恺英网络(002517)投资要点分析

要点一: 所属板块 传媒 游戏Ⅱ 游戏Ⅲ 福建板块 中盘股 标准普尔 MSCI中国 深股通 中证500 融资融券 深成500 基金重仓 文娱消费 AI应用 AI眼镜 短剧互动游戏 元宇宙概念 华为概念 电子竞技 区块链 虚拟现实 网络游戏

要点二: 经营范围 计算机领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务,计算机软硬件(除计算机信息系统安全专用产品)销售,从事货物进出口及技术进出口业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

要点三: 游戏业务 公司始终将“聚焦游戏主业”作为公司发展的核心战略方向,以打造符合市场需求的精品游戏产品为导向,通过研发、发行、投资+IP、用户平台四大核心业务为支撑,坚持对游戏产品精益求精的态度,打造出让用户拥有极致游戏体验的各类精品大作,全方位增强主业竞争力,同步强化企业文化建设,打造核心竞争力,不断提升行业地位。

要点四: 游戏行业 恺英网络作为专业的游戏研发与发行企业,主营业务聚焦移动游戏和网页游戏的研发、发行与运营,所处游戏行业在2025年延续了高质量发展态势,全球市场规模稳步扩容,中国市场在政策支持、技术创新、产品升级的多重驱动下,实现收入与用户规模双创新高,行业发展生态持续优化。

要点五: 持续迭代的研发体系与技术创新能力 公司始终将研发创新作为核心发展战略,持续完善多维度、立体化研发体系,报告期内,全年研发费用达5.95亿元,占营业收入11.18%,为技术研发与产品创新提供坚实保障。

要点六: 深耕细作的长周期精品产品运营能力 公司始终坚持“精品化、长周期”的运营理念,以匠心精神打磨产品,凭借成熟的产品数据推算模型、精准的市场需求预判能力及精细化运营策略,持续提升产品生命周期与可持续盈利能力,为用户提供优质内容服务和深度游戏娱乐体验。

要点七: 不断完善的专业高效产品引入机制 公司持续优化产品引入机制,进一步完善从产品接触、评估筛选、沟通商谈、合同审批到产品上架、运营推广的全流程体系,凭借多年代理运营经验积累,不断提升对市场趋势、用户需求及产品品质的判断能力,与国内外众多优秀游戏研发商建立深度且稳定的代理运营合作关系。

要点八: 全面升级的优质IP获取及商业化能力 公司持续深耕IP领域,秉持“全球布局、多元拓展、深度挖掘”的IP战略,不断拓宽IP获取渠道,深化IP商业化运营,在巩固现有IP优势的基础上,新增多项优质IP授权,进一步丰富IP资源库,提升IP综合价值。

要点九: 敏锐精准的业务机会与利润增长点捕捉能力 互联网游戏行业发展迅速,市场热点、用户喜好及技术趋势日新月异,公司自创立以来,始终保持对行业动态的高度关注和敏锐洞察,凭借灵活的经营策略和快速的响应能力,精准捕捉新业务机会与利润增长点,持续调整业务重心,推动公司持续发展壮大。

要点十: 全资子公司与盛大游戏子公司签订战略合作协议 2018年6月4日公告,公司全资子公司上海恺英网络科技有限公司与“盛大游戏”子公司上海盛页信息科技有限公司达成战略合作意向,并签署了《战略合作协议》。协议双方将在IP游戏、影视、文学、动漫、游戏研发及渠道运营等领域开展全方位业务合作。公司表示,通过本次战略合作,公司不仅可以深化现有游戏IP运营,也为将来获取优质IP授权等多方面合作提供基础。

要点十一: 签订手游《蓝月传奇》独家代理合作协议 2019年1月23日公告,2018年12月1日,公司控股子公司浙江盛和与杭州九玩网络科技有限公司(以下简称杭州九玩)签订《独家代理合作协议》,浙江盛和授予杭州九玩手机游戏《蓝月传奇》在中国大陆地区的独家代理权。公司于近日获悉杭州九玩已经与深圳腾讯签订独家代理协议,杭州九玩授予深圳腾讯在中国大陆地区的独家代理发行和运营移动游戏产品《蓝月传奇》(由杭州九玩经浙江盛和授权享有独家代理发行和运营权并可转授权)的专有权利。

要点十二: 拟斥资2亿至4亿元回购公司股份 2018年8月31日公告,公司计划以不低于2亿元,且不超过4亿元回购公司股份,用于员工股权激励或予以注销。本次回购的价格为不超过7元/股。本次回购期限预计为自股东大会审议通过本次回购股份预案之日起的6个月。

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