要点一: 所属板块 电力设备 电池 电池化学品 河北板块 小盘股 专精特新 深股通 转债标的 电池技术 储能概念 固态电池 锂电池概念 新材料
要点二: 经营范围 锂离子电池负极材料的技术开发、生产、销售;碳素制品的制造与销售,自营和代理各类商品及技术的进出口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
要点三: 锂离子电池负极材料 公司专注于人造石墨负极材料的自主研发、生产与销售，产品主要应用于动力电池和储能电池领域。锂离子电池负极材料主要分为碳材料和非碳材料两大类，而碳材料中的人造石墨负极材料因其高倍率、长循环、低膨胀、高性价比等优势，作为主流负极材料被广泛应用于新能源汽车用动力电池、储能电池以及消费类电池。根据高工锂电（GGII）数据显示，2025年中国负极材料行业呈现高增长态势，全年出货量达290万吨，同比增长39%，增速较2024年提升了13%。其中人造石墨占据绝对主导地位，出货量达267万吨，较2024年同比增长49%，占负极材料总出货量的92.7%；天然石墨则延续下滑态势，全年出货量仅21万吨，较2024年同比下降18.8%，占比不足8%。中国负极材料呈现出货量和市场增速同步齐升，人造石墨驱动行业高速增长的态势。
要点四: 碳素制品 除人造石墨负极材料外，公司产品还包括以石墨化焦为主的碳素制品。石墨化焦系负极材料石墨化工序的附属产品，以中硫煅后石油焦为原料，根据粒径大小作为电阻料和保温料置于石墨化炉内不同区域，经高温热处理后形成高碳含量的石墨化焦粒或石墨化焦粉。依托公司行业领先的石墨化产能规模，石墨化焦已成为稳定的收入来源，主要作为增碳剂应用于钢铁、铸造行业，亦可作为铝用炭素材料用于电解铝行业。
要点五: 锂离子电池行业 2025年，锂离子电池行业在经历前期深度调整后迎来全面复苏，市场需求超预期释放，储能领域爆发式增长与动力领域稳健扩张形成双重支撑，驱动全产业链高速运转。企业竞争焦点转向技术升级与价值创造，行业正从规模扩张迈向高质量发展的新阶段。
要点六: 负极材料行业 2025年，受益于下游应用市场的全面增长，负极材料行业获得强劲需求支撑，负极材料行业市场延续高速发展。根据高工锂电（GGII）数据显示，2025年我国负极材料全年出货量达290万吨，同比增长39%，增速较2024年的26%提升13个百分点，创近三年最高增速。其中人造石墨负极材料出货量达267万吨，同比增长49%，人造石墨占负极材料出货总量92.7%，其主导地位持续强化。
要点七: 碳素制品行业 公司碳素制品主要为石墨化焦，系公司人造石墨负极材料生产过程中，经石墨化工序产生的附属产品。生产环节中，中硫煅后石油焦需紧密填充于石墨化炉内石墨坩埚外层，一方面发挥保温隔热作用，保障炉内温度稳定，助力负极材料石墨化反应充分进行；另一方面通过电阻放热，为石墨化反应提供辅助热量，优化生产能效。其上游主要为石油、煤炭等基础化工行业，核心原材料供应与基础化工产业景气度深度关联；下游应用场景广泛，主要作为增碳剂、铝用炭素原材料，广泛服务于钢铁冶炼、机械铸造、电解铝等核心工业领域。
要点八: 技术和工艺优势 2025年，公司持续加大研发投入，不断完善研发及成果转化体系。公司由石墨化加工服务逐步延伸至负极材料全流程一体化制造，依托长期形成的工艺积累与生产经验，实现了业务规模与技术水平的同步提升。通过不断优化研发体系，引进负极材料领域专业技术力量，整合内部研发资源，组建了具备持续创新能力的研发团队，持续加强新技术、新产品与新工艺的研发投入，使得技术成果稳步落地。
要点九: 一体化布局构建产能及成本优势 公司构建了覆盖原材料预处理、造粒、预碳化、石墨化、炭化至成品加工的全工序一体化生产体系，是行业内少数实现全链条自主可控的企业之一。受益于长期生产实践和工艺积累的石墨化以及其他生产工序的成本管控能力，以及一体化生产模式，公司产能及成本优势突出。
要点十: 优质客户资源优势 公司凭借稳定的产品品质及成本优势，已进入全球头部电池厂商供应链，客户合作关系稳定，为业绩增长提供保障。 锂离子电池厂商对负极材料供应商认证周期长、标准严格，需经过送样小试、中试、大试及批次稳定性测试等环节，进入供应链后通常不会轻易更换；且电池材料体系匹配确定后保持稳定，客户黏性较高。客户合作方面，公司深度绑定全球锂电龙头企业，客户结构持续优化。公司是全球动力和储能电池龙头宁德时代的核心负极材料供应商之一，同时稳定供货远景动力、国轩高科、蜂巢能源、瑞浦兰钧、欣旺达等业内知名锂离子电池厂商。公司积极开拓海外市场，2025年境外收入大幅增长，客户结构向全球化、多元化方向优化，客户质量与合作深度位居行业前列。
要点十一: 团队优势 公司核心团队成员均在负极材料领域从业多年，具备丰富的管理、研发、生产及销售经验，为公司发展提供坚实人才支撑。 公司部分核心管理层为碳素行业资深技术人员，同时持续引进锂离子电池电化学领域专业人才，组建专业研发团队，形成专业互补的核心梯队。通过整合碳素与负极材料专业人才，专注于负极材料核心技术攻关，同时承担人才培养职责，为公司及负极材料领域持续发展、培育专业人才力量。近年来，公司依托上市公司平台及人才政策，持续开展人才引进与培养，建立人才梯队及新技术团队，完善人才激励机制，提升人力资源协同效应，为公司技术迭代、产能扩张及客户拓展提供保障。
要点十二: 自愿锁定股份 公司控股股东和实际控制人欧阳永跃关于股份锁定的承诺;①自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本人所持有的公司本次发行前已发行的股份,也不由公司回购该部分股份;②公司股票上市后六个月内如股票价格连续20个交易日的收盘价均低于发行价(如因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的,须按照有关规定作相应调整),或者上市后六个月期末收盘价低于发行价,本人持有的公司股票的锁定期限自动延长六个月;③上述锁定期届满后,本人在公司担任董事、监事或高级管理人员期间,每年转让的公司的股份不超过本人持有的公司股份总数的25%,本人离职后半年内,不转让本人持有的公司股份;且本人承诺在担任公司董事、监事或高级管理人员任期届满前离职的,本人在就任时确定的任期内和任期届满后六个月内,将继续遵守前述限制;④本人将忠实履行上述承诺,并承担相应的法律责任,若不履行本承诺所赋予的义务和责任,本人将承担公司、公司其他股东或利益相关方因此所受到的任何损失,违规减持公司股票的收益将归公司所有。
要点十三: 尚太科技北苏总部项目、补充流动资金 本次募投项目投资总额210,627.69万元,本次发行股票募集资金在扣除发行费用后的净额计划投入以下项目:尚太科技北苏总部项目、补充流动资金。本次发行募集资金到位前,公司可根据募集资金投资项目的实际进度,以自筹资金先行投入,待募集资金到位后予以置换。本次发行募集资金到位后,若实际募集资金少于投资项目所需资金,公司将通过自有资金或银行贷款等予以解决。