要点一: 所属板块 航运港口 广东板块 中特估 破净股 标准普尔 富时罗素 深证100R 深股通 融资融券 深成500 AB股 一带一路 央国企改革 粤港自贸 深圳特区
要点二: 经营范围 港口码头建设、管理和经营;进出口各类货物保税仓储业务;港口配套园区的开发、建设和运营;国际、国内货物的装卸、中转、仓储、运输,货物加工处理;集装箱拆拼箱、清洗、修理、制造和租赁;国际货运代理;租车租船业务;为船舶提供燃物料、生活品供应等船舶港口服务;船舶拖带(不得使用外国籍船舶经营);港口设施、设备和港口机械的租赁、维修服务;自营和代理各类货物和技术的进出口,但国家限制或禁止进出口的货物和技术除外;港口物流及港口信息技术咨询服务;现代物流信息系统的技术开发、技术服务;供应链管理及相关配套服务;物流方案设计;工程项目管理;港务工程技术的开发、研究、咨询服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动)。
要点三: 主营业务 本公司核心业务包括港口投资、港口运营、港口物流和智慧科技。
要点四: 行业背景 2025年上半年，集装箱运输市场不确定性增加，供大于求局面未有改变，国际航运价格持续下探后阶段性反弹。供给端方面，航运咨询机构Alphaliner数据显示，截至2025年上半年，全球正在运营的集装箱船总运力为3,270万TEU，上半年集装箱船舶运力净增长118万TEU，约占集装箱总运力的3.6%，预计2025年集装箱船舶运力增速为6.3%。需求端方面，2025年全球港口集装箱吞吐量增速预计为2.0%。根据供需结构判断，2025年集运市场总体仍供过于求。在运价方面，2025年初运价持续下跌，5月以后随中美关税谈判超出市场预期并留出抢运窗口触发阶段性反弹。下半年在贸易摩擦反复、供给结构性矛盾仍然突出的背景下，运价仍将持续承压，预计2025年集运市场运价整体走低，贸易政策等不确定因素仍将对运价造成较大扰动。另外，主流班轮公司为顺应客户日益多元化的服务需求，积极改变经营策略，并在物流供应链延伸、航运金融及数智化、绿色低碳等重点领域持续发力，提升航运服务能级。
要点五: 核心竞争力 （一）强大的股东背景和资源整合能力 招商局集团交通物流板块涵盖港口、航运、物流、公路与贸易，具有广泛的产业链服务协同空间，随着国际化发展步伐加快与大物流网络布局的完善，有效助力招商港口打造具有国际视野和全球拓展能力的港口投资运营平台和互联互通的国际化港口综合服务体系。 （二）专业高效的全球港口投资能力 招商港口作为招商局集团旗下境内外港口投资运营的重要载体，拥有超过二十年的港口投资经验和超过十年的海外投资经验。公司搭建了一套科学专业的投资管理体系，具有一支专业化的全球投资研究团队，在政策研究、产业分析、风险控制、资金筹集、投后管理等方面拥有丰富的经验。公司持续深入研究全球产业链供应链的发展趋势，紧跟国内重大战略机遇和海外动态投资机会，重点在全球主枢纽港、门户港以及市场潜力大、经济成长快、发展前景好的地区布局，捕捉港口、物流及相关基础设施投资机会，进一步完善全球港口网络。公司港口投资组合在区域和生命周期上力求平衡分布，海外业务秉承“共商、共建、共享”的原则植根当地，积极构建命运共同体，以巩固互联互通合作为基础，拓展国际合作新空间，较大程度上加强了应对行业波动、贸易冲突、突发性事件等风险的应变能力。 （三）日趋完善的港口综合管理能力 公司不断完善港口业务的运营管理，通过精益运营搭建多维度利润贡献评估体系与成本费用指标“价值树”，深化业财融合，运用成本领先的工作机制优化成本管控体系，做精资源配置，提升资源价值创造力，切实做到降本增效；通过COE工作机制促进资源优化配置，提升管理水平；并以质效提升为工具落实优质举措，提升盈利能力，形成了行业内领先的港口运营管理体系。 （四）持续优化的价值链综合服务能力 公司以建成高质量的世界一流港口综合服务商为目标，持续提升企业价值，拥有现代化的综合物流服务能力。在航运、港口纷纷进入联盟时代的行业背景下，公司积极整合国内外港口资产，依托较为完善的全球港口网络群，协同招商局集团海运、陆运、仓储、物流、贸易等资源，为客户提供综合港口物流服务解决方案，形成独特的竞争优势。 （五）自主创新的智慧港口建设能力 公司加快数智化转型，推动科技创新与产业创新的融合发展，在行业中推出具有特色的智慧港口整体解决方案。在港口生产作业系统方面，公司旗下科技企业招商国科自主研发具备全球市场核心竞争力的新一代CTOS产品，致力于在产品智能化水平、业务灵活性和用户体验等方面的全面领先。在产业互联网平台建设方面，公司升级打造“招商ePort”综合服务平台，面向港航物流业提供一站式港口综合服务。公司旗下妈湾智慧港是中国粤港澳大湾区首个5G智慧港口，可实现全天候规模化自动驾驶车辆与有人驾驶车辆混行的水平运输解决方案，大幅提升了港口生产效率、绿色化程度及管理水平。
要点六: 拟投资成立合资公司布局东北 2020年4月6日公告称,公司拟与关联方辽宁港口集团有限公司(下称“辽港集团”)、招商蛇口共同投资成立招商局东北亚开发投资有限公司(暂定名,以登记机关最终核准的名称为准,下称“东北亚投资公司”)。东北亚投资公司注册资本45亿元,招商港口、招商蛇口分别认缴出资额10亿元,分别占东北亚投资公司注册资本的22.22%,辽港集团认缴出资额25亿元,占东北亚投资公司注册资本的55.56%。公告称,此次合作是公司积极响应“振兴东北”战略,旨在充分发挥招商局集团内各产业协同优势,有助于对外复制“前港-中区-后城”的综合开发模式,从而获取新的战略发展机遇并完善公司战略布局。本次关联交易有利于公司深度融入辽宁自贸区建设和中日韩跨境合作中,建设融“港、产、城、创”于一体的东北亚“新蛇口”,具备长期战略价值。在未来的业务规划中,东北亚投资公司成立后将与辽宁省、大连市政府投资平台共同组建招商局太平湾新区开发有限公司(下称“平台公司”),通过平台公司对太平湾新区产园业务、城市与产业服务、土地开发、公共服务配套等项目进行开发运营。同时,在符合监管要求前提下,东北亚投资公司未来将根据业务发展需要适当拓展开发区域。
要点七: 拟30亿元参与定增控股湛江港集团 2019年1月8日公告,湛江港(集团)股份有限公司拟以每股人民币1.867元或等值外币(根据出资汇率确定)的价格增发1,853,518,190股普通股,其中,公司全资子公司赤湾港航(香港)有限公司拟以人民币3,000,000,000.77元或等值外币(根据出资汇率确定)认购1,606,855,919股普通股,占于认购股份发行日湛江港(集团)股份有限公司已发行股份的27.3544%。本次交易完成后,公司合计控制湛江港(集团)股份有限公司58.3549%股权,湛江港(集团)股份有限公司将纳入公司合并报表范围。湛江港是我国沿海主要外贸原油和铁矿石接卸港、煤炭一次接卸港、也是沿海集装箱支线港和广东省主要的大型液体化工品装卸港,主要经营包括装卸业务、堆存业务及港务管理业务等相关港口业务。
要点八: 拟246亿元收购招商局港口38.72%股权(已完成) 2018年7月9日公告,公司拟以21.46元/股,向CMID发行11.49亿股,作价246.5亿元,收购CMID持有的招商局港口38.72%股份。此外,招商局香港与公司签署一致行动协议,约定就其受托行使的招商局港口23%股权的表决权应当与公司在招商局港口股东大会的表决上保持一致,并以深赤湾的意见为准进行表决。公司同时拟募集不超过40亿元配套资金。交易对方招商局香港与CMID,均系上市公司实际控制人招商局集团控制的企业。本次收购的标的公司主要从事集装箱和散杂货的港口装卸、仓储、运输及其它配套服务,交易完成后,招商局集团优质港口资产将注入深赤湾,将实现境内平台控制境外平台的架构。
要点九: 控股股东及实际控制人 截至本报告书签署日(2018年11月20日),CMID是一家投资控股型公司,截至目前无经营实际业务。虹辉公司为CMID的直接全资股东,布罗德福及招商局香港为CMID的间接控股股东。其中,虹辉公司、布罗德福均为设立不足一个会计年度、专为本次交易设立且无经营实际业务的持股型公司,招商局香港为经营实际业务的主体。CMID的实际控制人为招商局集团,招商局集团是国务院国资委下属全资集团公司。
要点十: 相关承诺 截至本报告书签署日(2018年11月20日),收购人暂无在未来12个月内继续增持上市公司股份的计划。收购人已承诺,“本公司因本次交易取得的深赤湾股份自登记至本公司名下之日起满36个月之日和本公司与上市公司另行签订的《发行股份购买资产之减值补偿协议》及其补充协议(如有)中约定的补偿义务履行完毕之日中的较晚日前不得转让或上市交易(按照《发行股份购买资产之减值补偿协议》及其补充协议(如有)进行回购或赠送股份除外)因本次发行股份购买资产取得的上市公司股份。”若发生相关权益变动事项,收购人将严格按照法律法规的规定履行信息披露及其他相关义务。