要点一: 所属板块 家电行业 广东板块 专精特新 创业板综 深股通 融资融券 机器人概念 小米概念 智能家居
要点二: 经营范围 一般项目:工程和技术研究和试验发展;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;新材料技术推广服务;家用电器研发;电子元器件与机电组件设备制造;电子专用设备制造;家用电器制造;五金产品制造;照明器具制造;卫生洁具制造;母婴用品制造;日用杂品制造;日用化学产品制造;玩具制造;非电力家用器具制造;体育用品及器材制造;文具制造;计算机软硬件及外围设备制造;软件开发;电子产品销售;家用电器零配件销售;照明器具销售;卫生洁具销售;母婴用品销售;日用百货销售;日用化学产品销售;非电力家用器具销售;玩具销售;第一类医疗器械销售;五金产品批发;厨具卫具及日用杂品批发;体育用品及器材批发;文具用品批发;计算机软硬件及辅助设备批发;住房租赁;非居住房地产租赁;信息技术咨询服务;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);家用电器安装服务;日用电器修理;电线、电缆经营。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目:电线、电缆制造。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)(以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施)
要点三: 主营业务 德尔玛成立于2011年，是一家集自主研发、原创设计、自有生产、自营销售于一体的创新家电品牌企业。公司旗下品牌包括“德尔玛”“飞利浦”等，主要产品类型包括家居环境类、水健康类及个护健康类。
要点四: 行业背景 短期来看，小家电行业整体市场规模增速放缓，行业由高速成长的红利期向成熟期过渡伴随消费观念从功能性满足逐步转向价值与品质的理性消费，市场从增量争夺进入到了存量博弈的阶段。在此背景下，产品升级迭代和存量换新需求成为支撑市场规模的核心动力，行业发展逻辑已经转变到以用户为主导的发展新阶段。细分品类来看，根据奥维云网(AVC）数据，2025年度上半年厨房小家电零售量同比下滑1.2%，零售额同比增长9.3%，需求放缓明显，行业发展面临结构性调整挑战。清洁类、净水类家电在功能升级及“国补”双驱动下市场需求持续释放，零售量及零售额同比均有较好增长。行业竞争方面，集中化与多元化进一步突显，传统品类的突破依赖于颠覆性创新或场景再造，而新兴品类则需在快速扩张中夯实用户体验与品牌忠诚度。小家电创新由单纯的技术参数比拼步入技术创新与用户价值创新并举的深水区，产业结构和转型升级趋势明显，精准把握细分需求，持续进行有效的用户价值创新，并构建差异化的竞争壁垒成为竞争关键因素。
要点五: 核心竞争力 （一）多元化品牌及产品矩阵满足市场需求 公司聚焦持续增长的新兴家电消费品类，构建了多元化、成熟的品牌与产品矩阵，精准匹配差异化的市场定位、目标客群与经营模式。通过多品牌布局实现对关键品类的覆盖，深度挖掘细分消费场景与用户需求痛点，有效满足市场多样化需求。各品牌专业团队持续细耕细分领域，不断强化产品、开发、生产、销售的核心能力闭环与积累，凭借敏锐的需求洞察、敏捷的产品开发响应机制及精准的线上营销策略，不断推出爆款产品。同时，最大化品牌间战略协同效应，不断巩固细分市场竞争力，为业绩稳健增长构筑坚实基础。 （二）持续提升的研发能力促进产品不断创新与快速迭代 公司设立了清洁健康、水健康和生活健康三大研发中心，形成了清洁研发专注清洁电器品类，生活研发专注个护、运动健康品类、水健康研发专注净水品类的专业研发架构，各研发中心专注于各自领域需求调研、市场分析、新产品研发、产品推广和改进，在保证品质的同时实现产品的快速开发迭代。2024年，公司通过在产研端推行ITP（创新至产品）变革，以“端到端流程重构、跨职能协同、数据智能”为核心，运用PLM等信息化系统工具，为公司建立一套市场和数据驱动的产品管理和开发体系，促进跨部门团队之间的信息共享与协作，全面提升企业创新管理能力，进一步提升了公司产品创新和迭代能力。 （三）不断增强的数智制造能力 公司不断投入自有产能建设，历经多年的发展已经建立了强大的自主制造体系，为优质的产品品质和敏捷的市场交付提供有效保障。公司通过产销系统的深度协同，信息化形成订单排产、制程管控、品质控制、智能仓储等智能制造管理体系，实现生产流程的高效协同和资源最优配置。同时通过持续的技术创新和精益改进，不断加大自动化投入提升生产效率。随着智能制造基地的投产和核心零部件自制化推进，将进一步提升公司核心品类的自主生产能力，降低成本风险，提高产品整体质量和稳定性，为公司长期发展奠定坚实的基础。 （四）突出的全球竞争能力 公司始终坚持并深化全球化战略，看好海外市场需求与潜力，依托于供应链优势、产品创新能力、高性价比产品、强大的线上经营能力以及飞利浦全球化品牌属性，持续加大海外市场拓展力度。公司建立了专业的境外业务管理团队，拉通市场需求-产品开发-上市上量的全流程管理，通过架构调整、人才升级、机制拉通不断提升境外运营能力。同时，积极推动多元化的渠道建设，持续开拓当地的核心商超渠道和电商平台，与经销商、代理商建立广泛而深入的合作关系，迅速将产品推向目标市场，提高产品的市场覆盖率。此外，公司还积极参加国际各类行业展会、贸易洽谈会等活动，拓展新的渠道资源，提升公司在海外市场的影响力和竞争力。公司境外收入占比逐年提高，主要境外销售区域已覆盖东南亚、日、韩等亚太地区以及欧洲、中东等区域。 （五）高效的组织体系和专业的管理团队 公司拥有对小家电行业有着深刻理解的管理团队，管理团队年轻且经验丰富，逐步形成销售体系、产品开发体系、制造体系融合的高效组织体系，通过消费者需求的敏锐洞察和对产品创新功能的独到判断，打造了多款明星产品，具备深厚的实践经验。同时公司管理团队亦引入对境外市场理解深刻、拥有全球品牌运营经历的成员，打造全方位能力兼备的专注专业管理团队。公司通过实施股权激励，实现公司核心管理人员、技术骨干持有公司股权，有效保障管理团队稳定。
要点六: 自愿锁定股份 截至本招股意向书签署之日,公司实际控制人蔡铁强通过飞鱼电器、佛山鱼聚和珠海鱼池间接控制公司 44.61%的股份,其一致行动人蔡演强直接持有公司 8.65%的股份。本次发行后实际控制人及其一致行动人仍将合计控制公司 42.61%的股份。蔡铁强、蔡演强承诺:1、自公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本人于本次发行上市前已直接或间接持有的公司股份,也不提议由公司回购该部分股份。2、公司股票上市后六个月内,如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价,或者公司股票上市后六个月期末(如该日不是交易日,则为该日后第一个交易日)收盘价低于发行价,则本人于本次发行前直接或间接持有公司股份的锁定期限自动延长六个月。若公司已发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项,则上述发行价格指公司股票经调整后的价格。在延长锁定期内,不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人首发上市前已发行的股份,也不由发行人回购该部分股份。
要点七: 智能家电制造基地项目等3个项目 发行人本次发行的股票数量为9,231.25万股,占发行后总股本的比例为20%。募集资金总额将根据发行时市场状况和询价的情况予以确定,本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份。募集资金将全部用于公司主营业务相关的项目建设,以提高公司智能家电制造能力、研发品控能力和信息化能力,不断增强公司的核心竞争力。本次发行完成后,公司募集资金将存放于董事会指定的专项账户集中管理,做到专款专用。本次募集资金投资项目包括:智能家电制造基地项目、研发品控中心建设项目、信息化建设项目。公司主营业务的创新方向主要以消费者为中心,持续推动产品创新和性能提升。募集资金主要投向:①提高公司产能,优化公司产品结构,保持公司在智能家电制造行业的竞争优势;②推动技术创新,深入公司产品技术核心领域的研究,增强创新性和核心竞争力,更好地为产品研究提供基础技术支撑;③集成、优化、升级现有信息化资源,通过规划建设私有云平台、数据分析平台、大营销平台和智能办公平台,实现公司资源统筹规划、资金流和信息流的同步,提升公司数字化、信息化和一体化运营水平,进一步提升公司的核心竞争力。