要点一: 所属板块 电力行业 江苏板块 标准普尔 深股通 中证500 融资融券 预盈预增 深成500 机构重仓 熔盐储能 超超临界发电 储能 国企改革 参股保险
要点二: 经营范围 实业投资、股权投资(包括金融、电力能源股权等)、投资管理与咨询。电力项目开发建设和运营管理,电力技术咨询、节能产品销售,进出口贸易。
要点三: 能源、金融信托 公司当前的主要业务包括能源板块、金融板块业务。公司能源板块主要从事电力、热力生产、相关电力服务、煤炭销售业务及售电业务,并以参股方式投资开发及建设运营新能源项目。公司金融板块以江苏信托为主,业务分为固有业务和信托业务。
要点四: 火电行业、信托行业 1.火电是我国第一大主力电源,近年来火力发电量保持稳定,受地缘政治冲突影响,煤油气供应紧张,火电起到确保电力稳定供应,兜底电力供需安全的作用。在能源保供的背景下,国家政策支持发展先进火电。未来,火电将持续推进高效、清洁、绿色生产方式,优化火电行业结构,满足电网调峰、联合调度等需求。整体来看,火电在当前和今后仍然具有许多独特的优势,这些都是其他新能源发电在相当长时期内无法替代的。2.中国信托业作为我国现代金融体系的重要组成部分,自 1979 年正式恢复经营,至今已有 40 余年的发展历程。2001年《信托法》颁布实施后,信托业正式步入主营信托业务规范发展阶段,并经历了 2008—2017 十年高速发展时期。随着2018 年“资管新规”政策出台,以及金融供给侧结构性改革的持续推进,回归本源成为信托业发展的重点。信托业面临着趋严趋紧的监管考验和经济下行压力加大、风险增加的信用环境考验。从整体来看,行业资产规模保持平稳,业务结构持续优化,风险化解继续深化,经营业绩有所回调。随着资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托三足鼎立新分类格局的形成,信托行业将正式进入新的发展阶段。未来信托公司应立足受托人定位,回归资产管理和受托服务本源,以更加规范方式发挥信托制度优势和行业传统竞争优势,更高效地服务实体经济发展和人民美好生活需要,推动信托业高质量转型。
要点五: 双主业运营及品牌优势 江苏国信拥有全资、直接控股子公司 12 家,二级及以下成员企业 26 家,主营业务为能源+金融“双轮驱动”。其中,能源业务为国信扬电、新海发电等十多家底蕴深厚、技术成熟、经营稳健、现金流稳定的发电企业以及国信能销和苏晋能源两个平台公司。能源业务坚持以技术创新为支撑,贯通煤炭采购、港口物流、供热检修、发电售电等产业链的能源“一张网”,推进存量资产清洁高效利用,参股省内外新能源项目,加快向建立自身能源产业优势、打造综合能源服务商的方向转变。金融业务主要为江苏信托,江苏信托坚持以服务实体经济为宗旨,通过优化“资金+资产”两端业务布局,聚焦资产管理、资产服务及公益慈善信托等转型发展方向,标品投资、资产证券化、家族信托等业务获得快速发展,扩量提质 TOF/FOF 及固定收益类业务,不断创新金融服务方式。
要点六: 技术创新及团队优势 江苏国信所属煤电机组主要为超临界/超超临界、蒸汽联合循环的热电联产机组,机组容量大、能耗低、效率高,发电利用小时高于全省平均水平;机组均完成了超低排放改造,机组深度调峰改造负荷率低至 15%,处于全国领先水平,环保性能优良;公司所属清洁能源机组比例较高,燃气机组装机占比处于全省领先水平。公司成立研发团队,研发投入大幅增长,扎实开展技术创新,机组生产效率不断提高。其中,靖江发电率先将熔盐储热技术应用到煤电领域,自主研发的全球首套煤电机组耦合熔盐储热示范工程成功建成投产;淮阴发电《锅炉穿墙管的穿墙连结结构》科技创新成果获国家实用新型专利证书,所属燃气机组分获 2021 年度燃气发电行业对标“AAAA 级机组”“AAA 级机组”、全国发电可靠性“标杆机组”称号。江苏国信旗下各电厂还拥有一批技术能力过硬和经验水平丰富的专业技术人才,具有高级职称 300 余人,技师、高级技师 500余人,技术专利、创新成果及科技项目 200 余项。
要点七: 资源保障及区位优势 江苏省是我国经济总量较大、经济增速较快的省份,地处经济发达的长三角地区,区域经济活跃度高,市场需求旺盛,用电量持续稳定增长。江苏国信旗下目前有十多家电厂背靠江苏省,普遍位于省内电力负荷中心,保证了各电厂机组较高的利用小时数。截至 2022 年 12 月 31 日,江苏国信控股装机总容量 1,943.7 万千瓦,其中已投产 1,443.7 万千瓦(煤电容量 1,184.5 万千瓦、燃机容量 259.2 万千瓦),在建 5 台百万超超临界二次再热燃煤发电机组,年度发电量664.65 亿千瓦时,两项指标均居江苏省各发电集团前列。江苏信托地处江苏省会南京市,地方财政实力雄厚,政府信用高,金融生态良好,民间资本富裕,为江苏信托业务发展提供了良好环境。在江苏省内,江苏国信已投产火电机组主要分布于江苏沿海、沿江一线,采用成本较低的水运为煤电项目建设提供了先天的成本优势,省内燃煤机组装机容量为 788.5 万千瓦,燃气机组装机容量 259.2 万千瓦,年度发电量合计 449.62亿千瓦时。其中,国信扬电位于长江经济带和大运河文化带交汇点的扬州市,目前是扬州市最大的电、热、粉煤灰资源供给商,不断拓展供热、压缩空气市场和物流业务,形成新的利润增长极;射阳港发电扩建项目和滨海港发电在建项目地处苏北沿海,环境容量大;靖江发电位于国家级开发区——靖江经济技术开发区,濒临长江黄金水道福姜沙北水道,具有优良的码头、港口建设条件,煤炭运输成本较低,同时也是江苏省苏中地区的电力负荷中心,为发电、港口、供热业务开展创造了优越的条件。
要点八: 控股子公司江苏信托拟不超8亿元投资证券市场 2018年11月22日公告,为了提高自有资金的盈利能力,结合证券市场运行状况,公司之控股子公司江苏信托拟运用自有资金投资证券市场,计划2019年度内投资额度不超过总计8亿元,并可在合适的条件下处置。公司同日公告,江苏信托为提高资金使用效率,提升存量资金收益,在保障日常运营资金需求的前提下,2019年度拟使用自有资金购买信托计划,额度不超过70亿元。