掌趣科技(300315)投资要点分析

要点一: 所属板块 传媒 游戏Ⅱ 游戏Ⅲ 北京板块 破增发价股 小盘股 富时罗素 创业板综 深股通 融资融券 文娱消费 谷子经济 英伟达概念 ChatGPT概念 AIGC概念 抖音概念(字节概念) 电子竞技 百度概念 小米概念 虚拟现实 网络游戏

要点二: 经营范围 许可经营项目:第二类增值电信业务中的信息服务业务(不含固定网电话信息服务和互联网信息服务);因特网信息服务业务(除新闻、教育、医疗保健、药品、医疗器械以外的内容);利用互联网经营游戏产品;互联网游戏出版,手机游戏出版。一般经营项目:技术推广;销售计算机、软件及辅助设备;货物进出口、技术进出口、代理进出口。设计、制作、代理、发布广告;出租办公用房。公司的具体经营范围,以公司登记机关核准为准。公司的经营范围中有法律、法规规定必须报经审批的,应在批准后经营。

要点三: 网络游戏的开发、发行和运营 公司专注于网络游戏尤其是移动游戏产品的开发、发行和运营。公司立足于全球化游戏研发与发行,依托全产业链研运优势和优质IP储备,成功推出《全民奇迹》、《拳皇98终极之战OL》、《奇迹MU:觉醒》、《一拳超人:最强之男》、《全民奇迹2》等多款拥有全球知名度的精品游戏,产品覆盖中国、日韩、欧美、东南亚等主流游戏市场。

要点四: 游戏产业 中国音数协游戏工委发布由中国游戏出版工作委员会(GPC)与中国游戏产业研究专家委员会主导编写的《2025年中国游戏产业报告》显示,2025年,中国游戏用户规模为6.83亿人,同比增长1.35%;中国游戏市场实际销售收入为3,507.89亿元,同比增长7.68%。市场收入与用户规模同步增长主要原因:一是移动游戏品质提升,新品市场表现出色;二是多款头部长青游戏创新玩法、优化运营;三是小程序游戏增长强劲;四是产品多端互通,玩家数量得以扩张。在细分市场中,2025年,国内小程序游戏市场收入为535.35亿元,同比增长34.39%,增速较去年同期有所放缓。2025年中国游戏产业呈现稳健增长与结构性变革并存的特征。

要点五: 卓越的研发实力与优秀的发行能力优势 随着游戏行业的日趋成熟,游戏行业的产品价值正在被不断地放大,研发价值凸显,研发能力成为考量企业实力的重点。公司卓越的研发实力与优秀的发行能力、策划能力、数值体系、技术引擎等丰富的经验技术是公司持续推出精品游戏强有力的支撑。

要点六: 多元化产品矩阵及精品游戏可持续交付优势 游戏分属文化创意产业,近年来逐渐呈现品类扩容、玩法细分、用户需求多元化及个性化发展的趋势,全面快速响应市场需求及基于强大研发实力、科学项目管理的精品游戏可持续交付力是游戏企业长期发展的关键动能。公司已在MMO、卡牌等主流手游品类中建立较为完善的研发管理体系并取得优势,在小游戏赛道积极布局并取得成效,同时努力突破SLG赛道产品,打磨精品游戏,带动企业长期稳定发展。

要点七: 优质专业的人才优势 游戏行业作为轻资产行业,人才是企业发展的核心资产。公司在发展过程中,不断建立健全科学的人才引进、培养和激励机制。公司核心团队稳定高效,公司的主要管理层和核心骨干大部分来自于国内外知名游戏运营商、开发商、互联网公司等,拥有较强的技术开发能力和丰富的行业经验,对游戏行业有着深刻的理解,在游戏业务整体规划和布局方面具备前瞻性,能够准确把握市场机遇并有效付诸实施。

要点八: 突出的国际化发行及协同能力优势 公司凭借突出的国际化发行及协同能力、优秀的海外发行能力,《全民奇迹2》、《一拳超人:最强之男》、《拳皇98终极之战OL》、《奇迹MU:觉醒》、《魔法门之英雄无敌:战争纪元》等在海外地区发行取得了优异的成绩。

要点九: 拟斥资1亿至2亿元回购公司股份 2019年2月27日公告,公司拟以不低于1亿元且不超过2亿元的自有资金回购公司股份,本次回购股份价格不超过5.27元/股。本次回购的股份将全部用于实施股权激励计划或员工持股计划。本次回购实施期限自董事会审议通过之日起12个月内。公司同时披露2018年度业绩快报。公司2018年实现营业总收入2,003,643,829.64元,同比增长13.31%;实现归属于上市公司股东的净利润-3,168,024,763.18元。

要点十: 手游《奇迹MU:觉醒》已确认收入5.38亿元 2018年11月27日公告,《奇迹MU:觉醒》是由韩国WebzenInc.授权、公司控股子公司北京天马时空网络技术有限公司研发的手游产品,该产品于2018年1月3日在中国大陆上线。截至2018年10月31日,该游戏产品累计收入首次达到公司最近一个会计年度经审计营业收入的30%,已确认收入53,841.46万元。

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