要点一: 所属板块 钢铁行业 湖北板块 反内卷概念 富时罗素 深证100R MSCI中国 深股通 融资融券 深成500 转债标的 HS300_ 地下管网 央国企改革 油气设服
要点二: 经营范围 钢铁冶炼、钢材轧制、金属改制、压延加工、钢铁材料检测;钢坯、钢锭、钢材、金属制品制造;港口码头经营和建设;机械及仪表电器制造和修理;煤气工业气体制造和供应(限在厂区内制造和供应);生产、加工、销售黑色、有色金属材料、高温合金材料、铁矿石和相应的工业辅料及承接来料加工业务;黑色、有色金属材料、钢结构件及其辅助材料的研究开发及技术服务;钢结构件的加工、制造、安装;仓储(不含危险品);氧气、氮气、氩气、液氧、液氮化工产品生产销售(限在厂区内销售);货物或技术进出口(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外);在中国境内设立科研开发中心,从事新材料、节能技术领域内的技术服务、技术转让、技术咨询;新材料器件、构件的研发与新材料开发有关的工艺设计、规划;批发和代理特种钢材及所需原材料的销售和采购。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营活动)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
要点三: 主营业务 公司是全球领先的专业化特殊钢材料制造企业，具备年产约2000万吨特殊钢材料的生产能力。公司拥有江苏兴澄特钢、湖北大冶特钢、山东青岛特钢、天津钢管、江苏靖江特钢五家专业精品特殊钢材料生产基地，安徽铜陵特材、江苏扬州特材两家原材料生产基地，山东泰富悬架、浙江钢管两大产业链延伸基地，形成了沿海沿江产业链的战略大布局。
要点四: 行业背景 特钢作为钢铁行业的高端分支，正迎来历史性发展窗口。一方面，中国特钢企业协会发布的数据显示，汽车工业在国内特钢需求中占据主导地位，需求量占比高达40%，随着新能源汽车快速发展和传统汽车轻量化趋势，高品质特钢需求将持续增长。另一方面，与会专家在中国特钢企业协会雅江工程用特钢研讨会上指出，雅江工程所需的特钢数量预计将达到400万至600万吨，这一需求量远超同类水电工程。随着我国特钢技术的不断进步，特别是特钢特冶电渣技术装备水平的显著提升，从三峡到雅江，我国水电工程国产化所使用的特钢产品已基本实现自主可控。这成为特钢企业的新机遇和挑战。此外，高端装备制造、能源电力等领域的升级需求也为特钢提供了广阔空间，特钢在耐高温、耐腐蚀、高强度等特殊性能方面具有不可替代性。随着中国制造业向中高端迈进，特钢的进口替代和出口拓展有进一步打开的空间。
要点五: 核心竞争力 （一）企业基因与市场化机制 公司的历史可追溯至1890年清末湖广总督张之洞创办的汉冶萍煤铁厂矿有限公司，底蕴深厚，被誉为“中国钢铁摇篮”。“中共大冶钢铁厂组”是黄石地区的第一个党组织，也是中国产业工人中最早的党组织之一。公司具备“三位一体”的企业基因特质：一是央企背景，实控人是中信集团，实力雄厚；二是港资背景的管理模式，具有国际化先进管理和治理水平；三是“苏南模式”下发展起来的高度市场化机制，始终保持对市场的敏锐性，反应快速。这种独特的企业基因使得公司在市场竞争中能够保持灵活性和创新性。公司以兴澄特钢为基础，自2004年起在内地展开了一系列并购行动，不断将特钢航母发展壮大，积累了“并购一家，成功一家”的独特口碑。公司充分发挥“苏南模式”基因抢抓市场机制优势、国有企业规范运作优势、国际化企业现代化管理优势，以最优品质和最优服务赢得用户信任，敏锐把握用户趋势、纵深发展用户需求。报告期内，公司抢抓风电、油气、火电、氢能、抽水蓄能、新能源汽车等发展契机，加速产业链生态圈建设，打造数字化、平台化、产业互联网新模式，实现销量稳步提升，持续稳健运行。 （二）高效运营与成本管控 公司拥有高效的运营模式和完善的成本管控体系。公司通过集团化高度集中的销售、采购、生产协同管理，实现了规模效应和资源的优化配置。同时，公司严格成本管控，通过灵活采购、工艺优化、管理提效等多种手段，有效降低了生产成本，提高了盈利能力。报告期内，公司经营团队坚持以市场为导向、以客户为中心、以效益为目标，以“抢订单、增效益，稳顺行、控风险”为抓手，持续深化“开源节流，降本增效”，开展全员、全面、全过程降本，深挖生产、设备等各系统潜力，积极争取政策创效，多措并举加快融资利率压降，经营业绩保持行业领先。 （三）技术领先与品类丰富 公司始终坚持“特钢是科技炼成的”的创新理念，聚焦市场需求，释放出源源不断的科创动能，为工艺优化和技术革新按下“快进键”，掌握自主知识产权的核心技术，为服务“大国重器”、助力我国实现科技自立自强，承担了多项国家重点科技攻关、“863计划”、火炬计划等项目，主持或参与了多项国家和行业标准的制（修）订，取得了丰富的科研成果和技术专利，获得了多项国家、行业的科技进步奖励。报告期内，公司获得授权专利229项，其中发明专利45项（含4项国际专利），牵头或参与编制国家与行业标准10项，获省部级以上科技奖6项。此外，公司可生产3000多个品种、5000多个规格的特殊钢材料，是目前全球品种规格最多的特殊钢材料制造企业之一，拥有特殊钢棒材、特殊钢线材、特种板材、无缝钢管、特冶锻材、延伸加工产品六大板块，品种规格配套齐全具有明显优势，可为用户提供一站式、一揽子的特殊钢材料解决方案。公司重点培育的“小巨人”项目产品具有认证周期长、技术壁垒高、品质标准要求高、细分领域市场占有率高、平均毛利高等特点，丰富的产品线对应着公司多样的下游应用领域，避免了因单一下游行业波动而对公司经营业绩造成的影响，增强发展韧性。报告期内，公司重点开发的“小巨人”实现销量368.8万吨。 （四）稳定质量与优质服务 公司秉承“质量是企业的生命，今天的质量是明天的市场，质量与人人有关”理念，建立了从原料入场到成品出厂的全过程质量把控、监测和检验体系，扎实有效推进精益化管理，产品品质和稳定性达到国际一流水准。多类产品获得国家冶金产品实物质量金杯奖，公司主要子公司还荣获全国质量奖、全国质量标杆、中国质量奖提名奖、亚太质量组织“全球卓越绩效奖（世界级奖）”、长江质量奖等权威质量奖项。公司主导产品通过了ISO9001、IATF16949等国际质量管理体系认证，并通过了奔驰、宝马、奥迪、通用、SKF、FAG、一汽、东风汽车、中国航天科技等大量第二方高端客户认证以及九国船级社等第三方认证。公司根据多年服务经验，准确判断客户不同工程阶段需求，不断优化生产流程，提高供货效率，公司已通过国标“五星级售后服务”和“五星级企业品牌”认证，与国内外一大批知名企业建立了战略合作关系。 （五）全产业链布局与协同效应 公司已构建起“沿江沿海”的全国性战略布局，形成了以兴澄特钢、大冶特钢、青岛特钢、天津钢管、靖江特钢为核心的五大现代化生产基地，以及铜陵特材、扬州特材两大优质原材料供应基地的完整产业链体系。这一科学布局实现了从矿石冶炼、钢材轧制到成品热处理的全流程生产制造能力，通过地理区位优化和产业链协同，打造了覆盖长江经济带与环渤海经济圈的钢铁产业矩阵，既保障了原材料的稳定供应，又形成了沿海沿江的物流运输优势，为高端特种钢材的规模化生产和快速市场响应奠定了坚实基础。报告期内，公司充分发挥多产品线协同优势，通过为客户提供一体化综合解决方案，持续拓展业务领域边界，实现资源有效共享，取得明显的成效。此外，公司旗下企业均坐落于沿海沿江地区，得天独厚的地理和物流优势覆盖国内特殊钢下游行业主要市场区域，形成了公路、水运、铁路并举的全方位大物流格局。建立了集运输、仓储、管理一体化的信息平台，为客户提供快捷、高效、低成本的物流服务。高效的物流体系也促进了供应链各环节之间的信息共享和协同作业，提升了整体竞争力。公司通过构建高度集团化的统一销售、采购、生产调度组织平台，实现了全业务流程的标准化、集约化管控，并采用扁平化的管理模式，提升决策效率。这一体系不仅强化了公司对各业务单元的统筹协调能力，还通过数字化手段打通了销售、供应链与生产环节的信息壁垒，形成了从市场需求到生产交付的高效联动机制。同时，扁平化架构缩短了指挥链，使管理意图能够快速穿透至执行层，为公司整体管理效能提升和跨部门、跨区域业务深度协同提供了坚实可靠的制度保障和技术支撑。 （六）数智化转型与绿色发展 公司全面打造数字化产线，升级铁、钢、轧、能、环、研六位一体的数字化系统，建立研、产、供、销、服务全链条数字化体系。兴澄特钢“灯塔工厂”已部署了40多个行业技术先进案例，形成高效协同、智慧协同、低碳协同的新制造模式，实现高定制、高品质、高效能、可持续的有机统一。公司坚持树立数智化技术创造价值理念，统一搭建工业互联网开发平台，并成功应用在经营管理、生产流程管控等领域，实现了各平台的深度集成及大模型的探索。报告期内，公司在数字领域荣获工信部首批卓越级智能工厂等6项国家级荣誉，启动特钢垂类大模型项目建设，自主完成DeepSeek大模型接入。绿色发展方面，公司不断加大低碳工艺研发和升级投入，采取更加环保的生产方式，不断减少能源消耗和碳排放，推动“绿色制造”。公司全面实现钢铁长流程超低排放后持续开展重点工序能效提升，炼铁、转炉工序能耗分别同比下降0.74%、2.35%。
要点六: 拟发行股份作价232亿元收购兴澄特钢86.5%股权 2019年1月2日公告,公司拟以发行股份的方式购买泰富投资、江阴信泰、江阴冶泰、江阴扬泰、江阴青泰及江阴信富合计持有的兴澄特钢86.50%股权,发行价格为10元/股。上述股权的预估作价为231.82亿元左右,构成重大资产重组。交易完成以后,上市公司的控股股东变为泰富投资,实际控制人仍为中信集团,本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。通过本次交易,中信集团特钢制造板块能够将原有优质品牌通过上市公司进行整合和规范,将真正体现现有品牌的聚合效应。
要点七: 拟7.35亿投建高品质模具钢产线 2018年5月17日公告,公司拟投建高品质模具钢生产线项目,项目总投资7.35亿元。项目投产后,可实现新增特冶锻造产品3万吨的产能,使公司整体特冶锻造装备水平和产品档次达到国内一流行列。
要点八: 拟发行股份收购兴澄特钢控股权 2018年12月24日公告,公司拟通过发行股份方式购买泰富投资等持有的江阴兴澄特种钢铁有限公司的控股权。本次交易预计构成重大资产重组。