长线股操作概论

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第四部分 长线股操作概论

大多数散户多数不是专业炒股者，而是业余小散，很多还是公务人员，基本无时间看盘，加之技术水平欠缺，很难做到那些证券专家所说的“高抛低吸”，其实股市中很多事情都是说起来容易，做起来难！短线操作的关键是“高抛低吸”，可何谓高？何谓低？别说小散无法判断，就是那些夸夸其谈的所谓专家也只是停留在嘴上，因此我说：高抛低吸是股市最无用、最无价值的废话。
为了分散风险，获得稳定的收益，牛市之中，我建议散户炒股应该遵循“以中长线为主，以短线为辅”的持股思路，用至少50—70%的资金建仓1—2支长线股，这是获得收益的关键。而选择中长线股票则是关键之关键，常言说得好：“难怕选从行，女怕嫁错郎”，长线最怕选错股，比如2009年上半年如果选择了601390等股，则非常郁闷。下面逍遥简单谈谈长线操作要领

第一章 长线选股基本原则

说到选股，那是因人而异，五花八门，有选“唐僧”的，有选“猪八戒”的，说起长线不知别人怎么看，我的格言之一是：“我不想永远当任何公司的股东，因为我只是一介普通小散，而不是产业战略投资家，股票不过是赚钱工具而已，再好的股票，我迟早也会把它卖掉。”因此我所说的长线是有时间限制的，系指18—30个月，长线选股，是为了长期持有，但不是永远持有，以获得超额收益为目的，不在乎其短期涨跌，以不低于平均5%/月的收益为基准，低于此收益标准则没必要入选，更没必要长线持有。
本章谈谈选择长线股的四个基本原则，注意，我不是说长线选择的股票要同时符合这四个原则，但长线股至少应该符合其中的一个原则，选择股票不但要注意个股在行业中的地位，还要注意其股本结构，公司管理层素质乃至拥有的题材等等，一定要具体个股做具体分析，切不可生搬硬套，犯“本本主义”错误。

第一节 选择“乌鸡”，不选“凤凰”

长线持股是为了让“乌鸡变凤凰”，这样才能获得丰厚的回报，如果选择“凤凰”，它已经是“凤凰”的，即使再怎么变也不过是“凤凰”而已！因此长线选股，不能选蓝筹股、绩优股，因为这些股要么价格高，要么盘子大，难以暴涨，而必须选择绩差股、即使是亏损股乃至ST股都无妨，业绩多差都无所谓，但要有一种预期：即“乌鸡”变“凤凰”预期,有重整、重组、资产注入，借壳等预期

第二节 选择“小盘”，不选“大盘”

纵观中国股市历史，超级大牛股几乎全部出生中小盘股，大象蓝筹股多被基金重仓把守，是机构用来调整指数的，不论是大反弹，还是大牛市，至多是稍微跑赢大盘而已，难以出现“超级大黑马”，因此中长线选股选择“小盘”，而不选“大盘”。

第三节 选择“低价”，不选“高价”

纵观世界各国，经济总是呈周期性变动，螺旋式上升。一轮经济周期从上一轮经济萧条开始，首先是缓慢复苏，然后是持续增长，再后是高涨达到巅峰，从而从高端跌落，出现经济萧条乃至经济危机。股市与经济周期有很强的关联性，但又不与经济周期同步，一般领先于经济6—9个月，因此股市也总是具有周期性，牛熊交替，大盘指数螺旋式上升，在每一个经济周期中，都有些新的产业诞生，成为朝阳产业，也有一些产业从朝阳产业走向成熟，更有一些行业从成熟走向衰败，成为夕阳产业。
股市既然与经济息息相关，那么在不同的经济周期中，总有一些行业因为明显受益而业绩快速提升，产生质的飞跃，这些行业的股票必将成为那一轮牛市中的宠儿，股价打着滚地涨，翻番乃至翻几番，甚至翻十几番。股市从来是“三十年河东，三十年河西”，高价股从低价股涨上来，低价股从高价股跌下来，长线股一般是长线持有，不做或少做波段，因此选股应该选低价股，至多是中价股，坚决避开高价股。因为高价股是上一轮经济增长的“受益者”，是上一轮牛市的宠儿，但未必是本轮牛市的宠儿。

第四节 选择“成长”，不选“业绩”

长线选股不是为了短期获利，而是为了中长期获利，因此没必要在乎目前业绩情况，而要注重公司发展前景，即成长性，因此选择的长线股要么有重整、重组、资产注入，借壳等预期，能够“脱胎换骨”，要么行业处于上升周期，发展前景远大，未来公司业绩能够出现爆发性成长，目前业绩情况可以“视而不见”，因此长线选股重未来成长，轻当前业绩。

第二章 耐心是长线操作的关键

长线操作首先是选股，这是关键，选择好欲建仓股票，就是耐心等待建仓时机，建仓后就是耐心持股了，耐心是选股后的操作关键，但说起来非常容易，但做起来很难呀，持币等待建仓机会，这对于散户来说是“苦苦煎熬”，因为对于多数散户来说“空仓比被套更痛苦！”，建仓后股票浮亏或横盘同样是煎熬，有时甚至会怀疑是否自己“走眼”选错了股。下面无知小散“逍遥独行客”简单谈谈长线操作的耐心问题。

第一节 耐心等待建仓的机会

长线操作首先是选股，按照长线选股原则精心挑选后，放入软件“自选”中，耐心观察其技术走势，等待建仓买入机会的来临，时间长短不一，或许3—5日，或许3—5周，甚至几个月也有可能。
一、观察技术走势，耐心等待建仓时机
短线操作股票一般结合日线走势，甚至60分钟线走势，长线操作则不同，最好根据周线技术指标来研判，大盘下跌阶段不可逆势建仓，天上下刀子怎可伸手去接？
先观察大盘周线技术指标，大盘经过较长长期下跌后，跌势趋缓，MACD绿柱至少开始缩短，KDJ的J线仰头，3周线上行，至少也应该走平；然后观察长线股票池中欲建仓个股，符合下列条件方可考虑减仓：
1、最好周线MACD绿柱开始缓慢缩短，至少也应该不再伸长；
2、最好周线KDJ出现轻微金叉，至少也要J线应该仰头向上；
3、最好周线3周线金叉5周线，至少也要3周线拐头向上；
4、周线图上成交量小幅放大，至少也应该不再继续萎缩；
二、分批逐步建仓，确保建仓成本合理
大盘和欲建仓个股符合了建仓条件，即可采用“三分法”建仓，假如计划长线仓位60%，那么首批试探性建仓10—15%较为妥当，首次买入后3—5个交易日观察股价走势，根据不同情况采取不同措施：
1、如果股价继续下跌，周线技术指标有再次走坏迹象，应该继续观望，暂不加仓，但也无止损必要，因为仓位不高，损失不会很大；
2、如果股价继续下跌，但周线技术指标却未继续恶化，那么则随着股价下跌而再次加仓10—15%；
3、如果股价横盘，那么因为在较长时间下跌后，各项技术数值都在低位，因而技术指标必将逐步修复，那么观察3—5%个交易日后也应该继续加仓15—20%；
4、如果股价震荡走高，3周线金叉5周线，量能温和放大，则要果断加仓全部欲长线操作资金，完成长线建仓。
上述长线建仓仅仅说了个大致原则，股市千变万化，市场瞬息万变，岂可三言两语能够阐明，各位朋友要结合自己操盘经验不断总结和完善，建立一套符合自己操作思路的操盘策略，不可过于死板和教条，要“逆向思维”和“顺势而为”相结合，记住：能赚钱的就是好方法，我不过是入市不到三年的无知小散，技术微薄，见识短浅，班门弄斧，不过是为了抛砖引玉而已！

第二节 耐心持股，不为短线涨跌所动

长线股操作与短线股不同，短线股一旦买入被套，很可能止损出局，但长线股则无此必要，经过较长时间关注一旦买入后，即使下跌也不可出局，相反，如果仓位不高应该逢跌加仓，直至长线满仓为止。例如用10万资金炒股，短线计划用4万，长线6万，那么短线4万一般是不满仓的，对冲进出操作；而长线的6万，一旦完成建仓则要打尽6万元“子弹”，无须保留货币资金。
一、手中有股，心中无股，耐心持股则是获得超额利润的法宝
小时候上学学过一篇课文叫《小猫钓鱼》，故事情节简单，但寓意深刻，言外之意做什么事情都要持之以恒，要有耐心，长线持有也要如此，一旦建仓完毕，就要相信自己，手中有股，心中无股，耐心持股等待，一般最少持股半年，多则一年或两年，乃至三五年也是有可能的，直至一轮牛市结束或达到自己买入时的预定获利目标，方才获利“扬长而去”。
二、忘记成本，涨跌不惧，有“不以涨喜，不以跌悲”的心态
持股心态对于一个散户来说至关重要，有良好的心态，方能不“手忙脚乱，六神无主”，才能减少操作失误，很多散户朋友炒股技术不高，对技术指标缺乏必要的研判能力，因此短线操作成功率不高，况且很多都是业余股民，没有时间看盘，因此操作应该以长线为主，短线为辅，常言说得好：“长线是金”吗！建仓后大可远离股市，无需每日观察股市及个股涨跌，忘记建仓成本，涨跌不惧，涨！无需欢喜，因为你并未获利兑现浮盈，钱并未真正赚到手；跌！无需悲伤，因为你并未杀跌出局，下跌你的股份并未减少。
综合上述，长线建仓完毕后就要耐心持股，无需关注短期涨跌，耐心等待“丰收”季节的到来。

第三章 掌握获利出局的时机

我们小散永远不可能为了获得“微薄的分红”而买入股票，更不可能是为了控制某个公司而买入股票，因此，我说：散户买入股票的目的，永远是为了卖出。因此不论长线，还是短线，都有获利出局的时候，本章无知小散“逍遥独行客”阐述一下长线股获利出局的时机。

第一节 成长性股票获利出局时机

成长性股票是指业绩优良，公司所处行业发展前景良好的股票。对于这类股票是需要长线，也是值得长线持有的，除非基本面出现“意外”变化或一轮大牛市结束，否则无出局必要。
一、公司基本面出现“意外”，需要获利出局。
长线持有的股票基本面出现“意外”，我们要仔细分析，是行业景气度受国家宏观政策影响所致，还是公司经营“意外”所致。
如果是公司行业景气度受到国家宏观调控所致，从而造成行业景气度下降，比如产能严重过剩的钢铁、建材等行业，污染严重国家大力限制的行业，房价虚高，国家大力“压制”的房地产行业。对于这类股票，必须获利出局。因为一旦整个行业景气度下降，短期内企业盈利能力无法大幅提高。
二、一轮牛市已经明显结束，需要获利出局。
世界万物都有出生、成长、成熟、衰落的过程，牛市也不例外，有筑底、成长、见顶、回落的过程，从大趋势看股市总是牛熊交替、涨跌错落、螺旋上升的，因此牛市既然有开始，那么就必然有结束的，一轮牛市结束后，必然是或长或短的熊市，常言说得好“牛市不言顶，熊市不言底”，熊市的跌幅是很大的，有时候会远远超出想象，比如2005年开始的大牛市，在2007年6124点见顶后，一年暴跌就回到1665点，跌幅高达73%，下跌80%、乃至90%的股票数不胜数。因此，一轮牛市明显已经结束，长线股也要清仓获利出局，耐心等待下一次建仓买入机会。

第二节 重组股获利出局时机

重组股是指那些基本面极差的“垃圾股”，但却有“乌鸡变凤凰”的预期的股票，这是中国股市的一大特色，牛市中，重组股往往是璀璨的明星，有时会出现暴涨10倍乃至20倍的大牛股，那么这类股票买入后要观察其重组动向，等待获利出局机会。
一、全部重组利好兑现，就要获利出局。
重组股本身基本面极差，靠的就是“乌鸡变凤凰”的美好预期，这种预期往往被强烈放大，放大到远远超越重组后公司的基本面，重组股也是题材股，“见光死”也是其无法避免的“魔咒”，因此重组股一旦重组利好完全兑现，即使牛市尚未结束，也应该获利出局，至少是减仓收回全部投资成本。
二、一旦重组面临失败，则要挥泪断臂。
长线持有重组股就是为了让“乌鸡”变“凤凰”，当“乌鸡”无法变“凤凰”了，也就没有再持有的必要了，不管赔挣，都应该“挥泪断臂”，斩仓离场。
三、牛市结束，没有不跌的股票，因此重组股也要离场。

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