌速率快的中小盘个股，我认为短线选股应该有三个原则。

第一节 重“政策面”，轻“基本面”

这里所说的政策面，不仅仅是指国家当前经济政策，而且包括社会上各类突发消息，乃至包括外围股市涨跌，美元指数走势、国际期货行情等等。
短线操作的落脚点是短！因此无需关注股票基本面，至于公司是否有机构介入持股、是否主营业务盈利能力较强，乃至管理层水平都可抛开不予考虑，只需考虑公司说拥有的题材，看其题材与当前政策面是否能产生共振，这是选择股票的关键。
2008年中国举办奥运会，因此奥运板块热火朝天，尤其是600158是最受益奥运的，因此尽管股市已于2007年10月6124点见顶回落，但600158却逆势飞翔，疯狂大涨了几个月。
2008年5月12日汶川大地震，本来对中国经济是利空，但救死扶伤需要大量药品，因此早就了医药股连续涨停潮，至于对医药股业绩能否产生实质性影响，大可不必考虑。
2009年H1N1接连爆发，以000078为代表的生物医药股，虽然业绩只有几分钱，但股价却打着滚涨，至于能否增加公司业绩，那是天方夜谭！
2010年中国广州亚运会，600158、600086、000524等实质亚运股仍将有很大行情，但这些都是基本面极差的题材股，至于亚运是否能增厚公司业绩，也只有鬼知道了。
综合上述，短线选股要关注股票题材与当前政策面共振，而无需关注基本面，同时拥有一种题材的个股，往往是业绩越差的涨幅越大，这是因为业绩差的个股股价低，无机构重仓可能，游资才有恃无恐，放心大胆全力做多拉升，而不会担心遭受机构暗算。

第二节 重“技术面”，轻“基本面”

这里所说的技术面是指技术指标，而技术指标是一个复杂的系统，就K线图看，常用的主要有月线K线图、周线K线图、日线K线图、60分钟线K线图、30分钟线K线图，月线K线图主要用于研判长期走势、周线K线图主要用于研判中期走势，日线K线图、60分钟线K线图、30分钟线K线图主要用于研判短期走势。
短线操作一般持股时间很短，甚至是今买明卖，因此无需关注公司基本面，甚至无需了解公司管理层实力，在关注政策面与公司题材共振的同时，密切关注技术面走势，一旦技术面走好即可介入。
一、激进的散户以30分钟线作为介入参考
激进的散户，短线介入以30分钟K线图为参照系为妥，股价站上3线，KDJ三线金叉，MACD绿柱持续缩短即可分批介入，当然如果MACD金叉向上则更佳。
二、一般的散户以60分钟线作为介入参考
一般的散户，短线介入以60分钟K线图为参照系为妥，股价站上3小时线，KDJ三线金叉，MACD绿柱持续缩短即可分批介入，当然如果MACD金叉向上则更佳，

三、稳健的散户以日线作为介入参考
稳健的散户，短线介入以日线K线图为参照系为妥，股价站上3日线，KDJ三线金叉，MACD绿柱持续缩短即可分批介入，当然如果MACD金叉向上则更佳，
介入之后耐心等待股价拉升，一旦放量滞涨或者股价回落有效跌破5日线应该考虑出局，短线操作成功率高低与个人技术水平有关，但即使是再高的技术派高手，也有判断失误的时候，一旦误判，要做好补救措施：是把短线变中线，还是快速出局，心中要早做打算。

第三节 重“成交量”，轻“基本面”

股市成交量是由买卖双方成交造成的，成交量放大说明买卖成交活跃，否则说明成交清淡，因此成交量被称为股市“血液”，股语有云：“天量天价，地量地价”就是这个道理。大盘如此，个股也如此，股价高位的时候成交必然活跃，股价位于低位的时候，成交必然萎缩，因此短线操作要除了密切关注政策面、技术面，还要密切关注成交量变化。
一支个股，涨跌过程是这样的：成交清淡的时候，往往股价在相对低位，随着成交量温和放大，说明庄家在偷偷吃货，一旦庄家吸筹结束适当洗盘后，开始放量拉升，股价震荡走高，技术指标逐步走好，多头格局形成，大量资金开始涌入，成交量快速放大，股价迅速走高，庄家锁仓坐等大量散户“抬轿”，一旦股价达到庄家目标价，就开始逢高大量减仓，此时成交相当活跃，出现天量，股价或剧烈震荡，或放量滞涨，一旦庄家出货完毕，成交开始萎缩，股价震荡回落。
即使技术面再差的个股，一年之中至少也会有一波或两波行情，再差的中小盘股，只要大盘走势不是单边下跌的大熊市，一年中多数都会有涨停板，因此散户短线操作，无需太多关注基本面，而是要关注政策面、技术面和成交量。一支个股如果在低位成交量持续萎缩后温和放大，说明庄家在吃货，一旦技术指标走好，结合大盘走势即可短线介入，一旦连续两日放量滞涨，就要断定庄家离场，散户应该果断出局！

第二章 介入时机的选择

大盘有涨有跌，个股也有涨有跌，绝大部分个股涨跌与大盘是同步的，尤其是指标权重股，走势更接近与大盘，但并不是所有个股涨跌都与大盘同步，很多中小盘题材股走势未必与大盘同步，有些个股走势领先于大盘，大盘未涨而先涨，大盘未跌而先跌，有些个股走势落后与大盘，大盘止跌而其继续下跌，大盘上涨而其横盘，当然大盘见顶回落其却继续上涨。
不同的板块、不同的个股走势有别于大盘，一般强周期行业走势领先于大盘，比如有色金属、煤炭石油等板块，而弱周期行业走势落后于大盘，比如医药、高速等板块。因此短线操作就要选择个股的介入时机，踏准板块轮动节拍。下面无知小散“逍遥独行客”简单谈谈个股介入时机的选择。

第一节 选时重于选股

短线操作落脚点在“短”字，为的是快速获得短期利差，因此在操作中难免有时“追涨杀跌”，个股启动就追进，获利回落甚至判断失误就出局，因此没必要过多了解个股基本面，只需要关注个股所具有的题材与当前经济政策、技术面，一旦共振就是较好的介入时机。
不论什么事情说起来容易做起来难，炒股更不例外，尤其是短线操作，要求有一定的看盘能力和预测能力，这往往不是靠别人教的，而是靠较长时间的炒股实战磨练，结合大盘走势预测个股涨跌，一旦发现个股启动即时介入，我认为出现下列情形可果断介入：
一、突发重大政策利好出现，而前期受益个股并未放量大涨，有时即使涨停追入也在所不惜。
这种利好必须是突发重大利好，这里有两点含义：第一，一定是突发性的利好，如果此利好市场早有预期，则不可追入，因为这种个股因为市场早有利好预期，早已连续上涨，此时利好兑现，那么就是“利好出尽是利空”，个股多会冲高回落，因此不但不能追入，相反如果持有一定要出局；第二，一定是重大的利好，如果仅仅是一般的利好，不足以令个股产生较大的共振，尤其是盘子较大个股，政策利好刺激会偏弱。
二、短线技术指标走好，个股高开留下第一个跳空缺口，表示短线快速上涨来临，可介入。
个股短线技术指标走好，突然跳空高开，离开整理平台，3日线拐头上行，5日线至少走平，一旦当日缺口无回补欲望，此缺口必为起跳缺口，预示持续上涨来临，短线可追进。尤其是形成了明显的“小双底”后放量突破颈线，更为可靠。
三、个股连续下跌，成交量持续萎缩，突然放量大涨，稍事回调，可适当介入。
个股连续杀跌，尤其是在大盘股指并未单边杀跌的情况下，成交量持续萎缩，说明抛盘逐渐减少，庄家开始缓慢吸筹，一旦突然放量大涨，说明庄家吸筹结束，稍事回调庄家完成洗盘，持续上涨将来临，因此可适当追进。
四、大盘突然暴跌，个股“泥沙俱下”，一旦大盘企稳，可抢反弹介入。
在大盘突然暴跌后，个股将“泥沙俱下”，绝大部分个股都会下跌，一旦大盘企稳，可介入强反弹，一定要介入跌得多、跌得深的个股，因为“跌得多，弹得高”！详细见下节《急跌之后是良机》。
在短线操作中，买股尽量买自己熟悉的股票，即“买熟不买生”，自己熟悉的股票，对其基本面、题材、庄家操盘手法、涨跌规律都较熟悉，能够提高获利概率。

第二节 急跌之后是良机

股市涨跌是再正常不过的事了，每年、每月、每周、每个交易日都会发生，涨跌幅度有大有小，有的上涨或下跌会持续数年，这就是牛市或熊市，有的上涨或下跌会持续数周或数月，这就是反弹或调整，有的上涨或下跌仅在一个交易日内，这就是震荡。急跌之后是良机的原理是股价不会永远下跌，而是跌多了必有反弹！
短线炒作的理想是“低买高卖”，但实战中却很难做到，常常出现的是“高买低卖”，这里有两种情况：一种情况是低位没有介入，个股持续上涨，空仓如坐针毡，实在按耐不住，冲了进去，不料股价见顶，高位被套，股价回落中，无法承受损失而出局；另一种情况是下跌初期就介入，以为机会难得，不料股指持续下跌，无法承受损失而出局。出现这两种情况的共同点都是对后市股价走势研判错误造成的。
本节所说的“急跌之后是良机”是有一定条件的，这种急跌不能是大盘和个股见顶之后的大跌，而是上涨过程中的急跌，最好是遇到政策面突发重大利空而造成的急跌，而非大盘正常下跌，比如：突然加息、提高存款准备金、央行突然大量发行央票等等。但个股基本面突然恶化，比如巨亏，大股东突然减持，则最好不要去抄底，因为这种下跌往往具有持续性。
“急跌之后是良机”中的急跌，技术指标不能完全走坏，KDJ可以死叉，但最好MACD不死叉，股价站在20日线以上较好；还有一种情况或有机会，技术指标全部走坏，股价暴跌后远离全部均线，KDJ的J线触底钝化5日以上，超卖相当严重，短期将有“超跌反弹”，但这仅仅是超跌反弹，很可能是下跌中继，切记获利就走，不可恋战。
“急跌之后是良机”绝对不能用在熊市之中，常言道：“熊市不言底”，因为底在底下，没有最低，只有更低。所以一定要对急跌的性质做出判断方可操作。

第三节 上涨初期早盘买，上涨中后期尾盘买

在大盘上涨的不同时期，短线买股操作时间不同，大盘上涨初期，早盘买入；大盘上涨中后期尾盘买，为什么要这么操作呢？
中国股市与欧美股市不同，属于T+1操作，即当天买入个股，当天不能卖出，除非前一个交易日持有相同的个股而进行T+0操作。
在上涨初期，大盘后市上涨概率大于下跌，震荡上行为主要趋势，因此短线操作应该在开盘后稍事下探而买入，等待当天交易过程中股价上涨，这样下一个交易日就可根据大盘或个股表现随机而动，持续上涨则持股，一旦下跌可出局；如果尾盘买入，个股往往已上涨甚至上涨很多，此时买入很不划算，增加了成本，减少了获利比例。
在大盘上涨中后期，不确定性增多，大盘随时会下跌，短线买股一般不要早盘介入，因为一旦下午下跌将被套牢，而当日买入无法卖出，只能坐等套牢，而要等下午2点以后再考虑介入，2点以后当日涨跌基本确定，此时介入当天下跌风险较小，下一个交易日可视大盘及个股走势决定去留。

第三章 止赢和止损是短线操作的两大铁律

短线操作快进快出是最大特点，因此必须有严格的操作纪律，买入后什么时候卖，什么价位卖，这在买入之前就应该心中有数，因此止赢和止损是短线操作的两大铁律，否则很可能把短线操作变为中长线持股，甚至套牢！下面无知小散逍遥独行客简单谈谈止赢和止损的问题。
第一节 止赢永远正确

股市中的“止赢”意思是说“停止继续获利”，也就是之卖出获利股票，兑现获利筹码。在强势的股票也有涨不动，即阶段性见顶的时候，但能真正卖到顶点的人可谓寥寥无几，就一支股票来说，买到阶段最低、卖到阶段最高，这是所有散户的梦想，但我敢肯定，无一散户能够做到，个别的买到最低点，但无法卖到最高点；个别的卖到最高点，无法在最低点买入；一部分人既不能买到低点，又不能卖到高点，但仍能“低买高卖”而获利，仍属于散户中的高手；还有大部分人买在高点而被套，要么止损出局，要么等待下一个更高点。
一支股票从5元起步，最高到15元，那么有谁能知道5元是最低点，又有谁能知道15元是最高点？别说我们散户不知道，即使是庄家也未必知道，所说的底部和顶部不过是个区域而已，因此8元以下都应该算底部，在8元以下买入都应该算买在低位，12元以上都是顶部，12元以上卖出都算卖在高位。
可能有些散户为卖出的个股仍在上涨而惋惜，其实大可不必，只要自己已经赚钱了，那随时卖出都是正确的，记住：只赚自己该赚的钱！把最后的利润留给别人的同时也把风险留给了别人，因此短线操作止赢永远是对的。
在止赢过程中，一般不要一单清仓出局，而是采取前面所讲的“三分法”，即分批撤离，越涨越卖，直至清仓，无特殊情况，切忌不要再高价追回已卖出个股。

第二节 止损不可含糊

短线炒股就是一个概率的事情，高手成功率高，一般散户成功率低，即使水平再高的散户，短线操作也有失误的时候，这在我们介入个股之前就应该思考这一问题：万一研判失误、操作失败怎么办？是短线变长线？还是立即止损出局？
短线操作必须严格的操作纪律，在买入之前一定要做最坏的打算，一旦股票未如预期上涨，而是下跌，特别是研判大盘运行趋势失误，本来看涨，结果下跌，要有补救措施，买入之后一旦下跌，无外采取以下措施：
1、立即止损出局
买入之前设置止损位，一旦研判失误，股价下跌到止损位则止损认赔出局，一般设置止损位是浮亏5—10%之间。此法的优点是有效防止了连续下跌而造成深套，比如2007年6124点开始的暴跌，如果采用此法，就不会出现被套超过50%乃至80%的巨额损失；缺点是，一旦止损后如果是庄家故意诱空打压，股价下挫后快速上攻，则悔之晚矣，因此短线操作失败，止损前要适当观察盘面动向及大盘走势，慎重考虑，谋而后动！
2、补仓摊低成本
采用“三分法”首次买入个股后，股价未涨而下跌，下跌达到5%—10%后进行补仓，摊低成本。此法的优点是有有效降低持仓成本，一旦股价回升将能会快获利，同时其前提条件是分批买入，而股价下跌发生在建仓开始；缺点是将使仓位逐渐加重，如果股价继续下跌而非上涨，则套牢更重，其最终结果往往不是斩仓出局就是短线变长线，被彻底套牢。
3、变短线为长线
短线操作个股质地不错，一旦买入被套而不斩仓出局，变短线为长线，不获利坚决不走。此法的优点是赔时间不赔钱，耐心等待终有获利之时；缺点是需要用很强的毅力和耐力并且所用资金必须是长期闲置无用资金，以时间换空间。
综合上述，第二种方法不是最终操作方法，除非股价能短期止跌回升，第三种方法很可能遭受长时间被套之苦，因此散户多数短线操作失败采用第一种方法，因此一旦股价达到止损位则果断出局，而不含糊，但必须结合大盘中长期走势来使用，牛市中无需惧怕被套，甚至要“买套”，因为大趋势向上；震荡市中“多止赢，少止损”，不妨多一分耐性；熊市中，尤其大盘下跌初期，有效跌破60日线后则要果断止损，不可拖泥带水，否则必被套牢。

第四章 对冲进出是短线操作的有力武器

短线操作对冲进出能有较好化解风险，有人说对冲进出是T+0，我认为不太恰当，应该说T+0是当日的对冲操作，因此T+0是对冲操作的特殊方式，下面无知小散“逍遥独行客”简单谈谈短线对冲操作。
第一节 对冲进出的概念

短线对冲操作是指在操作个股时，不满仓持股，随着股价上涨而逐步减仓，越涨越卖；随着股价下跌而逐步加仓，越跌越买，滚动操作，比如目前某股股价8元，持仓成本7元，持仓50%，如果此股继续上攻，每上涨5%，减仓10%，越涨越卖，随着股价上涨仓位越来越轻，一旦此股回调到8元后开始补仓，越跌越买，每下跌5%可以补仓10%，越跌仓位越重。采用此法一般不会严重套牢，除非出现长期单边暴跌市，但在单边上涨的大牛市中，获利未必特别丰厚。
股市在涨跌过程中，绝大部分个股是同步于大盘的，即：大盘涨个股涨，大盘跌个股跌，大盘暴涨5%，下跌个股绝对是极少一部分；同样，大盘暴跌5%，上涨个股也必然寥寥无几，因此在短线操作个股的时候一定要结合大盘走势，这就是“顺势而为”的精髓。
短线操作个股采用对冲进出的操作方法时，是长期操作一支或几支个股，不停的逢高减仓和不停的逢低加仓，最终达到“高抛低吸”而获利，这需要操作者有较好的定力和心里素质，不可因为股票上涨而贪婪追高，不可因为股票下跌而恐惧杀跌。

第二节 对冲进出操作技巧

对冲进出操作虽然属于短线操作，但却需要中长期持有一支或几支个股，通过不同的“逢高减仓”和“逢跌加仓”来实现买卖差价而获利，这实际是一种短线与中线相结合的持股与操作，因此有别于“今买明卖”的超短线操作，下面无知小散“逍遥独行客”简单谈谈对冲进出操作的技巧。
一、选股
因为是“短炒长持”，即虽然实时操作，实行短炒，但持股时间较长，属于中期持有对冲进出，因此选股要慎重一些，可按如下标准选股：
1、选择有一定中长线持有价值的个股，不要选择纯题材股；
2、选择股性较活，盘子不要太大，最好流通盘在10亿股以下；
3、选择中低价股，最好股价不要超过15元，便于赚取差价；
二、确定个股价值中枢
选择完个股，就要确定其价值中枢，也就是此股价值几何，这是对冲进出的关键，只有确定了价值中枢，才能在其上逐步减仓，在其下逐步加仓，否则就无的放矢，比如某股今年每股业绩0.4元，预期明年每股业绩0.5元，如果此股是一般行业给予18倍动态市盈率，那么价值中枢就是9元，那么我们操作的时候就可考虑在8.5元以下，逐步加仓，9.5元以上逐步减仓。当然个股的价值中枢不是已成不变的，随着经济的回暖或下滑，个股业绩会出现变化，应该随着时间的推移，逐步调整个股价值中枢。
三、建仓、操作与清仓
1、建仓
选择出目标股并确定价值中枢后，结合大盘走势，个股在价值中枢之下震止跌并经过震荡蓄势后，采用“三分法”分批介入，采取越跌越买的策略分批加仓。
2、操作
随着个股上涨，一旦突破价值中枢5—10%开始分批逐步减仓，越涨越卖，等其回落到价值中枢之下分批加仓，越跌越买，来回反复操作。总的策略是八字方针：“横盘不动，跌买涨卖。”
3、清仓
一旦一轮行情结束，或者个股基本面出现突发恶化，就要清仓出局。
对冲进出的理论基础是震荡市，在实战中，股市未必总是震荡市，有时是单边大牛市，有时是单边大熊市，因此我们不可“只见数目不见森林”，要对大盘总体走势有一定的研判能力，只有大势预测正确，个股操作成功概率才高，否则象2007年6000点做多，2008年1700点做空，获利谈何容易？

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