要点一: 所属板块 农牧饲渔 广东板块 深股通 预盈预增 机构重仓 啤酒概念 国企改革
要点二: 经营范围 一般经营项目:谷物磨制;饲料加工;农产品初加工服务;谷物、豆及薯类批发;谷物副产品批发;佣金代理;货物进出口(专营专控商品除外);谷物仓储;企业管理咨询服务;商品信息咨询服务;项目投资(不含许可经营项目,法律法规禁止经营的项目不得经营);许可经营项目:谷物磨制;饲料加工。
要点三: 麦芽的研发、生产和销售 公司设立以来主要从事麦芽的研发、生产和销售。麦芽奠定啤酒的基础风味,是啤酒生产环节中最主要的原料。公司产品以基础大麦麦芽为主,兼顾高端的特种麦芽等多种产品,是国内规模最大的麦芽制造商。
要点四: 啤酒制造 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司属于“C制造业”大类下的“C15酒、饮料和精制茶制造业”。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司属于“C15酒、饮料和精制茶制造业”大类下的“C1513啤酒制造”子行业,该子行业中包括了啤酒专用原料麦芽的生产活动。
要点五: 规模优势 作为国内规模最大的麦芽制造企业,公司下属5家麦芽制造企业,已拥有总产能85万吨,产能规模位居中国第一、世界第五。公司因此具备了以下规模优势:第一,多样化的产品品类。公司既拥有来源于加拿大、法国、阿根廷、澳大利亚等不同国家的品种原材料的麦芽产品,也拥有基础麦芽和特种麦芽等多个不同类型的产品,充分满足下游客户的不同麦芽原料需求。第二,分布广泛的生产基地。啤酒行业集中度较高,麦芽行业的下游客户以大规模的啤酒集团为主,该部分客户的生产基地遍布全国各地,因此要求麦芽供应商具备一定的供应及时性和灵活性。公司建立了分布于广东、浙江、江苏、山东、河北等地区的麦芽生产基地,能够充分满足下游客户不同地区的麦芽供应需求。第三,更高的质量控制水平。麦芽制造企业的质量控制能力与其生产规模关系密切,在采购端,进口大麦采购每船达到数万吨,中小规模的麦芽厂商只能通过拼船的方式进行采购,公司整船采购的方式在原料端能更好地对原料质量进行控制。在生产端,大规模的批量化生产能够更好地实现自动化的精准控制,为工艺的准确执行提供了良好的保障。
要点六: 优质且稳定的客户优势 经过30余年的积累,公司与各大啤酒集团建立了紧密且稳固的合作关系,与燕京啤酒、珠江啤酒、青岛啤酒的合作达到30年,与百威英博、嘉士伯的合作超过20年,与华润啤酒、喜力啤酒的合作超过10年。一方面,大型啤酒客户对供应商的选择流程较长,对原料质量和稳定性要求较高,一般不会轻易更换麦芽原料供应商。在供应商选择上,大型啤酒客户会先对供应商资质、经营情况等进行资料审核,再现场对设备质量、安全控制能力等条件进行考核,更为重要的是,啤酒客户还要对供应商提供的原料进行多轮和多批次的酿造测试,因此,供应商认证周期基本都在一年以上。此外,麦芽原料的差异会对啤酒产品的口感产生影响,而消费者对固定款式啤酒的口感的变化又较为敏感,公司通过与各大啤酒集团多年的磨合,已经可以精准满足客户较高的要求和标准。另一方面,公司通过持续深入参与客户研发,为客户提供定制化产品的麦芽以及对客户新产品研发的建议,进一步提高客户粘性。公司已为百威英博、华润啤酒、燕京啤酒等客户提供特殊工艺的定制化麦芽产品,并向客户不断提供结晶麦芽、焦香麦芽、黑麦芽等特种麦芽产品,建立起区别于其他麦芽厂商的竞争优势。因此,公司长期且稳定合作的优质啤酒客户是公司盈利能力的重要保障。
要点七: 技术优势 1989年,公司第一条全自动化麦芽生产线建成投产,是国内第一条全自动麦芽生产线。上世纪九十年代中期,公司从德国引入国内第一条塔式制麦生产线,改变了当时国内麦芽生产设备以地板式生产线为主的格局,进一步提高生产效率、自动化水平、质量控制能力,至今塔式生产线仍是国内乃至世界的主流制麦装备。此外,公司麦芽技术研究院具有省级企业技术中心、省级工程技术中心的研发实力,中心实验室获得中国合格评定国家认可实验室(CNAS)认证,凭借上述技术实力,公司能够根据客户的具体要求和生产工艺的不断迭代升级,持续对生产装备进行升级改造,保持生产装备和生产工艺的领先水平。
要点八: 自愿锁定股份 发行人控股股东粤海控股承诺:一、本公司持续看好发行人业务前景,全力支持发行人发展,拟长期持有发行人股票。二、本公司将严格遵守法律法规关于本公司所持有的发行人股份锁定期的规定,以及本公司就所持有的发行人股份作出的锁定承诺,锁定期内不得减持发行人股份。三、锁定期届满后,本公司将在遵守法律、法规等相关规定的前提下选择通过集中竞价、大宗交易、协议转让及其他符合中国证券监督管理委员会及证券交易所相关规定的方式减持本公司持有的发行人股份。
要点九: 广麦4期扩建项目、年产13万吨中高档啤酒麦芽项目 经公司2021年第二次临时股东大会及第一届董事会第二十四次会议审议通过,公司本次公开发行125,432,708股A股股票,将募集资金在扣除发行费用后的净额,按轻重缓急顺序投资于以下项目:广麦4期扩建项目、年产13万吨中高档啤酒麦芽项目。本次募集资金到位之前,公司可根据项目的实际进度,以自筹资金支付项目所需款项。募集资金到位后,可用于置换前期投入募集资金投资项目的自筹资金。如果募集资金金额不足以满足以上项目拟投入的募集资金总额,资金缺口通过公司自筹资金的方式予以解决。